استنادًا إلى أحدث بيانات إغلاق السوق، سجل مؤشر الدولار ارتفاعًا تراكميًا بنحو 2% خلال شهر سبتمبر، محققًا أفضل أداء شهري منذ مارس هذا العام تقريبًا. وأدلى رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، ويليامز (John Williams)، مؤخرًا بتصريحات تحمل نزعة تشددية (hawkish)، مشيرًا إلى أن احتمال رفع الفائدة مرة أخرى قبل نهاية العام قد يكون مناسبًا. وتزامن ذلك مع بيانات اقتصادية أمريكية قوية وتوترات جيوسياسية رفعت أسعار الطاقة مثل النفط الخام، ما أدى إلى دفع عائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا إلى أعلى مستوياتها منذ عام 2002.
ورغم أن بيانات التضخم الأساسية لمؤشر PCE الصادرة مؤخرًا جاءت دون التوقعات، الأمر الذي خفّض رهانات السوق على رفع الفائدة في أكتوبر، فإن سوق مقايضات الفائدة بات قد تسعّر بالكامل توقعات رفع الفائدة لشهر ديسمبر، ويتوقع أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتشديد السياسة النقدية بمجموع يقارب 90 نقطة أساس خلال الأشهر الـ12 المقبلة. وقد أكدت الاحتياطي الفيدرالي مجددًا موقفها الحازم لمكافحة التضخم، وهو ما أدى مباشرة إلى تعزيز الترابط بين الدولار وعوائد سندات الخزانة.
ومن منظور التحليل الفني، يكون مؤشر الدولار قد سجل بالفعل اختراقًا قويًا، لكن العديد من مؤشرات الزخم (مثل مؤشر RSI اليومي) قد دخلت بعمق منطقة ذروة الشراء، ما يشير إلى أن مشاعر صعود المدى القصير قد تواجه عمليات جني أرباح تقنية. وإذا تراجعت عوائد سندات الخزانة بعد اختبار مستويات مقاومة لسنوات، فقد يوفر ذلك نافذة تنفّس طال انتظارها لسيولة الاقتصاد الكلي.
وبالنسبة للسوق المعلّقة (الكريبتو)، غالبًا ما تكون إشارة ضعف زخم صعود الدولار مؤشرًا رائدًا لانعكاس/ارتداد الأصول عالية المخاطر. ومع تسعير توقعات التشديد بما يكفي، فإن الأصول الرئيسية مثل $BTC يُرجّح أن تشهد إصلاحًا في التقييم وانتعاشًا تقنيًا ضمن إعادة توزيع السيولة.📈
#DXY #Fed #MacroEconomics
ورغم أن بيانات التضخم الأساسية لمؤشر PCE الصادرة مؤخرًا جاءت دون التوقعات، الأمر الذي خفّض رهانات السوق على رفع الفائدة في أكتوبر، فإن سوق مقايضات الفائدة بات قد تسعّر بالكامل توقعات رفع الفائدة لشهر ديسمبر، ويتوقع أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتشديد السياسة النقدية بمجموع يقارب 90 نقطة أساس خلال الأشهر الـ12 المقبلة. وقد أكدت الاحتياطي الفيدرالي مجددًا موقفها الحازم لمكافحة التضخم، وهو ما أدى مباشرة إلى تعزيز الترابط بين الدولار وعوائد سندات الخزانة.
ومن منظور التحليل الفني، يكون مؤشر الدولار قد سجل بالفعل اختراقًا قويًا، لكن العديد من مؤشرات الزخم (مثل مؤشر RSI اليومي) قد دخلت بعمق منطقة ذروة الشراء، ما يشير إلى أن مشاعر صعود المدى القصير قد تواجه عمليات جني أرباح تقنية. وإذا تراجعت عوائد سندات الخزانة بعد اختبار مستويات مقاومة لسنوات، فقد يوفر ذلك نافذة تنفّس طال انتظارها لسيولة الاقتصاد الكلي.
وبالنسبة للسوق المعلّقة (الكريبتو)، غالبًا ما تكون إشارة ضعف زخم صعود الدولار مؤشرًا رائدًا لانعكاس/ارتداد الأصول عالية المخاطر. ومع تسعير توقعات التشديد بما يكفي، فإن الأصول الرئيسية مثل $BTC يُرجّح أن تشهد إصلاحًا في التقييم وانتعاشًا تقنيًا ضمن إعادة توزيع السيولة.📈
#DXY #Fed #MacroEconomics