انخفضت من 781 إلى 711 بهدوء على شكل موجة نزول، خسارة 10 نقاط، وحجم التداول خلال 24 ساعة بلغ 382 مليون دولار. أول نظرة على الرسم البياني تعطي إحساسًا واضحًا بأن—القوة الشرائية قد هربت.
البيانات تتحدث بوضوح. في إطار 4 ساعات، انخفضت كمية المراكز باستمرار من 1.42M إلى 1.19M. عندما تنخفض كمية المراكز وينخفض السعر، فهذا ليس قصفًا جديدًا من جانب المضاربين على الهبوط، بل هو إغلاق للمراكز من طرف المشترين. الجميع لا يريد اللعب، انسحابٌ إرادي.
وتتضح الأمور أكثر في التمويل. معدل التمويل 0.0000%؛ حتى الرغبة في دفع رسوم التمويل لدى المضاربين على الصعود اختفت. لا يهتمون بالصعود ولا بالهبوط، فقط استسلام. نسبة الكبار بين الصعود والهبوط انخفضت من 2.6 إلى قرابة 2.0. الكبار يقللون مراكزهم الطويلة، والحركة واضحة جدًا.
من الناحية الفنية: تقاطع MACD في إطار 4 ساعات ميت ويتجه للأسفل، مع تزايد مستمر في أحجام البيع الصادرة مقارنةً بالمشتريات. مستوى 700 هو حاجز رقمي مهم، وهو أيضًا قريب من نقطة انطلاق هذه الموجة الصاعدة. إذا تمّ دعمه، فالسوق الكبير ما زال لديه ما يلعبه؛ وإن لم يُدعَم، فستتعرض العملات البديلة أيضًا للضرر.
بالنسبة للأموال الذكية: 1319 شخصًا يحققون أرباحًا، ومتوسط سعرهم 679؛ بينما 606 أشخاص يخسرون، ومتوسط سعرهم 695. تكلفة الرابحين أقل من تكلفة الخاسرين بـ 16 دولارًا، وحجم مراكزهم يفوق الطرف الآخر بأكثر من 3 مرات. يبدو أن الجهة الرئيسية قد امتلأت عند نطاق 680، أما من طارد السعر فوق 695 فهم الآن في خسارة عائمة، وضعهم صعب.
أما أنا، فموقعي في السوق الفورية لم يتحرك. لن تستقبل العقود عند هذا المستوى؛ سأنتظر كيف ستكون منطقة الاستناد/الاحتضان قرب 700. إذا تمّ الدعم سأفكر لاحقًا، وإن لم يُدعَم فسأستمر في المراقبة.
أنتم ماذا تعتقدون—هل ستختبر BNB هذه المرة مستوى 700؟ #BNB
سوق العمل للتو جعل مهمة الاحتياطي الفيدرالي أصعب. 👀
جاءت بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) لشهر أغسطس أقوى من المتوقع عند 162 ألفًا، بينما بقي معدل البطالة عند 4.1%.
وهذا يخبرني أن الاقتصاد لا يُظهر ضعفًا كافيًا لإجبار الاحتياطي الفيدرالي على اتخاذ موقف أكثر يسراً.
لكن الآن تتصدر التضخم المشهد.
جاءت بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لأغسطس حادة عند 0.4% شهريًا و5.4% سنويًا، بينما قد تضيف أسعار الطاقة المرتفعة مزيدًا من الضغط.
لذا أميل قليلًا إلى موقف أكثر حذرًا (risk-off) قبل صدور مؤشر أسعار المستهلكين (CPI).
قد يؤدي ارتفاع CPI — وخاصة قراءة “الأساسي” اللاصقة (core) — إلى رفع توقعات الفائدة، وزيادة عوائد سندات الخزانة، وتعزيز الدولار. وهذا ليس تمامًا السيناريو الذي تريده الأسهم والذهب.
لكن إليكم الجزء المثير للاهتمام.
إذا جاء CPI أدفأ/أبرد من المتوقع، فقد تنعكس السردية كاملة تقريبًا في لحظة.
تأثير الوظائف القوية + مؤشر أسعار المستهلكين على الأسهم والذهب
أضاف أغسطس 162,000 وظيفة — بينما كان متوسط الـ12 شهرًا السابقة لا يتجاوز نحو 31,000. هذا فرق كبير.
السؤال الرئيسي الآن هو كيف سيتحرك السوق نتيجة مؤشر أسعار المستهلكين اليوم.
إذا جاء مؤشر أسعار المستهلكين أقل، فإن مخاوف رفع الفائدة ستخف وقد ترتفع الأسهم. ومن المرجح أن تستفيد أكثر الشركات التقنية وشركات النمو.
إذا جاء مؤشر أسعار المستهلكين أكثر سخونةً، فإن احتمالات رفع الفائدة تزداد وقد تواجه الأسهم، وخاصة أسهم النمو، ضغطًا.
يتحرك الذهب عادةً بشكل عكسي. فارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين يميل إلى تقوية الدولار والضغط على الذهب. أما انخفاض مؤشر أسعار المستهلكين فيمكن أن يضعف الدولار ويدعم الذهب.
الوظائف قوية، لكن التضخم كان يُظهر علامات تباطؤ تدريجية. وهذه الإشاراتان تجعلان قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي أكثر تعقيدًا. وسيؤدي مؤشر أسعار المستهلكين اليوم دورًا مهمًا في توضيح الصورة.
ما ردّة فعلك الأولى بعد صدور مؤشر أسعار المستهلكين اليوم؟