في هذه الحيازة الخاصة بـ ARK Invest للربع الثاني، لا تكمن الأولوية فقط في “شراء المزيد من الشركات الشعبية”؛ بل إن اتجاه الأموال أصبح واضحًا جدًا: فقد تم استحداث مراكز في مجال الفضاء التجاري الجديد والحوسبة المتقدمة، مع مواصلة تخصيص موارد لمنصات الذكاء الاصطناعي. وفي المقابل، تم تقليص جزء من الأصول المتعلقة بالرقائق، والأسهم في فئة الشركات الصينية المدرجة في الخارج، والأصول ذات التقلب المرتفع ذات النمو.
وفقًا لمعايير ملف 13F، حتى 30 يونيو، تبلغ القيمة السوقية للأوراق المالية التي يمكن لــ ARK الإفصاح عنها نحو 15.40 مليار دولار أمريكي، بزيادة تقارب 19.8% مقارنةً بالربع السابق على أساس القيمة السوقية المُفصح عنها. وقد ارتفعت الحيازات من 182 بندًا إلى 191 بندًا. وتتمثل أكبر خمس حيازات في تسلا (Tesla) وAMD وSpaceX وTempus AI وRobinhood، وتشكل مجتمعة نحو 25.0% من إجمالي المحفظة.
أكبر مركز جديد تم إنشاؤه هو $SPCX
استحدثت ARK هذا الربع نحو 4.478 مليون سهم من SpaceX، بقيمة سوقية تقارب 765 مليون دولار، لتصبح مباشرة ثالث أكبر حيازة في المحفظة بحصة تبلغ نحو 5.0%. هذا ليس اختبارًا صغيرًا للمركز، بل إدراج للفضاء التجاري والإنترنت عبر الأقمار الصناعية والبنية التحتية المستقبلية ضمن المحفظة الأساسية.
وفي الاتجاه نفسه، أنشأت ARK أيضًا مركزًا جديدًا في Cerebras. وعند النظر إلى المركزين الجديدين معًا، يتضح أن اهتمام ARK لم يعد مقتصرًا على تطبيقات الذكاء الاصطناعي، بل امتد أكثر نحو عتاد الحوسبة والبنية التحتية التقنية ذات الأفق الأطول.
الأصول الذكية الاصطناعية ذات الطابع المنصاتي حصلت على تخصيص أكبر
رفعت ARK حيازتها في $GOOGL بنسبة 44.82%، وفي أمازون بنسبة 17.41%، وفي Meta بنسبة 55.18%، وفي الوقت نفسه رفعت حيازتها في إنفيديا بنسبة 33.40%.
القاسم المشترك بين هذه التحركات هو أن الشركات تمتلك قدرات قوية في المنصات أو السحابة أو النماذج أو التوزيع أو الحوسبة. هذا الربع لم تكن ARK تلاحق ببساطة مفاهيم الذكاء الاصطناعي ذات القيمة السوقية الصغيرة، بل كانت تزيد حيازتها في شركات التكنولوجيا الكبرى التي تمتلك موارد فعلية وقدرات على تحقيق الدخل.
شهدت اتجاهات الرقائق والأسهم الصينية المدرجة في الخارج تخفيضات واضحة
خفضت ARK حيازتها في $AMDB بنسبة 47.79%، وخفّضت Teradyne بنسبة 48.22%. ومع ذلك، لا تزال AMD بعد التخفيض ثاني أكبر حيازة، لذا ينبغي فهم ذلك على أنه إعادة توازن للمراكز داخل سلسلة رقائق أشباه الموصلات، وليس خروجًا من عتاد الذكاء الاصطناعي.
كان التعديل في اتجاه الأسهم الصينية المدرجة في الخارج أكثر وضوحًا. انخفض عدد أسهم بايدو بنسبة 73.05%، وانخفضت علي بابا بنسبة 84.73%. هذه النسب في التخفيض أعلى بكثير من تيسلا البالغة -2.53% وRobinhood البالغة -12.78%، ما يوضح أن ARK كانت تقلل بشكل انتقائي من التعرض للمخاطر في بعض الاتجاهات غير الأساسية.
لا يزال الذكاء الاصطناعي الطبي وتكنولوجيا الدفاع خطين مساندين رئيسيين
واصلت Tempus AI احتلالها المرتبة الرابعة بين أكبر الحيازات، وزاد عدد الأسهم المملوكة هذا الربع بنسبة 4.32%؛ كما رفعت إيللي ليلي حيازتها بنسبة 509.45%. هكذا احتفظ خط الرعاية الصحية بسردية الذكاء الاصطناعي وأصول تجارية ناضجة في الوقت نفسه.
كما زادت ARK حيازتها في Kratos Defense بنسبة 33.84%، بما يتوافق مع اتجاه الأنظمة غير المأهولة وتكنولوجيا الدفاع. لم تتركز مخصصات ARK حول موضوع تقني واحد فقط، بل احتفظت خارج المسار الرئيسي للذكاء الاصطناعي بفروع عالية النمو مثل الرعاية الصحية والدفاع والفضاء التجاري.
لا يعكس نموذج 13F إلا جزءًا من الأوراق المالية الطويلة العامة حتى 30 يونيو، كما أن تاريخ الإفصاح كان بالفعل 14 أغسطس، لذلك لا يمكن اعتباره إشارة تداول فورية. والأجدر بالمتابعة المستمرة في هذه الحيازة هو: ما إذا كانت ARK ستواصل زيادة وزن SpaceX وCerebras ومنصات الذكاء الاصطناعي، وما إذا كان تخفيض AMD والأصول الصينية المدرجة في الخارج سيستمر.
الخلاصة في جملة واحدة: لم تكن فكرة ARK في الربع الثاني مجرد «تعزيز الذكاء الاصطناعي»، بل عبر تخفيض بعض أصول الرقائق والأسهم الصينية المدرجة في الخارج، جعلت المحفظة أكثر تركيزًا على منصات الذكاء الاصطناعي، والحوسبة المتقدمة، والفضاء التجاري، والذكاء الاصطناعي الطبي.
تابعوني، وسأستمر لاحقًا في تتبع أحدث تغييرات إعادة تموضع المؤسسات العالمية الشهيرة.