flyawei

之前就跟大家说过，我在币安和 OKX 各提了 5WR 出来炒 A 股，纯当分散配置。
当时有买一点博纳影业，因为春节档临近，院线股基本会涨一下。
结果没想到，真正的催化不是春节档，而是字节突然甩出一个王炸AI 视频大模型 Seedance 2.0。
博纳直接蹭上概念，三连板。
今天开板，我就走了。

因为我复盘了一下 Seedance 2.0 真正利好的方向，发现它拆掉的，恰恰是传统影视的“护城河”。
以前拍电影，壁垒是三件事：
高前期投入、专业后期制作、高门槛团队。
现在呢？
一句话生成电影级画面，20 多分钟的内容，成本可能几百块就能搞定。制作周期从几个月压缩到一两周，一个人就是一个工作室。
人的娱乐时间是有限的，各平台抢的是同一块碎片化时间，AI 漫剧、短剧一旦规模化生产，只要爆一部就能覆盖成本。
而电影，还是高投入、低成功率的重资产模式。
所以，我分析真正受益的不是“拍电影的人”，而是下面一些行业👇
IP 上游内容方
当制作门槛被打掉，IP 的转化效率会大幅提升。
谁手里有大量优质小说、漫画版权，谁就有定价权。

比如阅文集团这类内容平台。以前一个 IP 影视化周期长、成本高、风险大，现在可以低成本快速试水，批量测试，爆款概率反而提升。
IP 的估值逻辑会被重塑。
短剧/漫剧平台
AI 降本 80%，制作周期压缩到 1-2 周，意味着供给会爆发。谁掌握分发渠道，谁就收割流量红利。
而且这类内容天然具备出海属性，本地化成本也会大幅下降。
游戏行业
这是很多人忽略的暗线。
游戏本质上也是内容工业，但它有测试、数据反馈、持续迭代机制。
成功率比电影高得多，现金流也更稳。
AI 降低美术、建模、剧情制作成本，等于提升 ROI。
叠加未来 3-5 年出海逻辑，游戏反而比影视更顺。
最硬的一条线：算力
视频多模态模型对算力的消耗是文本模型的 10 倍。
大厂 2026 年算力目标是翻 10 倍，现在看可能还低估了。
训练端需要高端 GPU，推理端需求暴涨。算力租赁、云服务、AIDC 数据中心，这些“卖铲子”的逻辑是绕不开的。
Seedance 2.0 带来的，不是电影行业的春天，而是内容生产方式的重构。真正的红利，在 IP 上游、游戏工业化、以及底层算力。
之前各种牛逼大模型很多都是国外出来的，这次字节搞得这个 Seedance 2.0，让我看到了AI的未来是属于大数据的，谁掌握了海量的数据，谁就能训练出更好更先进的模型，这也可能是我们国产模型突破的点了。

今天无意间发现 已经有168个小伙伴 通过我的链接加入到@TermMaxFi 中来了。

感谢大家的信任， TermMax 这个项目是我2026年重点关注和加入的项目，希望大家能有个好结果。$BNB

下面说说 #TermMax 最新的进展👇

作为一个固定利率借贷协议，TermMax 这段时间的动作不算少，尤其是币安钱包的激励活动，短短几天就完成了5W个币安钱包签到活动，热度真的超出了我的预期。

当然，客观说现状也有起伏。TVL从2025年8月3000万美元的高点有所回落，2026年Q1的协议收入大概在9184美元，和2025年Q3高峰时的57.7万美元比，差距还是明显的。但好在协议始终保持正盈利，费用结构也还算健康，协议费用占比约54.5%，这一点或许能给大家多些底气。

然后再说说最实在的生态和活动进展吧。1月29日，它在Berachain上线了新的$HONEY固定利率借贷市场，用@InfraredFinance 的$sIR做抵押品——有意思的是，用户借入$HONEY的同时，$sIR抵押品还能拿到200%+的APR收益，流动性则由@OrigamiCryptoHQ 引导，这种玩法不妨一试。

技术层面，前段时间也出了点小插曲——1月31日Leaderboard显示异常，后来查明是第三方服务商Render的服务中断导致的。不过团队反应很快，及时发了公告澄清，所有链上数据都是安全的，签到记录和奖励也会正常结算，如此这样的响应速度，也能看出团队的责任心。

另外，TermMax也会参加2月9-11日的Consensus Hong Kong 2026，具体会参与三场活动：2月9日499 DAO的The Realized Summit，2月10日Pharos RealFi Ecosystem Day（14:30-15:30会有demo展示），还有2月10-11日的Cipher Dance私人午餐会。看得出来，项目方是想借着这个机会，多对接些固定利率DeFi领域的建设者和投资者。

再说说大家关心的TMX代币。总供应量10亿枚，其中4%（也就是4000万枚）用于早期用户激励，FDV基准6000万美元（用来计算APY），TGE计划在2025年11月就提交了上币申请，具体时间还没公布。

预挖奖励的来源也比较清晰，主要有三类：头寸奖励（通过借贷、金库存款和范围订单制作获得）、推荐奖励（根据推荐的活跃用户数拿5%-10%的分级奖励），还有即将推出的心智份额奖励（分享TermMax相关内容就能拿）。奖励计算方式也不复杂，TMX APY等于前一日分配给该市场FT持有者的TMX美元价值，除以同日存入该市场的资本美元价值，再乘以100%乘以年天数，TGE后就能1:1领取，没有锁仓。

未来方面，项目方2026年路线图很清晰：Q1推App V2（集成订单聚合器），Q2上智能解仓、利率掉期及RWA集成，Q3-Q4聚焦跨链流动性与机构级产品。

积极点在于迭代明确、多链布局（已支持Ethereum等4条链）、4000万枚预挖激励充足，且有意对接传统金融。

但风险也存在，TVL需恢复增长，赛道竞争加剧，TMX除治理外的其他效用仍需明确。

总的来说，TermMax正处于规模扩张关键期，币安活动热度（25.9万次推文浏览）可见市场兴趣；短期看Consensus HK可能有催化，中期RWA集成或打开新市场，长期有望成为固定收益DeFi核心参与者。

对于早期参与者来说，当前的预挖活动提供了零成本获取TMX的机会，无锁仓的设计也降低了参与风险。大家可以密切关注Q1末App V2的发布效果，以及Q2 RWA集成的具体进展。
没有加入的话 可以撸下 t.co/G2l9fJeH2e
#DYOR

前阵子我刚聊过 @opencampus_xyz 和 印度中央邦政府的合作，一次性将 5,000 万份学历凭证搬上链!

说实话，那次合作给我的触动不小，这早已算不上 Web3 领域的小打小闹试点，更像是国家级系统主动向区块链伸出了橄榄枝。

没曾想，间隔没多久，Open Campus 又在越南落下一棋。

这次是和 Luvia 的战略合作，熟悉我的朋友都知道，我向来看重「真落地」，而这次的合作，或许和印度案例一样，能摸到 Web3 落地的真实脉搏，既有需求支撑，也有规模底气。

先跟大家拆解下这次合作的核心，说白了，就是在 Luvia 的 AI 学习产品里，集成 Open Campus ID，给越南学生提供可验证的链上学习凭证和学历证明。

据官方披露，首期就能覆盖约 20 万名初高中及大学生，要知道，越南全国高校在校生约 300 万，这 20 万相当于拿下了近 7% 的高校学生群体；
2026 年初，还会在河内高校试点校园学习管理平台，更关键的是，这份合作直接得到了越南教育培训部（MOET）的支持，不是民间层面的自娱自乐。

官方给出的长期目标，是覆盖超过 1,000 万名学生，这个数字，大概相当于越南青少年学生总数的 12%，说它是规模级落地，应该不算夸张。

可能有人会问，这事儿到底有啥意义？

不妨静下心来想想：
学籍、成绩这类核心学习记录，或许能逐渐摆脱纸质文件和人工核验的束缚，省去不少繁琐流程；
学生也能拥有一本「终身可携带的学习凭证护照」，走到哪儿，自己的学习履历都能随时调取、验证；
升学、求职，甚至申请奖学金、学生贷款，大概率都能直接依托这份链上凭证完成，不用再反复跑证明；
而学历造假、信息不对称这些行业痛点，也可能在一定程度上被系统性缓解，虽不能说彻底根除，但至少迈出了关键一步。

这不是那种「为了用区块链而用区块链」的生硬操作，更像是教育系统自身，在主动升级数字基础设施，区块链只是恰好适配了这份需求而已。

看多了 Web3 圈的项目，说实话，我觉得很多项目不缺技术、不缺概念，缺的恰恰是真实的用户入口，是能让普通人愿意主动接触、长期使用的场景。

而 Luvia 本身，就是一个 AI 驱动的学习平台，还贴合越南本土的课程体系，从学生日常会用的学习工具切入，再慢慢叠加链上身份和凭证功能，这种路径其实很友好，用户接受度高，门槛也低，不容易让人产生抵触心理。

这 20 万名首期覆盖的学生，显然不是来「撸毛」的，未来若能达到 1,000 万的覆盖量，这些用户也绝不会是单纯的投机账户。
他们是真实存在的学习者，是未来的就业者，也是有真实金融需求的群体。

对整个越南 Web3 生态来说，这或许是一次极其罕见的「自上而下 + 自下而上」同时成立的落地案例——自上而下有越南教育培训部的支持，有官方层面的认可；
自下而上有 Luvia 现成的用户基础，有学生的真实需求，两者结合，成功的概率或许会更高一些。

聊到这里，自然绕不开 $EDU ，这对它来说，无疑是一份非常「硬」的基本面利好。

和我之前分析印度案例时的判断一样，这次我依然觉得， EDU 是需求端先起来，而后才可能带动市场叙事，而不是反过来，靠叙事炒作拉动需求。

每一份链上凭证的生成、每一次凭证的验证，都是一次真实的链上交互，都会消耗相应的资源；
教育金融、学生融资、身份验证这些场景，也会持续产生对 EDU 的功能性需求，不是昙花一现的短期炒作；
再加上政府与机构的背书，EDU 的长期风险折价，或许也能得到一定修复。

Open Campus 目前已经在和越南多家主流银行探讨合作，教育 × 金融 × 身份这条赛道，正在被一块一块铺实，每一步都走得比较扎实，没有急于求成。

很多 Web3 项目，至今还在苦苦证明「我有用」，还在纠结自己的技术能不能被市场认可；
而 Open Campus 已经跳出了这个圈子，在尝试回答另一个更有价值的问题：
区块链，到底该如何真正融入国家级系统，成为数字基础设施的一部分。

从印度的 5,000 万份学历凭证上链，到越南的 1,000 万名学生覆盖目标，Open Campus 正在一步步搭建自己的落地版图。这条路径一旦跑通， $EDU 的长期叙事，可能就真的不是单纯的炒作能定义的了，它的价值，或许会在持续的落地中慢慢凸显。