快刀

العديد من الناس يهتمون الآن بثلاثة أسئلة:
إلى أين ستنخفض هذه الدورة السوقية الهابطة؟ مقارنةً بعدة دورات سابقة من الأسواق الصاعدة والهابطة، في أي مرحلة نحن الآن؟ هل نحن في استراحة أم نقترب من القاع؟
يمكننا أن نبدأ من عدة دورات كاملة سابقة من السوقين الصاعد والهابط، ونقارن الهياكل، بدلاً من التركيز فقط على الأسعار.
أولاً، مراجعة ثلاث دورات سابقة من السوقين الصاعد والهابط
✅ الجولة الأولى: 2013-2015
أعلى نقطة: حوالي 1160 دولار
أدنى نقطة في السوق الهابط: حوالي 200 دولار
نسبة الانخفاض: -83%
مدة السوق الهابط: حوالي 14 شهرًا
الخصائص:
ينتمي إلى "الدورة الأصلية"، حجم السوق صغير، السيولة ضعيفة، والانخفاضات شديدة.

واحد، اشترت مؤسسة SAFU في بينانس 100 مليون دولار من البيتكوين اليوم للمرة الثانية، لماذا اختارت هذا الوقت؟
تعتقد كاثي وود أن الذهب سينخفض قريبًا، وتخطط لتحويل الذهب إلى BTC. بينما كانت كاثي وود تتحدث فقط، كانت بينانس قد اشترت بالفعل 100 مليون دولار من البيتكوين وفقًا للخطة التي تم الإعلان عنها سابقًا، واليوم قامت مؤسسة SAFU (صندوق أمان المستخدمين) بشراء 100 مليون دولار من البيتكوين للمرة الثانية. وقد تعهدت بوضوح أنه إذا تسببت تقلبات BTC في انخفاض قيمة SAFU إلى أقل من 800 مليون دولار، ستستمر في دعم المراكز، والحفاظ على الحد الأدنى البالغ 1 مليار دولار.
تخطط بينانس لإنهاء 10 مليارات من المراكز خلال 30 يومًا، ماذا يعني هذا الاستعجال؟

مع الانهيار بعد ذروة الذهب والفضة، دعا رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد كيفن وارش إلى إنهاء الكينزية، وشدد على إصلاح جانب العرض، مما يعزز مرة أخرى من منطق التفاؤل بشأن النحاس.

لنراجع الدورات السابقة، حركة الزمن والأسعار للذهب والفضة مقابل النحاس:
1. بالقرب من ذروة الذهب والفضة في يوليو 2016 → بالقرب من ذروة النحاس في فبراير 2017
في يوليو 2016، وصل الذهب إلى ذروة المرحلة حوالي 1,366 دولار/أونصة
الفضة تتزامن مع ارتفاع حوالي 21 دولار/أونصة (في نطاق الذروة السنوي)
مقابل سعر النحاس:
متوسط سعر النحاس في يوليو 2016: 4864 دولار/طن
متوسط سعر النحاس في فبراير 2017: 5940 دولار/طن
ارتفاع النحاس بنسبة 22.1%

2. 2020.08 بالقرب من ذروة الذهب والفضة → 2021.05 بالقرب من ذروة النحاس

—— شهدت بينانس الانتقال إلى مرحلة جديدة في تخطيطها للمعادن الثمينة
اليوم، أضافت بورصة بينانس، الرائدة عالميًا في أصول التشفير، منتجًا جديدًا بارزًا في استراتيجيتها المستمرة للتوسع في TradFi: تم إطلاق عقود الفروقات الدائمة للبلاتين (XPTUSDT) والبلاديوم (XPDUSDT) رسميًا للتداول. مع إضافة هذه الفئة الجديدة، تخطو بينانس خطوة كبيرة أخرى في دمج المالية التقليدية مع الأصول الرقمية، مما يوفر للمستخدمين خيارات استثمارية ومخاطر محسنة في المعادن الثمينة.
من الذهب والفضة إلى البلاتين والبلاديوم: سلسلة المعادن الثمينة مستمرة في التوسع
في بداية عام 2026، كانت بينانس أول من أطلق عقود الفروقات الدائمة للذهب (XAUUSDT) والفضة (XAGUSDT) بتسوية USDT، مما يتيح للمستخدمين تجربة تداول على مدار الساعة في سوق المعادن الثمينة التقليدية من خلال شكل العقود الدائمة على منصة blockchain. يربط هذا المنتج المبتكر الأصول الرقمية بأسعار المعادن الثمينة في العالم الحقيقي، مما يدل على التخطيط القوي لبينانس في مجال مشتقات الأصول التقليدية.

الاحتياطي الفيدرالي يتوقف لأول مرة: توقف عن خفض أسعار الفائدة، إعادة تقييم الميل نحو المخاطر | تحليل عميق لسوق العملات
أولاً، الاستنتاجات الرئيسية: اجتماع السياسة النقدية كما توقع السوق - لم يتم خفض أسعار الفائدة بعد، ولكن الموقف السياسي تحول نحو مزيد من الحياد المائل إلى التشدد.
أعلنت الاحتياطي الفيدرالي مساء أمس عن قرار سعر الفائدة لشهر يناير، حيث تم الحفاظ على سعر الفائدة الفيدرالي عند 3.50%–3.75% دون تغيير، وهذه هي المرة الأولى التي تتوقف فيها بعد ثلاث مرات متتالية من خفض أسعار الفائدة. هذه الخطوة ليست تحولًا نحو التشديد، ولكنها تعبر عن منطق السياسة "انتظار البيانات قبل اتخاذ الإجراءات".
نقاط الإشارة الرئيسية:
تم تعديل تقييم الاحتياطي الفيدرالي للاقتصاد الأمريكي الحالي من "نمو معتدل" إلى نمو قوي.

بالأمس، أعلنت CME عن زيادة ضمانات الفضة للمرة السادسة، يناير هو الشهر السادس الأكبر في تاريخ COMEX للتسليم، في حين أن مارس هو الشهر الحقيقي للتسليم الكبير. دخل سوق الفضة الدولي مؤخرًا مرحلة حرجة ومتقلبة للغاية، حيث ارتفعت الأسعار بشكل كبير، كما أن الاستهلاك المستمر للمخزونات الفعلية أثار مناقشات حامية بين المشاركين في السوق حول عمليات التسليم المتزايدة. ماذا حدث بالضبط؟ دعونا نحلل بناءً على أحدث ديناميكيات مخزون الفضة في COMEX، والعوامل الرئيسية، النقاط المحتملة لذروة أسعار التسليم الملحمية.
بالإضافة إلى ذلك، أغلق صندوق LOF الوحيد للفضة في البلاد في الخارج اليوم، ومن المتوقع أن ينتقل جزء من الأموال إلى بينانس$XAG ، حيث يستمر حجم التداول اليومي في التوسع.

في 28 يناير، أعلنت بينانس عن إطلاق عقد تسلا (TSLA) USDT الدائم، وهو العقد الثالث الذي تطلقه بينانس بعد عقود الذهب والفضة.
من الذهب والفضة إلى الأسهم الأمريكية، تقوم بينانس بهدوء بإجراء انتقال رمزي للغاية للأصول. وهذا يعني أن المعادن الثمينة وقيادات الأسهم الأمريكية تتنافس مع الأصول المشفرة في نفس بركة التداول على الأموال.
الأكثر إثارة هو البيانات نفسها. حالياً، هناك عملتان ذهبيتان رئيسيتان على السلسلة$XAU + $PAXG ، وقد وصل إجمالي حجم التداول خلال 24 ساعة إلى 11 مليار USDT.
إذا تم تصنيفها كفئة أصول، فقد وصلت إلى المرتبة الحادية عشرة في إجمالي حجم تداول العملات المشفرة، متفوقة على LTC وLINK وTRON وADA وSUI، وتأتي بعد DOGE، مما يعني أن نشاط تداول عملات الذهب أكثر من معظم العملات البديلة الرائجة.

مع اقتراب كأس العالم 2026، يعيد قطاع الرياضة العالمي، والتسويق للعلامات التجارية، وقطاع التشفير تنظيم نفسه حول الفرص التجارية خلف أكبر حدث رياضي عالمي. كأس العالم ليست مجرد احتفال للمشجعين، بل هي نافذة رئيسية للعلامات التجارية للوصول إلى مليارات المستخدمين حول العالم، في حين أن بينانس، كونها واحدة من أكبر بورصات التشفير في العالم، تراقب هذا الحدث بهدوء.
من 19 ديسمبر حتى الآن، اقتربت الفترة من شهر واحد منذ بدء سوق كأس العالم. بالمقارنة مع السنوات الماضية، فإن سمة بارزة لهذه الجولة من السوق هي: زيادة ملحوظة في عدد المشاركين، الجميع واعٍ لضرورة التحضير مسبقاً، نقص السيولة، وزيادة واضحة في صعوبة التنافس في السوق.

في النصف الأول من هذا العام، ستكون أفكار السوق التقليدية حول الذهب والفضة والنحاس، وسنسير مع الاتجاه. توقع جريء أن الدورة الحالية للمعادن الثمينة ستشهد صعودًا طويل الأمد قد يمتد على أساس ربع سنوي أو حتى سنوي، مع انتهاء هذا الصعود بحدث مؤسف يتمثل في انفجار إحدى المؤسسات الكبرى في وول ستريت. قبل ظهور هذا الحدث الرمزي، يجب تجنب التفكير في جني الأرباح من الجانب الأيسر.
التوقعات الشخصية الفضة > النحاس > الذهب
تقوم البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم بشراء الذهب بشكل مجنون، وتُظهر البنوك المركزية العالمية عدم الثقة في الدولار.
لقد قامت روسيا في عام 2018 بتصفية جميع سندات الخزانة الأمريكية، بينما تقوم الصين والدول النامية بالتخلص من السندات الأمريكية وزيادة احتياطيات الذهب. بدأت البنوك المركزية العالمية في عام 2022 بشراء أكثر من ألف طن من الذهب سنويًا، وزادت احتياطيات البنك المركزي لدينا لمدة 11 شهرًا متتاليًا لتصل إلى 2303 طن، في حين أن حيازة السندات الأمريكية وصلت إلى أدنى مستوى لها منذ عام 2009. في أغسطس من العام الماضي، تجاوزت قيمة الذهب التي تمتلكها البنوك المركزية العالمية لأول مرة قيمة سنداتها الأمريكية. السندات الأمريكية حاليًا تبلغ 38 تريليون، وترامب بدأ بالتفكير في الذهب، محاولًا تحويل الديون.

إذا نظرت فقط إلى قائمة ارتفاعات الأصول العالمية في عام 2025، ستكتشف ظاهرة مثيرة للغاية:
الأكثر ارتفاعًا ليس الأسهم الأمريكية، وليس الأسهم التقنية، بل المعادن الثمينة؛ الأكثر تدهورًا هو الأصول المشفرة التي كانت تُعرف سابقًا بـ "الذهب الرقمي".
على مدى السنوات القليلة الماضية، كانت قصة البيتكوين تدور حول "الذهب الرقمي": مقاومة التضخم، اللامركزية، وتحوط المخاطر المتعلقة بالعملات الورقية. لكن واقع عام 2025 هو أنه عندما يدخل السوق في وضع الملاذ الآمن، تختار الأموال الذهب، وليس البيتكوين.
تاريخيًا، كل مرة حدثت فيها حركة كبيرة مثل $BTC ، وقعت تقريبًا بعد تحول السيولة إلى التيسير. بمجرد أن يدخل العالم في دورة خفض الفائدة، سترتفع شهية المخاطر، ومن المحتمل أن تعود الأموال للبحث عن الأصول ذات المرونة العالية، وسيتمتع سوق التشفير بمساحة سرد جديدة.