币圈老司机

لقد أنهيت للتو عملية تداول جديدة! انسخ استثماري الخاص بنقرة واحدة👇

لقد أنهيت للتو عملية تداول جديدة! انسخ محفظتي الاستثمارية بنقرة واحدة👇

# تحليل نتائج Meta للربع الثاني

يا جماعة لا تركزوا فقط على هبوط سعر السهم

الأمر الأكثر إثارة للاهتمام هو رقمين يتصارعان

الإيرادات 60.8 مليار دولار، نمو سنوي +28%

العروض الإعلانية +14%، وسعر الإعلان +12%

هذا يعني أن آلة الإعلانات لدى Facebook وInstagram وWhatsApp ما زالت قوية

لكن في الجهة الأخرى، فإن ربحية السهم EPS تبلغ 6.18 دولار فقط، بانخفاض سنوي -13%

التكاليف ارتفعت مباشرة إلى 42 مليار دولار، بنسبة +55%

داخلها 2.4 مليار دولار من مصاريف مرتبطة بالقانون، و11.8 مليار دولار من تكاليف التسريح

الأكثر لفتًا للانتباه هو التدفق النقدي الحر

في الربع الثاني بقي 784 مليون دولار فقط

ليس لأن الشركة لا تكسب المال، بل لأن المال الذي كسبته غالبًا عاد وابتلعته بنية تحتية لـ AI

توجيهات الإنفاق الرأسمالي (CapEx) لدى Meta لهذا العام تم رفعها إلى 130 مليار إلى 145 مليار دولار

زوكربيرج الآن يراهن على شيء واحد:

الذكاء الاصطناعي ليس مجرد قصة تُروى، بل يجب أن يعيد من الأساس تصميم الإعلانات، والتوصيات، وإنتاج المحتوى، والمساعدين الشخصيين

إذا نجح هذا فعلاً في التشغيل، فستظل Meta “بقرة حلوب” لكن بنسخة مطورة

أما إذا لم ينجح، فستكون أعمال الإعلانات هي من يدفع أقساط الرهن العقاري لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي

لذلك حكمـي على هذه النتائج هو:

الأساس قوي، وAI مكلفة، والسوق الآن لا يريد سماع الأحلام، بل يريد رؤية سرعة استرداد التكاليف

الخطوة التالية نركز على ثلاث نقاط

هل يمكن أن يستمر سعر الإعلان في الارتفاع

هل أدوات AI يمكن أن تحسن فعليًا تحويل الإعلانات

هل سيستمر الإنفاق الرأسمالي في الزيادة أكثر

Meta لم تنهَر

بل إن وول ستريت بدأت تسأل زوكربيرج سؤالاً واحدًا:

يا صديقي، فاتورة AI عندك—متى بالضبط ستتحول إلى أرباح

مصدر البيانات: تقرير Meta للربع الثاني 2026، توقعات السوق بالاستناد إلى FactSet

تُرسل هذه النتائج المالية من مايكروسوفت إشارةً واضحة جدًا: لقد لم يعد الذكاء الاصطناعي مجرد “حكايات”، بل إنه يتحول باستمرار إلى إيرادات.
في هذا الربع بلغت إيرادات مايكروسوفت 90 مليار دولار، بزيادة 18% على أساس سنوي؛ وبلغت أرباح التشغيل 40.6 مليار دولار، بزيادة 18%؛ بينما بلغ صافي الربح 35.8 مليار دولار، بزيادة 31%. لكن صافي الربح يتضمن أرباح استثمارية بقيمة 3.2 مليار دولار من Anthropic، وبدون تأثير هذه الاستثمارات، يصبح نمو صافي الربح نحو 22%؛ وما تزال الأعمال الأساسية مستقرة وقوية جدًا.
أبرز نقطة لفتت الانتباه هي Azure. فقد نمت إيرادات Azure بنسبة 43% على أساس سنوي، متجاوزة توقعات السوق. وتتوقع مايكروسوفت أن تستمر أيضًا في الربع القادم في تحقيق نمو يقارب 45% باحتساب أسعار صرف ثابتة. وأشار المسؤولون إلى أن طلب العملاء ما زال أعلى من القدرة الحاسوبية المتاحة؛ وبعد تشغيل السعات الجديدة من وحدات CPU ووحدات GPU، سيتم تحويلها إلى إيرادات بسرعة. وهذا يعني أن بناء مراكز بيانات ضخمة للذكاء الاصطناعي من جانب مايكروسوفت ليس توسعًا أعمى؛ بل إن وراء ذلك بالفعل طلبًا قويًا من الشركات.
كما بدأت تطبيقات برامج الذكاء الاصطناعي تدخل مرحلة “جني الثمار”. فقد تجاوزت المقاعد المدفوعة لـ Microsoft 365 Copilot 30 مليون مقعد. وفي هذا الربع، تضاعفت الزيادة الصافية في المقاعد مقارنةً بالربع السابق. لا تكتفي مايكروسوفت ببيع القدرة الحاسوبية عبر Azure، بل تحصل أيضًا على رسوم من خلال Copilot لكل مقعد ولكل مستوى استخدام، ما يخلق نموذج تحقيق مزدوج للإيرادات: “بنية سحابية + تطبيقات ذكاء اصطناعي”.
لكن كلفة النمو المرتفع واضحة كذلك. فقد بلغت النفقات الرأسمالية في هذا الربع 41 مليار دولار، منها قرابة الثلثين تم توجيهها إلى CPU وGPU؛ كما أن التدفق النقدي الحر لا يتجاوز 19.6 مليار دولار، وانخفض هامش الربح في سحابة مايكروسوفت إلى 65%. ومن المتوقع أن تتجاوز النفقات الرأسمالية في الربع القادم 50 مليار دولار.
لذا، تميل هذه النتائج المالية إجمالًا إلى القوة. تسارع Azure، وتوسع مبيعات Copilot، وتوافر الطلبات—كلها تشير إلى أن مايكروسوفت تحصد بالفعل فوائد موجة الذكاء الاصطناعي. وفي المرحلة المقبلة، لن يكون السؤال الحقيقي هو ما إذا كان هناك طلب على الذكاء الاصطناعي، بل هل ستتمكن هذه الاستثمارات الضخمة من الاستمرار في توليد نمو أسرع في الإيرادات، فضلًا عن الحفاظ على هوامش ربح أعمال السحابة.

في بثّ بينانس لأول مرة تلقيت هدية

شكرًا لـ sisi defi عامل المناجم الصغير

هههههههههههه

لقد أنهيت للتو صفقةً جديدة! انسخ محفظتي الاستثمارية بنقرة واحدة من هنا👇

لقد أنهيت للتو صفقةً جديدة! انسخ محفظتي الاستثمارية بنقرة واحدة من هنا👇

انتهت نتائج تسلا للربع الثاني!

بلغت إيرادات تسلا 28.24 مليار دولار، أعلى بوضوح من التوقعات، وتسليمات السيارات 480 ألف سيارة بزيادة 25% على أساس سنوي. الارتداد في المبيعات حقيقي

لكن ربحية السهم بعد التعديل بلغت 0.33 دولار فقط، أقل من التوقعات البالغة 0.51 دولار، ما يعني أن نمو المبيعات لم يتحول بسلاسة إلى أرباح

انخفض هامش إجمالي الربح من 17.2% إلى 16.8%، كما تراجع هامش الربح التشغيلي من 4.1% إلى 1.4%. تخفيضات الأسعار والعروض الترويجية واستثمارات الأعمال الجديدة تضغط على الربحية

تدفق النقد الحر كان سالبًا بمقدار 1.09 مليار دولار، وهو أفضل من مستوى كان السوق يقلق منه سابقًا، لكنه ما زال يوضح أن استثمارات الذكاء الاصطناعي وRobotaxi وOptimus وخطوط الإنتاج الجديدة ثقيلة جدًا

بحثت في سبب تراجع هامش الربح، وتدهور الأرباح، وخسائر التدفق النقدي

1. انخفاض هامش الربح سببه أن تسلا في الربع الثاني، لتحفيز المبيعات، استخدمت الكثير من المنتجات التمويلية، مثل تمويل بلا فوائد لمدة 8 سنوات. هذه الأموال يجب أن تدفعها تسلا

2. تراجع الأرباح سببه أن تسلا استثمرت في سيارات الأجرة دون سائق، والذكاء الاصطناعي، والحوسبة/قدرة الحوسبة، والمصانع وغيرها

الاستمرار في ضخ الأموال أدى إلى استهلاك الاستثمارات للأرباح، لذلك انخفضت الأرباح كذلك

وبالمثل، سبب عجز التدفق النقدي هو أن حجم الاستثمار كان كبيرًا جدًا

تسلا تراجعت، وحتما فإن شقيقه المقرب spacex لن يكون حاله أفضل غدًا كذلك

لنراقب المكالمة الهاتفية: هل ستذكر تسلا spceax أم لا

$IBM

لقد أصدرت Google للتو أحدث تقرير مالي

ويُظهر التقرير أن إيرادات Google وأرباحها ونموها جميعها فاقت التوقعات بشكل كبير

الإيرادات 119.8 مليار دولار، بزيادة 24% على أساس سنوي

الأرباح 40.77 مليار دولار، بزيادة 30% على أساس سنوي

إيرادات خدمات السحابة 40.77 مليار دولار، بزيادة 82% على أساس سنوي

بالنسبة لبقية الأعمال فلن أذكرها جميعًا، اطلعوا عليها بأنفسكم

يمكن ملاحظة بوضوح:

1. Google ليست فقط “تجرّب” الذكاء الاصطناعي بل إنها تتنافس على القدرة الحاسوبية

ارتفعت النفقات الرأسمالية في الربع الأول من 35.7 مليار دولار إلى 45.9 مليار دولار

2. إن إنفاق الذكاء الاصطناعي ليس حرق أموال صِرفًا، بل إنفاق مع أرباح

أوضح البيانات تتمثل في نمو أعمال السحابة بشكل انفجاري، إذ زادت بنسبة 82% على أساس سنوي مباشرة

3. Google ملتزمة بالميزانية التي حددتها منذ بداية العام: ستنفق 180 مليارًا على مدار السنة في مجال الذكاء الاصطناعي

تم استثمار 80 مليارًا في النصف الأول فقط، و100 مليار في النصف الثاني، أي أكثر جنونًا من النصف الأول

عمومًا، هذا خبر إيجابي شامل لقطاعات التخزين وAI والوحدات البصرية (الـ光模块)

مايكروسوفت/ميكرون لديهم فرصة !! $GOOGLB

16 يوليو تحليل السوق

توجد BTC الآن قرب 6.458 مليون، أعلى مستوى خلال 24 ساعة عند 6.559 مليون، أدنى مستوى عند 6.437 مليون. بعد الاندفاع للأعلى حدث تراجع، لكن بشكل عام ما زال التداول فوق 6.4 مليون

الاتجاه الفني يميل إلى الصعود

1 ساعة: مؤشر RSI عند 47. الزخم قصير الأجل ليس قويًا، والسعر حاليًا مضغوط تحت EMA20 عند 6.475 مليون، لكنه ما زال فوق EMA60 عند 6.435 مليون

4 ساعات: RSI عند 56، والسعر أعلى من EMA20 عند 6.418 مليون وEMA60 عند 6.338 مليون

4 ساعات: قيمة MACD DIF هي 401، وDEA هي 288، والأعمدة الحمراء ما زالت عند 227، وبنية الارتداد خلال 4 ساعات لم تتدهور

1 ساعة: خط الوسط في بولينجر عند 6.487 مليون، والخط السفلي عند 6.439 مليون. نطاق 6.43 مليون إلى 6.4 مليون هو أهم دعم قصير الأجل اليوم

معدل تمويل العقود هو 0.0059%، حجم المراكز حوالي 1.994 مليار دولار. المعدل ليس مرتفعًا، ولا يوجد تزاحم واضح للمراكز الطويلة في العقود

تدفقات ETF عادت بشكل متواصل ليومين. في 14 يوليو كان صافي التدفق الداخل 181.1 مليون دولار، وفي 15 يوليو دخلت مرة أخرى 107.7 مليون دولار. المجموع ليومين يقارب 289 مليون دولار

الماكرو أيضًا أصبح أكثر راحة مقارنة بالأيام القليلة الماضية. عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات انخفض من 4.622% إلى 4.545%، ومؤشر الدولار تراجع من 101.3 إلى 100.51، وهذا يعد إيجابيًا نسبيًا بالنسبة لـ BTC

على مستوى الأحداث، وافقت SEC على رفع حدّ حيازات وخيارات ETF الفوري لـ BlackRock BTC إلى 1 مليون عقد. على المدى الطويل، قد يزيد ذلك من عمق التحوط والتداول لدى المؤسسات

على السلسلة، توجد حركتان كبيرتان متعاكستان: من جهة تم نقل 5908 BTC من عنوان خامد منذ 8 سنوات، بقيمة تقارب 383 مليون دولار. يجب الحذر من احتمال ضغط بيع محتمل

ومن جهة أخرى، ما زالت الحيتان تواصل الشراء التراكمي من Coinbase بقيمة حوالي 170.5 مليون دولار BTC، ما يشير إلى وجود سيولة تلتقط قرب 6.4 مليون

بالنسبة لأمريكا: PPI لشهر يونيو على أساس شهري هو -0.3%، أقل من التوقعات. هذا يمنح الأصول عالية المخاطر مساحة للتنفس على المدى القصير، لكن باول ما زال يشدد على مشكلة التضخم، وتوقعات الفائدة قد تتقلب

مخاطر الشرق الأوسط لم تختفِ تمامًا. لكن الجيش الأمريكي ذكر أن جولة العمل الأخيرة قد انتهت، وبالتالي لم تتوسع الأخبار الجيوسياسية مؤقتًا إلى ضغط بيع مباشر على BTC

مؤشر سيولة BTC لدى منصة “律动” ومؤشر سيولة BTC خلال آخر 24 ساعة كلاهما Buy. لكن إجمالي سيولة السوق ما زال Hold، ما يعني أن BTC أقوى من السوق عمومًا، ولا تكن عدوانيًا جدًا في السلاست (البدائل) مؤقتًا

اتجاه التنفيذ: شراء مباشر مع الزيادة

لا تطارد فوق 6.5 مليون. إذا حدث تراجع إلى نطاق 6.43 مليون إلى 6.4 مليون ولم يتم كسره، يمكنك القيام بالشراء

الهدف الأول عند 6.56 مليون، وبعد اختراقه انظر إلى 6.61 مليون

وقف الخسارة يوضع تحت 6.39 مليون

لقد انتهيت للتو من إجراء عملية تداول جديدة! انسخ محفظتي الاستثمارية بنقرة واحدة👇