蛋挞7x

$SIREN هبط اليوم من 0.0346 إلى 0.0226، بخسارة تجاوزت 30% في يوم واحد. لكن عندما أضع بيانات العقود بجانب بيانات 14 أكتوبر، يكاد يستحيل التمييز بين ما قبل الارتفاع الحاد وما بعد الهبوط الحاد.

في 14 أكتوبر، عند الساعة 16:00، بلغ حجم المراكز المفتوحة في عقود باينانس 361 مليون قطعة، بقيمة 7.97 ملايين دولار، وكانت نسبة الحسابات التي تتخذ مراكز شراء 80.8%. اليوم، عند الساعة 16:00، بلغ حجم المراكز المفتوحة 362 مليون قطعة، بقيمة 8.65 ملايين دولار، وبلغت نسبة حسابات الشراء 80.6%.

كانت الأيام الخمسة الفاصلة حافلة بالنشاط: وصل حجم التداول في يوم واحد إلى ذروته عند 188 مليون دولار، وبلغت المراكز المفتوحة ذروتها عند 461 مليون قطعة ظهر 16 أكتوبر، لكن نسبة حسابات الشراء هبطت إلى 62%، أي إن أعدادًا كبيرة من الحسابات الجديدة دخلت السوق مراهنةً على الهبوط. والآن تخلّص السوق بالكامل من المراكز الإضافية البالغة 100 مليون قطعة، ولم يتبقَّ سوى الحسابات نفسها التي تحتفظ بمراكز شراء منذ وقت طويل. شمعة الهبوط اليوم لم تكن تصفية قسرية متسلسلة، بل انسحابًا للأموال الساخنة؛ فقد عاد السعر وحجم المراكز معًا إلى نقطة البداية.

التطور الجديد الوحيد حدث بعد الظهر: بين الساعة 14:00 و17:00، ارتفع حجم المراكز المفتوحة من 354 مليونًا إلى 369 مليون قطعة، وبلغ معدل التمويل عند التسوية في الساعة 16:00 نسبة -0.105%، ما يعني أن بعض المتداولين يلاحقون الهبوط ويفتحون مراكز بيع عند مستويات منخفضة. لا يتجاوز حجم هذه المراكز 15 مليون قطعة، وبرأيي هي أقرب إلى وقود لتغطية المراكز منها إلى بداية موجة هبوط جديدة.

من الناحية الفنية، تحرك السعر عرضيًا لمدة ثلاثة أسابيع من 25 سبتمبر إلى 14 أكتوبر، وتراوحت الظلال بين 0.0207 و0.0243، بينما استقرت أسعار الإغلاق في الغالب بين 0.0224 و0.0238، ولم يتجاوز حجم التداول اليومي مليونًا إلى ستة ملايين دولار. عاد السعر اليوم إلى هذا النطاق، وقد هبط دون متوسط EMA200 على إطار الأربع ساعات عند 0.0247، فتحول إلى مقاومة فوق السعر؛ وبلغت قيمة J لمؤشر KDJ على إطار الأربع ساعات 0.7، ما يعني أن البيع على المدى القصير مكثف جدًا؛ أما مؤشر ATR14 اليومي فيبلغ 0.0048، وأصبح تذبذب بنسبة 20% في يوم واحد أمرًا معتادًا عند هذا السعر.

بعد تصفية الرافعة المالية، لم يعد هناك من قد يُجبر على البيع. أرى أن SIREN سيعود إلى نطاقه السابق ويتحرك فيه ببطء، بين 0.0207 و0.0247، وأن احتمال تسجيل شمعة هبوط كبيرة أخرى مثل شمعة اليوم ضئيل جدًا. ما قد يجعلني أغيّر رأيي هو إغلاق يومي دون 0.0203، وهو أدنى مستوى سجله يوم انطلاق الارتفاع في 15 أكتوبر؛ فإذا عجز السعر عن الحفاظ على القاع الذي سبق موجة الرفع، فلن يكون الأمر مجرد انحسار للموجة. لم أتداول في هذه الجولة من بدايتها إلى نهايتها، وسأكتفي بالمراقبة دون تحرك في الوقت الحالي.

#SIREN #بيانات العقود

في $CT ، عند الساعة 15:40، هبطت شمعة واحدة مدتها 5 دقائق من 0.3025 إلى 0.435، بارتفاع 44%. لكن مراكز البيع على عقود بينانس لم تتراجع إطلاقًا، بل زادت كلما ارتفع السعر.

بحساب عدد العملات، بلغ حجم المراكز المفتوحة 15.42 مليون عملة عند 15:40، ثم ارتفع إلى 19.83 مليونًا عند 16:35. أي بزيادة 29% في أقل من ساعة، وهو أعلى مستوى منذ الإدراج في 1 أكتوبر. لو كان الأمر تصفية لمراكز البيع، لكان حجم المراكز المفتوحة قد انخفض؛ لكن ما يحدث الآن هو دخول مراكز جديدة.

البائعون هم من يدفعون. ظلت معدلات التمويل في التسويات الـ24 السابقة لـCT عند +0.005%، لكنها انقلبت مباشرةً إلى -0.209% في تسوية الساعة 16:00، والتقدير لتسوية الساعة 20:00 هو -0.71%. سعر العلامة 0.399، ومؤشر السعر الفوري 0.419، أي إن العقد أرخص من السعر الفوري في السوق الخارجية بنسبة 4.8%. الارتفاع هذه المرة تقوده الأسعار الفورية في منصات أخرى، بينما تتخلف عقود بينانس، وتُفتح أعداد كبيرة من مراكز البيع رغم ارتفاع السعر.

تدفع هذه المراكز القصيرة 0.7% كل 4 ساعات. وإذا استقرت التسويات على هذا المستوى، فستتجاوز التكلفة 4% يوميًا مع ست تسويات، وستواصل هذه المراكز النزيف ما دام فارق السعر لم ينكمش. ولا سبيل لتقليص الفارق إلا عبر أحد أمرين: هبوط السعر الفوري أو رفع سعر العقد. ارتفعت نسبة الحسابات ذات المراكز الطويلة من 39.7% عند الساعة 15:00 إلى 50.5%، ما يعني أن صغار المتداولين بدأوا يتحولون إلى الشراء ويلحقون بالارتفاع؛ لكن نسبة مراكز الشراء لدى كبار المتداولين، محسوبةً بحسب حجم المراكز، لا تزال عند 49%، أي إن رؤوس الأموال الكبيرة لم تتحول إلى الشراء.

فنيًا، بلغ مؤشر RSI على إطار الساعة 81، وأصبح السعر أعلى بكثير من الحد العلوي لبولينجر على إطار الساعة عند 0.364. السوق محموم فعلًا على المدى القصير، ويبلغ ATR على إطار الساعة 0.017، لذا فإن تذبذبًا بنسبة 4% في شمعة واحدة أمر معتاد. يقع الحد العلوي لبولينجر على إطار 4 ساعات عند 0.409، يليه أعلى مستوى في 13 أكتوبر عند 0.4137. وقد أخفق السعر مرتين بالفعل في الثبات فوق 0.40. وفي الأسفل، نراقب قاعَي التراجع عند 0.3567، والمتوسط المتحرك الأسي EMA50 على إطار 4 ساعات عند 0.3507.

أمس، شهدت عملة Q أيضًا ثلاث تسويات متتالية لمعدل تمويل بين -0.12% و-0.21%، ثم تراجعت 43% خلال ثماني ساعات بعد صعودها. لذلك، لا أعتبر حدوث تصفية لمراكز البيع أمرًا محسومًا. لكن توقعي هذه المرة بالنسبة إلى CT هو أن العقود ستتحرك أولًا، وأن المنطقة بين 0.40 و0.413 ستُخترق، ثم سيختبر السعر مجددًا قمة الذيل عند 0.435. إذا أغلقت شمعة الساعة دون 0.3567، فذلك يعني أن مراكز البيع امتصت موجة الصعود هذه، وسأتراجع عن هذا الرأي. لا أملك CT، وسأراقب تسوية الساعة 20:00 لأرى ما إذا كان معدل التمويل سيستقر فعلًا قرب -0.7%.

#CT #معدل_التمويل

تسجيل رأي شخصي

ارتفع $EPIC من 0.2606 عند الساعة 21:00 مساء أمس إلى نحو 0.30 الآن، أي بزيادة 15%. لكن هذه الـ15% دفعتها مجموعتان مختلفتان تمامًا من الأموال، وكانت المجموعة الثانية أقل متانة من الأولى.

في النصف الأول، من مساء أمس حتى صباح اليوم، قفز السعر في وقت ما إلى 0.3143، بينما انخفضت العقود المفتوحة على منصة بينانس، محسوبةً بعدد العملات، من 13.06 مليون إلى 12.27 مليون عند الساعة 8 صباحًا، أي بتراجع 6%. ارتفاع السعر مع انخفاض العقود المفتوحة يعني أن مراكز البيع كانت تُغلق عبر إعادة الشراء، إلى جانب ارتفاع الشراء الفوري، من دون دخول مراكز شراء جديدة. هذا النوع من الارتفاع المدفوع بتغطية مراكز البيع يتوقف حين ينفد وقوده، لكنه لا يخلّف وراءه كومة من مراكز الشراء التي تسعى للخروج.

أما النصف الثاني، فبدأ عند الساعة 11 اليوم: ارتفع السعر من 0.273 إلى 0.300، وخلال ثلاث ساعات فقط زادت العقود المفتوحة من 12.43 مليون إلى 13.25 مليون، أي بزيادة 6.6%. وارتفعت نسبة مراكز الشراء المحسوبة بحسب الحسابات، خلال الساعة الممتدة من 14:00، من 54.4% إلى 58.2%؛ لكن نسبة مراكز الشراء لدى كبار المتداولين ذوي أكبر المراكز انخفضت بدلًا من ذلك من 71.8% إلى 70.9%. معظم الرافعة المالية الجديدة تأتي من صغار المتداولين الذين يلاحقون الارتفاع، في حين يقلّص كبار المتداولين مراكزهم. بلغ متوسط سعر تداول العقود خلال هذه الساعات الثلاث 0.293، لذا تتركز تكلفة مراكز الشراء الجديدة عند هذا المستوى. وإذا عاد السعر إلى ما دون 0.29، فستكون هذه المجموعة أول من يُجبر على تفعيل أوامر وقف الخسارة، ما سيضخّم الهبوط بفعلهم هم أنفسهم.

وأقرّ بخطئي بالمناسبة: توقعتُ مساء أمس أن يُعاد اختبار مستوى 0.239، لكن أدنى سعر بعد ذلك لم يتجاوز 0.2535؛ لقد أخطأت في تقدير الاتجاه.

من ناحية المستويات، يقع الحد العلوي لمؤشر بولينجر على إطار 4 ساعات عند 0.319، ومتوسط EMA50 على إطار 4 ساعات عند 0.331، وهما مستويان يشكّلان مقاومة قرب قمة هذا الصباح عند 0.3143 وقمة 17 أكتوبر عند 0.3308. بلغت قيمة J في مؤشر KDJ على إطار الساعة 98.9، ما يشير إلى سخونة مفرطة على المدى القصير. لكن معدل التمويل ارتفع فقط من 0.005% تحت الضغط إلى 0.031%، ولا يزال بعيدًا عن 0.107% المسجل عند بلوغ القمة بعد ملاحقة الارتفاع في 17 أكتوبر. كما أن العقود المفتوحة أقل من 15.39 مليون آنذاك، لذا لا أستعجل تبنّي نظرة هبوطية.

أقرّ بأن هذا الارتداد حقيقي، لكن جودة مرحلته الثانية أدنى من الأولى. ومن المرجّح أن يشكّل النطاق بين 0.314 و0.319 مقاومة أولية. أما التراجع إلى 0.275–0.282، حيث تتقارب متوسطات EMA12 وEMA26 وEMA50 على إطار الساعة، فسيكون صحيًا ما دام السعر يحافظ على هذا النطاق. إذا تجاوزت العقود المفتوحة 14 مليونًا، واستقر السعر فوق 0.331 مع بقاء معدل التمويل دون 0.05%، فسأعترف بأن الاتجاه قد انعكس. ما زلت خارج صفقة EPIC، ولن أفتح مركز بيع ضد اتجاهها هذه المرة أيضًا.

تسجيل رأي شخصي

#EPIC #العقود المفتوحة

$Q سجّل ظهرًا مستوى قياسيًا جديدًا عند 0.1666، لكن عدد العقود المفتوحة في عقود Binance الآجلة، محسوبًا بالعملات، لم يتبقَّ منه سوى 329 مليونًا، أي أقل بـ45% من 602 مليون في صباح 17 أكتوبر، وعاد تقريبًا إلى مستوى 320 مليونًا الذي كان عليه قبل بدء الصعود في 13 أكتوبر. ارتفعت القيمة السوقية للمراكز من 9.68 ملايين دولار آنذاك إلى 49 مليونًا، ويُعزى ذلك كله تقريبًا إلى ارتفاع السعر؛ إذ لم يزد عدد العملات سوى بأقل من 4%.

هذا مختلف تمامًا عن الارتفاع الحاد الذي شهدناه أمس. قبل أن يصل السعر إلى 0.1529 عند الساعة 10 صباحًا أمس، كانت المراكز قد بدأت للتو بالتراجع من 580 مليون عملة، وسُجّلت معدلات التمويل في ثلاث تسويات متتالية عند ‎-0.12% و‎-0.21% و‎-0.21%؛ أي إن أصحاب المراكز القصيرة كانوا يدفعون كل 4 ساعات، وهذا نموذج معروف لضغط المراكز القصيرة. وبعد نفاد الوقود، هبط السعر إلى أدنى مستوى عند 0.0870 في السادسة مساءً، متراجعًا 43% خلال ثماني ساعات.

تركيبة السوق اليوم أنظف بكثير. عاد معدل التمويل إلى ‎+0.005%، وتقارب السعر المحدد عند 0.1596 وسعر المؤشر عند 0.1600 إلى حد كبير. لم تكن العقود الآجلة هي التي تقود الصعود؛ بل دفعت مؤشرات الأسعار الفورية الخارجية السعر إلى الأعلى. وقد جرى بالفعل التخلص من الرافعة المالية التي أُضيفت خلال أيام الصعود، لذا تحقق المستوى القياسي الجديد مع مراكز خفيفة، كما أن الوقود المتاح لتصفيات متتالية عند الهبوط أصبح أقل بكثير.

والأمر الأكثر التباسًا هو ما يحدث في الجانب الآخر. بحسب عدد الحسابات، بقيت نسبة مراكز الشراء دون 35% لمدة 107 ساعات خلال الأيام الستة منذ 14 أكتوبر، وهي الآن لا تتجاوز 32%؛ أي إن سبعة من كل عشرة حسابات تراهن على هبوطه. أما بحسب حجم المراكز، فتستحوذ مراكز الشراء لدى كبار المتداولين على نحو 51%. المراكز القصيرة موزعة على عدد كبير من الحسابات الصغيرة، وإذا أراد أصحابها الإقرار بالخسارة فلن يكون أمامهم سوى الشراء مجددًا عند أسعار أعلى.

من الناحية الفنية، يتداول السعر على إطار الأربع ساعات فوق الحد العلوي لقناة كيلتنر عند 0.1505، واتسع عمود MACD مجددًا من 0.0024 إلى 0.0047. لكن ذلك يأتي مقابل ATR يبلغ 0.0202 على إطار الأربع ساعات، لذا فإن تأرجح شمعة واحدة بنسبة 12% أمر معتاد.

تقديري أن النطاق بين 0.1505 و0.1529 سيتحول من مقاومة إلى دعم، ومن المرجح أن يُعاد اختبار مستوى 0.1666؛ وهذه المرة تبدو القمة أكثر رسوخًا من قمة أمس. إذا ارتفعت المراكز المفتوحة مجددًا إلى أكثر من 450 مليون عملة، وهبط معدل التمويل مرة أخرى إلى ما دون ‎-0.1%، فسنعود إلى سيناريو ضغط المراكز القصيرة الذي شهدناه أمس، وسأغيّر وجهة نظري. لا أملك عملة Q؛ فقد تجاوز الفرق بين أعلى سعر وأدناه خلال تداولات أمس 70%، ومع هذا القدر من التقلب أكتفي بالتسجيل ولا أدخل أي صفقة.

#Q #المراكز المفتوحة في العقود الآجلة

تسجيل رأي شخصي

ارتفع خلال $AMP 24 ساعة بنسبة 14.6%، لكن ما يختلف حقًا هذه المرة ليس مقدار الارتفاع، بل إنه لم يتراجع بعد بلوغ القمة.

من 27 سبتمبر وحتى اليوم، اندفع AMP خمس مرات إلى نطاق 0.00083 إلى 0.000869: في 9/27 و10/9 و10/14 و10/17، إضافة إلى 0.000844 عند الرابعة صباحًا اليوم. كانت المرات الأربع الأولى تتبع السيناريو نفسه تقريبًا: بعد بلوغ القمة، يتراجع سعر الإغلاق خلال 6 ساعات بنسبة 9% إلى 20%. وفي أقوى تراجع، يوم 10/9، هبط السعر 28% في غضون 6 ساعات.

اليوم، عند الساعة العاشرة، وبعد مرور 6 ساعات بالضبط على بلوغ القمة، ظل الإغلاق عند 0.000815، بتراجع قدره 3.4% فقط. أما أدنى سعر خلال اليوم فكان 0.000758، إذ لامس خط EMA200 اليومي (0.000758) ووجد دعمًا عنده.

هناك مسار آخر في الأسفل. كانت أدنى الأسعار خلال الساعات الأربع والعشرين السابقة لكل واحدة من القمم الخمس: 0.000500 و0.000566 و0.000618 و0.000652 و0.000700، وكل واحد أعلى من سابقه. السقف في الأعلى هو نفسه، لكن مستويات الشراء عند الهبوط ترتفع باستمرار، ما يعني أن هناك من يشتري عند أسعار أعلى كلما هبط السعر، وأن المساحة المتاحة للبائعين لدفع السعر إلى الأسفل تتضاءل.

أكثر ما يحيرني هو حجم التداول. انخفضت قيمة التداول الفوري في الشمعة اليومية التي سجلت كل قمة، من 16.1 مليون U في 26 سبتمبر إلى 5.47 مليون U في 18 أكتوبر، وكانت أقل في كل مرة. لكن نسبة أوامر الشراء الفعلية خلال الساعات الأربع والعشرين السابقة للقمة ارتفعت من 51.3% في المرة الأولى إلى 53.9% هذه المرة. الحجم يتقلص، لكن المشترين أصبحوا أكثر نشاطًا؛ لذا أميل إلى تفسير ذلك بأن المعروض للبيع آخذ في التناقص، لا بأن أحدًا لم يعد يريد الشراء.

وهناك نقطة أخرى: لا يوجد AMP ضمن العقود ذات الهامش بعملة U على Binance؛ فهذا سوق فوري خالص، ولا توجد مراكز قصيرة يمكن تغطيتها، لذا فإن الارتفاع مدفوع بأوامر شراء حقيقية. بلغ مؤشر RSI على إطار الأربع ساعات 70.8، وبلغ ATR على الإطار نفسه 0.000054، أي إن التذبذب المعتاد لشمعة واحدة يصل إلى 6.6%؛ لذلك لا يعني التذبذب حول 0.0008 شيئًا بحد ذاته.

هذه المرة أنا في صف الاختراق. بعد القمم الأربع السابقة التي لم يصمد السعر بعدها، صمد هذه المرة؛ ومن المرجح أن يعاود اختبار أعلى مستوى منذ سبتمبر، عند 0.000869. إذا هبط مجددًا على إطار الساعة إلى ما دون 0.00075، فسيكون ذلك السيناريو القديم، وسأقر بأن تقديري أخفق. لا أملك AMP، ولن أتحرك قبل أن يستقر السعر فوق 0.000870.

تسجيل رأي شخصي #AMP

انخفض $A (EOS سابقًا) من 0.1162 في 17 أكتوبر إلى 0.0860 هذا الصباح، أي بتراجع 26%، لكن حجم المراكز المفتوحة في عقود باينانس ارتفع بنسبة 20% خلال الساعات التسع الأخيرة: من 43.12 مليون وحدة عند الساعة 22:00 الليلة الماضية إلى 52.36 مليون وحدة عند الساعة 7:00 هذا الصباح.

لنستعرض ما سبق. من ظهر 17 أكتوبر حتى الساعة 19:00، قفز حجم المراكز المفتوحة من 34.28 مليون وحدة إلى 53.13 مليونًا؛ وكان من دخلوا السوق في تلك الموجة من أصحاب المراكز الطويلة. خلال اليوم التالي، تراجع السعر وأُغلقت مراكز مفتوحة بقيمة 10.01 ملايين وحدة، ليعود الحجم إلى 43.12 مليونًا، بعد تصفية بعض أصحاب المراكز الطويلة. وبعد الساعة 22:00 الليلة الماضية، صار الداخلون إلى السوق من أصحاب المراكز القصيرة. بلغ تداول العقود خلال الساعات الـ24 الماضية 22.86 مليون دولار، مقابل 3.32 ملايين فقط في السوق الفورية، أي نحو 7 أضعاف؛ وكان هبوط السعر هذا مدفوعًا أساسًا بالعقود.

من الذي يزيد مراكزه هذه المرة؟ انخفضت نسبة الحسابات التي تتخذ مراكز طويلة من 63.5% إلى 42.8% بحلول الساعة 9:00 هذا الصباح، وهو أدنى مستوى منذ بدء توفر البيانات في 28 سبتمبر. وخلال الساعات الـ500 الماضية، لم تهبط النسبة دون 50% إلا خلال الساعات الست الماضية. أما نسبة المراكز الطويلة لدى كبار المتداولين، أصحاب أكبر المراكز، فتراجعت من 65% إلى نحو 58%؛ أي إنهم قلّصوا بعض مراكزهم الطويلة، لكنهم ما زالوا يميلون إلى الشراء. باختصار، ما حدث خلال هذه الفترة هو أن أعدادًا كبيرة من الحسابات الصغيرة دخلت في مراكز قصيرة عند مستويات منخفضة.

تراكمت هذه المراكز القصيرة الجديدة بين 0.0950 و0.0860. وباحتساب المتوسط المرجّح بحجم التداول في العقود خلال الساعات التسع، يبلغ متوسط سعر دخولها نحو 0.0896، بينما السعر الحالي 0.0906، أي إنها لم تعد تحقق أرباحًا غير محققة. وإذا ارتفع السعر، فسيضطر أصحابها إلى الشراء لإغلاق مراكزهم، وهذا ما قد يغذي الارتداد. لم يتجاوز معدل التمويل في أقصى انخفاض له -0.019%؛ لذا فإن تكلفة الاحتفاظ بالمراكز القصيرة منخفضة، ولن يدفعهم معدل التمويل إلى الخروج، بل لا بد أن يفعل السعر ذلك.

من الناحية الفنية، لامس القاع عند 0.0860 خط EMA200 على الإطار اليومي (0.0865) تمامًا. وبلغت قيمة J في مؤشر KDJ على إطار الأربع ساعات 1.1، فيما بلغت K 15.2 وD 22.2؛ وبلغ RSI على إطار الأربع ساعات 37.9. لا توجد خلال الأسابيع الثلاثة الماضية حالة يمكن مقارنتها سوى حالة واحدة: في 16 أكتوبر عند الساعة 17:00، هبطت نسبة المراكز الطويلة إلى 52.4%، ثم ارتفع السعر بحد أقصى 16% خلال الساعات الـ24 التالية. هذه عينة واحدة فحسب، لذا أتعامل معها كمؤشر استرشادي لا أكثر.

تقديري أن هبوط السعر إلى 0.0860 وضع مراكز الأفراد القصيرة في أقصى درجات التكدس، وأن الخطوة التالية ستكون موجة من إغلاق هذه المراكز، والهدف الأول 0.0950، أي المنطقة التي بدأ فيها تراكم هذه المراكز القصيرة. إذا أغلق السعر اليومي دون 0.0861، فسأتراجع عن هذا الرأي، وسيكون المستوى التالي قرب 0.078، حول 18 سبتمبر. لا أملك أي مراكز في A، ولن أتحرك قبل أن يعود السعر إلى أعلى من EMA50 اليومي عند 0.0920.

#合约数据 #العملات_البديلة

دفعت مراكز البيع على المكشوف في العقود $GTC رسوم تمويل 11 مرة منذ الساعة 16:00 أول أمس وحتى الآن، بإجمالي 6.4%، ومع ذلك ارتفع السعر 11.6%. وفقًا للمنطق، كان ينبغي أن تكون قد أُجبرت على الخروج منذ وقت طويل، لكن حجم المراكز المفتوحة في العقود ارتفع بدلًا من ذلك من 27.32 مليون إلى 30.8 مليون عملة.

كتبت عن GTC أمس بعد الساعة 9 صباحًا بقليل، ورجّحت أن يكون التراجع إلى 0.2187 أرجح من اختراق 0.2642، لأن مراكز البيع التي تقبل دفع معدل تمويل مرتفع كهذا غالبًا ما تكون مغطاة بتحوطات. بعد ساعتين، اخترق السعر 0.2642 في العقود، وبلغ أعلى مستوى له 0.2897 عند الساعة 5 فجرًا اليوم. كان هذا التوقع خاطئًا. كنت قد وضعت لنفسي شرطًا للاعتراف بالخطأ: أن ينخفض حجم المراكز المفتوحة إلى أقل من 24 مليون عملة. لكن حجم المراكز واصل الارتفاع، والسعر واصل الصعود أيضًا؛ ما يعني أن الشرط نفسه لم يكن مناسبًا.

هكذا تتدفق الأموال: سعر العقود الآن أقل من المؤشر بنسبة 1.8%، وحجم التداول الفوري على Binance لا يتجاوز نحو 500 ألف U في الساعة، بينما يبلغ حجم تداول العقود نحو عشرة أضعاف ذلك. يواصل البائعون على المكشوف الضغط على السعر في سوق العقود، في حين يدفع التداول الفوري المؤشر إلى الأعلى؛ والفارق السعري لا يتقلص، لذا يضطر البائعون على المكشوف إلى الدفع مرة كل 4 ساعات. ارتفعت نسبة مراكز الشراء محسوبةً على عدد الحسابات من 56.2% إلى 60.0%، بينما ظلت نسبة مراكز الشراء لدى كبار المتداولين، محسوبةً على حجم المراكز، قرب 51%، ما يعني أن الحصة الأكبر من مراكز البيع تتركز لدى عدد قليل من الحسابات الكبيرة.

هذه هي المفاضلة التي تواجه هذه المجموعة من البائعين على المكشوف: إن لم يغلقوا مراكزهم، فسيدفعون أكثر من 2% يوميًا وفق وتيرة التسويات الثلاث اليوم؛ وإن أغلقوها، فسيضطرون إلى إعادة الشراء في سوق العقود، وهذا هو الوقود الحقيقي للضغط على مراكز البيع. استمرار ارتفاع حجم المراكز المفتوحة يعني أنهم لم يبدأوا بالاستسلام بعد.

مرّت عملة GTC نفسها بفترة مشابهة جدًا: من الساعة 16:00 يوم 2 أكتوبر حتى الساعة 8:00 يوم 5 أكتوبر، كان معدل التمويل سلبيًا 9 مرات متتالية، بإجمالي 4.94%، وارتفع السعر من 0.129 إلى 0.175، ثم قفز إلى 0.2488 يوم 5 أكتوبر؛ وعند الساعة 8:00 يوم 6 أكتوبر، عاد معدل التمويل إلى -0.087%، وانخفض السعر 20.7% في الرسم اليومي. لكن بعد تسجيل -2% عند منتصف ليل 13 أكتوبر، هبط السعر 20% خلال 9 ساعات فقط، لذا فهذه ليست قاعدة ثابتة.

من الناحية الفنية، يبلغ الحد العلوي لمؤشر بولينجر على الرسم اليومي 0.2882؛ وقد اخترقته شمعة الفجر عند 0.2897 ثم تراجعت دونه مباشرة. مؤشر RSI على إطار 4 ساعات عند 65.7، ولم يصل بعد إلى منطقة التشبع الشرائي؛ ويبلغ ATR على إطار 4 ساعات 0.0229. كانت القيعان خلال اليومين الماضيين 0.2402 و0.2455 و0.2537، وكل قاع أعلى من سابقه.

هذه المرة لن أحاول تخمين القمة بعكس اتجاه الحركة. ما دام معدل التمويل أقل من -0.2% كل 4 ساعات، فمن المرجح أن يُعاد اختبار 0.2897؛ وإذا عاد معدل التمويل إلى نطاق -0.05% أو أعلى، أو أغلقت شمعة 4 ساعات دون 0.2537، فسأعتبر أن هذه الموجة قد انتهت. ما زلت خارج السوق في GTC.

#GTC #معدل_التمويل

انخفض بنسبة 12.9% خلال $PYTH 24 ساعة، لكن نسبة الحسابات التي تتخذ مراكز شراء في عقود بينانس الآجلة هبطت من 66.6% عند فجر أمس إلى 51.8% عند الساعة 21:00 الليلة، وهو أدنى مستوى لها منذ ثلاثة أسابيع. وبالقياس إلى قمة 15 أكتوبر عند 0.1009، تراجع السعر بالفعل بنسبة 27%، متخليًا عن كامل مكاسب الاختراق؛ وهذه المرة لم يشترِ صغار المستثمرين عند القاع، بل انضموا إلى مراكز البيع.

وباحتساب المراكز بعدد العملات، بلغ حجمها 168.7 مليونًا حين ارتفعت إلى نحو 0.094 بعد ظهر 16 أكتوبر، أما الآن فأصبح 137.3 مليونًا، أي أقل بنحو الخُمس. وقد أُغلقت تقريبًا المراكز التي أُضيفت خلال اختراق هذه الجولة، وعاد الحجم إلى مستواه قبل بدء الصعود في 12 أكتوبر. أما نسبة مراكز الشراء لدى كبار المستثمرين، محسوبةً بحجم المراكز المفتوحة، فظلت حول 62% من دون تغير يُذكر. وظل معدل التمويل خلال الأيام الماضية ضمن نطاق ±0.005%، وبلغ الليلة -0.003%؛ لذا لم يكن هذا الهبوط نتيجة تصفية مراكز الشراء ذات معدلات التمويل المرتفعة.

راجعت بيانات الساعات منذ 28 سبتمبر، ووجدت أن نسبة مراكز الشراء لدى صغار المستثمرين هبطت دون 55% ثلاث مرات فقط: في 2 أكتوبر و8 أكتوبر و12 أكتوبر. وفي ساعة تسجيل القاع، تراوح حجم المراكز في كل مرة بين 136.5 و137.5 مليون عملة، وهو ما يماثل تقريبًا المستوى الحالي. وبعد 72 ساعة من كل مرة، ارتفعت أسعار الإغلاق بنسبة 4.8% و10.7% و10.2% على التوالي، ولم ينخفض السعر أثناءها عن سعر الإغلاق في تلك الساعة إلا بحد أقصى قدره 3.3%. العينة لا تضم سوى ثلاث حالات، لكن تركيبتها متشابهة جدًا.

الأمر بسيط: جرى بالفعل تصفية الرافعة المالية لدى مراكز الشراء، ولم يتبقَّ الكثير من مراكز الشراء المعرضة للتصفية القسرية، في حين تتراكم مراكز البيع. وللدفع بالسعر إلى مستويات أدنى، نحتاج إلى موجة جديدة من البيع الفوري، لا إلى تصفية المراكز.

أما المؤشرات، فمؤشر RSI14 على إطار الساعة الواحدة عند 25.6 فقط؛ والحد السفلي لبولينجر على إطار الأربع ساعات عند 0.0733، بينما بلغ أدنى مستوى الليلة 0.0735، أي إنه لامسه تقريبًا. ويقع EMA200 على إطار الأربع ساعات عند 0.0746، وقد كُسر للتو؛ وإذا لم يستعد السعر هذا المستوى، فلن يمتد الارتداد كثيرًا.

أرى أن المجال لمزيد من الهبوط محدود عند هذا المستوى؛ فالنطاق من 0.0733 إلى 0.0703 يشكّل قاع موجة التصحيح الحالية، وأستهدف أولًا ارتدادًا إلى 0.0790–0.0800. إذا أغلق السعر اليومي دون قاع 7 أكتوبر عند 0.0703، فسيبطل النمط الذي شهدناه في المرات الثلاث السابقة، وسيكون المستوى التالي الذي ينبغي مراقبته هو 0.060، عند قاع 23 سبتمبر؛ وحينها سأقر بأن هذه المرة مختلفة. لا أملك PYTH، ولا أنوي الدخول في مراكز بيع على المكشوف الآن.

#PYTH #معنويات_صغار_المستثمرين

$EPIC انخفض سعر التداول الفوري اليوم بنسبة 13%، من 0.30 إلى 0.26. أما أصحاب المراكز الطويلة في العقود الذين اندفعوا للشراء عند القمة بعد موجة الصعود إلى 0.335 أمس، فقد خفّضوا حيازاتهم من 15.39 مليون إلى 13.06 مليون عملة، أي بنسبة 15%. لكن كبار المتداولين أصحاب أكبر المراكز في عقود باينانس زادوا نسبة مراكزهم الطويلة من 65.4% مساء أمس إلى 69.8%.

السعر ينخفض وإجمالي المراكز يتراجع، لكن كبار المتداولين يزيدون مراكزهم الطويلة، بينما يحدث العكس لدى حسابات صغار المتداولين. وبحسب عدد الحسابات، تراجعت نسبة المراكز الطويلة اليوم من نحو 55% إلى قرابة 52%، وهي الآن عند 53%. ببساطة، من خرجوا من السوق أساسًا هم صغار المتداولين الذين اشتروا عند القمة أمس، بينما يشتري كبار المتداولين الآن. بلغ حجم التداول في العقود اليوم نحو 38.4 مليون دولار، مقابل نحو 5.3 ملايين دولار فقط في التداول الفوري، أي بفارق 7 أضعاف؛ ولا يزال التداول بالرافعة المالية هو المسيطر.

عادت معدلات التمويل أيضًا إلى مستوياتها المعتادة. فقد بلغت +0.107% عند التسوية أمس الساعة 16:00، ووصلت إلى +0.114% فجر اليوم عند الساعة 4:00، ثم تراجعت تدريجيًا إلى +0.005%. لم يعد على أصحاب المراكز الطويلة دفع تكلفة احتفاظ مرتفعة يوميًا، لكن من اشتروا عند القمة أغلقوا مراكزهم بالفعل، وما تبقى هو مراكز طويلة يبنيها كبار المتداولين تدريجيًا.

بالعودة إلى ما كتبته أمس الساعة 17:00، قلت إن هذه الشمعة الصاعدة ناتجة عن الاندفاع للشراء في العقود، وإن السعر سيعيد اختبار نطاق 0.251 إلى 0.254، وإذا لم يصمد فسيعود إلى 0.218. بلغ القاع اليوم 0.239، أي إنه كسر 0.251 لكنه لم يصل إلى 0.218؛ الاتجاه كان صحيحًا، لكن الحركة قطعت نصف المسافة فقط. وقلت حينها إنني لن أغيّر وجهة نظري إلا إذا أغلقت شمعة 4 ساعات فوق 0.307 وعاد معدل التمويل إلى ما دون +0.01%؛ وحتى الآن لم يتحقق أي من الشرطين.

أما المؤشرات، فـ EMA12 على إطار الساعة عند 0.262 وEMA26 عند 0.268، والسعر أدنى من كلا المتوسطين. يقع الخط الأوسط لمؤشر بولينجر على إطار الساعة عند 0.270، والحد السفلي عند 0.242، وقد دعم السعر قرب قاع اليوم. وتبلغ قيمة ATR14 على إطار الساعة 0.015؛ فإذا تحرك السعر بمقدار ATR آخر من 0.260 فسيصل إلى 0.245. أما الحد السفلي لقناة كيلتنر على إطار 4 ساعات فيقع عند 0.211، متوافقًا مع قاع 16 أكتوبر عند 0.211.

تقديري أن موجة الشراء عند القمة أمس قد فشلت، ومن المرجح أن يعيد السعر اختبار مستوى 0.239. وإذا لم يصمد، فقد يتجه إلى نطاق 0.218–0.211. لا أعدّ زيادة مراكز كبار المتداولين الطويلة من 65% إلى 70% إشارة إلى تكوّن قاع؛ بل أراها أقرب إلى نمط 16 أكتوبر، حين كانوا يزيدون مراكزهم بينما يواصل السعر الهبوط. سأغيّر وجهة نظري إذا أغلقت شمعة 4 ساعات فوق 0.280، بالتزامن مع عودة حجم المراكز إلى الارتفاع. ما زلت خارج السوق في EPIC، لا أشتري ولا أبيع على المكشوف.

#EPIC #مراكز_العقود

$HBAR ارتفع اليوم بنسبة 7.6%، ووصل إلى 0.0898. راجعت بيانات عقوده خلال الأسابيع الثلاثة الماضية، ووجدت أن ارتفاعًا بالبنية نفسها حدث ثلاث مرات، وفي كل مرة كان السعر بعد ثلاثة أيام أقل مما كان عليه حينها.

لنبدأ ببنية اليوم. من الساعة 2 ظهرًا حتى 8 مساءً، ارتفعت كمية العقود المفتوحة، محسوبة بعدد العملات، من 444 مليونًا إلى 474 مليونًا، أي بزيادة 6.7%. وفي الفترة نفسها، انخفضت نسبة مراكز الشراء لدى كبار المتداولين أصحاب أكبر المراكز من 75.2% إلى 72.3%، بينما ارتفعت نسبة الحسابات التي تتخذ مراكز شراء، المحسوبة بعدد الحسابات، من 53.5% إلى 56.9%. تأتي مراكز الشراء الجديدة أساسًا من حسابات المتداولين الأفراد، بينما يبيع كبار المتداولين لهم. بلغ حجم تداول العقود خلال هذه الساعات الست نحو 36.4 مليون دولار، مقابل نحو 10 ملايين فقط في السوق الفورية، أي بفارق 3.7 أضعاف. وكان متوسط سعر تداول العقود خلال هذه الساعات الست 0.0880، لذا فإن تكلفة معظم مراكز الشراء الجديدة قريبة من هذا المستوى؛ وإذا هبط السعر دونه، فستتحول أوامر وقف الخسارة لديهم إلى موجة البيع التالية.

هذا الانخفاض غير معتاد. فمنذ أكتوبر، ظلت نسبة مراكز الشراء لدى كبار متداولي HBAR بين 71.6% و77.6%، ورغم هبوط السعر من 0.104 إلى 0.080، لم يخفضوا مراكزهم تقريبًا. أما اليوم، فقد عادت النسبة إلى قاع هذا النطاق خلال ساعات قليلة.

استخدم الاختبار التاريخي بيانات باينانس لـ500 ساعة، وشروطه هي: ارتفاع بنسبة 2% أو أكثر خلال 6 ساعات، وزيادة المراكز المفتوحة بنسبة 2% أو أكثر، وانخفاض نسبة مراكز الشراء لدى كبار المتداولين بأكثر من نقطة مئوية واحدة. وقد تحققت الشروط في 28 سبتمبر و30 سبتمبر و8 أكتوبر. بعد 24 ساعة، كانت النتائج على التوالي +9.6% و+1.6% و-3.9%، أي إنها تفاوتت بين الارتفاع والانخفاض؛ أما بعد 72 ساعة، فكانت -2.2% و-3.1% و-3.9%، وكلها سلبية. العينة لا تضم سوى ثلاث حالات، لذا أتعامل معها كمرجع فحسب.

من ناحية المؤشرات، يقع EMA26 اليومي عند 0.0904، وEMA200 على إطار 4 ساعات عند 0.0900، أي إن الخطين يشكلان مقاومة فوق السعر مباشرة؛ كما أن شمعة الأربع ساعات أغلقت بالفعل فوق الحد العلوي لبولينجر عند 0.0889. ويبلغ ATR اليومي 0.0060، لذا فإن تراجعًا بمقدار ATR واحد سيضع السعر قرب 0.0838.

ومن ناحية البنية، يشكل النطاق من 0.0894 إلى 0.0904 منطقة القاع اليومي في 9 أكتوبر، وهو المستوى الذي اخترقته شمعة الهبوط في 12 أكتوبر، وقد تحول الآن إلى مقاومة. في الأسفل، يقع أول مستوى عند 0.0856، حيث بدأ ارتفاع بعد ظهر اليوم، ثم يأتي قاع اليوم عند 0.0849.

تقديري أن هذا الارتفاع نجم عن ملاحقة متداولي العقود الأفراد للسعر، ومن الصعب أن يصمد المستوى بين 0.0900 و0.0904 الليلة؛ والأرجح أن يعود السعر إلى قرب 0.0856 خلال ثلاثة أيام. سأغير وجهة نظري إذا أغلقت شمعة الأربع ساعات فوق 0.0904 وعادت نسبة مراكز الشراء لدى كبار المتداولين إلى ما فوق 75%. لا أملك HBAR، ولن ألاحق السعر صعودًا أو أفتح مركز بيع خلال هذه الحركة.

#HBAR #مراكز كبار المتداولين

$STRK صباح أمس، عند 0.0720، قلت إنني على المدى القصير أقف في صف كبار المتداولين، لكن شمعة الساعة عند الثامنة مساءً اخترقت مستوى 0.0716 هبوطًا، ووصلت إلى قاع 0.0654. ضُرب أمر وقف الخسارة الذي وضعته أسفل القيعان الثلاثة مباشرة. واليوم وصل القاع مجددًا إلى 0.0622، أي إن السعر هبط بأكثر من النصف مقارنةً بقمة 0.1265 في 11 أكتوبر.

لنوضح أولًا أين أخطأت في القراءة: فسّرتُ «هبوط السعر، وارتفاع حجم المراكز المفتوحة، واستقرار نسبة مراكز الشراء لدى كبار المتداولين» على أنها إشارة إلى أنهم يدعمون السعر. لكن كبار المتداولين يشترون العملات، لا يدعمون السعر، وحتى بعد شرائها يمكن أن يواصل السعر الهبوط. خلال ساعة الأمس عند الثامنة مساءً، بلغت المبيعات النشطة في العقود 177 مليون عملة، مقابل 121 مليون عملة فقط للمشتريات النشطة. وانخفض حجم المراكز المفتوحة من 411 مليون عملة إلى 382 مليونًا عند الثالثة فجر اليوم، أي بنسبة 7%، وهذا يعني أن مراكز الشراء أُغلقت بأوامر وقف خسارة على نطاق واسع.

مشهد اليوم تكرر تقريبًا كما هو. وباحتساب عدد العملات، ارتفع حجم مراكز العقود المفتوحة من 382 مليونًا عند الثالثة فجرًا إلى 430 مليونًا عند الخامسة مساءً، أي بزيادة 12.6% خلال 14 ساعة، بينما انخفض السعر في الفترة نفسها من 0.0654 إلى 0.0629 حاليًا. وظلت نسبة مراكز الشراء ضمن مراكز كبار المتداولين عالقة بين 65.6% و65.7%، في حين تراجعت نسبة الحسابات التي تتخذ مراكز شراء على مستوى السوق من 51.0% إلى 48.9%. أما معدل التمويل فما زال عند المعدل الإيجابي الافتراضي البالغ 0.005%، ولم يدفع أصحاب مراكز البيع أي مبلغ إضافي.

باختصار، لا يزال كبار المتداولين يضيفون إلى مراكز الشراء كلما هبط السعر. أما الـ48 مليون عملة التي أضافوها اليوم، فتتركز تكلفتها أساسًا بين 0.062 و0.066. إذا كُسر مستوى 0.0622، فستصبح جميع مراكز الشراء هذه خاسرة على الورق، وستتحول أوامر وقف الخسارة إلى أوامر بيع جاهزة؛ وعندها قد يتكرر مشهد الأمس عند الثامنة مساءً.

من الناحية الفنية، ظل الإغلاق اليومي فوق EMA26 منذ 5 أكتوبر، وكان هذا الخط اليوم عند 0.0637، فيما هبط السعر الحالي دونه بالفعل. قيمة J لمؤشر KDJ على إطار الأربع ساعات لا تتجاوز 4.4، لذا فإن السوق في حالة تشبع بيعي فعلًا على المدى القصير، ولذلك لن ألاحق الهبوط بفتح مراكز بيع هنا. يقع الحد السفلي لبولينجر على إطار الأربع ساعات عند 0.0564.

تقديري أن ارتفاع حجم المراكز المفتوحة هذه المرة لا يُعد دعمًا، ومن المرجح أن يعيد السعر اختبار 0.0622. وإذا كسره، فالمستوى التالي هو 0.0600، ثم 0.0564. لن أقر بأن مراكز الشراء هذه صمدت إلا إذا أغلق إطار الأربع ساعات فوق 0.0660 مع عدم انخفاض حجم المراكز المفتوحة. لا أملك حاليًا أي مراكز في STRK؛ وقد تقبلت الخسارة الصغيرة في صفقة الأمس.

#STRK #حجم مراكز العقود المفتوحة

$ERA اندفع اليوم بعد الظهر إلى 0.0800، أعلى بنسبة 10% من قمة أمس البالغة 0.0727. لكن كلما كان الصعود أعنف، زاد عدد صفقات البيع الجديدة في عقود باينانس.

خلال ساعة السادسة عشرة، ارتفعت المراكز المفتوحة في العقود من 96.3 مليون وحدة إلى 107.8 مليون وحدة، بزيادة 12% في ساعة واحدة؛ وفي الساعة نفسها، انخفضت نسبة حسابات الشراء من 59.8% إلى 56.3%، ما يعني أن معظم الداخلين كانوا من صغار المتداولين الذين فتحوا صفقات بيع. أما كبار المتداولين، أصحاب أكبر المراكز، فكانوا على النقيض؛ إذ ارتفعت نسبة الشراء لديهم من 54.4% عند الثامنة صباحًا إلى 57.7%. وفي شمعة الساعة الثالثة عشرة التي ارتفعت 8%، كانت أوامر البيع السوقية أكثر قليلًا من أوامر الشراء السوقية؛ أي إن المشترين كانوا يضعون أوامرهم في الأسفل وينتظرون تنفيذها.

كل الخسائر وقعت على البائعين. يُسوّى معدل تمويل ERA كل ساعة، وكانت التسويات السبع عشرة اليوم كلها سلبية، بإجمالي 2.58%؛ واحتسابًا من تسوية الأمس عند الثامنة مساءً، التي بلغت -2%، دفع البائعون ما مجموعه 5.75%. ما دام السعر لا يهبط، تُخصم من صفقة البيع رسوم كل ساعة، ومن لا يستطيع الصمود يضطر إلى الشراء بسعر السوق لإغلاقها، وهذا الشراء يدفع السعر إلى الأعلى مجددًا.

من الناحية الفنية، تجاوز السعر بالفعل الحد العلوي لقناة كيلتنر على إطار الأربع ساعات عند 0.0733. وتبلغ قيمة J في مؤشر KDJ على إطار الساعة 85، لكنها لم تصل بعد إلى مرحلة التشبع. أما ATR على إطار الساعة فيبلغ 0.0033، ومن الطبيعي أن تتحرك الشمعة الواحدة صعودًا أو هبوطًا بنسبة 4%. وتتقارب المتوسطات EMA12 وEMA26 وEMA50 على الرسم اليومي ضمن نطاق 0.0654 إلى 0.0662، وهذا النطاق هو أساس الحركة بأكملها.

ما لا يطمئنني كثيرًا هو تركيبة أحجام التداول: بلغ حجم تداول العقود عند الساعة الثالثة عشرة 17.8 مليون دولار، مقابل 1.9 مليون فقط في السوق الفورية؛ أي إن 90% من التداول كان في العقود. وما إن ينتهي إغلاق صفقات البيع لتغطية المراكز، حتى يُحتمل أن يتراجع السعر بعد صعوده، كما حدث في 11 أكتوبر.

قلت أمس إن الثبات فوق 0.0655 يعني محاولة أخرى لاختراق 0.0727، أما الإغلاق دونها فيعني أن المشترين انسحبوا وأن خسارة البائعين البالغة 2% كانت في محلها. لكن السعر أغلق عند 0.0650 على إطار الساعة عند العاشرة مساءً، ثم بلغ أدنى مستوى له 0.0614 فجرًا. ووفقًا لمعياري الشخصي، كان ينبغي اعتبار البائعين فائزين، لكن السعر ارتفع اليوم مباشرة إلى 0.08، ودفع البائعون 3.75% إضافية. رسمت مستوى الفصل بشكل صحيح، لكنني أخطأت في استنتاج ما يعنيه.

هذه المرة، أرى أن البائعين سيضطرون إلى دفع جولة أخرى من الخسائر: ما دام 0.0727 صامدًا ومعدل التمويل دون -0.1% في الساعة، فمن المرجح أن تحدث محاولة صعود ثانية فوق 0.08. أما إذا عاد معدل التمويل إلى قرب الصفر من دون أن يتحرك السعر، فهذا يعني أن الوقود قد نفد. ما زلت خارج صفقة ERA.

#ERA #معدل_التمويل

$FIL 24 ساعة هبطت بنسبة 9.8%، لكن منذ 24 سبتمبر وحتى اليوم، ظل إغلاقها اليومي محصورًا بين 0.99 و1.23، ولم يخرج عنها ولو مرة واحدة.

منذ أكتوبر، هبطت إلى ما دون 1.00 في ثلاث جولات: 0.98 في 3 أكتوبر، و0.9858 في 9 أكتوبر، و0.9999 في 15 أكتوبر. وبعد كل جولة، ارتدت إلى ما فوق 1.20. وكانت القمة صلبة بالقدر نفسه؛ ففي 11 أكتوبر، قفز السعر خلال التداول إلى 1.2764، ثم أغلق عند 1.2287، أي بفارق أقل من سنت واحد عن 1.2296 المسجلة في شمعة 26 سبتمبر.

أكبر اختلاف بين اليوم و15 أكتوبر هو حجم المراكز. ففي تلك الليلة، حين لامس السعر 0.9999 تقريبًا، بلغت نسبة مراكز الشراء لكبار المتداولين في عقود بينانس 68.75%، وبلغت نسبة حسابات الأفراد التي تتخذ مراكز شراء 63.4%، فيما وصل حجم المراكز المفتوحة إلى 49.82 مليون وحدة. أما الآن، فالسعر عند 1.0546، ونسبة كبار المتداولين 68.3%، والأفراد 63.5%، أي إنها تكاد تكون مطابقة، لكن حجم المراكز المفتوحة بلغ 52.91 مليون وحدة، بزيادة تقارب 3.1 ملايين وحدة. لم ينخفض الازدحام، بل زادت المراكز؛ وهذا يشير إلى أن تصفية مراكز الشراء عند القاع لم تحدث بعد. وما دام المشترون لم يُجبروا على الخروج، يفتقر الارتداد إلى الوقود.

والارتفاع الذي حدث ظهر أمس يوضح الأمر أيضًا. ففي 17 أكتوبر، عند الساعة 12 ظهرًا، قفز السعر خلال ساعة من 1.157 إلى 1.2236، وارتفع حجم المراكز المفتوحة خلال تلك الساعة بمقدار 1.81 مليون وحدة، أي إنها مراكز شراء دخلت السوق أثناء الصعود. والآن، تراجع حجم المراكز المفتوحة إلى ما دون 54.57 مليون وحدة، وهو مستواه قبل الارتفاع؛ ما يعني أن معظم من اشتروا عند القمة قد خرجوا، بينما بقيت مراكز الشراء التي دخل أصحابها السوق في وقت أبكر ولم يتحركوا منذ ذلك الحين.

أما المؤشرات، فقد بلغ أدنى سعر اليوم عند الساعة 1 ظهرًا 1.04، ليلامس تمامًا المتوسط المتحرك الأسي EMA200 على إطار 4 ساعات (1.0408). وبلغ مؤشر RSI على إطار 4 ساعات 38.6، ولا يزال بعيدًا عن منطقة التشبع البيعي. وفي الساعتين عند الظهر والواحدة، لم تتجاوز نسبة الشراء إلى البيع النشط في العقود 0.48 و0.61، ما يعني أن أوامر البيع تضغط على السعر. وفي الأسفل، يقع المتوسط المتحرك الأسي EMA50 على الإطار اليومي عند 0.995، متداخلًا مع قاع النطاق. ويبلغ ATR14 اليومي 0.1125، فيما لا يتجاوز عرض النطاق كله ضعفي قيمة ATR؛ لذا فمن الطبيعي أن يقطع السعر في يوم واحد ما يقارب نصف النطاق.

في 6 أكتوبر، عندما صعد إلى 1.19، كتبت أن الاحتمال يميل إلى التصحيح، وأن المستوى الأول للمراقبة هو 1.144. وفي اليوم التالي، بلغ القاع 1.0185؛ كان الاتجاه صحيحًا، لكن الهبوط كان أعمق مما توقعت. هذه المرة سأواصل تحليل الحركة ضمن النطاق.

تقديري هو أنه إذا لم يصمد مستوى 1.04، فسيتجه السعر إلى قرب 1.00 لتصفية الزيادة البالغة 3.1 ملايين وحدة في المراكز المفتوحة. وبعد التصفية، يُرجح أن يظل قاع النطاق قائمًا. أما إذا أغلق السعر اليومي دون 0.98، فسيُعد ذلك كسرًا للنطاق، ويكون المستوى التالي عند 0.91، حيث ظهرت شمعتا الظل الطويلتان في 20 و23 سبتمبر. لن أتداول فيه قبل أن يتراجع حجم المراكز المفتوحة إلى ما دون 50 مليون وحدة.

#FIL #بيانات العقود

$TIA ارتفع السعر بما يصل إلى 60% خلال أسبوعين، لكن نسبة مراكز الشراء لدى كبار المتداولين، أصحاب أكبر المراكز في عقود Binance، تراجعت من 80% إلى ما يزيد قليلًا على 50%.

في 4 أكتوبر، كان سعر TIA لا يزال عند 0.473، ثم لامس 0.769 أمس عند الساعة 1 ظهرًا. وخلال الفترة نفسها، انخفضت نسبة مراكز الشراء لدى كبار المتداولين تدريجيًا من 80.3% إلى 53.9% ظهر اليوم، مع تقليص المراكز كلما ارتفع السعر تقريبًا دون توقف. ولا حاجة إلى خفض مراكز الشراء عبر إغراق السوق بالبيع؛ يمكنهم البيع تدريجيًا أثناء الصعود. ففي يوم الاختراق المصحوب بارتفاع حجم التداول، 16 أكتوبر، بلغت قيمة تداولات السوق الفورية 40.8 مليون دولار، أي نحو ثلاثة أضعاف المتوسط اليومي البالغ 13 مليونًا خلال الأيام الـ12 السابقة. وإذا أرادوا تصريف مراكزهم، فقد كان حجم التداول في ذلك اليوم كافيًا.

ومن هم المشترون؟ تكشف ذلك بيانات الحسابات. خلال ساعة بلوغ السعر قمته أمس، كانت نسبة الحسابات التي تتخذ مراكز شراء في السوق بأكمله 58.9%؛ وعند ظهر اليوم، بعد تراجع السعر إلى 0.631، أي بانخفاض 18% عن القمة، ارتفعت هذه النسبة بدلًا من ذلك إلى 66.3%. وفي الفترة نفسها، انخفض حجم المراكز من 52.05 مليون وحدة إلى 42.39 مليون وحدة، أي بتراجع يقارب 9.7 ملايين وحدة. ومع تزايد عدد الحسابات التي تتخذ مراكز شراء، تقلص حجم المراكز بنحو 20%. والتفسير الأكثر منطقية هو أن كبار المتداولين هم من أغلقوا معظم مراكز الشراء، بينما كان صغار المتداولين يشترون تدريجيًا أثناء التراجع. وتراوحت معدلات التمويل خلال الأيام الماضية بين -0.0084% و+0.005%، كما أن البائعين على المكشوف لم ينضموا إلى المشهد.

ارتفاع نسبة مراكز الشراء لدى صغار المتداولين ليس أمرًا سيئًا بالضرورة. ففي 9 أكتوبر عند الساعة 7 مساءً، قفزت هذه النسبة إلى 73.2%، وهي أعلى من مستواها الحالي؛ لكن نسبة مراكز الشراء لدى كبار المتداولين كانت حينها 73.3% أيضًا، أي إن الطرفين كانا على الجانب نفسه. وانطلق السعر من 0.481، ثم ارتفع إلى 0.613 بعد يوم ونصف. أما الآن، فتبلغ نسبة صغار المتداولين 66.3% مقابل 53.9% لكبار المتداولين، بفارق 12 نقطة، ولم يعودوا على الجانب نفسه.

من الناحية الفنية، كان مستوى 0.633 قمة محاولتي الصعود في 11 و13 أكتوبر. ويقع EMA26 على إطار الأربع ساعات حاليًا عند 0.632، والخطان متطابقان تقريبًا، فيما يستند السعر إليهما مباشرة. وقد سجّل MACD على إطار الأربع ساعات تقاطعًا هبوطيًا، وبلغت الأعمدة -0.007، ما يشير إلى تراجع الزخم. المستوى التالي أدناه هو EMA50 على إطار الأربع ساعات عند 0.598، ثم قاع يوم انطلاق الصعود في 16 أكتوبر عند 0.5825.

أرى أن TIA قد يتجه أولًا إلى حدود 0.598؛ فما لم يُعِد كبار المتداولين بناء مراكزهم، لن يصمد مستوى 0.633 طويلًا. لا أملك TIA حاليًا، وسأنتظر حتى يستقر حجم المراكز قرب 0.5825 وتعود نسبة مراكز الشراء لدى كبار المتداولين إلى أكثر من 58% قبل أن أراقبه مجددًا.

تدوين رأي شخصي #TIA

$SAND آخر مرة هبط فيها معدل التمويل إلى ‎-0.87%‎ كانت عند منتصف ليل 3 أكتوبر. كان السعر الفوري حينها 0.0619، ولم ينخفض خلال الساعات الـ12 التالية، بل قفز إلى 0.0840، بارتفاع إضافي قدره 36%.

واليوم يتكرر المشهد. كانت التسوية عند منتصف الليل ‎-0.70%‎، وعند الساعة 8:00 بلغت ‎-0.19%‎، ووفق التقديرات الحالية على بينانس، سيُدفع ‎-0.43%‎ أخرى عند الساعة 16:00. سعر العقود أقل من مؤشر السعر الفوري بنسبة 1.7%، ومن الواضح أن البائعين المتسابقين في سوق العقود أكثر بكثير من المشترين.

تُظهر بيانات المراكز المفتوحة من فتح صفقات البيع. من الساعة 15:00 أمس حتى الساعة 3:00 هذا الصباح، ارتفعت المراكز المفتوحة في العقود، محسوبة بعدد العملات، من 205 ملايين إلى 298 مليون عملة، بزيادة 45%. وفي الفترة نفسها، انخفضت نسبة صفقات الشراء لدى كبار المتداولين أصحاب أكبر المراكز من 59.6% إلى 50.4%، ما يعني أن كبار المتداولين راهنوا على الهبوط في المراكز الجديدة. وبعد الساعة 3:00، تراجعت المراكز المفتوحة إلى 288 مليونًا، وعادت نسبة صفقات الشراء لدى كبار المتداولين إلى 54.1%، ما يشير إلى أن ضغوط البيع بدأت تتراجع.

الآلية بسيطة: عند معدل التمويل المسجّل عند منتصف الليل، تخسر صفقة البيع برافعة مالية 5 أضعاف 3.5% من هامشها كل 8 ساعات. ولا يحتاج السعر إلى الارتفاع كثيرًا؛ فالمتداولون الذين لا يستطيعون الصمود سيضطرون إلى الشراء لإغلاق صفقاتهم.

أما الهبوط الحقيقي في المرة السابقة، فجاء بعد عودة معدل التمويل إلى قرب الصفر. خلال اليومين ابتداءً من 5 أكتوبر، انخفض السعر الفوري من 0.077 إلى 0.0649، أي بنسبة 16%. لذلك، عندما أتابع سوقًا مثل SAND، أراقب معدل التمويل أكثر من مخطط الأسعار.

الاختلاف عن مطلع أكتوبر هو قوة التداول الفوري. بلغ حجم التداول الفوري في شمعتَي اليوم الواحد ليومي 2 و3 أكتوبر 63.5 مليونًا و59.4 مليون دولار على التوالي، بينما لم يتجاوز حجم شمعة 17 أكتوبر 19.4 مليونًا، أي أقل من الثلث. وفي المقابل، بلغ حجم تداول العقود خلال ساعة واحدة فقط 21.9 مليونًا و26.5 مليونًا عند الساعة 22:00 و23:00 من الليلة الماضية. في المرة السابقة، كان الشراء الفوري بأموال حقيقية هو ما دفع السعر إلى الأعلى وجرّ البائعين معه؛ أما هذه المرة، فالتداول في العقود هو المحرك الأكبر، لذا خفّضت توقعاتي للمكاسب المحتملة.

من الناحية الفنية، يلامس السعر على إطار 4 ساعات الحد العلوي لبولينجر عند 0.0629، فيما ظل عمود MACD عند 0.00108 فوق خط الصفر. أما في الأسفل، فيقع EMA50 على إطار 4 ساعات عند 0.0600، ويكاد يتطابق مع EMA200 على إطار الساعة عند 0.0599؛ وهذا هو خط الدفاع الأهم لهذه الحركة.

رأيي: ما دام معدل التمويل دون ‎-0.3%‎، فمن المرجح أن يُعاد اختبار القمة المسجلة الليلة الماضية عند 0.0669. ولن أبدأ في توقع التراجع إلا إذا عاد معدل التمويل إلى نطاق ‎-0.05%‎. وإذا أغلقت شمعة 4 ساعات دون 0.059، فسيبطل هذا السيناريو. لا أملك أي SAND، ولن أفتح صفقات شراء أو بيع.

تسجيل رأي شخصي

#SAND #معدل_التمويل

$GTC دفع البائعون على المكشوف في العقود الآجلة، من الساعة 16:00 أمس حتى 08:00 صباح اليوم، رسوم تمويل بلغت 2.96% عبر خمس تسويات، ووصلت في أسوأ مرة إلى ‎-0.97%. ومع ذلك، لم تنخفض المراكز المفتوحة إلا من ذروتها البالغة 28.03 مليون عملة إلى 26.06 مليونًا، أي بنسبة 7% فقط. وفقًا للمنطق المعتاد، هذا وقود لعملية ضغط على مراكز البيع، لكن هؤلاء الذين يدفعون الرسوم لا يبدون مستعدين للمغادرة إطلاقًا.

إذا فصلنا التفاصيل، فسنرى طرفين يراهن كل منهما على عكس الآخر. في عقود بينانس، انخفضت حصة مراكز الشراء لدى كبار المتداولين من 54.6% عند الساعة 11:00 أمس إلى 51.0% عند الساعة 08:00 صباح اليوم؛ أما نسبة الحسابات التي تتخذ مراكز شراء، فارتفعت خلال الفترة نفسها من 43.9% إلى 56.6%. لم يعد صغار المتداولين يشترون لمجرد تفاؤلهم بالسعر؛ إذ يمكنهم أيضًا تحصيل رسوم التمويل كل 4 ساعات، لذلك ينضم المزيد منهم إلى هذا الجانب. أما مراكز البيع، فتنتقل حصتها نحو كبار المتداولين؛ فهم يواصلون الاحتفاظ بها رغم دفعهم للرسوم.

والسعر يقول الشيء نفسه. تتداول العقود الآن بخصم يقارب 2.6% مقارنة بالسوق الفورية، ومن المتوقع أن تبلغ تسوية الساعة 12:00 هذه المرة ‎-0.75%، ما يعني دفع أكثر من 4% يوميًا بهذا المعدل. لكن خلال 18 ساعة، لم يهبط سعر العقود إلا إلى 0.2187، ولم يقترب مجددًا من قمة أمس عند 0.2642. لم يُجبر البائعون على الخروج، ولم يُدفعوا إلى تغطية مراكزهم.

من الناحية الفنية، يبلغ EMA12 على إطار الأربع ساعات 0.2211، وقد أغلقت كل شمعة لأربع ساعات منذ ظهر أمس فوقه، ما يعني أن البنية قصيرة الأجل لم تتضرر؛ ويبلغ الحد العلوي لقناة كيلتنر على إطار الأربع ساعات 0.2555. أما على الرسم اليومي، فقيمة J لمؤشر KDJ لا تتجاوز 27.1، وهي أقل من قيمة K البالغة 33.0 وقيمة D البالغة 35.9، ما يشير إلى أن الزخم اليومي يتراجع بالفعل.

كتبت أمس عند الساعة 14:00 عن GTC، وقلت إن الثبات فوق 0.2262 سيؤدي إلى اختبار 0.2525 مجددًا. عند الساعة 15:00 من اليوم نفسه، قفزت العقود إلى 0.2642، لذا كان هذا الجزء صحيحًا. وقلت أيضًا إن معدل التمويل ينبغي أن يعود بعد التسوية إلى مستوى أعلى من ‎-0.1%، لكنه لم يعد حتى الآن؛ وهذا الجزء كان خطأ في تقديري.

رأيي الآن أن مراكز البيع التي تتحمل رسومًا تعادل 4% يوميًا لا بد أن وراءها، على الأرجح، تحوطًا أو أسبابًا أقوى. ومعدل التمويل السلبي في GTC لا يُعد إشارة إلى ضغط على مراكز البيع. احتمال التراجع لاختبار 0.2187 أكبر من احتمال اختراق 0.2642. وعلى العكس، إذا أغلقت شمعة الأربع ساعات فوق 0.2555، وانخفضت المراكز المفتوحة في الوقت نفسه إلى أقل من 24 مليون عملة، فهذا يعني أن كبار المتداولين بدأوا يستسلمون، وعندها أقرّ بأن تقديري كان خاطئًا. ما زلت خارج GTC؛ لن أنضم إلى مراكز الشراء التي تحصل على رسوم، ولا إلى مراكز البيع التي تدفعها.

#GTC #معدل_التمويل

ارتفع $AVA من سعر إغلاق الشمعة اليومية عند 0.2325 في 12 أكتوبر إلى 0.4227 هذا الصباح، محققًا مكاسب بلغت 82% في ذروتها. ووصل مؤشر RSI اليومي إلى 82.4، وهو أعلى مستوى له منذ قرابة 300 يوم. لكن في عقود بينانس، كانت أكبر إضافة للمراكز الجديدة خلال هذه الموجة من نصيب مراكز البيع الكبيرة.

من الساعة 17:00 أمس حتى الساعة 8:00 هذا الصباح، ارتفع حجم المراكز المفتوحة في العقود من 9.49 ملايين إلى 14.07 مليون عملة، بزيادة قدرها 48%. وخلال الفترة نفسها، تراجعت نسبة مراكز الشراء لدى كبار المتداولين من 57.8% إلى 50.4%، وانخفضت نسبة الشراء إلى البيع من 1.37 إلى 1.02، بينما ظلت نسبة حسابات المتداولين الأفراد التي تراهن على الصعود تتأرجح بين 52% و54%. ارتفعت المراكز المفتوحة بشدة، لكن كبار المتداولين مالوا أكثر فأكثر إلى البيع؛ وقراءتي لذلك هي أن مراكز البيع تشكل حصة أكبر من المراكز الجديدة. وكانت الساعات بين 23:00 و6:00 فجرًا الأكثر نشاطًا في إضافة المراكز، وبلغ متوسط سعر تداول العقود خلالها نحو 0.377، ما يمكن اعتباره تقديرًا تقريبيًا لتكلفة هذه المراكز البيعية.

كتبت عن AVA ظهر 14 أكتوبر. وكانت المراكز الجديدة تميل حينها أيضًا إلى البيع، لكن معدل التمويل كان -0.040%، أي إن البائعين كانوا يدفعون كل 4 ساعات. وقد توقعت أن يلامس السعر 0.2852 أولًا، ثم ارتفع بعد ظهر اليوم نفسه إلى 0.3207، لذا كان توقعي صحيحًا. والاختلاف الأكبر هذه المرة هو معدل التمويل: فقد بلغ -0.0036% عند التسوية في الساعة 8:00 هذا الصباح، وهو قريب من الصفر. وهذا يعني أن البائعين يحتفظون بمراكزهم بتكلفة تكاد لا تُذكر، ولا يوجد ضغط زمني يدفعهم إلى تغطيتها.

لننظر إلى السعر نفسه. لامس السعر مستوى أعلى من 0.40 ثلاث مرات، عند الساعة 2:00 و5:00 و8:00 فجرًا، وسجل قمة عند 0.4227، لكنه لم يتمكن من الثبات فوقه حتى الآن. يقع الحد العلوي لبولينجر على الإطار اليومي عند 0.3524، أي إن السعر أعلى منه بنسبة 11%. ويبلغ مؤشر ATR لفترة 14 يومًا على الإطار اليومي 0.0407، ما يعني أن التقلب الطبيعي في يوم واحد يقارب 10%. ويتطابق مستوى التكلفة عند 0.377 تقريبًا مع قاع الساعة 7:00 هذا الصباح، عند 0.3726.

تقديري هو أن معدل التمويل لا يفرض ضغطًا على البائعين لتغطية مراكزهم، وأن كبار المتداولين أصحاب مراكز البيع يستطيعون الانتظار. لذا يُرجح أن يعود السعر على المدى القصير إلى منطقة 0.377 لاختبار تكلفة مراكز البيع. وإذا أغلقت شمعة الأربع ساعات دون 0.3726، فالمستوى التالي هو 0.3524. ولن يُعدّ البائعون محاصرين إلا إذا أغلق السعر فوق 0.4227 على إطار الأربع ساعات، وعادت نسبة مراكز الشراء لدى كبار المتداولين إلى أكثر من 53% في الوقت نفسه.

ليس لدي أي مراكز في هذه الموجة، ولن أبيع عملة بلغ مؤشر RSI اليومي فيها 82. سأراقب اليوم مستوى 0.377 وحده: إذا صمد، فسيكون البائعون في موقف صعب؛ وإذا لم يصمد، فسيكون كبار المتداولين قد فازوا بالجولة الأولى.

#AVA #مراكز كبار المتداولين

ارتفع $BAT من 0.1027 في 8 أكتوبر إلى 0.2236، أي أكثر من الضعف خلال أسبوع. لكن بين كبار المتداولين الذين يملكون أكبر المراكز في عقود بينانس، انخفضت نسبة مراكز الشراء من نحو 70% قبل الصعود إلى 49.4% الليلة؛ ولأول مرة منذ 30 يومًا، تجاوزت مراكز البيع مراكز الشراء.

مضاعفة السعر، بينما يقلّص كبار المتداولين مراكزهم كلما ارتفع أكثر، تشير إلى أن أصحاب مراكز الشراء الذين دخلوا مبكرًا يستغلون الصعود لتصريف مراكزهم. ووفق بيانات الأربع ساعات، لم تنخفض هذه النسبة خلال الثلاثين يومًا الماضية عن 51.2%، وبلغت ذروتها عند 72.9% في 30 سبتمبر، لكنها هبطت الليلة عند الساعة 22 مباشرةً إلى ما دون ذلك.

كان وقود هذا الصعود موجودًا أساسًا في العقود الآجلة. فبحساب عدد العملات، ارتفعت المراكز المفتوحة من 22 مليونًا في 2 أكتوبر إلى 85.92 مليونًا بعد ظهر 14 أكتوبر، أي إلى ما يقارب أربعة أضعاف؛ وهي الآن تراجعت إلى 66.77 مليونًا، بانخفاض 22% عن الذروة. كما تراجع السعر 21% عن قمته، أي إن الأموال والسعر تحركا معًا.

كان هبوط الليلة نتيجة هذا التصريف. بين الساعة 20 و22، هبط السعر الفوري من 0.1927 إلى 0.1761، وانخفضت المراكز المفتوحة في العقود الآجلة، بحساب عدد العملات، من 70.34 مليونًا إلى 66.77 مليونًا، أي بتراجع 5%؛ ما يعني أن مراكز الشراء كانت تُغلق. وفي الفترة نفسها، ارتفعت نسبة حسابات الأفراد التي تتخذ مراكز شراء من 52.1% إلى 53.8%؛ فالحسابات الصغيرة هي التي كانت تشتري ما يُصرَّف. وفي الساعة بين 21 و22، بلغ حجم التداول في العقود الآجلة 7.87 مليون U، مقابل 1.03 مليون في السوق الفورية؛ لذا جرى معظم ضغط البيع في العقود الآجلة. ولا يتجاوز معدل التمويل ‎-0.012%، ما يعني أن مراكز البيع ليست مزدحمة على الإطلاق، وبالتالي لا يوجد ما يدعو لانتظار ضغط على مراكز البيع.

من الناحية الفنية، يشكّل مستوى 0.1915 قاع نطاق التذبذب خلال الأيام الأربعة الماضية. وقد أغلق السعر الليلة دونه، فتحوّل إلى مقاومة علوية؛ وأقرب مقاومة تليه هي 0.1863، عند EMA26 للأربع ساعات. مؤشر RSI للساعة الواحدة عند 28.2، وهو منخفض نسبيًا على المدى القصير، لكن RSI للأربع ساعات عند 45.2، ولا يزال بعيدًا عن منطقة التشبع البيعي. أول مستوى دعم أدنى هو قاع 15 أكتوبر عند 0.1654، وهو قريب جدًا من الحد السفلي لبولينجر للأربع ساعات عند نحو 0.162. ثم يأتي EMA12 لليومي عند 0.1614، وهو خط الدفاع الأخير لهذا الاتجاه.

في رأيي، لم يتغير نمط خروج كبار المتداولين ودخول الأفراد؛ ومن المرجح أن يُختبر النطاق بين 0.162 و0.165 مرة واحدة على الأقل. لن أعتبر ما حدث مجرد تصفية للمراكز إلا إذا أغلق السعر على إطار الأربع ساعات فوق 0.1915، وعادت نسبة مراكز الشراء لدى كبار المتداولين في الوقت نفسه إلى أكثر من 52%. لم ألمس BAT طوال هذه الموجة، وحتى عند 0.162 سأراقب أولًا مدى وجود طلبات شراء داعمة، ولن أشتري لمجرد أن السعر هبط كثيرًا. هذه وجهة نظر شخصية للتوثيق.

#BAT #بيانات_العقود

$ZRO هبط من 2.28 عند الساعة 2 ظهرًا أمس إلى 1.90 الآن، أي تراجع بنسبة 17% خلال يوم ونصف، لكن مراكز الشراء في عقود Binance لم تتقلص تقريبًا. وبحساب عدد العملات، انخفضت المراكز المفتوحة من 21.7 مليون إلى 20.66 مليون عملة فقط، أي بأقل من 5%. كما ظل معدل التمويل ملاصقًا للقيمة المرجعية +0.005%، ولا تظهر أي مؤشرات على تصفية جماعية لمراكز الشراء.

أما كبار المستثمرين ذوو المراكز الأكبر، فظلت نسبة مراكز الشراء لديهم بين 78% و80%، وارتفعت نسبة مراكز الشراء إلى البيع من 3.75 إلى 4.06. وعلى العكس، انخفضت نسبة حسابات الأفراد التي تتخذ مراكز شراء من 54.4% إلى 47.1%، لتتحول إلى الميل نحو البيع.

يرى كثيرون أن اجتماع ميل كبار المستثمرين للشراء وميل الأفراد للبيع إشارة إلى تشكّل قاع، لكنني لا أراه كذلك هذه المرة. لم ترتفع المراكز المفتوحة، ما يعني أن كبار المستثمرين لم يضخوا أموالًا جديدة، بل اكتفوا بعدم تقبّل الخسارة. البيع الفعلي يأتي من السوق الفورية؛ فمن الساعة 3 إلى 5 مساءً اليوم، لم تتجاوز نسبة الشراء الفعلي في السوق الفورية 26% إلى 30% من إجمالي التداولات. وفي 20 أكتوبر، عند الساعة 1:33 ظهرًا، سيُفتح قفل نحو 23.63 مليون عملة ZRO لصالح المساهمين الأساسيين والشركاء الاستراتيجيين، وهو عدد يفوق إجمالي المراكز المفتوحة في عقود Binance. وقبل تنفيذ عملية فتح القفل، لا أحد مستعجل على الشراء عند 1.90. وكلما طال صمود مراكز الشراء هذه لدى كبار المستثمرين، أصبحوا في موقف أضعف يوم فتح القفل.

من الناحية الفنية، هبطت قيمة J في مؤشر KDJ على إطار 4 ساعات إلى -18، ما يشير إلى تشبع بيعي على المدى القصير. لكن أعمدة MACD على الإطار اليومي ما زالت تتسع نحو الأسفل، إذ انخفضت من -0.027 إلى -0.038 خلال يومين. المستوى الأول في الأسفل هو الحد السفلي لقناة كيلتنر على إطار 4 ساعات عند 1.82، يليه قاع 15 أكتوبر عند 1.80، وهو أيضًا قاع نطاق التداول العرضي خلال الأسبوعين الماضيين.

بالعودة إلى ما كتبته ظهر 16 أكتوبر، قلت عند 2.17 إن المنطقة بين 2.23 و2.34 منطقة عرض، وإن احتمال العودة إلى 2.01 أكبر. لاحقًا، وصل السعر إلى 2.28 كحد أقصى ثم انعكس هبوطًا؛ كان توقعي للاتجاه صحيحًا، لكن الهبوط كان أعمق مما توقعت.

قبل فتح القفل، أتوقع اختبار المنطقة بين 1.80 و1.83. وإذا أغلق السعر اليومي دون 1.80، فستتحول مراكز الشراء لدى كبار المستثمرين، التي تقارب 80%، من دعم إلى ضغط بيع، ويكون المستوى التالي هو قاع 1 أكتوبر عند 1.62. ولن أعتبر ما يحدث مجرد تصفية للمراكز إلا إذا أغلق إطار 4 ساعات فوق 2.01 بالتزامن مع ارتفاع المراكز المفتوحة. أنا حاليًا خارج مراكز ZRO، ولن ألاحق الهبوط بيعًا عند قيمة J البالغة -18؛ فحجم التداول يوم فتح القفل أصدق من أي مؤشر.

#ZRO #فتح_قفل_الرموز

$ERA الفوري ارتفع بعد ظهر اليوم من 0.0594 إلى 0.0727، محققًا مكاسب بلغت 22% في ذروتها. وفي الوقت نفسه، دفع أصحاب المراكز القصيرة في عقود Binance الآجلة رسوم تمويل بلغت 2% في تسوية واحدة، ومع ذلك استمر عددهم في الارتفاع.

بحساب المراكز بعدد العملات، بلغ العدد 54.63 مليونًا عند الساعة 16، ثم وصل إلى 82.64 مليونًا عند الساعة 20، بزيادة قدرها 51% خلال أربع ساعات. وخلال هذه الفترة، انخفضت نسبة حسابات أصحاب المراكز الطويلة من 57.5% إلى 55.7%، ما يشير بوضوح إلى أن الحسابات الجديدة تميل إلى المراكز القصيرة. أما كبار المتداولين ذوي أثقل المراكز، فقد ارتفعت نسبة مراكزهم الطويلة إلى القصيرة من 1.13 إلى 1.22.

والأهم هو معدل التمويل. في تسوية الساعة 20، وصل مباشرة إلى الحد الأدنى البالغ -2%، ثم خفّضت Binance فترة تسوية عقود ERA من 4 ساعات إلى ساعة واحدة، مع توقع معدل تمويل عند -0.53% للساعة 21. سعر العقود الآجلة 0.0650، أي أقل من مؤشر السعر الفوري بنسبة 3.8%. الأمر بسيط: كلما احتفظ أصحاب المراكز القصيرة بمراكزهم ساعة إضافية، دفعوا نصف نقطة مئوية. وإذا لم ينخفض السعر، فسيواصل ذلك استنزافهم تدريجيًا، ولن يكون أمامهم سوى الشراء لإغلاق مراكزهم.

من الناحية الفنية، يبلغ مؤشر RSI على إطار الساعة 69، والحد العلوي لبولينجر 0.0689، ولم يصل السعر إليه بعد. أما EMA26 على الرسم اليومي فيبلغ 0.0650، وهو قريب جدًا من قيعان إعادة الاختبار الثلاثة بعد ظهر اليوم، بين 0.0655 و0.0658. هذا المستوى هو الحد الفاصل بين المراكز الطويلة والقصيرة. ويجب أيضًا مراقبة قيمة التداول الفوري: تجاوزت 1.7 مليون دولار في كل من الساعة 16 والساعة 17، بينما لم تتجاوز في شمعة الساعة 20 حتى الآن 570 ألفًا. الطلب على الشراء يتراجع، وهذا أكبر ما يقلقني بشأن هذه الحركة.

في 10 أكتوبر، شهدت ERA وضعًا مطابقًا تمامًا؛ إذ قفزت إلى 0.1137 خلال يوم واحد، وبلغ معدل التمويل في أعمق مستوياته -1.38%. قلت حينها إن وجود علاوة في السعر الفوري مع معدل تمويل سلبي بشدة يجعل أصحاب المراكز القصيرة في وضع أكثر خطورة، وإن الهبوط إلى ما دون 0.0795 يعني أن الارتفاع كان مجرد ضخ مؤقت. وبالفعل، ارتفعت مجددًا إلى 0.0939 في اليوم التالي، لكنها أغلقت ذلك اليوم عند 0.0782، ثم واصلت الهبوط حتى وصلت إلى 0.0564 في 15 أكتوبر. لم يصمد الجزء الأول من كلامي سوى يوم واحد، لكن مستوى الفصل الذي أشرت إليه في الجزء الثاني كان صحيحًا.

لذلك، لا أنظر هذه المرة إلا إلى المدى القصير: إذا صمد مستوى 0.0655، فمن المرجح أن أصحاب المراكز القصيرة الذين يدفعون الرسوم كل ساعة لن يصمدوا طويلًا، وأن احتمال إعادة اختبار 0.0727 أكبر. لكن ذلك سيكون بسبب تغطية أصحاب المراكز القصيرة، ولن يغيّر الاتجاه العام الهابط على الرسم اليومي. أما إذا أغلقت شمعة الساعة دون 0.0655، فذلك يعني أن المشترين في السوق الفورية انسحبوا، وأن أصحاب المراكز القصيرة أحسنوا إنفاق 2% من رسوم التمويل. لا أملك أي مراكز في ERA، ولن أتداول في أي من الاتجاهين.

#ERA #معدل التمويل