Jinnefer Bright

美聯儲在12月的降息已經是板上釘釘的事了，但市場的狂熱正在播下隱藏的風險。一方面，超過80%的降息概率吸引了資本流入；另一方面，在這種奇怪的背離中，美國長期國債收益率實際上在上升，這暗示了什麼？

指數正在接近6,900點的門檻，牛市已經多次編織了降息的敘述。問題是，一旦預期實現，獲利回吐的投資者是否會大規模退出？能否突破6,880到6,900的障礙將直接決定下一個動作是飆升到6,950還是回落到6,700。許多人未能意識到，最危險的時刻往往出現在“好消息”出現的那一刻。

與其專注於美聯儲的會議，不如關注穩定幣的動態。美國國債的代幣化規模已經超過74億美元，增長速度甚至超過傳統穩定幣。像黑石和富達這樣的機構巨頭已經在這個領域活躍了一段時間。爲什麼如此激進？因爲法律障礙已經被打破，合規穩定幣不再是灰色地帶，現在被明確定義爲非證券，並要求與高質量資產1:1對接。

這對美元意味着什麼？一種全新的擴張工具。穩定幣發行者已經成爲美國國債的新買家，他們創造的需求是真實的資金。但要注意，國際清算銀行已警告，資金外流可能對國債的影響將比資金流入更爲嚴重。長期策略是選擇透明度高和合規性強的發行者。每個人都應該關注這一變化。
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無人談論的流動性問題

有件事一直讓我對加密貨幣感到困擾：你終於在你相信的資產上積累了一個不錯的頭寸，然後你需要流動性來處理一些事情。你的選擇都很糟糕。賣出資產會失去你的頭寸，並且會造成應稅事件。貸一筆有清算風險的貸款，這會讓你整夜無法安眠。或者根本不動用資本，錯失機會。

Falcon Finance 正在通過通用抵押基礎設施解決這個問題，這種基礎設施實際上是合理的。你可以將流動資產——加密代幣、代幣化的現實世界資產、你持有的任何東西——作爲抵押品來鑄造 USDf，他們的超額抵押合成美元。你可以在不出售持有資產的情況下獲得穩定的流動性，沒有隨時可能陷入災難的清算風險，也沒有複雜的衍生品。

基礎設施的通用性是關鍵。大多數協議只接受少數優質代幣作爲抵押品。Falcon 正在爲廣泛的流動資產進行建設，包括代幣化的現實世界資產。隨着現實世界資產大規模上鍊，你需要能夠實際接受它們的抵押基礎設施。這不僅在現在有用，更是爲即將到來的市場做好佈局。

USDf 的超額抵押和合成設計是穩定性所需的正確設計，而不承載穩定幣所帶來的對手風險。你並不相信某家公司在某個銀行賬戶裏有美元。你也不指望算法機制在波動期間保持穩定。抵押品是在鏈上的，可以驗證的，並且經過超額抵押以確保安全。

從戰略上看，這成爲了更廣泛的 DeFi 流動性的基礎設施。當你可以使用任何流動資產作爲穩定流動性的抵押品時，你解決了一個迫使人們處於次優位置的根本問題。這種基礎設施的重要性隨着越來越多的資產和用戶需要流動性而不斷增加，而不犧牲他們的頭寸。

@Falcon Finance $FF #FalconFinance

我一直對傳統金融在幕後是如何運作的着迷。量化交易策略、管理期貨、波動性玩法、結構化產品……這些都是零售投資者無法接觸的東西。你要麼有數百萬投資於收取2和20費用的對衝基金，要麼就被困在指數基金中，希望一切都能順利。
Lorenzo Protocol正在做我認爲不可能的事情：通過代幣化基金結構將實際的機構交易策略上鍊。這些不是僞裝成複雜的收益農場。這些是真正的對衝基金使用的交易策略，現在可以通過你只需幾次點擊就能購買的鏈上交易基金獲得。
金庫架構比我預期的要乾淨。簡單的金庫用於直接的策略，複合金庫用於更復雜的配置。你的資本被導入像量化交易或管理期貨這樣的專業策略，但你保持着傳統基金永遠無法提供的控制權和透明度。你可以直接在鏈上看到你的配置正在發生什麼，而不是等着那些故意令人困惑的季度報告。
引起我注意的是veBANK治理模型。這不僅僅是持有代幣和偶爾投票。它還積極參與哪些策略被部署，資本如何分配，哪些基金經理可以訪問平臺。這是傳統上只有機構有限合夥人才能參與的那種參與，現在任何持有BANK代幣的人都可以獲得。
這裏真正的創新不僅僅是讓複雜策略的訪問民主化。它在證明傳統金融產品在鏈上表現得比在其本土環境中更好。更低的費用、完全的透明度、即時流動性、可編程治理……這些不是妥協，而是真正的改善，超越了對衝基金和資產管理者當前的運作方式。
@Lorenzo Protocol $BANK #LorenzoProtocol

@Lorenzo Protocol 基本上是一個想要讓加密貨幣更像傳統金融的項目，但中間沒有銀行。Lorenzo 嘗試將事情打包成簡單的鏈上產品，而不是讓你自己去弄清楚該買哪些幣或使用哪個 DeFi 應用。想像一下這就像是一個由智能合約和社區運營的共同基金的數字版本。
這裡的主要代幣叫做 $BANK 。
這是系統的貨幣。你可以交易它、質押它，或用它來投票決定協議應該如何演變。供應量有很大的上限，因此它被設計為 Lorenzo 所有建設的支柱。
Lorenzo 有趣的地方在於鏈上投資組合的理念。與其讓你在五個不同的錢包和應用之間周旋，不如讓 Lorenzo 將資產打包在一起，並透明地管理它們。你可以精確地看到裡面有什麼、它的表現如何，以及正在使用哪些策略。沒有隱藏費用，沒有神秘的經理，只有在公開中運行的代碼。

對於剛接觸加密貨幣的人來說，Lorenzo 就像是一個入口。你不需要成為 DeFi 專家就可以接觸結構化產品。對於交易者來說，這是另一個投機 BANK 或使用 Lorenzo 的流動性的地方。對於長期持有者來說，質押 BANK 是一種在獲得獎勵的同時也有發言權的方式。

在一天結束時，Lorenzo 嘗試架起兩個世界之間的橋樑：熟悉的金融世界和實驗性的加密貨幣世界。這是關於讓複雜的策略變得簡單、透明和社區驅動的。
#LorenzoProtocol

在加密貨幣中選擇太多：新投資者常常被數百種代幣和策略所壓倒。洛倫佐通過提供現成的投資組合簡化了這一過程，因此人們不必猜測哪個幣可能表現良好。
傳統金融中的隱藏費用：銀行和基金通常收取不明顯的費用。@Lorenzo Protocol 通過將所有內容放在鏈上解決了這個問題，在那裏成本和性能實時可見。
在許多地區，人們無法輕鬆投資於結構化金融產品。洛倫佐通過讓任何擁有互聯網連接和 $BANK 代幣的人蔘與打開了大門。
人們實際上是如何使用它的
新接觸加密貨幣的人可以購買洛倫佐的投資組合，而不是試圖管理十個不同的錢包。這讓他們在沒有不斷重新平衡壓力的情況下接觸到多個資產。
交易者：更有經驗的用戶對 BANK 本身進行了投機，利用洛倫佐的流動性池快速進出。對他們來說，洛倫佐是他們交易工具包中的另一個工具。
社區成員：BANK 持有者不僅僅是投資；他們投票。希望對自己財務未來有更多控制的人利用治理決定洛倫佐應該推出哪些產品。
長期持有者：那些質押 BANK 的人獲得了獎勵，同時也增強了網絡。對他們來說，這是一種在參與的同時被動增長持有的方式。
實踐中解決的問題
決策疲勞：用戶不再追逐炒作或猜測哪個代幣可能上漲，而是依賴於洛倫佐的結構化方法。
信任問題：傳統金融要求你信任從未見過的經理。洛倫佐用透明的智能合約取而代之，因此用戶可以自己驗證所有內容。
排斥：在沒有訪問先進金融產品的地方，人們終於可以參與類似的東西，但通過區塊鏈。
更大的影響
洛倫佐不僅僅是關於投資組合或 BANK 代幣。它讓人們在不感到迷失的情況下自信地進入加密貨幣。初學者得到了一個安全的切入點，交易者發現了新的機會
#LorenzoProtocol

我沒想到洛倫佐協議實際上改變了我對管理鏈上資金的思考，但它確實做到了。在此之前，我的“策略”基本上就是感覺加上我在加密推特上看到的任何東西。有些周它有效，但大多數週卻無效。然後我開始探索@Lorenzo Protocol 正在構建的內容，這種方式改變了我整個的方法。

讓我真正感受到的是意識到傳統金融已經解決了多少問題，但我們從未能接觸到其中的任何內容，除非你是某個坐在彭博終端後面的認證投資者。洛倫佐將那些更大、更結構化的想法放到鏈上，以一種任何人都能感受到的開放方式。他們的OTF讓我重新思考了什麼是風險暴露。與其追逐隨機的投資，我可以利用量化交易或管理期貨等策略，而不必假裝我在每個市場都是專家。

這使得投資組合構建變得更簡單。不是在懶惰的意義上更簡單，而是更清晰。我不再 juggling 十個頭寸，而是開始考慮“哪個策略適合我現在想要的”。僅僅這種轉變就讓我在資本配置方面更有信心。

保險庫也很有幫助。我喜歡他們將簡單和複雜的策略分開。有些日子我想要一些乾淨而穩定的東西。其他日子我想要更復雜的市場方法，但不想因爲凌晨三點猜錯而炸掉我的賬戶。洛倫佐的結構讓我可以在沒有壓力的情況下進行選擇。

另一個重要部分是$BANK 代幣。以前，治理代幣感覺像是沒有靈魂的收藏品。但veBANK賦予了代幣實際的意義。如果你承諾，你就會有發言權。如果你關注長期發展，你就能影響生態系統的成長。這是我在體驗之前不知道我所缺失的東西。

這對我來說纔是真正的重要性。這不僅僅是另一個DeFi工具。它是一個橋樑，將現實世界的戰略思維以一種自然的方式帶到鏈上。它沒有讓我一夜之間成爲天才投資者，但它絕對讓我變得更聰明。#LorenzoProtocol