- 大洋

يا إخوتي، خبرٌ حصري من الدرجة الأولى. كـ(莊)، نحن بالفعل ننتظر علبة الهدايا الصيفية لـ @HertzFlow

شكرًا لكم جميعًا يا إخوتي على توجيهكم ومساعدتكم خلال الشهرين الماضيين، ولا أملك ما أعبر به

لدي حلم: أن يصير جميع إخوتي من الـ(莊) على شكل MM

فقط ننتظر الشبكة الرئيسية، لننضم وندخل كـ(莊)

لذلك ما هو بالضبط هذا الهدية الغامضة @thecryptoskanda_ ؟ هاهاهاها

@HertzFlow

باقي هذا الأسبوع (أيام NFP):

· الجمعة 08/07 بتوقيت بكين 20:30 | تقرير التوظيف غير الزراعي (الـNFP) | التوقعات: زيادة 120-160K، معدل البطالة 3.6-3.7% | التأثير: مرتفع جدًا

الحكم النهائي: أظهر تقرير ADP زيادة فقط 44K (مقابل التوقعات 68K) ما يشير بقوة إلى اتجاه هبوطي، لكن طلبات الإعانة الأولية عند 199K (أفضل من التوقعات 203K) خففت بعض الذعر.

نظرة الأسبوع القادم:
· الثلاثاء 08/12 | تضخم CPI لشهر يوليو | التوقعات: غير محدد | التأثير: مرتفع جدًا، المحفز الماكرو التالي بعد NFP.

· الأربعاء 08/13 | PPI لشهر يوليو | التوقعات: غير محدد | التأثير: متوسط، إشارة استباقية قبل اليوم التالي لـ CPI.

· الخميس 08/14 | مبيعات التجزئة لشهر يوليو | التأثير: مرتفع، تحقق من متانة الإنفاق/الاستهلاك.

ضعف توظيف ADP لكن إذا كانت التجزئة قوية → سردية مرونة اقتصاد تقودها الاستهلاكات
سيحدد NFP إطار التداول الكامل للأسبوع المقبل. حاليًا VIX عند 15.15 منخفض جدًا، والسوق يسعّر هبوطًا ناعمًا. أي مفاجأة في أي اتجاه سيتم تضخيمها، وهذا هو أهم مؤشر بيانات منفرد في أغسطس 2026.

داخل Mag7
$AAPLB +0.45% الوحيدة التي ترتفع، $GOOGL -1.29% الأضعف. $NVDA على نفس المستوى 219$، داخل الرقائق: $AMD -7% + $ALAB -12% كارثة/هبوط، لكن SOX ما زال +0.33%

ثمانية ونصف الليلة: NFP، الحكم النهائي لهذا الأسبوع. ADP: 44K، طلبات الإعانة الأولية: 199K—أيّهما تصدّق؟ NFP<100K → تداول الانكماش/الركود، NFP>160K → تأكيد الهبوط الناعم. الاتجاه يعتمد كليًا على هذا الرقم الواحد.

لا تراهن على الاتجاه قبل NFP. VIX منخفض جدًا يعطي مشترِي الخيارات عائدًا غير متناظر. إذا كان NFP قويًا → مطاردة القيمة/الدورات/صغار الشركات الأسبوع القادم. إذا كان ضعيفًا → دفاع + ذهب + سندات أمريكية.

سعر صرف الدولار مقابل الين هبط يوم الاثنين إلى حوالي 155، واليوم تعافى إلى 158، ما يعني أن اليابان لا تقوم بعد الآن بعمليات بيع كبيرة للسندات الأمريكية، بل تقوم بشراء الين.

هذه ملاحظات تداول شخصية وليست أي نصيحة استثمارية. السوق ينطوي على مخاطر، والاستثمار يحتاج إلى حذر.
#الأسهم_الأمريكية #ملاحظات_تداول #NFP

الأحداث الرئيسية اليوم

· الأربعاء 05/08 بتوقيت بكين 20:15 | وظائف ADP (يوليو) | التوقعات: 150-180K | التأثير: متوسط

· الأربعاء 05/08 بتوقيت بكين 22:00 | مؤشر ISM لقطاع الخدمات (يوليو) | التوقعات: 53-54 | التأثير: مرتفع

الإثنين: تصدر مؤشر ISM التصنيعي عند 55.6 بفارق كبير. قطاع الخدمات يشكل 70% من الناتج المحلي الإجمالي، وبالتالي وزنه أعلى.

تنبيه: إذا قفز مؤشر الأسعار في ISM لقطاع الخدمات → سيناريو ركود تضخمي → ضغط على أسهم النمو

ردود أمس

· تراجعت فرص العمل الشاغرة لدى JOLTS في يونيو إلى 7.359M، أقل من التوقعات 7.44M والقيمة السابقة 7.594M (بعد التعديل). هبوطٌ متواصل للشهر الثاني (من 7.594M في مايو إلى 7.359M في يونيو، -235K). معدل الشواغر انخفض من 4.6% إلى 4.4%. الصورة العامة تشير إلى تباطؤٍ معتدل بدل تدهورٍ حاد

· تم تفسير فشل JOLTS في تلبية التوقعات من قبل السوق على أنه خبر إيجابي واضح. سلسلة المنطق: تبريد سوق العمل → تخفيف ضغط الأجور → تراجع التضخم → فتح مساحة لخفض الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي → انخفاض معدل خصم التقييمات → استفادة أسهم التكنولوجيا.

بعد نتائج AMD وSPACEX تراجعا معاً في التداول بعد الإغلاق بنسبة 8%

ارتفعت إيرادات AMD +52% على أساس سنوي، وتضاعف قطاع مراكز البيانات، كما أن توجيهات الربع الثالث جاءت أعلى من المتوقع.

السبب له سببين فقط
① هامش الربح الإجمالي وفق GAAP 54%، أقل بنقطتين
السوق كان يتوقع 56%، والفعلي 54%.

سيكون شحن MI450 وشيكاً، وبداية الإنتاج على الهيكل الجديد تكون بتكلفة أعلى، لذا قدّم لِيسَا سُو والمستشار المالي (CFO) تنبيهاً مسبقاً بأن صعود Helios سيضغط على هامش الربح.

② السهم كان قد ارتفع بالفعل قبل التداول بنسبة 7.7%
ارتفع AMD قبل الافتتاح من 460 دولار إلى 513 دولار.
يعني أن السوق اشترى التسعير مسبقاً، ثم قدمت ورقة ممتازة لكن ليست مثالية تماماً.
والأهم: تقييم AMD عند 53 ضعف ربحية مستقبلية (forward PE). بينما NVDA عند 20 ضعف فقط، وAVGO عند 25 ضعف.

إيرادات SpaceX +92% على أساس سنوي، متجاوزة التوقعات بفارق كبير.

تقارير الأمس من حيث الجوهر ليست سيئة

الصدمة الأولى: 6 أغسطس انتهاء فترة القفل
تحرر 911,500,000 سهم (lock-up)؛ وبحسب السعر الحالي تعني ضغط بيع بقيمة 110 مليارات دولار.

الموظفون الأوائل، وشركات رأس المال المغامر، والمستثمرون قبل الاكتتاب (pre-IPO) انتظروا عشرات السنين، وتكلفة بعضهم قد تكون بضعة دولارات فقط أو حتى بضعة سنتات. لو كنت مكانهم، هل كنت ستبيع أم لا.

الصدمة الثانية: وتيرة حرق النقد
الاستثمارات الرأسمالية Capex في ربع واحد: 18.4B. هذا يعني وتيرة حرق 70B+ سنوياً.
Starlink يحقق أرباحاً (اتصال Q2 هو لوحده قطاع مربح)، لكن أعمال الذكاء الاصطناعي (xAI) ما زالت تخسر 2 مليار دولار+ كل ربع. الأرباح لا تواكب وتيرة الحرق.

الصدمة الثالثة: انهيار “إيمان التقييم”
تقييم عند طرح IPO بلغ 1.77T، أي 94 ضعفاً لعائد المبيعات. الآن 1.4T، وما زال عند 73 ضعفاً لعائد المبيعات.

أهم الأحداث اليوم

افتتحت أمس بداية جيدة للغاية بفضل قفزة قوية من مؤشر ISM لتصنيع عند 55.6

· الثلاثاء 08/04 بتوقيت بكين 22:00 | فرص وظائف JOLTS (يونيو) | التوقعات: حوالي 8 ملايين | التأثير: متوسط/متوسط

هذا هو الطُّعم الأول في أسبوع بيانات الوظائف (غير الزراعية). إذا كان JOLTS أقل من 8 ملايين → تباطؤٌ أسرع لسوق العمل → قد يفوّت تقرير غير الزراعية يوم الجمعة. وإذا استمر عند 8 ملايين أو أكثر → تأكيد متانة سوق العمل → قد يكون تقرير غير الزراعية أفضل من التوقعات (beat)

ملاحظات بالأمس
· الإثنين 08/03 مؤشر ISM التصنيعي PMI | التوقعات: 53.3 | الفعلي: 55.6 (قفزة كبيرة، أعلى قراءة منذ 2022)

· تجاوز مؤشر ISM التصنيعي 55.6 بكثير التوقعات 53.3 والقيمة السابقة 53.3. هذه أعلى قراءة منذ سبتمبر 2022. تحسنت جميع المؤشرات الفرعية بشكل شامل؛ حيث تسارعت وتيرة التوسع في الطلبات الجديدة والإنتاج والتوظيف. هذه البيانات تنسف مباشرةً السردية المتشائمة بأن الاقتصاد يتجه بسرعة إلى التدهور بعد بيانات الربع الثاني 1.5%

· بعد صدور البيانات، تسارعت صعود المؤشرات الثلاثة الكبرى. ارتفع مؤشر داو داكس في النهاية +693 نقطة (+1.32%) وسجل مستوى قياسيًا جديدًا. وفي الوقت نفسه، ارتفعت عوائد سندات 10 سنوات بشكل طفيف فقط من 4.73% إلى 4.75% ثم تراجعت إلى 4.69%. وكان رد فعل سوق السندات على مفاجأة ISM أكثر هدوءًا مما توقّعه الجميع، ما يشير إلى أن السوق قد تسعّر بالفعل جزءًا من تعافي قطاع التصنيع

ETF اليوم: VGT (Vanguard Information Technology ETF)
· السعر: حوالي 115 دولارًا
· الرسوم: 0.09% (نسبة المصروفات Expense Ratio)
· عدد الشركات ضمن الحافظة: 318 شركة
· وزن إنفيديا: 16.10% (أكبر مركز)
· نطاق التغطية: يغطي سلسلة التكنولوجيا بالكامل في الولايات المتحدة، من الرقائق (NVDA/AMD/INTC) إلى البرمجيات (MSFT/ADBE) إلى العتاد (AAPL) إلى خدمات السحابة
· السوق: أسهم أمريكية (NYSE Arca)
· القطاع/المسار: التكنولوجيا/تقنية المعلومات

ينبغي التركيز على SPX عند مسافة 0.27% فقط من أعلى مستوى قياسي (ATH)؛ المطاردة هنا تميل إلى مخاطر غير متناظرة لصالح الاتجاه الهابط. ويُظهر مؤشر VIX عند 15.86 أن السوق قد تسعّر سيناريوً كاملاً بشكل مثالي. ارتفاع يوم الاثنين هو أفضل بداية لأسبوع بيانات غير الزراعية؛ ولن يكون متأخرًا أن تدخل عند تأكيد غير الزراعية

ما سبق هو ملاحظات تداول شخصية ولا يشكل أي نصيحة استثمارية. السوق فيه مخاطر، والاستثمار يتطلب الحذر.
#الأسهم_الأمريكية #ملاحظات_تداول

يا إخوتي، خبر مباشر: @HertzFlow يستعد للشبكة الرئيسية.

تمت إعادة ضبط البيانات أمس.

دعوات积分 (نقاط الدعوة) تُحفظ حتى الشبكة الرئيسية.

---

1/ لماذا تُحفظ积分

بصراحة، كثير من المشاريع قبل إطلاق الشبكة الرئيسية يقومون بمسح كل البيانات مرة واحدة. في شبكة الاختبار، كم عدد المرات التي قمت فيها بالإنعاش وكم عدد الدعوات التي قدمتها—ثم تختفي الأمور ببساطة.

HertzFlow لا يفعل ذلك.

الدعوات هي أمر قمت به في المراحل المبكرة لمساعدتنا.
لقد فعلت، ونحن نتذكر.
الأمر بسيط بهذا الشكل.

2/ سيتم الإعلان عن المنطق العام للحوافز النهائية

لن ننتظر حتى اللحظة الأخيرة ثم نعلن عن قاعدة لتتركك تتخمين.

ما يمكن تأكيده، سيتم نشره مباشرة كإعلان.

مثل كيفية تحويل积分، وإيقاع صرف الحوافز، وما إذا كانت هناك فترة حجز (锁仓)
سيُكتب بالحبر على ورق بشكل واضح.

الأشياء التي لا يمكن تحديدها سنقولها بصراحة: لا يمكن تحديدها.

لن نختلق جوابًا يبدو مثاليًا لخداع الناس.

---

ها قد وصلتم—مساهمتك تُحسب.

بشكل واقعي، وبأرقام حقيقية.

---

خلال الأيام القليلة القادمة ستشاهدون الإعلانات.

ستتضمن بنودًا يمكن تأكيدها بالكامل، وأجزاء أخرى تم تحديدها بوضوح على أنها سيتم تحديثها لاحقًا.

لا نُبالغ في درجة تأكدنا من الأمور، ولا نقلّل من قدرة المستخدمين على الحكم.

سنعلن مباشرةً عن المنطق العام النهائي لكيفية صرف积分 والحوافز النهائية. ما يمكن تأكيده سيتم الإعلان عنه، وما لا يمكن تأكيده سنخبركم بوضوح أننا لا نستطيع تأكيده. هذه هي حرفيًا كلمات @thecrypto. أنا شخصيًا أحب هذا النوع من الردود التي تطمئن الناس، وكذلك المشاريع التي تتصرف بهذه الطريقة.

لذلك كنت وما زلت ألعب على شبكة الاختبار.

نلتقي في أوائل أغسطس.
@HertzFlow

اليوم صورة واحدة تكفي لتفهم قرارات لجنة السوق المفتوحة الفدرالية (FOMC)

كل البيانات المالية أمام FOMC لا وزن لها. حتى لو كانت التقارير ممتازة، فلن تستطيع الخروج من مسارها المستقل. لا أستطيع إلا أن أقول إن حركة هذا الشهر تخص أسهم البرمجيات. قوموا بإلقاء نظرة، وتذكروا أن توزعوا القطاعات. افتحوا “السوبرماركت” لموازنة المخاطر، عندها تكون أموالكم أكثر أمانًا.

وهناك أمر مهم آخر: هذه المرة كان هناك 3 أصوات مؤيدة لرفع الفائدة. انتبهوا إلى أن لجنة FOMC في سبتمبر من المرجح جدًا أن تكون مع قرار رفع الفائدة.

أهم الأحداث المتبقية هذا الأسبوع:
· الخميس 07/30 بتوقيت بكين 20:30 | التقدير الأول للناتج المحلي الإجمالي (GDP) للربع الثاني + PCE الأساسي لشهر يونيو | التوقع: GDP حوالي 2.0%، وPCE الأساسي حوالي 3.4% | التأثير: مرتفع جدًا (أهم بيانات هذا الأسبوع: “حدثان” في نفس اليوم)
· الخميس 07/30 بعد إغلاق السوق | إعلان شركة AAPL للربع الثالث من السنة المالية 2026 | التوقع: نمو الإيرادات 14-17% على أساس سنوي (YoY) | التأثير: مرتفع جدًا (تقرير كوك الأخير كرئيس تنفيذي + بيانات توريد MacBook Neo)
· الجمعة 07/31 بتوقيت بكين 20:30 | طلبات إعانة البطالة الأولية + القراءة النهائية لثقة المستهلك من جامعة ميشيغان لشهر يوليو | التوقع: استمرار انخفاض طلبات الإعانة بمستويات متدنية | التأثير: متوسط

قنبلة ثلاثية في نفس اليوم: GDP + PCE + AAPL. إذا كان GDP أقل من 2% → ترتفع احتمالية خفض الفائدة بسرعة → إصلاح أسهم النمو. إذا جاء PCE صعوديًا بشكل غير متوقع → سيضغط ذلك مجددًا على أسهم النمو. تقرير AAPL هو آخر معقل للثيران بين Mag7؛ وإذا أخطأ، فستتلقى المشاعر الهشة أصلًا بعد FOMC ضربة جديدة.

تغذية راجعة أمس

· لم تتخذ FOMC قرارًا (ثبات السياسة). بقيت الفائدة عند 3.50-3.75%. الاحتياطي الفدرالي منقسم (3 أصوات مؤيدة لرفع الفائدة). Warsh أوضح بشكل صريح أنه لن يتراجع أمام التضخم.

رد فعل السوق: SOX -5.33% (توقع بالأمس: “إذا كان موقفًا أشد تشددًا → اختبار SOX عند 10,500”، لكن الإغلاق الفعلي كان 10,447، والتوقع كان دقيقًا). تراجعت المؤشرات الثلاثة جميعها بشكل حاد. VIX تجاوز 20. وأدخلت ناسداك 100 نفسها إلى منطقة التصحيح؛ والـFOMC المنقسم كان أكثر تشددًا من المتوقع.

SOX خلال أربعة أيام -10% تم “تسعيره” بالكامل كتشدد (price-in) بما يكفي. ومع تشبع تقني بالبيع المفرط + يوم بيانات، ستصبح التقلبات في الاتجاهين قوية جدًا. لا تطارد البيع ولا تشتري قاعًا؛ انتظروا حتى تهبط بيانات GDP + PCE ثم تحددوا الاتجاه. VIX > 20 + يوم بيانات = السيولة هي الملك.

#الأسهم_الأمريكية #ملاحظات_التداول

ما سبق هو ملاحظات تداول شخصية ولا يشكل أي نصيحة استثمارية. السوق ينطوي على مخاطر، والاستثمار يتطلب الحذر.

التحقق من حسابي في Binance Square لشركة YZi Labs Amplify عبر EchoHunt: EH-APVQ7P

استيقظت ووجدت أن الانهيار قد حدث بالكامل… غداء اليوم فعلًا طعمه مثل مضغ العلكة.

هذا الأسبوع هو أهم أسبوع تداول في الربع الثالث من عام 2026. تراكب أحداث بحجم القنبلة النووية الثلاثية.

· الثلاثاء-الأربعاء 07/28-29 | اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي (FOMC) | التوقع: الإبقاء على النطاق 3.50-3.75% دون تغيير (احتمال ~65%) | التأثير: مرتفع جدًا

لأول مرة، يتولى وارش رئاسة اجتماع FOMC بالكامل على مدار الربع. تابعوا صياغة البيان (تنبيه: التضخم مقابل البيانات المعتمدة) و"مخطط النقاط"، وكذلك نبرة المؤتمر الصحفي.

أمريكا توقفت عن ضرب إيران جويًا → استئناف مفاوضات وقف إطلاق النار → هبوط WTI بنسبة 6.9% إلى 83 دولارًا → USO-8.73%. هذه نقطة تحول جيوسياسية لم تكن متوقعة في التوقعات مسبقًا، وقد أدت مباشرةً إلى تدوير قطاعات الطاقة -2.11% وقطاع الاستهلاك الاختياري +1.31%.

إشارات محورية

· NVDA -5% خلال 3 أيام، الإجمالي -10%: مع حجم تداول يبلغ 144 مليون سهم تقريبًا، عمليات بيع هلع، وتم كسر حاجز 200 دولار

· وقف إطلاق النار في إيران → تراجع WTI من 100+ إلى 83: USO هبط في يوم واحد بنسبة -8.73% مسجلًا أكبر هبوط في العام

· IGV +3.33% مقابل SOX -2.23%: تداولات الذكاء الاصطناعي انتقلت من الأجهزة بالكامل إلى البرمجيات، ورأس المال يصرّح بقدمه

خفّضوا الحيازة إلى أقل من 50%، واتركوا ذخيرة كافية بانتظار وضوح يوم الخميس بعد GDP + PCE + AAPL.
#美股

الأحداث اليوم:
· الثلاثاء 07/21 بعد إغلاق السوق | تقرير أرباح TSLA Q2 | التوقعات: EPS $0.68 | التأثير: مرتفع جدًا هامش ربح السيارات + اشتراكات FSD + جدول Robotaxi
· الثلاثاء 07/21 بعد إغلاق السوق | تقرير أرباح GOOGL Q2 | التوقعات: EPS $1.95 | التأثير: مرتفع جدًا تحقيق إيرادات بحث الذكاء الاصطناعي + تسارع Google Cloud

إذا أخفقت TSLA بينما حققت GOOGL نتائجًا أفضل من المتوقع، فستستمر سردية “الفائز في الذكاء الاصطناعي يأخذ كل شيء”، مع زيادة الضغط على قطاع الأجهزة، وقد تكون انتعاشة SOX مجرد حركة ليوم واحد.

الوضع بين إيران و إسرائيل أصبح متوترًا مجددًا خلال هذين اليومين، كما أن روسيا وأوكرانيا قد أشعلتا جبهات القتال مجددًا

لكن انتعاش SOX بعد هبوط حاد الليلة الماضية أعطى جانب المضاربين على الصعود فرصة للتنفس

في الفترة الأخيرة، حتى وإن كانت <شَنْدي> قد قلّلت حصتها، إلا أنها ما زالت ضمن الحصة التي لدي فيها تركيز كبير. خلال هذه الأيام أنا في حالة “تداول مكثف” (عمل سريع)، وقد خفّضت تكلفتي إلى حوالي 1600، لكنني ما زلت في حالة خسارة (مكبّل)

#الأسهم_الأمريكية #ملاحظات_تداول

المذكور أعلاه عبارة عن ملاحظات تداول شخصية، ولا يشكل أي نصيحة استثمارية. السوق ينطوي على مخاطر، والاستثمار يتطلب الحذر. يُرجى الالتزام بالقوانين واللوائح المعمول بها في بلدك.

أحداث اليوم:

المؤشرات الاقتصادية الرائدة في الولايات المتحدة لشهر يونيو|التوقعات ثابتة|التأثير: متوسط

قرار بنك الصين المركزي بشأن أسعار فائدة LPR|التوقعات الحفاظ على 3.00% دون تغيير|التأثير: متوسط

استمرار | أزمة هرمز بين إيران + اتجاه أسعار النفط | WTI$83.7+، إذا اخترق $85 → عودة كاملة لسردية الركود التضخمي | التأثير: مرتفع جدًا

تضافر ثلاث حالات عدم يقين لا يناسب إضافة مراكز جديدة:
1) دخول SOX في سوق هابطة تقنية (من قمة تاريخية 14,635 انخفض بأكثر من 20% إلى 11,673)، والاتجاه لم ينتهِ بعد
2) أزمة هرمز تدفع WTI إلى الارتفاع إلى $81+، وفارق المخاطر الجيوسياسية يصعب تسعيره
3) هذا الأسبوع صدور تقارير أرباح أربع شركات تكنولوجية عملاقة: TSLA/GOOGL/INTC/IBM، وأي إخفاق (miss) قد يطلق موجة ثانية من بيع أسهم الرقائق

مؤشر ثقة المستهلكين في ميشيغان للعام 2026/يوليو (القراءة الأولية) + توقعات التضخم
الثقة 54.4 (أعلى مستوى جديد خلال خمسة أشهر، وتتجاوز بكثير توقعات 50-52)، وتوقعات التضخم لمدة سنة انخفضت قليلًا إلى 3.3% بسبب تراجع أسعار البنزين خلال فترة الاستطلاع

يوم الثلاثاء بعد إغلاق السوق: تقارير أرباح TSLA + GOOGL. يوم الأربعاء: INTC + IBM تتبعها. يوم الخميس: Flash PMI + طلبات إعانة البطالة الأولية. مؤتمر AMD للذكاء الاصطناعي: Lisa Su وخريطة طريق MI400، ظهورها خلال منتصف الأسبوع.
#أسهم_أمريكية #ملاحظات_تداول

ما سبق ملاحظات تداول شخصية ولا يشكل أي نصيحة استثمارية. الأسواق محفوفة بالمخاطر، والاستثمار يتطلب الحذر. يُرجى الالتزام باللوائح والقوانين المعمول بها في بلدك.

两个坏消息，一个是昨晚美股早盘虽然有修复，午盘又回撤。妥妥骗炮。

还有一个就是长鑫申购没中签，哈哈哈哈

重点关注下周四是FOMC（7/29-30）前的最后一个完整交易周。PMI如果在7/24显示经济韧性，但周末持仓赌这个方向风险极高。

今日无明确ETF建议观望

昨日反馈

接下来
· 周末伊朗消息——任何外交突破都可能导致周一油价崩跌10%+，反转降息预期
· 周四初请失业金 若再低于22万，FOMC前鹰派叙事锁死
· 周五Flash PMI ，FOMC前最后增长数据，韧性强=芯片继续承压
· FOMC 7/29-30 ，市场当前定价9月降息概率已大幅回撤，Warsh大概率维持鹰派

我个人倾向等周一开盘确认方向，而不是周末赌消息。
三个情景：伊朗外交突破→油价暴跌→降息预期修复→周一高开（概率约25%）；伊朗僵持→油价稳→周一平开低走（概率约45%）；伊朗升级→油价飙破$85→全面risk-off（概率约30%）。
无论哪种，周一都有更好的进场点。

以上为个人交易笔记，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

#美股 #交易笔记

يا إخوتي، هيا معاً للفوز! كل اللحم واشرب الحساء!

الأحداث الرئيسية

· الخميس 07/16 بتوقيت بكين 20:30 | مبيعات التجزئة في يونيو + طلبات إعانة البطالة الأولية + بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا | مبيعات التجزئة شهريًا +0.1-0.3%، طلبات الإعانة الأولية حوالي 220-230 ألف | التأثير: مرتفع جدًا

التركيز على: أن مؤشرَي CPI وPPI الضعيفين معًا قد دفَعا بتوقعات خفض الفائدة إلى أعلى مستوى خلال العام.

ما تم رصده أمس

- PPI Headline -0.3% MoM (التوقع 0.0%، أكبر انخفاض خلال 14 شهرًا). كان المسار التنبؤي صحيحًا ويتماشى مع اتجاه هبوط CPI بقوة، لكن انخفاض MoM كان أسوأ من المتوقع.

· تفاعل السوق: انتعاش عنيف بنسبة 2.54% في يوم CPI لم يستمر، وانخفض PPI يوم SOX بنسبة -2.08% واستعاد كامل مكاسبه. استلمت فائدة خفض الفائدة لصالح الإنترنت

ما سبق هو ملاحظات تداول شخصية ولا يشكل أي نصيحة استثمارية. السوق محفوف بالمخاطر، والاستثمار يتطلب الحذر.

يا إخوتي، أمران: غدًا طرح <IPO> لشركة تشانغشينغ، وبنية تحتية للذكاء الاصطناعي

غدًا IPO لتشانغشينغ؛ ولاية نيويورك توقف إنشاء مراكز بيانات عملاقة جديدة من فئة فائقة السعة

1/ تشانغشينغ للتكنولوجيا (688825.SH)

سعر الإصدار 8.66 يوان/سهم. كمية الأسهم في الإصدار الأولي 66.88 مليار سهم. تشانغشينغ مهووسة بالأرقام 6 و8 جدًا—فهكذا: الطريق سلس والإصدار يمضي. الحسابات المؤهلة جاهزة، حضّروا الفلوس للاكتتاب الجديد

حجم التداول الحر في أول يوم صغير جدًا؛ من إجمالي كمية الأسهم الجديدة حوالي 78% ستكون مقفلة (تخصيص استراتيجي 50% + حصة للطرح للمؤسسات مع قيد بيع لمدة 6 أشهر بنسبة 70%). العرض والطلب مختلان بشكل شديد.

المستثمرون الأفراد في نظام T+1 دون حد للتذبذب اليومي (للأسهم في بورصة كيشوانغ/الشريحة للابتكار خلال أول 5 أيام) + 66.88 مليار سهم تداول حر + كثافة سردية عالية لكونها شركة رائدة في تخزين الشرائح للبلاد.

للمقارنة المرجعية: اليوم الأول لشركة SMIC في 2020 بسوق كيشوانغ + 202%، لكن في ذلك الوقت كان حجم التداول الحر أكبر بكثير من $CXMT

2/ البنية التحتية للذكاء الاصطناعي

ولاية نيويورك توقف إنشاء مراكز بيانات عملاقة جديدة؛ وتوقف الموافقات على المشاريع الجديدة. المشاريع قيد الإنشاء لا تتأثر. وهذا يعكس أن الزيادة محبوسة، وبالتالي ترتفع تلقائيًا قيمة المخزون القائم

المزايا تكون لشركات REIT لمراكز بيانات لديها تراخيص بالفعل، وشركات سحابية لديها مشاريع قيد الإنشاء بالفعل في نيويورك، وشركات مرافق توليد/توزيع الكهرباء في غير نيويورك، وكذلك المفاعلات النووية الصغيرة المعيارية (SMR)

أما المطورون “الصرفيون” الذين يعتمد توسعهم على أراضٍ جديدة، وقصة كفاءة إنفاق رأس المال (capex) لدى شركات السحابة، فسيكون لها تأثير

طلب وحدات GPU على المدى القصير لا يتأثر، لكن على المدى الطويل قد يحدث عدم تطابق في وتيرة التسليم: أوامر NVDA لن تنخفض بسبب ذلك، لكن دخول القدرة الحاسوبية على الإنترنت سيتأخر، ما يطيل دورة إهلاك شركات السحابة ويُسوء ROIC.

أعتقد أن الصورة: محايدة على المدى القصير، ويميل لصالحها على المدى الطويل

أتمنى للجميع أن يكتتبوا في IPO لتشانغشينغ ويُوفقوا في التخصيص!

ما سبق هو رأي شخصي فقط، ولا يشكل نصيحة استثمارية

الأحداث الرئيسية اليوم

· الخميس 07/09| طلبات إعانة البطالة الأسبوعية بالولايات المتحدة| التوقعات: غير محدد| الأثر: مرتفع
هذا أول بيانات سوق العمل بعد NFP57K، والسوق حسّاس للغاية
---------------
تحديثات أمس

· محاضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة (FOMC) لشهر يونيو
· تم نشر المحضر. تظهر الخلافات داخل اللجنة بوضوح؛ بعض الأعضاء يدعمون إيقاف الرفع، بينما يصرّ بعض الأعضاء المتشددون على مواصلة التشديد. وقد ازدادت مخاوف التضخم خلال اجتماع يونيو
· بعد نشر المحضر، أعادت السوق تسعير أسلوب الإرشاد غير الواضح حول Warsh. وفي نفس اليوم هبطت أسعار النفط +3% بسبب الضربات الجديدة على إيران، بينما تراجع مؤشر داو 1.09% بشكل حاد. لكن قطاع الذكاء الاصطناعي/شبه الموصلات (SOX+2.23%、NVDA+3.65%) خالف الاتجاه وأصبح ملاذاً آمناً
---------------
صناديق داخل الصين

صندوق مؤشرات 科创50 ETF (Huaxia Kechuang 50 ETF)
· الكود: 588000
· المدرج/خارج المقصورة: ETF داخل البورصة (يمكن تداوله عبر حساب الأسهم)
· السعر: 2.145 يوان
· الرسوم: 0.50%
· المؤشر المُتابَع: مؤشر 科创50
· القطاع/المسار: التقنيات الصلبة (شبه الموصلات/الذكاء الاصطناعي/الأدوية الحيوية/التصنيع المتقدم)
· تنبيه بالمخاطر: انكماش السيولة الإجمالية في أسهم A، وتعزيز 科创50 بعكس الاتجاه يحتاج إلى تأكيد السيولة لاحقاً

ما ورد أعلاه هو ملاحظات تداول شخصية ولا يشكّل أي نصيحة استثمارية. السوق فيه مخاطر، والاستثمار يتطلب الحذر.
#美股超话 #交易笔记

الأحداث الرئيسية هذا الأسبوع

هذا الأسبوع هو أسبوع تداول مختصر بعد عطلة يوم الاستقلال (البورصة الأمريكية مغلقة يوم الجمعة، وتفتح بشكل طبيعي يوم الاثنين):

الأحداث الرئيسية:

6 يوليو (يوم الإثنين):
- مؤشر ISM لمديري المشتريات للقطاع الخدمي (يونيو) | التأثير: مرتفع جدًا، أول بيانات اقتصادية كبرى بعد تخييب أرقام الوظائف غير الزراعية (NFP) بشكل كبير، حيث تمثل الخدمات أكثر من 70% من الناتج المحلي الإجمالي لأمريكا؛ سيقوم السوق بناءً على ذلك بإعادة معايرة احتمالات الركود/الهبوط الناعم
- القراءة النهائية لمؤشر S&P Global لمديري المشتريات للقطاع الخدمي | التأثير: متوسط

· الأربعاء 07/08 | محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي (FOMC) لشهر يونيو + ADP لبيانات التوظيف | التأثير: مرتفع (يعرض الخلافات الداخلية لدى الأعضاء حول توقيت خفض الفائدة)
· الخميس 07/09 | طلبات إعانة البطالة الأولية + تصريحات لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي | التأثير: متوسط (استمرار التحقق من اتجاه ضعف سوق العمل)

اليوم: VTV (صندوق Vanguard Value ETF)
· السعر: $219.17 (إقفال 7/2)
· الرسوم: 0.04% (منخفضة جدًا)
· عدد الشركات ضمن الحيازة: 340 شركة
· وزن إنفيديا: 0% (لا توجد حيازة لـ NVDA/لا لتكنولوجيا/قيمة مبالغ فيها)
· نطاق التغطية: يتتبع مؤشر CRSP US Large Cap Value Index، ويغطي الطيف الكامل من القيمة عبر: المالية + الرعاية الصحية + الصناعة + الطاقة + السلع الاستهلاكية
· السوق: الأسهم الأمريكية
· المجال/الاستراتيجية: القيمة/الدفاعية

صندوق ETF للربحية ذات التقلب المنخفض (512890، صندوق هواتاي بايري لـ CSI China Dividend Low Volatility ETF)
· الرمز: 512890
· داخل/خارج البورصة: ETF داخل البورصة (قابل للتداول عبر حسابات الأسهم)
· المؤشر المتتبع: مؤشر CSI Dividend Low Volatility
· المجال/الاستراتيجية: عوائد مرتفعة + تقلب منخفض/دفاعي
· الرسوم: 0.50%

ما سبق هو ملاحظات تداول شخصية ولا يشكل أي نصيحة استثمارية. توجد مخاطر في السوق، ويجب توخي الحذر عند الاستثمار.

اليوم عطلة عيد الاستقلال، لا توجد أيام تداول متبقية.

التغذية الراجعة أمس

· حدث أمس: تقرير الوظائف غير الزراعية 7/2 (تم تقديمه إلى يوم الخميس)، التوقع +115 ألف، غير الزراعي +57 ألف، أقل بكثير من التوقعات. القطاع الخاص فقط +49 ألف، وانخفض معدل المشاركة في قوة العمل إلى 61.5%
· تفاعل السوق: مؤشر داو ارتفع بقوة +1.14% وسجل أعلى مستوى جديد
ناسداك -0.80%، SOX -5.44%، تراجع متواصل حاد لشركات أشباه الموصلات. عائد 10 سنوات ارتفع فقط 1 نقطة أساس إلى 4.485%.

اتجاه تدوير القطاعات
ارتداد دفاعي شامل: الرعاية الصحية +2.63%، المرافق +2.21%، السلع الاستهلاكية الأساسية +2.03%
التكنولوجيا XLK -2.71%، وهروب الأموال من شريحة الرقائق إلى أي أصول غير تقنية

التناقضات الرئيسية
VIX عند 16.15 فقط، والسوق لا يظهر أي خوف من انهيار SOX
هذه إشارة خطيرة: إما أن انهيار الرقائق لا ينتقل، أو أن تسعير VIX خاطئ بشكل كبير

تقييمي
عطلة عيد الاستقلال/ويك إند طويل. راقب عند افتتاح يوم الاثنين النقاط الثلاث التالية: هل سيصمد SOX عند 12,350؟ هل سيظل داو عند ATH؟ وهل سينخفض عائد 10 سنوات تحت 4.4%؟

اتجاه صفقة خفض الفائدة صحيح، لكن درجة عدم اليقين في التوقيت مرتفعة جدًا. الاستراتيجية الحالية: تقليل المراكز والمراقبة، والانتظار لتأكيد الاتجاه يوم الاثنين. DIA هي أأنظف تعبير على مكاسب خفض الفائدة على المدى القصير، ولا تتأثر بتعثر قطاع الرقائق.

توصيات الصناديق المحلية

صندوق آوان الذهب ETF (آوان يي فو للذهب، صندوق استثماري متداول مفتوح)
· الرمز: 518880
· في السوق/خارج السوق: ETF داخل البورصة (يمكن تداوله عبر حسابات الأسهم، تحويل T+0)
· السعر: حوالي 5.50 (يجب تأكيده خلال الجلسة)
· الرسوم: 0.50%
· المؤشر الذي يتتبعه: سعر الذهب الفوري AU9999 في بورصة شنغهاي للذهب
· المسار: السلع/الذهب/التحوط من المخاطر
· التحليل الفني: يدعم السعر الفوري للذهب عند $4,040، ومقاومة عند $4,200، ويتبع AU9999 قوة السوق الخارجية.
· تنبيه المخاطر: إذا كانت ملاحظات FOMC الأسبوع القادم تميل إلى التشدد (hawkish)، فقد يشهد الذهب تصحيحًا قصير الأجل بنسبة 2-3%، كما أن ETF يتضمن عدم يقين إضافي مرتبط بتقلبات سعر صرف الرنمينبي.

ما سبق هو ملاحظات تداول شخصية ولا يشكل أي نصيحة استثمارية. السوق محفوف بالمخاطر، والاستثمار يتطلب الحذر.

#美股 #交易笔记