وفقًا لبيانات المراقبة الأحدث من بلومبرغ وLSEG، وقبل عشية اجتماع لجنة السياسة النقدية (FOMC) المرتقب في الولايات المتحدة لقرار الفائدة هذا الأسبوع، ارتفعت احتمالية تسعير رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من 62% يوم الاثنين من الأسبوع الماضي إلى 88%. مدفوعًا بهذا الزخم المعنوي، عزز مؤشر الدولار قوته خلال تعاملات ما قبل الافتتاح (آسيويًا)، إذ ارتفع سعر صرف الدولار مقابل كل من الوون الكوري والين الياباني بنسبة 0.3% إلى 1345.80 و154.06 على التوالي، بينما تراجع الدولار الأسترالي مقابل الدولار بنسبة 0.2% إلى 0.7151.
ومن منظور البنية الفنية-الماكرو، فإن بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الأمريكية التي صدرت الأسبوع الماضي جاءت إلى حد كبير متوافقة مع توقعات السوق. وأشار محللون لدى بنوك استثمار مثل دويتشه بنك وبنك باركليز إلى أن رفع الفائدة الحالي قد تم تسعيره بالكامل (Priced-in) في السوق. وشدد اقتصاديون من بنك باركليز على وجه الخصوص أنه إذا لم تقم الاحتياطي الفيدرالي (المركزي الأمريكي) في هذا الاجتماع بأي مفاجأة وقررت “الإبقاء على الفائدة” دون تغيير، أو إذا أشار البيان إلى مسار “حمائمي” أقل من توقعات السوق الحالية (حوالي ثلاث مرات رفع للفائدة)، فمن المرجح أن يواجه الدولار تراجعًا قويًا على المدى القصير بعد أن تتلاشى قوته في الاندفاع.
وعلى الجانب الفني، فإن الارتداد الذي يشهده الدولار يبدو أقرب إلى إطلاق زخم صعودي قبل صدور القرار رسميًا. ومع ضغوط قصيرة الأجل على عملات الأسواق الآسيوية، وصلت ضغوط البيع المرحلية على الأصول غير الأمريكية إلى نهايتها تقريبًا. وبمجرد أن “يسقط” قرار الفائدة رسميًا كحذاءه، فإن تلاشي الأخبار السلبية (سيتم استنفاد العامل السلبي) بالتزامن مع التحول المحتمل الحَدّي للاحتياطي الفيدرالي نحو التوجه الحمائمي، سيؤدي مباشرة إلى فتح المجال أمام عودة الدولار إلى التراجع من المستويات المرتفعة، واستواء منحنى عوائد سندات الخزانة الأمريكية، ما يوفر دعمًا قويًا للسيولة للأصول الخطِرة بشكل عام.
وبالنسبة لسوق العملات الرقمية، فإن زوال حالة عدم اليقين الماكرو عادة ما يكون محفزًا لعودة شهية المخاطرة إلى الارتفاع. ويُظهر $BTC والعملات البديلة الرئيسية قدرة استيعاب شديدة جدًا عند مستويات الدعم الرئيسية. ومع استيعاب توقعات رفع الفائدة بنسبة 88%، وإذا كانت تصريحات ما بعد اجتماع FOMC تميل إلى الاعتدال، فإن علاوة السيولة ستعود بسرعة إلى منظومة العملات الرقمية، ما سيدفع المؤشر العام لاختراق نطاق التجميع صعودًا وبدء موجة جديدة من الهجوم “من الجهة اليمنى” (Right-side)📊
#Fed #InterestRates #USD
ومن منظور البنية الفنية-الماكرو، فإن بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الأمريكية التي صدرت الأسبوع الماضي جاءت إلى حد كبير متوافقة مع توقعات السوق. وأشار محللون لدى بنوك استثمار مثل دويتشه بنك وبنك باركليز إلى أن رفع الفائدة الحالي قد تم تسعيره بالكامل (Priced-in) في السوق. وشدد اقتصاديون من بنك باركليز على وجه الخصوص أنه إذا لم تقم الاحتياطي الفيدرالي (المركزي الأمريكي) في هذا الاجتماع بأي مفاجأة وقررت “الإبقاء على الفائدة” دون تغيير، أو إذا أشار البيان إلى مسار “حمائمي” أقل من توقعات السوق الحالية (حوالي ثلاث مرات رفع للفائدة)، فمن المرجح أن يواجه الدولار تراجعًا قويًا على المدى القصير بعد أن تتلاشى قوته في الاندفاع.
وعلى الجانب الفني، فإن الارتداد الذي يشهده الدولار يبدو أقرب إلى إطلاق زخم صعودي قبل صدور القرار رسميًا. ومع ضغوط قصيرة الأجل على عملات الأسواق الآسيوية، وصلت ضغوط البيع المرحلية على الأصول غير الأمريكية إلى نهايتها تقريبًا. وبمجرد أن “يسقط” قرار الفائدة رسميًا كحذاءه، فإن تلاشي الأخبار السلبية (سيتم استنفاد العامل السلبي) بالتزامن مع التحول المحتمل الحَدّي للاحتياطي الفيدرالي نحو التوجه الحمائمي، سيؤدي مباشرة إلى فتح المجال أمام عودة الدولار إلى التراجع من المستويات المرتفعة، واستواء منحنى عوائد سندات الخزانة الأمريكية، ما يوفر دعمًا قويًا للسيولة للأصول الخطِرة بشكل عام.
وبالنسبة لسوق العملات الرقمية، فإن زوال حالة عدم اليقين الماكرو عادة ما يكون محفزًا لعودة شهية المخاطرة إلى الارتفاع. ويُظهر $BTC والعملات البديلة الرئيسية قدرة استيعاب شديدة جدًا عند مستويات الدعم الرئيسية. ومع استيعاب توقعات رفع الفائدة بنسبة 88%، وإذا كانت تصريحات ما بعد اجتماع FOMC تميل إلى الاعتدال، فإن علاوة السيولة ستعود بسرعة إلى منظومة العملات الرقمية، ما سيدفع المؤشر العام لاختراق نطاق التجميع صعودًا وبدء موجة جديدة من الهجوم “من الجهة اليمنى” (Right-side)📊
#Fed #InterestRates #USD