نقطة واحدة للمشاهدة
تسير الإمارات، وخاصة أبوظبي، بسرعة لتصبح محور الامتثال في صناعة العملات الرقمية العالمية و"سويسرا الجديدة".
تدفق كبير من عمالقة التشفير: مؤخرًا، حصلت شركات التشفير الرائدة مثل Binance وTether وCircle وRipple على تراخيص أو موافقات حاسمة في أبوظبي، مما جعلها مركزًا للعمليات والإدارة الإقليمية. على سبيل المثال، حصلت Binance على تفويض تنظيمي كامل من سوق أبوظبي العالمي (ADGM) وتخطط لإنشاء مركز إدارة للمنصة العالمية هناك.
إطار تنظيمي واضح ومتقدم: أنشأت الإمارات نظامًا تنظيميًا شفافًا ومتسق. أطلقت أبوظبي ADGM في عام 2018 أول إطار تنظيمي كامل للعملات الرقمية في العالم، مع قوة قانونية عالية؛ بينما أنشأت دبي هيئة مستقلة متخصصة في الأصول الرقمية VARA. كما أن المرسوم الجديد على المستوى الفيدرالي يشمل DeFi، والعملات المستقرة تحت إشراف البنك المركزي، مما يوفر مساحة واضحة للابتكار.
الخيار الاستراتيجي للتحول الاقتصادي: للتخلص من الاعتماد على النفط، تعتبر الإمارات الاقتصاد الرقمي نقطة نمو مهمة في مرحلة ما بعد النفط. فقد تجاوزت الصناعات غير النفطية 70% من الناتج المحلي الإجمالي. وتدعم الحكومة بقوة تطور الصناعة عبر استثمارات مباشرة في مجال التشفير من خلال صناديق الثروة السيادية (مثل دعم حفر بيتكوين وتخصيص أصول بيتكوين)، ما يدفع القطاع إلى الأمام بسرعة.
اختراق سوقي مرتفع للغاية وميزة الموقع: تُعد الإمارات واحدة من أعلى الدول عالميًا من حيث معدل اختراق التشفير؛ إذ يحمل نحو 25.3% من السكان العملات المشفرة، وقد شهدت كل من تداولات المؤسسات والتجزئة نموًا كبيرًا. وبفضل موقعها عند مفترق الشرق والغرب، فإن المنطقة الزمنية تسهّل الربط بين أسواق آسيا وأوروبا. وإلى جانب بيئة الأعمال الصديقة مثل معدلات الضرائب الصفرية، اجتذب هذا تدفقًا كبيرًا من رأس المال والكوادر إلى الداخل.
حوكمة على مستويين وتطوير متمايز: إطار تنظيمي يوازي بين الاتحاد والإمارات الأعضاء، يحافظ على حد أدنى موحّد، وفي الوقت ذاته يتيح لدبي (بشراستها التجارية) وأبوظبي (بدعمها الرصين) إجراء استكشافات متمايزة، ما يعزز بصورة مشتركة مكانة الإمارات كمحور «ذهب» مُشفّر يربط بين الشرق والغرب.
بعد الحصول على التراخيص الأساسية بيدها، جعلت بينانس مركز الحوكمة في أبوظبي
تتسارع أبوظبي لتبرز بوصفها محورًا عالميًا للتزام صناعة التشفير.
في 8 ديسمبر، وبعد وقت قصير من انتهاء أسبوع البلوك تشين في دبي، أعلنت بينانس عن تقدم ضخم، إذ حصلت بالفعل على تفويض تنظيمي شامل من هيئة تنظيم الخدمات المالية FSRA التابعة لسلطة تنظيم الخدمات المالية في أبوظبي (ADGM)، لتصبح أول بورصة CEX مشفرة تحصل على ترخيص عالمي ضمن هذا الإطار. وبحسب القواعد الجديدة، اعتبارًا من 5 يناير 2026، ستجري بينانس فصلًا إلى ثلاث كيانات مستقلة مرخّصة على التوالي، تغطي ثلاث وظائف رئيسية: منصّة التداول وغرفة المقاصة والوسيط.
لمواجهة ضغوط التنظيم، اتبعت بينانس لفترة طويلة استراتيجية بلا مقر، ثم بحثت عن مساحة تنظيمية في دول متعددة. ومع انتقال الصناعة بالكامل نحو الامتثال، بدأت بينانس تبحث بشكل نشط عن قاعدة ميدانية. وتُعد أبوظبي أكثر المواقع المرشحة التي حظيت باهتمام واسع. فبالإضافة إلى أن الرئيس المشارك التنفيذي Richard Teng ينحدر من نظام تنظيم ADGM ويعرف البيئة المحلية، فإن الارتباط الوثيق على مستوى رأس المال يعد سببًا مهمًا آخر.
في شهر مارس من هذا العام، أعلنت بينانس أنها حصلت على ضخ استثماري بقيمة 2 مليار دولار من مؤسسة MGX الاستثمارية في أبوظبي، وهي أول مرة تقبل فيها بينانس استثمارًا من مؤسسة خارجية منذ تأسيسها. وبالنظر إلى أن MGX تربطها علاقة غير عادية بالعائلة الحاكمة والحكومة في أبوظبي، إضافة إلى أن الرأي العام يعتبر أن تقييم بينانس في هذه الجولة كان منخفضًا، فقد أُعتبر هذا الاستثمار بمثابة «خطاب تعارف» من بينانس إلى أبوظبي.
وفي مقابلة (فورتشن)، لم يوضح Richard Teng بشكل مباشر ما إذا كانت أبوظبي ستصبح المقر العالمي لبينانس، لكنه أكد أن ما تركز عليه الجهات التنظيمية هو مكان تلقي بينانس التنظيم، مشيرًا إلى أن ADGM ستكون مركز حوكمة منصّة بينانس العالمية.
إن خطوة بينانس بحد ذاتها ترسل إشارة قوية للعالم بأن أبوظبي قد تصبح الإحداثية الجديدة للتشفير المتوافق عالميًا.
تدفق جماعي لمؤسسات التشفير
ولا تقف هذه الموجة عند بينانس فقط. يتدفق المزيد من عمالقة التشفير جماعيًا إلى أبوظبي، لتوسيع خارطة النظام البيئي.
وفي 8 ديسمبر أيضًا، أعلنت Tether أن عملة الاستقرار USDT حصلت على اعتماد «رمز مرجعي للعملات الورقية» الممنوح من ADGM، ما يعني أن أعمال مثل تداول USDT وحفظه (custody) يمكن إجراؤها بشكل متوافق ضمن إطار تنظيمي. إضافة إلى ذلك، توسعت شبكة دعم USDT لتشمل سلاسل أوسع مثل Aptos وCelo وCosmos وNear وTON وTRON وغيرها من بيئات السلاسل على نطاق أوسع.
كما تعلن أيضًا إحدى أكبر شركات العملات المستقرة Circle عن اجتياز المراجعة بنجاح، لتصبح رسميًا مخولة، ضمن ADGM، للعمل كجهة مزوّدة لخدمات الأموال. ويتولى الدكتور Saeeda Jaffar، المدير العام لمنطقة الشرق وأفريقيا، تسريع اعتماد حلول الدولار الرقمي الموثوق والدفع عبر السلاسل في أسواق الإمارات والشرق الأوسط وأفريقيا.
كذلك تسارع Ripple هذا العام في الإمارات. ففي شهر مايو، أعلنت Ripple حصولها على أول ترخيص مؤسسي للدفع عبر تقنية البلوك تشين من هيئة تنظيم الخدمات المالية في دبي (DFSA)، وتوصلت إلى شراكات مع Zand Bank وMamo في الإمارات، كما أعلنت عن افتتاح مقر جديد لعملياتها في أبوظبي عبر Ripple Prime التي استحوذت عليها. وخلال الفترة الأخيرة، حصلت عملة الاستقرار RLUSD التابعة لـ Ripple على موافقة تنظيمية محلية، لتصبح قابلة للاستخدام في المدفوعات المتوافقة وإدارة الأموال.
إضافة إلى ذلك، تواصل مؤسسات/مشاريع التشفير مثل Bybit وKraken وAnimoca Brands وeToro وTON Foundation وPaxos وAptos التوسع نحو أبوظبي، وتمت الموافقة تباعًا على قيامها بأنواع مختلفة من أعمال التشفير في الموقع.
من السياسة إلى الشارع، الإمارات تحتضن اقتصاد التشفير
إن احتضان الإمارات لاقتصاد التشفير ليس مجرد اندفاع عابر، بل كان أحد أبرز قطع الشطرنج في حقبة ما بعد النفط، إلى جانب كونه امتدادًا مهمًا لاستراتيجية طويلة الأمد.
في مواجهة الاتجاه طويل الأمد لتراجع الطلب العالمي على الطاقة الأحفورية، تعمل الإمارات على التخلص بنشاط من الاعتماد على مورد واحد، لتحويل مركز النمو من البنية التحتية للطاقة التقليدية إلى التكنولوجيا المتقدمة والاقتصاد الرقمي. وقد أثبتت هذه الاستراتيجية جدواها؛ إذ باتت الصناعات غير النفطية تشكل أكثر من 70% من الناتج المحلي الإجمالي للإمارات.
واليوم، أصبحت الإمارات أيضًا بهدوء واحدة من أعلى الدول عالميًا في معدل اختراق التشفير، وهي في طريقها من مجرد الاستثمار والمضاربة إلى اختراق سيناريوهات عملية مثل الدفع والاستهلاك، حيث أصبحت المدفوعات المشفرة موجودة في الحياة اليومية في كل مكان تقريبًا.
تظهر أحدث أبحاث ApeX Protocol أن 25.3% من السكان المحليين يحملون العملات المشفرة. وفي السنوات الأخيرة، تجاوز نمو إجمالي معدل الانتشار 210%. كما يشير أحدث تقرير Chainalysis الصادر حديثًا (تقرير جغرافيا العملات المشفرة عالميًا لعام 2025) إلى أنه بين 2024 و2025، بلغت أحجام تدفقات التشفير إلى الإمارات أكثر من 56 مليار دولار، لتحتل باستمرار المرتبة الثانية ضمن منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا (MENA). ويُعزى هذا النمو أساسًا إلى تداول المؤسسات، مع زيادة سنوية بنسبة 54.7%. وفي الوقت نفسه، شهدت الدولة نموًا منفصلًا في تداول التجزئة ذي القيم الصغيرة والكبيرة بنسبة 88.1% و83.6% على التوالي.
ضمن الإمارات السبع، تُعد دبي وأبوظبي أكبر قاعدتين للتمركز المُشفّر في دولة الإمارات. فقد حققت دبي شهرة عالمية بفضل حسها التجاري الحاد، بل إن وقع شهرتها يتجاوز أحيانًا اسم الدولة نفسها، وهي أيضًا أول من جذب تخطيط المؤسسات العالمية؛ إذ أقامت 70% من شركات «فورتشن» العالمية من فئة (500) مقرًّا إقليميًا هنا. وإضافة إلى ذلك، ففي وقت مبكر من عام 2022، أنشأت دبي أول هيئة تنظيمية مستقلة على مستوى العالم مخصصة لتأسيس الأصول الافتراضية، وهي VARA (هيئة تنظيم الأصول الافتراضية في دبي)، ما جذب بسرعة شركات التشفير حول العالم. ورغم أن انهيار FTX أثار شكوكًا حول منظومة الترخيص الأولى، فإن ترقية VARA 2.0 عززت نظام التنظيم.
وتشتهر أبوظبي بالثبات. وبالاستناد إلى دعم حكومي أقوى وقدرات مالية أمتن، أصبحت الخيار الأول للمؤسسات الباحثة عن إحساس بالأمان على المدى الطويل. وفي الوقت نفسه، وباعتبارها تقدم مساهمة بثلثي الناتج المحلي الإجمالي الوطني وأكثر، وتضم 94% من احتياطيات النفط، فإنها تحمل بالفعل العمود الفقري الاقتصادي للإمارات، وهي أيضًا أكثر حاجة للخروج من منطقة الراحة التي يوفرها النفط؛ كما أنها تملك «قدرة على ضخ السيولة» اللازمة للتحول.
وفي عام 2018، أطلقت منطقة أبوظبي المالية الحرة ADGM بالفعل أقدم إطار تنظيمي متكامل للعملات المشفرة على مستوى العالم. تمتلك ADGM نظامًا قضائيًا مستقلًا، وتتبنى مباشرة منظومة القانون البريطاني-الأمريكي، ما يجعل قابلية تنفيذ القانون والشفافية التنظيمية في مقدمة الركب على مستوى العالم. ويصفها البعض بأنها «أكثر تدقيقًا من MiCA في الاتحاد الأوروبي، وأكثر اتساقًا من الولايات المتحدة».
ميزة أبوظبي التنافسية لا تأتي فقط من اللوائح، بل أيضًا من قوة الحكومة التي تتدخل مباشرة في دفع عجلة التطور. فمثلاً، بنك الإمارات الوطني المملوك بالكامل لحكومة دبي يوفر خدمات العملات المشفرة عبر بنوكه التابعة. كما تخطط ثلاثة مؤسسات رئيسية من بينها صندوق أبوظبي السيادي ADQ للتعاون لإطلاق عملة مستقرة مرتبطة بالدرهم. وبفضل ارتباط Royal Group الوثيق بالعائلة الحاكمة في أبوظبي، والتي تنفذ عبر دعم الدولة مخطط حفر بيتكوين، ارتقت الإمارات إلى مصاف الدول الرئيسية عالمياً التي تمتلك بيتكوين بشكل سيادي. كذلك فإن شركة الاستثمارات التابعة لصندوق أبوظبي السيادي «مبادلة للاستثمار» خصصت استثماراتها أيضًا في البيتكوين.
موقع مثالي لربط الشرق والغرب
إذا اعتبرنا دبي أو أبوظبي مركزًا، يمكن الوصول إلى ثلثي سكان العالم عبر 8 ساعات فقط.
وفي الوقت نفسه، تحرس منافذ بحر الخليج الفارسي، وتقع بالقرب من مضيق هرمز، ما يجعل الإمارات نقطة عبور لا غنى عنها لربط منطقة آسيا والمحيط الهادئ بالدائرة الاقتصادية الأوروبية. يتيح ترتيب المنطقة الزمنية GMT+4 للمؤسسات المالية المحلية إجراء التكامل السلس بين السوقين الآسيوية والأوروبية. بالنسبة للشركات الغربية، فهي بمثابة نقطة انطلاق للدخول إلى الشرق الأوسط؛ وبالنسبة للشركات الشرقية، فهي مقرّ خارجي مفضّل بفضل الشفافية القانونية والتحكم في المخاطر.
ميزة الموقع التي لا يمكن نسخها جعلت الإمارات محورًا ذهبيًا يربط بين الشرق والغرب، ما عزز جاذبيتها لصناعة التشفير.
والأهم من ذلك، أن صناعة التشفير في الإمارات تستطيع أن تنضج بسرعة كبيرة خلال فترة قصيرة، بفضل إطار «مستويين» يجمع بين الحكومة الاتحادية والإمارات الأعضاء، بحيث تكون القواعد موحّدة من جهة، وفي الوقت ذاته تسمح للمدن بتجارب مميزة على أرض الواقع. ويمكن ملاحظة المسار الواضح لأسلوب الحوكمة هذا من بعض سياسات التشفير هذا العام: فمن جهة، أطلقت سلطة تنظيم الخدمات المالية في دبي (DFSA) صندوقًا تجريبيًا لتنظيم الترميز للأصول، وفتحت للمرة الأولى الباب لاختبار RWA؛ ومن جهة أخرى، أدرجت المراسيم الاتحادية الفيدرالية رقم 6 التي أصدرتها الإمارات حديثًا DeFi والـ stablecoins وDEX وجسور السلاسل المتعددة ضمن إطار إشراف البنك المركزي. وبالنسبة لصناعة التشفير، يعني ذلك أن مسار الامتثال أصبح أكثر وضوحًا، مع بقاء مساحة كافية للابتكار كي ينمو للأعلى.
يمكن القول إن صعود الإمارات في مجال التشفير بدأ بميزة الموقع الجغرافي، ونما بفضل نظام الامتثال، وازدهر عبر استراتيجية الابتكار.
بفضل صناديق الثروة السيادية القوية، ونظام الضرائب المرن، والاحتياطيات المالية الوافرة على المدى الطويل، وبيئة الضرائب على مزاولة الأعمال الصديقة… اجتذبت الإمارات إعجاب رأس المال العالمي. وتشير بيانات Henley & Partners إلى أنه في عام 2025 وحده، انتقل نحو 9800 مليونير إلى الإمارات، وهو أعلى رقم للتدفقات الصافية عالميًا. كما يقيم هنا باستمرار أمثال CZ وPavel Durov وغيرهما ممن هم على دراية بدائرة التشفير.
وقبل ذلك، كان مؤسس تطبيق Telegram Durov قد رشّح في حسابه على X أن دبي هي المدينة الأكثر ملاءمة للعيش، قائلاً: «معدل صفر ضرائب، وطموح خالص»؛ وهنا هي المملكة التي يحلم بها الليبراليون.
كما أن مؤتمر Bitcoin MENA 2025 الأخير جعل أبوظبي مركز اهتمام مجتمع التشفير العالمي. وقبل انعقاد المؤتمر، عرضت لوحات إعلانية عملاقة في شوارع أبوظبي، أقوالًا لمؤيد بيتكوين ثابت الدعوة، وهو Michael Saylor، منها: «البيتكوين طاقة رقمية، وتتفوق على كل الأصول الأخرى»، وهي ربما أيضًا موقف المدينة الذي تبعث به إلى العالم.
حاليًا، تتوسع سردية الإمارات حول التشفير من الصحراء إلى العالم. أما فيما إذا كانت ستسير على رؤية Michael Saylor، التي تقول إن الشرق الأوسط إذا احتضن البيتكوين قد يصبح «سويسرا في القرن الحادي والعشرين»، فربما تستخدم الإمارات أفعالها لتقديم جوابها الخاص.
إعادة نشر متعاون مع: (PANews)
مزيد من التقارير
تُصبح بينانس أول بورصة عملات مشفرة تحصل على ترخيص عالمي ضمن إطار تنظيم مركز أبوظبي الدولي المالي معايير جديدة لتنظيم الأصول الرقمية
من اجتماع بينانس المغلق داخل منزل مطرّ غزير، لفهم طموح أبوظبي: ما الذي قاله Deng Wei Zheng وHe Yi؟
الجهة الداعمة الغامضة وراء بينانس وOpenAI هو هو! يحب الألعاب الإلكترونية والشطرنج والتغذية الصحية… كيف يقضي أمير الإمارات يومه؟