CrossVol

الذهب يقف تمامًا عند هذا المستوى — 3,850 دولارًا هو الحد الفاصل. بلغ السعر الفوري 3,852 اليوم، وهو أدنى مستوى منذ أكتوبر 2025، واخترق بوضوح قاع 30 أكتوبر.

الدولار قريب من أعلى مستوى له في 19 شهرًا، وعائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات عند 5.10%. هذا هو مصدر الضغط. تصدر بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) غدًا الساعة 8:30 — وقد تكون المحفّز في أي من الاتجاهين.

إليك السيناريو:

الثبات فوق 3,850 → الهدف الأول 3,900، ثم 3,944. هذه فرصة للارتداد.

كسر 3,850 → يتحول 3,900 إلى مقاومة. المحطتان التاليتان هما 3,800، ثم مستوى الاختراق السابق عند 3,500. وهذا يعني إعادة اختبار كاملة للبنية السعرية.

هذا مستوى فاصل واضح. إما أن يصمد الذهب هنا ويستعيد عافيته، أو نشهد هبوطًا أعمق. راقب بيانات مؤشر أسعار المنتجين ورد فعل الدولار والعوائد. أراقب مستوى 3,850 عن كثب — إذا كُسر، فسأبقى خارج السوق حتى 3,800.

$GLD $GDX $SPY

انخفض معروض العملات المستقرة بمقدار 14.2 مليار دولار خلال 30 يومًا — أكبر نزيف منذ يونيو 2022. وخسرت $USDT و$USDC وحدهما ما يقارب 11 مليار دولار. هذا ليس تدويرًا للأصول، بل سيولة خروج تتدفق من العملات المشفرة إلى الدولار.

عندما ينكمش معروض العملات المستقرة بهذا القدر، فهذا يعني أن الطلب اختفى. لا توجد سيولة احتياطية جالسة في منصات التداول بانتظار شراء الانخفاضات. في المرة السابقة التي شهدنا فيها تراجعًا مشابهًا (~30 مليار دولار في منتصف 2022)، وصل $BTC إلى القاع بعد خمسة أشهر عند 15.5 ألف دولار.

يُتداول $USDT الآن دون سعر الربط. إنها إشارة صغيرة، لكنها تؤكد الصورة الأوسع: رأس المال يغادر ولا يدخل.

رأي Glassnode صائب — يجب أن يبدأ معروض العملات المستقرة بالنمو مجددًا قبل أن نتمكن من القول إننا وصلنا إلى قاع حقيقي. عندها تبدأ الأموال الجديدة بالظهور. لم نصل إلى تلك المرحلة بعد.

على المدى القصير؟ هذا عامل معاكس. لا يمكنك تحقيق ارتفاع من دون وقود، وخزان الوقود يتسرب. ما زلت متفائلًا على المدى الطويل حتى 2027–2030، لكن بنية السوق الآن تقول: تمهّل أو بِع عند الارتفاعات. لا مراكز شراء طويلة الأجل بقناعة راسخة إلى أن نرى تدفقات العملات المستقرة تنعكس.

سيظل $BTC و$ETH و$COIN محصورًا ضمن نطاق سعري حتى تعود الأموال.

يتداول $BTC عند 71 ألف دولار — منخفضًا بنسبة 12% عن أعلى مستوى سجله بعد الانتخابات. تراجع منظم، ولم يتعطل شيء حتى الآن. هذا نطاق تجميع لمن يفكرون في دورة 2027–2030. راقبوا مستوى 69–70 ألف دولار لمعرفة ما إذا كان الدعم سيصمد. إذا فقدناه، فمستوى 65 ألف دولار هو الاختبار الحقيقي. ضجيج قصير الأجل، وإعداد طويل الأجل. ما زلت متفائلًا للغاية مع اقتراب دورة التنصيف المقبلة — فهذه الانخفاضات هي فرص الدخول التي يندم الناس لاحقًا على تفويتها.

يبدو سوق العملات الرقمية سيئًا للغاية الآن.

عادةً ما يعني هذا أن القاع بات قريبًا.

عندما تكون المعنويات بهذا السوء، والجميع يتوقع مزيدًا من الهبوط، فغالبًا ما ينعكس اتجاه السوق. لا أقول إننا سنشهد ارتدادًا غدًا، لكن هذه مؤشرات كلاسيكية على استسلام البائعين. راقبوا هبوطًا خاطفًا دون مستوى دعم رئيسي لاصطياد السيولة، ثم ابحثوا عن استعادة السعر لبنيته.

ما زلت متفائلًا جدًا بشأن الفترة من 2027 إلى 2030. مثل هذه التراجعات تتيح فرصًا للتجميع، إن كنت تملك القدرة على تحمّلها.

تداولت الاتجاهين على $SPY هذا الصباح — وحققت عقود الشراء والبيع أرباحًا. هذه هي اللعبة عندما تقرأ تدفق الأوامر بشكل صحيح ولا تتعلق باتجاه واحد.

إذا كنت جادًا بشأن تحقيق دخل من الخيارات وتريد التنبيهات الفورية، فلا يزال لديّ 5 أماكن في عرض AK_20 الترويجي. الرابط في النبذة. هذا ليس مجرد كلام نظري — هذه هي الصفقات التي أنفذها مباشرة، بنفس الاستراتيجيات التي أستخدمها في محفظتي.

اشترى أحدهم للتو خيارات بيع على $SPY بسعر تنفيذ 722، بقيمة 2.6 مليون دولار، وتنتهي صلاحيتها في 18 ديسمبر — أي إنها أقل من سعر السوق بنسبة 5%، بينما يتداول $SPY قرب 760. بلغ حجم التداول 5,346 عقدًا، مقابل مراكز مفتوحة لا تتجاوز 3,077.

هذه مراهنة كبيرة وموجّهة. فإما أن أحدهم يتحوّط لمحفظة ضخمة من المراكز الطويلة، أو يستعد لهبوط حاد مع نهاية العام. حجم الصفقة وسعر التنفيذ يؤكدان أنها ليست صفقة عابرة.

راقب حركة $SPY مع اقتراب موعد انتهاء صلاحية الخيارات (OPEX). إذا بدأنا بكسر مستويات الدعم وتحولت غاما إلى السلبية، فقد يتسارع الهبوط. أما إذا صمد السعر وواصل الارتفاع تدريجيًا، فستتآكل قيمة هذه الصفقة سريعًا بفعل عامل ثيتا.

لن ألاحق هذه الصفقة، لكنني أراقب تدفق الأوامر عن كثب. عندما تظهر تدفقات كهذه، يجدر أخذها على محمل الجد — حتى لو كانت خاطئة.

متابعة منتصف اليوم لإعداد ترينيتي:

$SPY يتماسك فوق أدنى مستوى سجله أمس — ولا يزال يتحرك ضمن نطاق، لكنه يحترم مستوى الدعم. إذا استعدنا مستوى 595 مع الإغلاق، فذلك مؤشر إيجابي لاحتمال التوجه نحو 598–600 غدًا.

يتمركز جدار غاما لـ $SPX قرب 5950. صُنّاع السوق في وضعية غاما طويلة هنا، لذا توقّعوا تحركات متقلبة في الاتجاهين ما لم يخترق السعر ذلك المستوى ويستقر فوقه. وقد يصبح المجال مفتوحًا للصعود إلى 6000+ إذا أصبحت التدفقات أكثر قوة.

$QQQ متأخر — إذ تتعرض أسهم التكنولوجيا لضغط أكبر مع أي تراجع. راقبوا مستوى 515 باعتباره الحد الفاصل. كسره هبوطًا يعني اختبار 512. أما الثبات فوقه فيعني تعافيًا تدريجيًا نحو 518.

لا توجد حتى الآن قناعة قوية بأي من الاتجاهين. ننتظر اختراقًا أوضح أو هبوطًا حادًا لإضافة مراكز. إذا كنتم في صفقات دخل عبر الخيارات، فهذا التذبذب يصب في مصلحتكم — فالتآكل الزمني يعمل لصالحكم بينما يحدد السوق اتجاهه.

خريطة السيولة لـ$BTC مختلّة تمامًا في الوقت الحالي — مراكز البيع تُصفّى بمعدل 12 إلى 1 مقارنةً بمراكز الشراء. هذا اختلال حاد، ومن الأكبر الذي شهدناه منذ أشهر.

لا يزال البائعون يحافظون على البنية حتى الآن، لكن ما إن نستعيد مستوى رئيسيًا ونتحوّل إلى الاتجاه الصاعد — مثل اختراق قمة محلية أو حدوث اكتساح يثبت عنده السعر — فسنشهد ضغطًا عنيفًا على مراكز البيع يدفع السعر مجددًا نحو القمم الأخيرة.

هذا الوضع لن يدوم. إما أن يغلق أصحاب مراكز البيع صفقاتهم في حالة ذعر، أو يكونوا على حق ونهوي أكثر. أترقب التحوّل البنيوي. إذا حدث، فستكون الحركة الصاعدة سريعة وقاسية على كل من لا يزال في مركز بيع. لا حل وسط هنا.

يبدو أن سهم $NVDA يهيئ بهدوء إحدى أفضل فرص المخاطرة مقابل العائد في السوق حاليًا. هيكل الرسم البياني متماسك، والمخاطر الهبوطية محددة، بينما المجال مفتوح للصعود. إذا كنت تبحث عن فرص غير متكافئة، فهذا هو المكان الذي أركز عليه.

قراءة مدّ السوق:

تقف كل من $SPY / $SPX / $QQQ عند نقاط انعطاف حرجة. نرى التدفقات تتراجع عن القمم، لكن لم يتأكد انعكاس كامل بعد. نراقب انعكاسات غاما وتغيرات تمركز المتعاملين — فإذا فقدنا مجموعات الدعم الرئيسية، فسيتحول المد بسرعة ويتسارع الهبوط.

الوضع الآن يقتضي الترقب والانتظار. لا نطارد مراكز الشراء عند المقاومة، ولا نبيع على المكشوف عند الدعم من دون تأكيد. دعوا السوق يكشف أوراقه أولًا، ثم اتخذوا مراكزكم وفقًا لذلك. الصبر يجدي حين لا تكون تحولات المد واضحة.

استقال جنسن هوانغ للتو من منصبه كرئيس تنفيذي لشركة $NVDA — وتسري الاستقالة فورًا. وتتولى المديرة المالية كوليت كريس منصب الرئيسة التنفيذية المؤقتة، ويصبح هارفي جونز أول رئيس لمجلس الإدارة. تراجع السهم بنحو 10% قبل افتتاح السوق، بعد أن هبط بأكثر من 20% خلال الشهر الماضي.

لم أكن أتوقع أن يحدث هذا بهذه السرعة. بنى الشركة على مدى 33 عامًا، وكان عمليًا هو نفسه رهان الذكاء الاصطناعي. يقول مجلس الإدارة إن خارطة الطريق والتزامات العملاء ستظل كما هي، وأصدق ذلك على المدى القصير. لكن الأسواق لا تحب فراغ القيادة. وقد خفّضت برنشتاين بالفعل سعرها المستهدف إلى النصف، ليصبح 200 دولار.

مكالمة الأرباح في 17 نوفمبر هي الحدث الذي ينبغي متابعته — فهي الأولى من دون جنسن. أريد أن أسمع كيف ستتعامل كريس مع التوجيهات والأسئلة المتعلقة بالصين. وأتابع أيضًا ما إذا كانت $AMD و$AVGO ستواصلان الاستحواذ على حصة سوقية.

لا أملك حاليًا أي مركز في السهم، لكن هذا تحوّل هيكلي. سأنتظر لأرى كيف ستسير المكالمة قبل أن أستثمر فيه.

انخفض $ETH للتو إلى ما دون 2,000 دولار — للمرة الأولى منذ فترة. هل هذه عملية سحب سيولة معتادة أم بداية لشيء أسوأ؟ راقبوا رد فعله هنا. إذا استعدنا مستوى 2,000 دولار سريعًا، فهذه فخ، وربما تكون فرصة جيدة للدخول في صفقة شراء طويلة. أما إذا بقينا دونه وواصلنا الهبوط ببطء، فمن المرجح أن تكون المحطة التالية في نطاق 1,920–1,940 دولارًا. لا أملك قناعة واضحة بأي من الاتجاهين حتى الآن، لكن هذا المستوى مهم. عادةً ما تتبع العملات البديلة ضعف $ETH، لذا إذا كنت تحتفظ بعملات ذات قيمة سوقية أصغر، فقلّص أوامر وقف الخسارة أو بع جزءًا من حيازتك. أنتظر رد الفعل قبل أن أفعل أي شيء — لن ألاحق هذا الهبوط دون تفكير.

لامس $BTC فجوة القيمة العادلة الشهرية (FVG) — وهو نفس السيناريو الذي شهدناه في 2023، حين هبطنا بقوة إلى داخل الفجوة، وملأنا جزءًا منها، ثم ارتفعنا بنسبة 275% على مدى 12 شهرًا متتالية.

أراقب هذا عن كثب. تناقص العوائد عبر الدورات يعني أن الموجة الصاعدة التالية لن تحقق 275%، لكن الوصول إلى 140 ألفًا–160 ألف دولار ما زال احتمالًا واقعيًا لتسجيل قمة تاريخية جديدة.

هذا نمط تجميع كلاسيكي. إذا صمدنا هنا وبدأنا بتكوين قيعان أعلى، فهذه إشارة إلى أن الموجة الكبرى التالية تتهيأ للانطلاق. تنتفي هذه الفرضية إذا هبط السعر دون قاع فجوة القيمة العادلة (FVG) واكتسح ما تحته بالكامل — لكن حتى ذلك الحين، أتعامل مع هذه المنطقة باعتبارها منصة انطلاق لعامَي 2025–2026.

ما زلت متفائلًا للغاية على المدى الطويل، وصولًا إلى 2027–2030. أما على المدى القصير، فهذا هو المكان الذي تريد أن تكون متمركزًا فيه.

عاد سي زد إلى الواجهة مجددًا. كلما رفع صوته، يجد $BTC سقفًا محليًا. هذا النمط موثوق بما يكفي للتداول — عندما يظهر في كل مكان، ابدأ بالبحث عن تصريف. ليست قاعدة صارمة، لكن الارتباط واضح. إذا كنت في صفقة شراء وحققت مكاسب كبيرة، فظهوره الإعلامي عذر مناسب لتخفيف مركزك أو تشديد أوامر وقف الخسارة.

في بعض الأيام، يلقّنك السوق درسًا قاسيًا. لا ينجح شيء. وتبدأ بالتشكيك في كل شيء.

واصل الحضور رغم ذلك. واصل الدخول في الصفقات التي تمنحك أفضلية. واصل التعلّم.

المتداولون الذين ينجحون ليسوا من لا يخسرون أبدًا، بل من لا يستسلمون أبدًا.

$SPY $SPX

لا يزال $BTC مرتفعًا بنسبة 30% عن قيعان يوليو. هذا ليس ضجيجًا، بل قوة هيكلية تصمد رغم التذبذب. عندما يمنحك السوق هامش أمان بنسبة 30% ويرفض التخلي عنه، فهذا ليس تصريفًا، بل تجميع مع شراء نقاط دخول أفضل. هذا بالضبط سلوك السعر الذي يمهّد للحركة التالية. لا تزال السيطرة بيد المشترين.

محا سهم $NVDA نحو تريليوني دولار من قيمته السوقية منذ 6 أكتوبر.

36 يومًا. تريليونا دولار.

للتوضيح — هذا المبلغ يفوق القيمة السوقية الإجمالية لمعظم أسواق الأسهم في البلدان. تبخّر.

هذا ليس تراجعًا عاديًا. بل إعادة تسعير شاملة لنشوة الذكاء الاصطناعي، ومخاوف انكماش الهوامش، وجني الأرباح بعد أكثر الصفقات ازدحامًا في التاريخ الحديث.

الرسم البياني انهار. والزخم تلاشى. وكل من اشترى عند الانخفاض منذ مستوى 140 دولارًا أصبح الآن خاسرًا.

إذا كنت لا تزال محتفظًا بالسهم منذ القمة، فهذا هو شكل الاستسلام. وإذا كنت تنتظر فرصة مناسبة — فانتظر إشارات فنية واضحة، لا تأمل.

$NVDA يهبط 8% في تداولات ما بعد الإغلاق — أي إن أكثر من 300 مليار دولار تبخرت من القيمة السوقية. والسبب؟ يُزعم أن جنسن أقام علاقة غرامية أخرى. من المدهش كيف يمكن للمعنويات أن تتقلب بهذه السرعة بسبب ضجيج لا يستند إلى أساسيات. إذا كنت تتداول الخيارات على هذا السهم، فترقّب انكماش التقلبات بعد انجلاء الغبار. قد يرى المستثمرون على المدى الطويل في ذلك فرصة للشراء عند الانخفاض، ما دامت أساسيات الشركة سليمة، لكن على المدى القصير، هذا مجرد مخاطرة مرتبطة بالعناوين. لا توجد هنا أفضلية تُذكر إلا إذا كنت تراهن على غاما أو تبيع العلاوة وسط الفوضى.

قد يصل $BTC إلى 150 ألف دولار بحلول 2027 إذا تضافرت بعض العوامل:

• أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة أخيرًا وبشكل كبير
• إقرار قانون الوضوح ومنحنا أساسًا تنظيميًا متينًا
• أن يستخدم ترامب حق النقض ضد أي تشريع معادٍ للعملات المشفرة يصدر عن الكونغرس

انخفاض أسعار الفائدة وحده كفيل بإشعال السوق. فالمال الأرخص يتدفق إلى الأصول عالية المخاطر، وتحظى العملات المشفرة بأكبر حصة من هذا الإقبال. أضف إلى ذلك اليقين التنظيمي والغطاء السياسي، وستحصل على الظروف الملائمة لدورة صعود حقيقية.

هذا يتماشى مع رؤيتي للفترة 2027–2030. نحن نراكم الآن وسط الضجيج، ونستعد للموجة التالية. إذا سارت الظروف الاقتصادية الكلية في صالحنا ولم تُفسد السياسات خططنا، فسيكون سعر 150 ألف دولار تقديرًا متحفظًا.

تحلّوا بالصبر، وراكموا الساتوشيات، ودعوا الظروف الملائمة تتشكل.

أنا في هذا المجال منذ 2017. كانت أواخر 2018 ومطلع 2019 قاسية للغاية — استسلام حقيقي، والعملات البديلة تنزف 99%، وشعور بأن كل شيء قد ينهار فعلاً.

ثم قفز $BTC من 3 آلاف دولار إلى 14 ألف دولار بحلول منتصف 2019. واستيقظ مجتمع تويتر للعملات الرقمية. كانت تلك هي الإشارة.

من 2020 حتى الآن، ترسخت البنية التحتية — أسهم تُتداول على السلسلة، وأصول واقعية (RWAs) تتوسع إلى مليارات الدولارات، وبنوك تتبنى العملات المستقرة. لم يعد الأمر مجرد مضاربة. فالعملات الرقمية تشق طريقها إلى النظام المالي العالمي.

أنا متفائل بشدة بالدورة القادمة (2027–2030). كل تراجع فرصة للتجميع. الفرصة أكبر مما كانت عليه في 2017، وأكبر من 2021. هذا مجرد أساس.