قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي وشيك خلال ساعات، والأسواق العالمية تستعد بالفعل لحدث تذبذب كبير.
تنتهي اليوم جلسة سبتمبر للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في 16 سبتمبر. من المقرر صدور بيان السياسة النقدية في الساعة 2:00 ظهرًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، تليه مؤتمره الصحفي في الساعة 2:30 ظهرًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة.
دفعت بيانات التضخم مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى مزيد من الضغط. تُظهر بيانات المكتب الأمريكي لإحصاءات العمل (BLS) الرسمية أن مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الرئيسي ارتفع بنسبة 0.4% على أساس شهري في أغسطس، وبنسبة 3.4% على أساس سنوي. أما مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، باستثناء الغذاء والطاقة، فقد ارتفع 0.3% خلال الشهر.
تحولت توقعات السوق بشكل حاد. أظهر تسعير CME FedWatch احتمالًا ضمنيًا يقارب 92% لرفع بمقدار 25 نقطة أساس قبل قرار اليوم، مرتفعًا بشكل ملحوظ من نحو 59% قبل أسبوع واحد.
الضغط بات واضحًا بالفعل عبر الأسواق. تجاوز عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات مؤقتًا حاجز 5% يوم الثلاثاء، بينما تراجعت وول ستريت لجلسة ثانية على التوالي. كان البيتكوين يتداول قرب 75.9 ألف دولار خلال جلسة الأربعاء الآسيوية.
بالنسبة للبيتكوين (BTC)، قد تتحدد المعركة الفورية في السيولة والعوائد. قد يؤدي رفع الفائدة مع إرشاد متشدد إلى إبقاء العوائد والدولار مرتفعين، ما يخلق رياحًا معاكسة جديدة لأصول المخاطرة. أما رفع الفائدة مع إرشاد أكثر ليونة بشأن زيادات إضافية فقد ينتج عنه رد فعل مختلف تمامًا.
تعاني أسهم التكنولوجيا من وضع مشابه. تؤدي ارتفاعات الفائدة إلى رفع معدلات الخصم على أرباح المستقبل، ما يجعل أصول النمو طويلة الأجل شديدة الحساسية لرسالة مجلس الاحتياطي الفيدرالي. كانت عقود ناسداك المستقبلية تحت ضغط بالفعل مع صعود عوائد الخزانة.
الذهب هو سوق آخر ينبغي متابعته عن كثب. أدت قوة الدولار وتزايد توقعات ارتفاع الفائدة إلى الضغط على المعادن الثمينة؛ إذ أفاد (CME) بأن الذهب وعدة معادن أخرى تراجعت بأكثر من 2% بعدما أعادت الأسواق تسعيرها باتجاه رفع في سبتمبر.
قد لا يكون قرار 25 نقطة أساس بحد ذاته هو أكبر مفاجأة بعد الآن. وبما أن الأسواق تسعّره بقوة، فقد تتمثل الشرارة الحقيقية للتقلب في ما يشير إليه مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أكتوبر وديسمبر، واحتمال دورة تشديد أطول.
بالنسبة لإعدادي، سأبتعد عن اعتبار أول حركة للبيتكوين (BTC).
وقبل تصويت CLARITY اليوم، يوجد متداول واحد يحمل ما يقارب 47.3 مليون دولار من مراكز البيع (BTC) ومُتداول آخر لديه 25.5 مليون دولار من مراكز البيع (ETH).
وهذا يجعل إجمالي المركز مجتمعًا يقترب من 73 مليون دولار، مع تموضع الحساب بشكل كبير لصالح الاتجاه الهبوطي.
تُظهر اللقطة صفقة بيع (BTC) بقيمة تقارب 47.3 مليون دولار، تم الدخول إليها حوالي 78,864، إلى جانب صفقة بيع (ETH) بقيمة تقارب 25.5 مليون دولار، تم الدخول إليها حوالي 2,502.
حاليًا، يُظهر الحساب حوالي 28.5 مليون دولار كحقوق ملكية (Equity) وأكثر من 83 مليون دولار كقيمة إجمالية للمركز.
والأكثر إثارة للاهتمام، أن أرباح/خسائر عقد دائم لمدة أسبوع (1-week perp PnL) لدى المتداول موجودة بالفعل عند نحو +2.18 مليون دولار، مع استمرار كل من مركزي BTC وETH المعروضين في تحقيق أرباح ثابتة.
إن أحجام المراكز بهذا المستوى قبيل حدث تنظيمي كبير، فمن المؤكد أنها ستلفت الانتباه. قد يكون ذلك تحوطًا ضد تعرض قائم أو ببساطة تداولًا هبوطيًا شديد القناعة.
على أي حال، فإن حوالي 73 مليون دولار مُوَجَّهَة عكس $BTC و $ETH قبل تصويت CLARITY يجعل هذه الصفقة تستحق المتابعة عن كثب.
NFA. DYOR. هذا لأغراض معلوماتية فقط وليس نصيحة مالية.
عمليات بيع ضخمة تضرب وول ستريت مع محو 595 مليار دولار من الأسهم الأميركية عند الافتتاح.
وصلت ضغوط البيع بسرعة، ما وضع السوق في موقف دفاعي منذ جرس الافتتاح.
يتراجع المستثمرون عن المخاطر مع تصاعد حالة عدم اليقين، ما يدفع المتداولين إلى إعادة تقييم مراكزهم عبر الأسهم الأميركية الرئيسية.
قد تؤدي هذه الوتيرة بحجم بهذا الشكل بسرعة إلى امتداد التأثير إلى أسواق أخرى، حيث يمكن أن تتفاعل العملات المشفرة والسندات والسلع والدولار المحتملون مع تغيّر المعنويات.
ترتفع حدة التقلبات، ويتجه الاهتمام الآن إلى ما إذا كان بإمكان المشترين امتصاص الضغط أم أن البائعين يظلون في السيطرة.
يمدّ المعروض النقدي العالمي من M2 دفعًا نحو مستويات قياسية جديدة، بينما لا يزال البيتكوين يتداول بعيدًا جدًا عن المسار الذي يشير إليه السيولة العالمية.
هذا التباين يصبح من الصعب تجاهله.
تاريخيًا، كانت زيادة السيولة العالمية رياحًا داعمة قوية للأصول عالية المخاطر، بما في ذلك البيتكوين. لكن السيولة وBTC لا تتحركان دائمًا جنبًا إلى جنب بشكل مثالي، ويمكن أن يختلف التوقيت بشكل كبير.
إذا بدأ البيتكوين بإغلاق هذه الفجوة بينما يستمر M2 في التوسع، فقد تصبح حركة اللحاق بالركب شديدة الانفجار.
السيولة تتحرك بالفعل.
والآن السؤال الكبير هو ما إذا كان البيتكوين سيتبع ذلك.
يعود تضخم الولايات المتحدة إلى دائرة الضوء، مما يضع الاحتياطي الفيدرالي والبيتكوين والأسهم والسندات والدولار في حالة تأهب قصوى.
ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الرئيسي لشهر أغسطس بنسبة 0.4% على أساس شهري و3.4% على أساس سنوي، بينما زاد مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 0.3% شهريًا وبنسبة 2.4% سنويًا.
لا يزال قطاع الطاقة نقطة ضغط رئيسية، إذ ارتفعت أسعار البنزين بشكل حاد خلال أغسطس. وقد تؤدي استمرار تكاليف الطاقة إلى إبقاء التضخم مرتفعًا وتعقيد مسار الاحتياطي الفيدرالي نحو هدفه البالغ 2%.
والآن تنتقل انتباه السوق بشكل مباشر إلى الاحتياطي الفيدرالي.
قد يعزز التضخم اللاصق التوقعات بتشدد السياسة النقدية، ما يدفع عوائد سندات الخزانة والدولار إلى الأعلى، مع خلق ضغط على الأصول الحساسة للسيولة مثل البيتكوين والبدائل (altcoins) والأسهم.
الرقم الرئيسي ليس سوى جزء من القصة. راقب توقعات الاحتياطي الفيدرالي والعوائد والدولار عن كثب — فقد تحدد ما إذا كانت الخطوة الرئيسية التالية للعملات المشفرة صعودية أم هبوطية.
La apuesta agresiva de Strategy por Bitcoin vuelve a mostrar cuán poderosa puede llegar a ser su estrategia de acumulación a largo plazo cuando $BTC sube.
Michael Saylor ha pasado años posicionando a Bitcoin como un activo central de tesorería, añadiendo repetidamente BTC a través de diferentes ciclos del mercado en lugar de tratarlo como una operación a corto plazo.
Ahora, miles de millones en ganancias no realizadas ponen de relieve la escala de esa convicción.
Las ganancias siguen siendo “no realizadas”, lo que significa que existen sobre el papel y pueden subir o bajar con el precio de Bitcoin. Pero las cifras muestran por qué Strategy se ha convertido en uno de los mayores símbolos institucionales de la adopción de Bitcoin.
Saylor no solo habló de Bitcoin.
Construyó toda una estrategia corporativa en torno a él.
🚨 عاجل: سيول بمبلغ 125 مليار دولار تتدفق إلى سوق العملات المشفرة مع تحطيم بيتكوين حاجز 81,000 دولار!
شهد سوق العملات المشفرة للتو موجة قوية من رأس المال الجديد، حيث تمت إضافة نحو 125,000,000,000 دولار إلى القيمة الإجمالية للسوق بعد أن قفزت بيتكوين إلى 81 ألف دولار.
وأوقع التحرك السريع المتداولين الذين يتعاملون بالرافعة على الجانب الخطأ من السوق، ما أدى إلى تفعيل موجة أخرى عدوانية من ضغط الشراء نتيجة مراكز البيع المكشوف.
وفي غضون 60 دقيقة فقط، تم تصفية أكثر من 150 مليون دولار من المراكز المراهنة بالرافعة المالية، ما أضاف المزيد من الوقود إلى حالة التقلب.
وليس بيتكوين وحدها.
الإيثيريوم وBNB وXRP وSolana وDogecoin وCardano وغيرها من العملات البديلة الكبرى تومض باللون الأخضر بينما ينتشر ضغط الشراء عبر السوق الأوسع.
عندما يُجبر البائعون على المكشوف على الإغلاق، يتعين عليهم إعادة الشراء داخل السوق — وهو ما يمكن أن يسرّع بالفعل موجة صعود سريعة وأن يخلق سلسلة من عمليات التصفية.
استعادة BTC لمستوى 81 ألف دولار + عودة مليارات إلى العملات المشفرة + تصفيات مكثفة لصفقات البيع القصيرة = الزخم يسخن بسرعة.
والآن السؤال الكبير:
هل هذه مجرد موجة ضغط بيع أخرى… أم بداية انفجار أكبر بكثير في عالم العملات المشفرة؟ 👀🔥
في كل مرة تمكن فيها البيتكوين من إغلاق شهر أغسطس على المنطقة الخضراء، أظهر سبتمبر تاريخيًا ميلًا قويًا إلى عكس الزخم والإنهاء على المنطقة الحمراء.
وهذا يجعل الإعداد الحالي مثيرًا للاهتمام بشكل خاص.
قوة أغسطس تشير إلى أن المشترين كانوا على استعداد لامتصاص ضغوط البيع، لكن سبتمبر لطالما حمل سمعة كونه واحدًا من أصعب الشهور على البيتكوين.
والآن يواجه السوق اختبارًا آخر.
إذا $BTC f اتبع النمط التاريخي، فقد يتحول الإغلاق الصعودي في أغسطس إلى تراجع في سبتمبر، حيث قد يقوم المتداولون بتحقيق الأرباح ويتم اختبار السيولة تحت المستويات الحالية.
لكن إذا كسر البيتكوين النمط وأغلق سبتمبر على المنطقة الخضراء، فقد تكون الإشارة أكثر أهمية بكثير.
سيعني ذلك أن الطلب الحالي قوي بما يكفي للتغلب على اتجاه موسمي كان المتداولون يراقبونه لسنوات — وربما يعزز حجة استمرار الزخم إلى الربع الرابع.
التاريخ يحث على الحذر.
يحاول السوق إعادة كتابة التاريخ.
هل سيعاقب سبتمبر مجددًا ثيران البيتكوين، أم أن هذه هي أخيرًا السنة التي يكسر فيها BTC الدورة؟