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早盤KOSPI跌約1%至6,846，三星和SK海力士雙雙下跌——就在Nvidia昨晚財報大漲8.74%之後。 這個背離本身就是今天最值得說的事。 Nvidia Q2財報營收和指引都超預期，費城半導體指數昨晚漲2.33%，納指漲1.57%。但首爾的芯片股今天開盤反跌，外資和機構同時在淨賣出。 背離的原因有三層： 第一，市場在等沃什今晚的Jackson Hole講話——沃什是今年Fed最重要的變量，9月加息概率仍在36-40%附近，他的措辭會決定接下來幾周的宏觀基調，大倉位在那之前都不會輕易移動。 第二，估值已經消化了"AI內存超級週期"的預期。三星和SK海力士今年從低點反彈超過20%，市場已經定價了很多好消息，Nvidia好財報變成了"利好落地的獲利了結"。 第三，技術面。KOSPI從7月30日低點反彈約22%，RSI在高位，短期需要冷卻。 今天有一個關鍵的判斷標準：如果沃什今晚偏鴿，美元走弱，KOSPI明天開盤可能補漲；如果偏鷹，今天的跌勢延續。 一句話：Nvidia大漲，首爾反跌——市場的眼睛今晚不在首爾，在Jackson Hole。 $SKHYNIX $BTC #韩股kospi因ai热潮降温下跌