美股投资young

貝萊德那隻 BTC ETF，已經連着 7 個交易日淨流出了。

上一次有錢進來還是 10 月 29 號。這 7 天 IBIT 一共流出 16.6 億美元，同期整個 BTC 現貨 ETF 流出 21.3 億，四分之三多是它一家出的。

週一單日 -2.01 億，比上週五的 -4.12 億少了一半。有人拿這個說流出在收斂，我是真看不太出來。

ETH 那邊更難看。週一 ETH 現貨 ETF 流出 1.85 億，10 月 6 號以來最大的一天，ETH/BTC 今天又掉了 2% 多，0.028 都快守不住。

今晚 CPI 又偏熱，12 月加息的預期被坐實了一點，這種時候指望 ETF 那批配置盤迴來加倉，有點難。BTC 現在 7.4 萬還撐着，我感覺更多是空頭也沒拿到什麼新理由。

明早看週二的流向，要是還紅，IBIT 就 8 連了

#BTC #ETF资金流 #ETH
$BTC $ETH

CPI 一出來，5 分鐘爆掉大約 2 億美元的多單。

數字確實偏熱。10 月 CPI 環比 0.4%，預期 0.3%；核心 0.3%，預期 0.2%，核心已經連着三個月 0.3% 了。美東 8:30、北京 21:30 公佈，BTC 公佈前還在 7.43 萬附近，幾分鐘就砸到 7.35 萬下面，把週一夜裏的低點也踩穿了。

然後呢，一個小時多一點，又爬回 7.4 萬上面。

這個走勢說實話不意外。公佈前 12 月加息的概率就已經 84% 左右，Waller 白天把話基本說完了，CPI 只是把大家心裏那個數確認了一遍。被砸掉的主要是賭數據會涼的槓桿多頭。

但別急着把這根反彈當成利空出盡。ETH 24 小時還跌 2% 左右，盤中跌破 2050，11 周新低，比 BTC 弱得很明顯。接下來要看 12 月 FOMC 是加 25 還是 50bp，Waller 原話是核心要是超過 0.3% 就可以考慮一次 50bp，下個月數據再熱一點，這話就要兌現了 😅

我現在就盯兩個東西，BTC 7.35 萬這個低點守不守得住，還有這周 ETF 是不是還在流出。

#CPI #美联储加息 #BTC
$BTC $ETH

沒上車的朋友不要急

這只是超跌反彈而已

這種上車機會多了去了

$QQQ $SPY $SOXX

#美股 #纳指 #半導體

現在等企穩之後抄底美股

想窮都難

😏

#美股 #抄底 #市場情緒

韓國散戶今天一天淨賣了 1.34 萬億韓元。

就在 KOSPI 漲 4.39% 的這一天。開盤直接觸發買方 sidecar，外資八個交易日來第一次轉成淨買入，散戶在那邊往外砸。

SK 海力士收 121.2 萬韓元，漲 6.69%。上週它跌了 20.16%，這周兩天拿回來 7% 出頭，三星上週 -16%，今天 +4.74%。

說白了，上週砸存儲的那波人，這兩天又回來了，回來得比走的時候還急。

美股這邊昨晚 $MU 漲了 6.25%，費半 +6.85%。存儲這條線從 AI capex 擔心裏緩過來的速度，比我想的快不少。但我不太信這是反轉，兩天反彈修復不了一週 20% 的坑，海力士離上週高點還差一大截。今晚 CPI 偏熱的話，這種高 beta 的東西最先被拿出來賣。

還有個事，同一天 BTC 就在 7.4 萬一動不動。韓國散戶以前可是幣圈最能衝的那批人，今天他們賣股票的錢，好像也沒往幣裏跑。

#存储芯片 #美股 #CPI $MU $BTC

臥槽，Waller 今天直接說 12 月大概率加息，還順嘴提了一句可能一次加 50bp。

美聯儲理事親口說的，還是在 CPI 出來之前。

更離譜的是盤前反應。道指期貨還紅着 0.3% 左右，標普期貨也微漲，就納指期貨掉了 0.2%。好像大家早就認了，利率期貨裏 12 月加 25bp 的概率掛在 82% 到 84%，一週前才 74%。2 年期美債 4.58%。

所以今晚 CPI 我主要盯的，是 50bp 這個尾巴會不會被市場當真。預期整體 0.3%、核心 0.2%，要是核心蹦出個 0.3 甚至 0.4，昨天標普那根四月以來最大的陽線，我看大概率要還回去一半。

BTC 現在 7.4 萬出頭，一整天幾乎沒動，像是在等同一個數字。說實話我感覺它這陣子更像在看 2 年期收益率的臉色，納指漲它都懶得跟。

北京時間 21:30，美東 08:30 EST。兩個小時不到。

#美联储 #CPI #美股 $BTC

現在整個幣圈每 100 塊市值，有 60 塊是 BTC。

剛刷了一眼，BTC 市佔 60.3%，ETH 只剩 10.3%。總市值 2.47 萬億美元，BTC 一個就佔了 1.49 萬億。

過去 30 天 BTC 跌了 11% 左右，ETH 跌了快 18%，SOL 跌了 24%。跌的時候錢沒往外跑多少，是往 BTC 裏縮。這種結構下天天喊山寨季的，說實話我沒看懂依據在哪。

恐貪指數 32，昨天 29，還趴在恐懼區。

再過三個小時就是 10 月 CPI，美東 08:30 EST，北京時間 21:30。數字要是偏熱，12 月加息的說法會被炒得更兇，我猜 BTC 市佔還得往上頂一點，山寨先捱打。

偏冷的話呢，ETH 能不能借機把這 10.3% 拉回來一點？我挺想看的，但不太敢抱希望。

#BTC市占率 #CPI #加密市场 $BTC $ETH

巴菲特時代攢了幾年的現金，阿貝爾接手沒多久就開始花了？

伯克希爾三季度回購了 96 億美元自家股票，二季度才 45 億，翻了一倍還多。10 月又回購了大約 20 億。今年前九個月加起來 144 億左右。

但你要是因爲這個覺得老錢在抄底，那就想多了。

賬上現金和短債三季度末是 3774 億，比二季度的 3655 億還多。扣掉鐵路和公用事業那塊、再扣掉待付的國債，大概 3523 億，季度環比只少了 1.9%。說白了 96 億回購對這座山來說就是挖了一鏟子。

經營利潤 127 億，同比 -5.8%。保險承保利潤從 23.7 億掉到 13.5 億，保險投資收益也從 31.8 億降到 27.3 億。

最後這個數我盯得最久。幾千億趴在短期國債上，投資收益一年少了四億多，大概率是短端利率比去年這時候低了一截。

這跟幣圈的關係也挺直接。BTC 一直在跟無風險利率搶錢，伯克希爾這種體量的資金寧可買自家股票、繼續囤國債，也沒往風險資產裏衝。今晚 CPI 要是逼出 12 月加息的預期，短債收益率再往上擡，7.48 萬的 BTC 日子只會更難。

#伯克希尔 #美股 #美联储 #BTC
$BTC

Burry 這把空卡特彼勒，賺了大概 4 倍，然後賣了 75%。

他自己的原話意思是，剩下那四分之一的市值，差不多就等於二季度末剛建倉時投進去的錢。本金加利潤先揣兜裏，剩下的拿市場的錢接着玩。

先說 CAT 本身跌成啥樣了。離 6 月高點大概 -47%，上週一週 -10%，18 個月來最差的一週。forward PE 從年初接近 39 倍殺到 19 倍左右。一個賣挖掘機和發電機的公司，之前被當成 AI 數據中心概念股按成長股估值，這個溢價現在基本被打沒了。

我覺得他減倉這個動作比空單本身更值得看。

空頭最難的就是什麼時候收手，賺了 4 倍還死拿着的，最後往往一把吐回去。他前一天還說要繼續拿着，第二天就砍了四分之三，這種說變就變的樣子其實挺真實的。

但別看錯方向，他沒翻多。半導體 ETF 的 put 只減了 25%，Palantir、Oracle、QQQ 的 put 都還在。AI capex 這條線他還是在空。

BTC 這邊跟這個是一根繩上的。這幾周 AI 鏈一殺，納指連着跌，BTC 也從 8 萬多掉到 7.48 萬，ETF 上週還在往外流。真要等 BTC 自己走出獨立行情，大概得先看 AI 這口氣什麼時候緩過來。

#美股 #AI #Burry #BTC
$CAT $BTC

2023 年說一年要賣 25 萬臺的車，去年在美國賣了 20237 臺。

Cybertruck 要停產了。馬斯克上週五自己發的，德州工廠大概 2027 年年中收線，騰地方給 Cybercab 擴產。

講真這事早有預兆。去年 Cybertruck 美國銷量同比 -48%，今年三季度特斯拉財報裏 Model 3/Y 以外的"其他車型"一共才交付 8295 臺，Model S 和 X 也算在裏面。

市場的反應挺有意思，幾乎沒人在乎。

因爲特斯拉現在的估值早就不按賣車算了。Cybercab、Optimus，這些故事撐着那個 PE，Cybertruck 停不停對模型影響很小。問題是 Cybercab 自己也有麻煩，NHTSA 9 月開了調查，查的是那批大約 1000 臺沒方向盤沒踏板的車是怎麼過聯邦安全標準的。

一個賣不動的產品讓位給一個還在被監管查的產品。

順便提一句，特斯拉三季度 7.87 億淨利潤裏有 2.88 億是 BTC 賬面漲出來的。BTC 9 月底還在 8.36 萬附近，現在 7.48 萬，四季度這塊大概率要倒吐回去一部分。賣車不行、幣也在跌，下一份財報利潤那欄，我不太敢期待。

#特斯拉 #Cybertruck #美股 #BTC
$TSLA $BTC

離今晚 CPI 還有五個多小時，BTC 期權反而越來越便宜了。

BTC 的 30 天隱含波動率指數，週一早上還在 41.2，到今天北京時間中午前後掉到 39.4 左右。放在五年裏看，這個位置算很低。

說白了就是，大家覺得今晚不會出大事，懶得花錢買保險。

可這份 CPI 本身就有點怪。10 月數據只有環比，沒有官方同比，因爲去年 10 月的價格壓根沒采集。預期整體 +0.3%，核心 +0.2%。市場現在吵的是 12 月會不會加息，這種時候 vol 往下走，我看着反而心裏發毛。

再看週五 11/13 那批到期，期權市場上大概 3.29 萬枚 BTC 的未平倉。7.4 萬那檔 put 只剩 2160 枚左右，週日還有 4192 枚，砍了一半。上面 8.1 萬的 call 堆了 8300 枚，8.4 萬還有 5270 枚。

下面的保護在撤，上面的彩票還在。

現價 7.48 萬附近，週日夜裏那一下砸出來的區間是 7.34 萬到 7.55 萬。有人盯着 7.34 萬這條線，日線真收在它下面，週末那個底就不算數了。

CPI 北京時間 21:30，美東 8:30。

#BTC #CPI #期權
$BTC

CoreWeave 今年 6 月發的那批 2032 年到期的債，票息 9.625%。上週五收益率衝過 16% 了。

WC，一家被當成 AI 龍頭炒的公司，債市給它的價跟垃圾債一個檔次。

幾個數放一起看。到 6 月底總債務含租賃 516 億美元，兩年前才 62.8 億。公司自己給的三季度利息指引 8.6 到 9.4 億，調整後經營利潤才 2 到 2.6 億，賺的連利息三分之一都不夠。分析師算 2027 年利息 53 億，EBIT 41 億，還是倒掛。

5 年期 CDS 上週四一度到 1289bp。股價一個月跌了四成多。

今晚營收大概率交得出來，一致預期 35.5 億左右，同比 +160%。我想聽的是另一件事：BofA 估它還差大概 200 億資金，這錢從哪來、利率多少。要是再發一筆無擔保債，票息一掛出來就知道這條路有多貴。

對比一下 IREN，礦企出身，新籤的五年合約客戶預付 90% 的 GPU capex，地、電、機房都是自己的。同樣做 AI 雲，融資底子差太遠了。

幣圈別覺得跟自己沒關係。這兩年一堆礦企靠轉 AI 算力拿估值溢價，CoreWeave 這邊要是融資卡住，這層溢價大概率先被抽走。BTC 現在 7.48 萬上下，礦企手裏那點幣也撐不起估值。

財報美東 11/10 盤後，北京時間 11/11 早上 5 點前後出。

#CoreWeave #AI算力 #美股 #BTC
$CRWV $BTC

過去 30 天，BTC 跌了 9.9%，ETH 15.2%，SOL 21.2%。

梯子擺得明明白白。越往下 beta 越高，跌得越狠，跟教科書一樣，一點驚喜都沒有。

SOL 現在 86 美元左右，離 293 的歷史高點差了七成，市值排名都掉到第 7 了。

之前一堆人說 SOL 有 ETF 了，機構會來託底。現貨 SOL ETF 加起來資產才 13 億美元出頭，上週五個交易日還淨流出了 2600 多萬。這點體量，託不住什麼。

講真，宏觀在收緊的時候，山寨就是被抽水的那一層。今晚 CPI 要是逼出 12 月加息，這個梯子大概還會再往下拉一格

#SOL #BTC #山寨币 $SOL $BTC

今晚這份 CPI，市場爭的已經不是降不降息，是 12 月加不加息。

WC，說出來自己都覺得離譜，但路透今天的原話就是美聯儲 "on course to raise interest rates next month"。這是 12 月議息前最後一份 CPI。

預期：整體月率 +0.3%，核心 +0.2%。9 月是 0.6% 和 0.3%。

還有個坑。去年政府停擺，10 月數據沒采，今晚官方不公佈同比。外面會冒出來各種機構自己算的同比，FactSet 那邊估整體 4% 左右、核心 2.8%，標題黨肯定拿 4% 嚇人。這個數是估出來的，別被第一眼帶跑，真正要看的是核心月率。

核心 0.3% 及以上，12 月加息基本坐實，美債收益率往上衝，昨晚那根 2% 的大陽線大概率要還回去。0.2% 或更低，暫停的說法能續命幾天。

芝加哥聯儲的 Goolsbee 昨天還專門點了一句，這輪通脹裏有 AI 數據中心大建設的份。說白了，capex 越猛，電、芯片、建材越貴，美聯儲越難鬆。美股一邊喫 AI 的肉，一邊在給自己擡利率，挺諷刺的。

BTC 這種時候就是個利率資產，7.46 萬附近等着。核心要是 0.3%，我不覺得它躲得開。

美東 8:30，北京時間 21:30

#美股 #CPI #美联储 $BTC

Strategy 上週賣了 2.84 億美元的普通股，拿去買 BTC 的只有 8190 萬。

剩下的 1.88 億，回購了它自己的 STRC 優先股。也就是說，增發出來的錢，三成不到進了 BTC，三分之二拿去給優先股託價了。

這事我琢磨了半天。以前的劇本很簡單，股價有溢價就增發，增發就買幣，買幣再推股價。現在變成了增發去護優先股，那條循環明顯在降速。

再看成本。850,364 個 BTC，均價 75,456。現在 BTC 74,630，已經在它成本線下面一點點了。上週新買的 1,036 個，均價 79,012，到手就虧了 5% 多。

賬上倒是還有 49 億美元的美元儲備，夠付三年多的優先股分紅和利息，短期沒人逼它賣幣。

最大的單一買家都開始先顧自家優先股了。BTC 要是這週一直在 7.5 萬下面磨，下週一那份 8-K 裏買幣那一欄還剩多少，我挺好奇的

#BTC #Strategy #MSTR $MSTR $BTC

上週四割肉的兄弟，今晚別看盤了，看了更難受。

11月5日那天， $SOXX 一天跌了12.15%，是今年最慘的一天，比6月5日那次還狠。那天收盤前，時間線上全是AI泡沫破了、數據中心要停建、跟2000年一模一樣。

#美股 #半导体 #AI泡沫

週一漲幅榜前十掃一眼，光通信佔了三個，你敢信。

Coherent +16.79%，Lumentum +10.69%，Ciena +10.66%。再加上 AMD +13.26%、應用材料 +11.37%，整個標普漲幅前排基本被 AI 硬件包圓了。

同一天英偉達 -4.27%，成交額 813 億美元，全市場最大。

說實話這個組合有點魔幻。資金沒離開 AI，只是從老大身上搬到了"賣鏟子給賣鏟子的"那一層。光模塊、設備、電源，這些 beta 比英偉達還高的東西反而成了避風港，懵。

這種輪動我一般不追第一天。上週這幾隻跌得最狠，週一反抽最猛很正常，空頭回補佔了多少誰也說不清。真要看成色，得等 CPI 出來之後第二、第三天還站不站得住。

順帶一提，BTC 這幾周跟這批高 beta 科技股走得挺像，跌的時候一起跌。週一它們大漲，BTC 卻沒跟，7.46 萬附近橫着。這個脫鉤是好是壞，今晚美東 8:30（北京時間 21:30）的 CPI 大概會給答案

#美股 #光通信 #AI $AMD $BTC

一個月，USDT 少了將近 79 億美元。

10 月 10 號還是 1840 億出頭，今天 1762 億。光最近一週就縮了 23 億多。5 月份頂峯的時候是 1902 億。

這個數比 K 線誠實。價格能被幾筆大單拉來拉去，穩定幣在縮，就是真有人把子彈從場子裏拿走了，換回美元，不打算短期再進來。

所以別看 BTC 守在 7.46 萬附近沒怎麼跌，就覺得底穩了。底下的水位在往下走，反彈每次都缺那口氣，跟這個很有關係。

ETF 上週也是淨流出 12.8 億。場外不進，場內還在撤

什麼時候 USDT 重新開始往上印，我纔會覺得這輪磨完了。今晚 CPI 之後先看它

#BTC #稳定币 #USDT $BTC $USDT

昨晚美股漲成這樣，頭號功臣我覺得是油。

布倫特一天跌了 5.85%，收 92.57，WTI 跌到 86.85。標普跟着 +2.35%，4 月以來最好的一天。

漲最猛的還不是納指，是 Russell 2000，+3.15%。小盤股最怕的就是利率，油價一砸，通脹預期往下壓，大家立刻開始賭利率沒那麼可怕，小盤先跳。

VIX 一晚上掉了 22%，到 19.92。臥槽，上週還滿屏喊崩，一根大陽線就回到 20 以下了。標普 500 裏 422 只漲、74 只跌，這麼整齊的普漲，空頭回補的味道很重。

麻煩在今晚。美東 8:30（北京時間 21:30）出 CPI，昨晚等於先把"通脹降溫"的劇本提前買進去了，數字要是偏熱，這 2% 吐回去也就一晚上。

BTC 昨晚基本沒跟，現在 7.46 萬左右。它這陣子看的是美債收益率和 ETF 資金，不太喫股指情緒。10 年期如果真借 CPI 從 4.85% 往下打，那才輪到它動

#美股 #CPI #原油 $BTC

BTC 現貨 ETF 今年的資金，又翻回負數了。

9 月 22 號那會兒纔剛轉正，靠的是八月初開始流進來的 60 多億美元。結果上週一週流走 12.8 億，五個交易日四天是紅的，單週流出是 6 月底以來最大。年內累計現在是 -9.14 億。

前兩年每年都是 200 億以上的淨流入。今年都 11 月了還是負的，講真這個落差挺扎眼。

之前一直有人講，AI 交易熄火了錢就會從納指搬到 BTC。上週納指連跌第五週，錢確實出來了，可沒進 BTC，ETF 裏照樣在贖。至少這幾周，機構就是把 BTC 當高 beta 的科技倉一起砍，沒人當它避風港。

現在 74,600 附近，恐貪 32，還在 Fear 裏晃。

今晚美東 8:30（北京時間 21:30）出 CPI。數字軟一點，10 年期從 4.85% 往下走，風險資產能喘口氣。但 ETF 不迴流的話，光靠收益率回落能託幾天？

我明早先看週二那天的 ETF 數據，比盯 K 線有用多了

#BTC #CPI #ETF资金流 $BTC