📌 عاجل: تجاوزت قيمة شركة SMIC في سوق الأسهم (A) لإجمالي رسملتها القيمة السوقية لشركة Kweichow Moutai
🍖 يقول تشوبا:
في اليوم، تجاوزت إجمالي القيمة السوقية لشركة SMIC (688981) في سوق الأسهم A حاجز 850 مليار يوان، متجاوزةً شركة ماوتاي (600519). إن موجة ارتفاع أشباه الموصلات هذه قوية، ويرجع ذلك أساسًا إلى عودة الأموال من سوق هونغ كونغ، بالإضافة إلى توقعات سياسات الاستبدال المحلي. حاليًا، سعر أسهم SMIC قريب من أعلى مستوياته التاريخية، مع تقييم (PE) يقارب 70 مرة، والارتفاع خلال الأجل القصير كان كبيرًا.
عند مقارنتها مع TSMC (TSM): فإن نسبة PE لدى TSMC أقل من 30 مرة، وهوامش الربح أعلى، لكن لدى SMIC مساحة تخيلية مرتبطة بالاستبدال المحلي. ومع ذلك، فإن التقييم أصبح “مدفوعًا” إلى حد كبير؛ فبمجرد أن يبرد حماس السوق، قد لا تكون حدة التصحيح صغيرة.
وهناك منطق مشابه في عالم العملات الرقمية: قبل حدث “نصف” البيتكوين، تميل أسهم أجهزة التعدين إلى الارتفاع أولًا، لكن بعد ارتفاع تكلفة التعدين تنكمش الأرباح. الأمر نفسه بالنسبة لـ SMIC حاليًا، فهي مدعومة بتوقعات السياسات؛ فهل ستواكب الأداءات الفعلية أم لا يبقى سؤالًا. يتمثل الخطر في أنه إذا لم تكن نتائج الربع الثالث وفقًا للتوقعات، فقد تنسحب الأموال بسرعة.
#688981 #600519 #A股
🍖 يقول تشوبا:
في اليوم، تجاوزت إجمالي القيمة السوقية لشركة SMIC (688981) في سوق الأسهم A حاجز 850 مليار يوان، متجاوزةً شركة ماوتاي (600519). إن موجة ارتفاع أشباه الموصلات هذه قوية، ويرجع ذلك أساسًا إلى عودة الأموال من سوق هونغ كونغ، بالإضافة إلى توقعات سياسات الاستبدال المحلي. حاليًا، سعر أسهم SMIC قريب من أعلى مستوياته التاريخية، مع تقييم (PE) يقارب 70 مرة، والارتفاع خلال الأجل القصير كان كبيرًا.
عند مقارنتها مع TSMC (TSM): فإن نسبة PE لدى TSMC أقل من 30 مرة، وهوامش الربح أعلى، لكن لدى SMIC مساحة تخيلية مرتبطة بالاستبدال المحلي. ومع ذلك، فإن التقييم أصبح “مدفوعًا” إلى حد كبير؛ فبمجرد أن يبرد حماس السوق، قد لا تكون حدة التصحيح صغيرة.
وهناك منطق مشابه في عالم العملات الرقمية: قبل حدث “نصف” البيتكوين، تميل أسهم أجهزة التعدين إلى الارتفاع أولًا، لكن بعد ارتفاع تكلفة التعدين تنكمش الأرباح. الأمر نفسه بالنسبة لـ SMIC حاليًا، فهي مدعومة بتوقعات السياسات؛ فهل ستواكب الأداءات الفعلية أم لا يبقى سؤالًا. يتمثل الخطر في أنه إذا لم تكن نتائج الربع الثالث وفقًا للتوقعات، فقد تنسحب الأموال بسرعة.
#688981 #600519 #A股