سوق السندات الأمريكية يرسل إشارة لا ينبغي لمتداولي العملات المشفرة تجاهلها.
وصل عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات لفترة وجيزة إلى نحو 4.81%، وهو أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2023، قبل أن يتراجع نحو منطقة 4.7%.
للوهلة الأولى، قد يبدو ذلك مشكلة خاصة وول ستريت.
لكن عوائد سندات الخزانة يمكن أن يكون لها تأثير كبير على البيتكوين والأصول الأخرى ذات المخاطر.
📈 لماذا ترتفع عوائد سندات الخزانة؟
تتضافر عدة قوى معًا.
ارتفعت أسعار النفط وسط تجدد التوترات الجيوسياسية، حيث جرى تداول خام برنت مؤخرًا عند مستوى يقارب 95 دولارًا للبرميل. يمكن لارتفاع أسعار الطاقة أن يزيد مخاوف التضخم، مما يدفع المستثمرين إلى التساؤل عن مدى سرعة قدرة الاحتياطي الفيدرالي على تخفيف السياسة النقدية.
وفي الوقت نفسه، فإن المخاوف بشأن اقتراض الحكومة وإصدارات الديون الضخمة تواصل الضغط على سوق السندات.
ما النتيجة؟
عوائد أعلى.
💰 لماذا هذا مهم بالنسبة لبيتكوين؟
بيتكوين لا يعمل بمعزل عن غيره.
عندما ترتفع عوائد سندات الخزانة، يمكن للمستثمرين الحصول على عوائد جذابة نسبيًا من ديون الحكومة الأمريكية دون تحمّل نفس مستوى المخاطر المرتبط بأصول مثل أسهم التكنولوجيا أو العملات المشفرة.
وهذا قد يقلل الشهية للاستثمارات الأكثر مخاطرة.
كما أن بيتكوين يُتداول بشكل متزايد كجزء من بيئة أوسع للأصول العالمية ذات المخاطر.
كما أشار تحليل سوقي حديث من Glass node إلى أن وصول عوائد السندات السيادية إلى أعلى مستويات دورة جديدة تزامن مع استقرار بيتكوين ضمن نطاق تداول محدد.
إذًا، المعادلة التي يراقبها المتداولون بسيطة:
العوائد ↑ → تشديد الأوضاع المالية → تضعف الشهية للمخاطرة → ضغط على العملات الرقمية
🏦 الفيدرالي هو الآن السؤال الكبير
تتجه الأسواق بشكل متزايد نحو التركيز على اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر.
تحولت تسعيرات السوق الحالية بشكل ملحوظ نحو احتمال رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، مع تقرير رويترز عن احتمال يقارب 62% في 3 سبتمبر، مقارنة بـ37% قبل أسبوع.
لكن لا تزال هناك قطعة مهمة من البيانات مفقودة.
📊 قد يغيّر تقرير الوظائف الصادر يوم الجمعة كل شيء
من المقرر صدور تقرير التوظيف الأمريكي لشهر أغسطس في 4 سبتمبر عند الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت الساحل الشرقي (ET).
وهذا قد يكون من أكبر الأحداث المؤثرة في السوق هذا الأسبوع.
قد يقلل تقرير ضعيف لسوق العمل من التوقعات بشأن تشديد الفيدرالي بقوة.
قد يبقي تقرير أقوى من المتوقع رواية التضخم/رفع الفائدة حيّة.
ويمكن لبيتكوين أن يتفاعل بسرعة مع أيٍّ من السيناريوهين.
🔥 الوضع غير المعتاد
إليك ما يجعل البيئة الحالية مثيرة للاهتمام:
إشارات ضعف في سوق العمل + ارتفاع أسعار النفط + ارتفاع عوائد سندات الخزانة
هذا مزيج صعب بالنسبة للفيدرالي.
إذا ضعف التوظيف، فسيكون لدى الفيدرالي سبب لدعم الاقتصاد.
لكن إذا ظلت أسعار النفط المرتفعة تبقي التضخم عند مستويات مرتفعة، فإن خفض الفائدة يصبح أكثر تعقيدًا.
وهذا يترك الأسواق عالقة بين مخاوف النمو ومخاوف التضخم.
₿ ما الذي ينبغي على متداولي بيتكوين مراقبته؟
هناك ثلاثة أشياء سأبقيها تحت المراقبة:
1️⃣ عائد السندات لأجل 10 سنوات
هل سيبقى قريبًا من منطقة 4.8% أم سيواصل الانخفاض؟
2️⃣ تقرير وظائف سبتمبر
هذا قد يغيّر التوقعات بشأن سياسة الفيدرالي بشكل جذري.
3️⃣ ردّة فعل بيتكوين
إذا ظلت العوائد مرتفعة لكن BTC حافظ على نطاقه الحالي، فقد يشير ذلك إلى قدر من الصمود.
لكن إذا ارتفعت العوائد مرة أخرى وكسر بيتكوين مستويات الدعم المهمة، فقد يزداد الضغط على الأصول عالية المخاطر.
🎯 الخلاصة
قد لا تكون سوق السندات مثيرة مثل اندفاع مفاجئ لبعض العملات البديلة، لكنها قد تكون أكثر أهمية بالنسبة للحركة الكبيرة التالية لبيتكوين.
وصول عائد السندات لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2023 يُظهر أن المستثمرين يطالبون بعوائد أعلى وسط مخاوف التضخم والديون والتوترات الجيوسياسية.
والآن ينتظر الجميع المحفز الرئيسي التالي:
تقرير الوظائف الأمريكي الصادر يوم الجمعة.
إذا غيّرت البيانات توقعات الفيدرالي، فقد تكون بيتكوين واحدة من الأسواق التي تتفاعل بأسرع شكل.
هل تعتقد أن BTC يمكنه البقاء فوق 77 ألف دولار إذا ظل عائد السندات لأجل 10 سنوات قريبًا من 4.8%؟ 👀
#bitcoin #BTC #FederalReserve #CryptoNewss #TreasuryYields
إخلاء مسؤولية: هذه المقالة لأغراض معلوماتية فقط ولا تشكل نصيحة مالية. الأصول المشفرة شديدة التقلب. قم بإجراء بحثك الخاص قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.