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什麼是時間加權平均價格策略(TWAP)

2021-10-13 08:52
時間加權平均價格(TWAP)是一種演算交易執行策略,目標是達到一個平均執行價格,接近用戶指定期間的時間加權平均價格。TWAP 策略通常用來將大額訂單對市場的影響最小化,將大額訂單分散成較小的數量,並且以固定的時間間隔執行。
以下情況,時間加權平均價格會提供更好的執行價格:
  • 訂單數量大於訂單簿上提供的流動性。
  • 預期價格在高波動期,沒有明顯的上升或下降趨勢。

如何設置時間加權平均價格策略

1. 前往幣安合約並點擊策略交易】- 【分時委託】
2. 您將會看到一個彈出視窗。如果您是 TWAP 的新手,建議您在設置 TWAP 策略前先詳閱指南。
3. 選擇您想要的交易對/合約(例如 BTCBUSD、ETHBUSD)並輸入您的交易詳情:方向 (買入或出售)、交易規模和執行持續時間。
設定好所有必要參數後,點擊【買入/做多【賣出/做空下單。
  • 交易規模:您選擇買入或出售的總交易規模。TWAP 策略將盡量執行以達成這個目標交易規模。TWAP 策略允許的交易規模下限設定為 10,000 美元的等值名義金額。
  • 持續時間:選擇目標 TWAP 執行期間。最短持續時間為 5 分鐘,最長為 24 小時。
4. 查看您的訂單詳情並點擊【確認】
請確認您的合約錢包有足夠的保證金餘額。如果任何 TWAP 訂單無法符合保證金要求,您的 TWAP 策略將會被終止。

如何查看我的 TWAP 訂單?

您可以在策略總覽面板上的【執行中】下方的 TWAP 介面查看正在執行的 TWAP 訂單,包含平均成交價格、策略持續時間、策略狀態和總規模。您也可以在【成交百分比】欄下方監看訂單進度,以查看目前已執行的金額百分比。
若要手動終止正在執行的 TWAP 訂單,請點擊【操作】欄下方的【終止】
若要查看所有 TWAP 交易記錄,請在策略總覽上點擊【記錄】
其他注意事項:
  • TWAP 支援 U 本位合約並可與多資產模式一起使用。
  • 若為季度合約,TWAP 訂單必須在合約結算時間前一個小時結束。例如,如果您在 7:00 AM 創建一張 TWAP 訂單,持續時間為 4 小時,則此 TWAP 訂單將會於 11:00 AM 結束。請注意,TWAP 策略將會在系統維護期間暫停,並在維護後才恢復運作。
  • TWAP 支援每個帳戶最多同時執行 10 張訂單。您可以對相同交易對下多張 TWAP 訂單。
  • 交易詳情將在所有 TWAP 訂單都成交後才顯示。系統只會顯示部分完成的訂單,顯示內容為交易數量、平均交易價格和交易手續費。
  • TWAP 訂單不保證執行。訂單將盡可能成交,但執行狀況取決於市場流動性和波動性。
  • 在 U 本位交易介面上的相同合約/交易對進行手動交易、取消訂單或平倉將不會影響 TWAP 訂單的總規模。