603501

📌 بعد الظهر في أسواق A يتراجع بشكل أحادي الاتجاه، مؤشر <b>الابتكار</b> ينخفض 4.37%

🍖 يقول تشوبر:
عندما رأيت مؤشر الشركات الناشئة ينخفض 4.37%، كانت أول ردة فعلي بعض القلق، لكن بعد التفكير جيدًا، فإن أشد ما حدث اليوم هو هبوط أسهم التكنولوجيا تحديدًا، خصوصًا أشباه الموصلات ومفاهيم الذكاء الاصطناعي التي ارتفعت كثيرًا في الفترة السابقة. أنا أمسك بسهم $韦尔股份(603501)$، وقد انخفض اليوم بنحو 6 نقاط تقريبًا، والآن يتذبذب سعره قرب 100.

أسباب التراجع/النظرة السلبية: أولًا، أسهم التكنولوجيا مؤخرًا ارتفعت بقوة فعلًا، وجني الأرباح أمر طبيعي. ثانيًا، الأخبار الخارجية مختلطة بعض الشيء، والمال يبتعد عن المخاطرة. لكنني لست مستعجلًا للبيع، لأن منطق استبدال الرقائق المحلية لم يتغير، والأداء يتحسن تدريجيًا. تنبيه بالمخاطر: إذا استمر الانخفاض غدًا مع زيادة أحجام التداول، فقد يتعين أن أعدل الأمر على المدى القصير، فلا تتسرع في الشراء في القاع.

قارن ذلك مع $卓胜微(300782)$؛ فهو أيضًا انخفض اليوم بنحو 5 نقاط، لكن تقييم سهم韦尔 أقل قليلًا، فمعدل السعر إلى الأرباح (PE) حوالي 40 مرة تقريبًا، بينما 卓胜微 ما زال فوق 50 مرة. إذا كان لا بد من الاختيار بينهما، فأميل أكثر إلى الاحتفاظ بـ韦尔.

#603501 #300782 #A股

📌 تراجُع سهم تشاينا إيه إلى ما دون 3800 نقطة! خلال نحو شهر، أكثر من 400 منتج «دخل ثابت + أسهم» في وضع خسارة عائمة

🍖 يقول تشوبا:
عندما رأيت هذا الخبر، كانت ردة فعلي الأولى نوعًا ما من الذعر، لكن بعد التفكير وجدت أن هذا قد يكون نهاية ذيل انفراج المشاعر السلبية على المدى القصير. يقول الخبر إن مؤشر شنغزِّيهب يهبط بأكثر من 3% ويكسر مستوى 3800 نقطة، كما أن قطاع أشباه الموصلات شهد ضعفًا شاملًا. هذا الانخفاض حاد فعلًا. وفي المقابل، أنا ما زلت أحتفظ ببعض ETF لأشباه الموصلات (512480)، ووفقًا للتوقع اليوم يبدو أنه قد تعرض للضرب كذلك.

إذا كنا متشائمين، فذلك لأن حالة الذعر في السوق لم تُستَوعَب بالكامل بعد. خصوصًا أن منتجات «دخل ثابت + أسهم» تظهر خسارة عائمة على نطاق واسع، ما يعني أن حتى الأموال الأكثر تحفظًا بدأت في الانسحاب. لكن من ناحية أخرى، يمكن أن تعني هذه الموجة الواسعة من التراجع أن السوق يكون غالبًا في حالة «ذروة بيع» على المدى القصير. فإذا واصل الغد الهبوط بشكل قصري، فعوضًا عن ذلك قد أريد إضافة كمية صغيرة من أجل الرهان على ارتدادٍ مبكر بسبب ذروة البيع.

تنبيه بالمخاطر: لا تتسرّع في شراء القاع مرة واحدة. فالترند لم ينعكس بعد. وإذا استمر الهبوط حتى يصل إلى مستوى دعم القاع السابق، فستكون الزيادة السكانية/إضافة المراكز عند السفح الخاطئ (في منتصف الجبل). وبالمقارنة مع سهمي ويير المحدود «韦尔股份» (603501) و«北方华创» (002371) ضمن نفس القطاع: الشركة الأولى نسبة استهلاك الإلكترونيات بها أعلى، في حين أن الشركة الثانية تعتمد أكثر على جانب المعدات والتوسع في الطاقة/الاستثمارات. فإذا حدث ارتداد، فقد تكون الأسهم المتعلقة بالمعدات أكثر مرونة/قابلية للقفز، لكن في حال استمرار الهبوط ستكون أسوأ كذلك—لذا يجب أن توازن بنفسك.

#512480 #603501 #002371 #A股

📌 تهاوي سوق كوريا الجنوبية بنسبة قريبة من 5%! أسهم أشباه الموصلات في A-shares ترتفع عكس الاتجاه!

🍖 قال جوو بارا:
刚看到这新闻，第一反应是有点懵，韩国那边跌这么惨，咱这边半导体居然还能涨，挺分裂的。今天A股半导体板块$512480大概涨了接近3%，像中芯国际(688981)这种也跟着往上拉。

主要原因是韩国半导体过度集中，受全球需求波动影响大，而咱们这边有国产替代的逻辑撑着，再加上中报预告有些公司业绩不错，资金就抱团炒了。不过这种逆势上涨持续性不好说，如果韩国继续跌，恐慌情绪早晚会传导过来。

风险在于，反弹可能就一两天的事，别追高。对比的话，韩国三星电子今天跌了接近4%，咱们这边韦尔股份(603501)涨了2%多，一个靠外部需求，一个靠内需替代，逻辑不太一样，但估值都不便宜了。

#512480 #688981 #603501 #A股

📌 غولدمان ساكس: الأسهم الصينية تدخل “إغراء التناوب”، والعلوم/التكنولوجيا الصلبة في A-Share ما زالت في المقدمة، بينما أسهم H-Share مثل إنترنت H تحقق إصلاحًا للأرباح

🍖 قال جوبي:
وجهة نظر غولدمان ساكس هذه تقول إن التكنولوجيا الصلبة في وضع أفضل. وفي يدي حاليًا صندوق ETF للشرائح/أشباه الموصلات (512480)، وصافي قيمته يدور تقريبًا حول 0.9 يوان، ومنذ بداية العام حقق ارتفاعًا بنحو 15%. الأسباب: أولًا، على مستوى السياسات يتم دفع الاستبدال المحلي بقوة؛ وثانيًا، إن طلب شرائح الذكاء الاصطناعي فعلاً قوي، مثل شركة كامبريون (688256) التي تضاعفت إيراداتها في الربع الأول، ما يدفع معنويات القطاع.

لكن بصراحة، هذا المنتج متقلب بشكل مذهل. الأسبوع الماضي مثلًا هبط يومًا واحدًا بنسبة 4%. وعندما ترتفع التكنولوجيا الصلبة كثيرًا، فإن التصحيح يكون كذلك سريعًا وواضحًا. للمقارنة مع شركة فيلير ويل (603501) ضمن نفس القطاع، وهي تعمل أساسًا في مستشعرات الصور، فإن تعافي أدائها أكثر استقرارًا؛ ولا يبدو أنها ما زالت تكافح عند خط الربح والخسارة كما يحدث مع كامبريون. تنبيه المخاطر: لا تطارد السعر؛ وانتظر التصحيح ليصل إلى قرب متوسط 20 يومًا ثم فكّر في الدخول، وإلا فقد تنحشر في “تدوير/تناوب” التداول.

#512480 #688256 #603501 #A股