512480

📌 تراجُع سهم تشاينا إيه إلى ما دون 3800 نقطة! خلال نحو شهر، أكثر من 400 منتج «دخل ثابت + أسهم» في وضع خسارة عائمة

🍖 يقول تشوبا:
عندما رأيت هذا الخبر، كانت ردة فعلي الأولى نوعًا ما من الذعر، لكن بعد التفكير وجدت أن هذا قد يكون نهاية ذيل انفراج المشاعر السلبية على المدى القصير. يقول الخبر إن مؤشر شنغزِّيهب يهبط بأكثر من 3% ويكسر مستوى 3800 نقطة، كما أن قطاع أشباه الموصلات شهد ضعفًا شاملًا. هذا الانخفاض حاد فعلًا. وفي المقابل، أنا ما زلت أحتفظ ببعض ETF لأشباه الموصلات (512480)، ووفقًا للتوقع اليوم يبدو أنه قد تعرض للضرب كذلك.

إذا كنا متشائمين، فذلك لأن حالة الذعر في السوق لم تُستَوعَب بالكامل بعد. خصوصًا أن منتجات «دخل ثابت + أسهم» تظهر خسارة عائمة على نطاق واسع، ما يعني أن حتى الأموال الأكثر تحفظًا بدأت في الانسحاب. لكن من ناحية أخرى، يمكن أن تعني هذه الموجة الواسعة من التراجع أن السوق يكون غالبًا في حالة «ذروة بيع» على المدى القصير. فإذا واصل الغد الهبوط بشكل قصري، فعوضًا عن ذلك قد أريد إضافة كمية صغيرة من أجل الرهان على ارتدادٍ مبكر بسبب ذروة البيع.

تنبيه بالمخاطر: لا تتسرّع في شراء القاع مرة واحدة. فالترند لم ينعكس بعد. وإذا استمر الهبوط حتى يصل إلى مستوى دعم القاع السابق، فستكون الزيادة السكانية/إضافة المراكز عند السفح الخاطئ (في منتصف الجبل). وبالمقارنة مع سهمي ويير المحدود «韦尔股份» (603501) و«北方华创» (002371) ضمن نفس القطاع: الشركة الأولى نسبة استهلاك الإلكترونيات بها أعلى، في حين أن الشركة الثانية تعتمد أكثر على جانب المعدات والتوسع في الطاقة/الاستثمارات. فإذا حدث ارتداد، فقد تكون الأسهم المتعلقة بالمعدات أكثر مرونة/قابلية للقفز، لكن في حال استمرار الهبوط ستكون أسوأ كذلك—لذا يجب أن توازن بنفسك.

#512480 #603501 #002371 #A股

📌 تهاوي سوق كوريا الجنوبية بنسبة قريبة من 5%! أسهم أشباه الموصلات في A-shares ترتفع عكس الاتجاه!

🍖 قال جوو بارا:
刚看到这新闻，第一反应是有点懵，韩国那边跌这么惨，咱这边半导体居然还能涨，挺分裂的。今天A股半导体板块$512480大概涨了接近3%，像中芯国际(688981)这种也跟着往上拉。

主要原因是韩国半导体过度集中，受全球需求波动影响大，而咱们这边有国产替代的逻辑撑着，再加上中报预告有些公司业绩不错，资金就抱团炒了。不过这种逆势上涨持续性不好说，如果韩国继续跌，恐慌情绪早晚会传导过来。

风险在于，反弹可能就一两天的事，别追高。对比的话，韩国三星电子今天跌了接近4%，咱们这边韦尔股份(603501)涨了2%多，一个靠外部需求，一个靠内需替代，逻辑不太一样，但估值都不便宜了。

#512480 #688981 #603501 #A股

📌 غولدمان ساكس: الأسهم الصينية تدخل “إغراء التناوب”، والعلوم/التكنولوجيا الصلبة في A-Share ما زالت في المقدمة، بينما أسهم H-Share مثل إنترنت H تحقق إصلاحًا للأرباح

🍖 قال جوبي:
وجهة نظر غولدمان ساكس هذه تقول إن التكنولوجيا الصلبة في وضع أفضل. وفي يدي حاليًا صندوق ETF للشرائح/أشباه الموصلات (512480)، وصافي قيمته يدور تقريبًا حول 0.9 يوان، ومنذ بداية العام حقق ارتفاعًا بنحو 15%. الأسباب: أولًا، على مستوى السياسات يتم دفع الاستبدال المحلي بقوة؛ وثانيًا، إن طلب شرائح الذكاء الاصطناعي فعلاً قوي، مثل شركة كامبريون (688256) التي تضاعفت إيراداتها في الربع الأول، ما يدفع معنويات القطاع.

لكن بصراحة، هذا المنتج متقلب بشكل مذهل. الأسبوع الماضي مثلًا هبط يومًا واحدًا بنسبة 4%. وعندما ترتفع التكنولوجيا الصلبة كثيرًا، فإن التصحيح يكون كذلك سريعًا وواضحًا. للمقارنة مع شركة فيلير ويل (603501) ضمن نفس القطاع، وهي تعمل أساسًا في مستشعرات الصور، فإن تعافي أدائها أكثر استقرارًا؛ ولا يبدو أنها ما زالت تكافح عند خط الربح والخسارة كما يحدث مع كامبريون. تنبيه المخاطر: لا تطارد السعر؛ وانتظر التصحيح ليصل إلى قرب متوسط 20 يومًا ثم فكّر في الدخول، وإلا فقد تنحشر في “تدوير/تناوب” التداول.

#512480 #688256 #603501 #A股

📌 وصلت السيولة في بورصة A إلى تراجع حجم التداول المتكرر لمدة 4 أيام عند مستوى تريليون، وتتماشى أسواق الأسهم العالمية في حركة متزامنة، وصار اتجاه تبديل بين القادة والقطاعات ذات التقييم المنخفض قد حان

🍖 قال تشوبر:
إن هذه الأخبار تتحدث عن أن بورصة A خلال الأيام الأربعة الأخيرة حافظت على إجمالي قيمة التداول في مستوى “تريليون” تقريبًا، لكن الصورة العامة تظهر انخفاضًا في حجم التداول. وفي الوقت نفسه، تتحرك الأسواق العالمية أيضًا مع تذبذباتها، حيث تنتقل الأموال من القطاعات التي كانت ترتفع بسرعة سابقًا إلى القطاعات الواقعة في مستويات منخفضة.

بالنسبة للمستثمر العادي، يعني ذلك أن المسارات النامية التي كانت شائعة مثل أشباه الموصلات والطاقة الجديدة قد تتعرض لضغط مؤقت. مثل $صندوق أشباه الموصلات ETF(512480)$ الذي شهد تراجعًا واضحًا مؤخرًا. بينما تبدو القطاعات منخفضة التقييم مثل البنوك والفحم أكثر قدرة على المقاومة وقد توفر حتى فرصة للارتداد. والسبب أن الأموال تتجه إلى تقليل المخاطر، وتزداد جاذبية الأسهم القيادية ذات الأداء المستقر.

المخاطر تكمن في أن: تبديل الأدوار بين القطاعات قد لا ينجح بالضرورة. فإذا كانت ثقة السوق ضعيفة بشكل عام، فقد تنخفض أيضًا القطاعات منخفضة التقييم. وبمقارنة التقلبات الحادة في أسواق كوريا واليابان، فإن بورصة A على الأقل لم تنهَر، لكن على الأصدقاء الذين يطاردون الارتفاع أو يبيعون تحت الضغط الانتباه إلى توقيت الحركة. عند مقارنة سهمي البنكين ضمن قطاع البنوك، مثل $بنك تشاو شانغ(600036)$ و$بنك شينغيي(601166)$: أداء تشاو شانغ أكثر استقرارًا، لكن مرونة/حجم تذبذب شينغيي قد يكون أكبر؛ والمفتاح هو ما إذا كنت قادرًا على الإمساك بالسهم.

#512480 #600036 #601166 #A股