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如何計算永續期貨合約的開倉成本

2021-10-13 08:16
交易者在開倉前應該確保錢包餘額中有最低限度的資金。開倉所需的成本包含初始保證金和開倉虧損 (如適用)。開倉虧損會發生在期貨合約價格走勢不利時 (也就是標記價格低於多頭訂單的訂單價格)。幣安將開倉虧損納入開倉所需的成本以避免交易者下單時發生強平。如果未將開倉虧損納入開倉所需的成本中,用戶的倉位很有可能會在他們下單時立即遭到強平。
開倉所需成本的計算公式如下:
成本 = 初始保證金 + 開倉虧損 (如適用)

1. 發布限價單或止盈止損單所需成本

步驟 1:計算初始保證金

起始保證金
= 名義價值 / 槓桿
= (9,253.30 * 1 BTC) / 20
= 462.66

步驟 2:計算開倉虧損

開倉虧損
= 合約數量 * 絕對值 {min[0, 訂單方向 * (標記價格 - 訂單價格)]}
訂單方向:1 代表多頭訂單;-1 代表空頭訂單
(i) 多頭訂單的開倉虧損
= 合約數量 * 絕對值 {min[0, 訂單方向 * (標記價格 - 訂單價格)]}
= 1 * 絕對值 {min[0, 1 * (9,259.84 - 9,253.30)]}
= 1 * 絕對值 {min[0, 6.54]}
= 1 * 0
= 0
用戶發布多頭訂單時沒有開倉虧損。
(i) 空頭訂單的開倉虧損
= 合約數量 * 絕對值 {min[0, 訂單方向 x (標記價格 - 訂單價格)]}
= 1 * 絕對值 {min[0, -1 * (9,259.84 - 9,253.30)]}
= 1 * 絕對值 {min[0, -6.54]}
= 1 * 6.54
= 6.54
用戶發布空頭訂單時有開倉虧損。

步驟 3:計算開倉所需成本

由於多頭訂單沒有開倉虧損,因此多頭倉位的開倉所需成本等於初始保證金。
(i) 發布多頭倉位所需成本
= 462.66 + 0
= 462.66
空頭訂單有開倉虧損,因此發布空頭倉位所需成本較高,因為我們除了初始保證金以外還需要計入開倉虧損。
(i) 發布空頭倉位所需成本
= 462.66 + 6.54
= 469.20 (四捨五入差異)

2. 發布市價單所需成本

步驟 1:計算預估價格

多頭訂單:預估價格 = 要價[0] * (1 + 0.05%),空頭訂單:預估價格 = 出價[0]
(i) 多頭訂單的預估價格
= 要價[0] * (1 + 0.05%)
=10461.78 * (1 + 0.05%)
= 10467.01089
(ii) 空頭訂單的預估價格
= 出價[0]
= 10461.77
*[0]:第 1 層價格

步驟 2:計算初始保證金

初始保證金 = 名義價值/槓桿
(i) 多頭訂單的初始保證金
= 多頭訂單的預估價格 * 合約數量 / 槓桿
= 10467.01089 * 0.2 / 20
= 104.6701089
(ii) 空頭訂單的初始保證金
= 空頭訂單的預估價格 * 合約數量 / 槓桿
= 10461.77 * 0.2 / 20
= 104.6177

步驟 3:計算開倉虧損

開倉虧損
= 合約數量 * 絕對值 {min[0, 訂單方向 * (標記價格 - 預估價格)]}
訂單方向:1 代表多頭訂單;-1 代表空頭訂單
(i) 多頭訂單的開倉虧損
= 合約數量 * 絕對值 {min[0, 訂單方向 * (標記價格 - 訂單價格)]}
= 0.2 * 絕對值 {min[0, 1 * (10461.83 - 10467.01089)]}
= 0.2 * 絕對值 {min[0, -5.18089]}
= 0.2 * 5.18089
= 1.036178
用戶發布多頭訂單時有開倉虧損。
(i) 空頭訂單的開倉虧損
= 合約數量 * 絕對值 {min[0, 訂單方向 * (標記價格 - 預估價格)]}
= 0.2 * 絕對值 {min[0, -1 * (10461.83 - 10461.77)]}
= 0.2 * 絕對值 {min[0, 0.0599999]}
= 0.2 * 0.0599999
= 0.012
用戶發布空頭訂單時沒有開倉虧損。

步驟 4:計算開倉所需成本

多頭訂單有開倉虧損,因此發布多頭倉位所需成本較高,因為我們除了初始保證金以外還需要計入開倉虧損。
(i) 發布多頭倉位所需成本
= 104.6701089 + 1.036178
= 105.71 (四捨五入差異)
由於空頭訂單沒有開倉虧損,因此空頭倉位的開倉所需成本等於初始保證金。
(ii) 發布空頭倉位所需成本
= 104.6178 + 0.012
= 104.63 (由於預估價格計算邏輯的更新)