Lipa_专注投研版

信息爆炸多的一天，略過已經很多人拿到的信息，cue 幾個還沒太多人提到的重點：隨着
$BNC
下週的敲鐘，可以同步關注的還有 @Binance Wallet 自家的 AgentWallet、同步也開放了域名註冊；如果用 BN 的 Agent Wallet 刷 bStocks 系流動性產品，一石三鳥且有官方距離保底預定？

同步順着 bStocks 線往下說，BN 上個月底上線的 $AGPUB 相關的老 AI 算力項目 @AethirCloud 也迎來了史詩級 Tokenomics 更新：從 11 月開始，ATH 將引入基於真實網絡費用的每日銷燬機制，算力使用產生的收入越多，代幣供給端就越有機會獲得支撐，上線銷燬 dashboard 進入全民大銷燬時代

最後一個暗流涌動的價格播報👀
$BTC : 84513.03

$ETH : 2506.50
$BNB: 749.22
$SOL: 108.52
$HYPE: 82.128
$OKB: 117.07
ETH 賣壓已盡，賣方枯竭指數十年新低之後等待我們的是📈❓

今天各個鏈的熱點都圍繞 $SOL ,鏈的 $PAID ,羣裏前幾天8M就喊了

蹭上 @beffjezos 的 e/acc 是今天最猛的 AI敘事，雖然sol鏈的幣股敘事沒有遍地開花的效果，甚至後面還走出來幣幣組合（😂要說縫合怪還是solana強

純 meme 依舊是sol鏈最強的底氣，不過感覺主要強在交易情緒回來了，陰謀集團帶來一部分流動性，總來說十月份目前也沒看到特別直接的利空，加上去年的國慶節預期打底，這個節假期的鏈上應該還是很有量的

這輪最重要的還是要認真的分析主線敘事，龍頭版本依舊

今天的資金明顯來到了 #Robinhood ，凌晨拉了一個 $MARTIANS ，前面說的 $PONS 的市值已經來到了接近 80M，bonkguy 的力氣還是太大了

每條鏈都在爭搶用戶，對鏈上玩家來說當然是好事，但注意力切換得也比以前更快
$SOL
有成熟的鏈上資金，BSC、Base、X Layer 和 Ink 背後都有交易所入口，Robinhood 更是直接連着券商用戶，不過每次一條鏈有動靜，鏈上馬上就會瘋狂開超市，幾十上百個同類幣一起冒出來。

最近埋伏同鏈補漲的效率其實很低，流動性往往只集中在剛跑出來的龍頭和極少數新幣裏。消息沒有別人快，手速也沒有機器人快，就儘量別在一條鏈最熱的時候追複製盤，很多時候喫到的是尾氣

全面牛回了，家人們，立刻把電瓶車全部扔了🛵🛵！！

今天市場有點瘋，盤一下先。先是美財政部放了把大招，宣佈大幅提高長期國債的主動回購規模，這效果立竿見影，30年期美債收益率應聲從高位回落，10年期收益率也同步下行。美元指數日內跌幅 0.9%，全球風險資產集體走強

在路上就看見手機一直彈 $BTC
突破 72000 真是久違的數字了，打狗留的的 ETH 都漲不少了

背後主要是特朗普在白宮見了加密行業的人，還施壓國會推進 CLARITY 法案，監管利好的預期直接點燃了市場。

ETF 數據也很猛，這周是真在狂吸籌，8/14 那天小幅流出洗盤後，機構在 17日 - 19日 直接展開了極其猛烈的連續 3 天強力掃貨，累計淨掃貨超 1.56 萬枚 BTC，單日成交額轟到 82.3 億美元。以太坊也是又開始有人喊 1 萬美元了 ☺ 看慣了大家的常規操作

美股這邊，醫藥股集體爆發。莫德納和默克聯合研發的癌症疫苗數據不錯，莫德納直接暴漲89%，默克漲了快10%。消費股也爭氣，塔吉特和勞氏的利潤都超預期，暫時把消費降級的擔憂壓下去了。

幣圈這邊的
$BIO

大家也可以關注下，此外也很看好
$HYPE

總的來說，今天財政端放水、美元走弱、政治利好疊加，流動性行情一下子全回來了。不過還要繼續看看大盤站不站得穩，否則可能就是一波強反彈。沒倉位的就先不追高，等回踩。看着點 ETH/BTC 匯率能不能補漲

牛來暫時的告一段落，又回股票。剛剛的美股開盤，存儲板塊繼盤前大幅下跌後，開盤跌幅還在進一步擴大，其中 $MU 跌 7.62%，SK 海力士跌 8.44%，$SNDK 跌 9.18%，$WDC 跌8.21% 空頭狂喜

大票這邊波動越來越卷，也順着 AI 的鏈路把視線往更小的標地挪一挪。從排除風險的角度來看，Binance Stock 和 Aster 還有幾個雙上的一些小市值股票，可以作爲 AI Infra 裏還沒有沒被充分定價的標的，之前易理華老師提到的 $AGPU 是其中一隻

Axe Compute 本身很好理解，先接AI 算力需求的單子，再去組織 GPU、數據中心和電力資源，完成交付就算下班。看合同的增長速度就可以作爲「日常版財報」去觀察成長速度

5 月 Q1 還是一份 2.6 億美元的企業合同，7 月新增合同已經超過 13 億美元，到 Q2，2026 年累計簽約金額已經超過 30 億美元，完全部署後的 ARR 預期也從此前的 3.85 億美元上調到了 6.96 億美元+，增長迅猛且用戶願意在機器部署、收入確認前先給錢

除了做算力中間層以外，最新還拿了55MW 數據中心容量，對應未來超過 5 億美元的預期付款，爲了有能力交付更多訂單，先成爲實體租賃 AI Infra 大廠之一，比較好理解的囤地種菜豐收再擴張路線

美股都受到SEC監管，出的數字和財報作爲最直接的參考，簡單粗暴且不用考慮造假。雖然現在不能只看合同數字就能下結論的時候，至少從炒幣、坐莊的角度來看，明顯的復活賽打法。能不能起飛看Axe團隊合同執行能力吧，非常值得關注的timing，先加了 watchlist $AGPU.US

🐂牛來迎來 40M！鏈上 $#牛來 ，大A也牛， $SNDK 連續大漲，長鑫科技今天也被存儲行情帶爆了，目前的股價已經接近發行價的 7 倍。

我覺得 $SNDK 這波也說明，資金主線總體還是在 AI，只是現在挑剔了很多，波動更大，長持最好還是要有真實訂單和業績預期的票，才能接得住。

這也是閃迪經歷前面的深度回調後，上週強勢反彈的原因，此前他們在投資者日上把未來幾年的增長預期和訂單情況直接擺了出來。公司已經與 8 家客戶簽訂長期供應協議，其中包括 3 家美國雲端巨頭，覆蓋 2027 財年約一半、2028 財年約三分之二的出貨量。

而且這些協議不只是簡單鎖量，還加入了結構化定價和最低財務保障。對於 NAND 這種價格和業績波動都比較大的傳統週期行業來說，相當於提前鎖定了一部分未來收入

當然，長單並不代表它能徹底擺脫存儲週期，但至少未來兩年的業績確定性明顯提高。

8月快過一半了，感覺市場進入了一個集中交卷的密集期，去年公售的 @LABtrade_ 在今天也解鎖了 $LAB ，參與 legion 預售的童鞋 大概都有個幾倍的收益，且還空投了一部分

還有一路見證穩步推進的 @TermMaxFi ，終於官宣，這個月 25 日迎來 $TMX TGE。

看了一眼 TermMax 目前 TVL 穩步跨過 $90M 大關，註冊錢包 150 萬+，日活基本盤也很紮實，也完成了集成 Morpho、Aave、Pendle 這類老牌DeFi 協議，期待 25 號的表現。

上次說完 $SPCX 美股這邊， 昨天市場在通脹數據降溫的推動下繼續走強，看了朋友們在聊的最多的就是 $RDDT ，Reddit 將於 8 月 18 日正式加入標普 500，取代 $AVB ，消息出來後盤中一度上漲約 16%。

JPMorgan 公佈的消息稱，跟蹤標普 500 的被動資金可能需要買入約 1670 萬股，這是個什麼概念？差不多接近 $RDDT 日均成交量的三倍。

對於一隻今年以來跌了不少的股票來說，這筆增量買盤相對確定，也難怪今天的討論度這麼高。

這兩天美股的做多情緒又回來了。
前一天是 AI 財報先點火，今天則是 PPI 接力。
美國 7 月 PPI 環比持平，低於預期的 +0.2%；同比從 5.5% 降至 4.7%，核心 PPI 環比也只有 +0.2%。
疊加昨天相對溫和的 CPI，市場對美聯儲 9 月加息的擔憂進一步下降。2 年期美債收益率回落至 4.16% 附近，10 年期也降至 4.65%—4.68%一帶，標普 500 繼續向歷史高位試探。
另一邊，AI 依然是最強的主線。
AI 雲計算公司 $CRWV
財報後上漲約 19%， $SMCI 上漲約 16%，$NBIS、$IREN、$APLD 等 AI 基礎設施公司也集體走強。
至少從這些公司的訂單和收入來看，大型企業對 AI 算力與數據中心的投入還沒有明顯減速，AI Capex 也正在逐步轉化爲上游公司的真實業績。
不過，$CSCO 的走勢也給市場提了個醒。

雖然營收和盈利都超過預期，AI 基礎設施訂單繼續增長，但毛利率從 68.4% 降至 66.3%，股價盤前反而下跌接近 6%。
這說明接下來資金可能會更關注收入增長能否真正轉化爲利潤，而不是隻看訂單和營收增速。
其他方向上，比爾·阿克曼旗下的潘興廣場重新買入約 315 萬股 $NFLX ，，並認爲 Netflix 已經基本贏下流媒體戰爭。

把這兩天的行情放在一起看，市場交易的其實是一個比較理想的組合：
AI 需求沒有明顯減速，通脹卻在降溫；企業增長預期還在，美聯儲繼續加息的壓力則有所下降。
不過標普已經接近歷史高位，10 年期美債收益率依然在 4.6%以上，AI 基礎設施公司也動輒單日上漲十幾個點。接下來除了看增長，利潤率、估值和利率可能一個都不能少。

今天 $INTC
這波操作夠猛的，宣佈 150 億美元的公開增發，算上期權最高可能到 172.5 億。

不過說實話，這波擴產還是很有邏輯的。今年 Intel 股價因爲 AI 的爆發已經翻了快三倍，新應用對 CPU 算力的擠兌，現有產能早就被訂單塞爆了。

爲了這波紅利，他們正在猛推 14A 先進工藝，連 @Tesla_AI 都成了代工客戶，全年資本支出拉到 200 億美元。這次增發本質還是拿去支撐產能擴張的

大盤這邊倒是比較糾結，上週就業數據不好，加息預期降溫，美股剛摸完歷史新高，現在處於高位消化階段。油價又反彈到 84-85 美元，通脹擔憂又有點擡頭，黃金也跟着起來了。

Intel 這屬於典型的左側深水區，短期陣痛換長期佈局。我是打算等恐慌盤出清，看看右側企穩信號再說。

前幾天還看到有人等 $SPCX 跌到 90，沒想到利空出盡後的反抽來得這麼快，今天直接從 110 附近一口氣拉到 128。

這兩天的信息量其實非常大。

先是上市後第一份財報：Q2 營收 78 億美元，同比 +92%，虧損收窄至 5.41 億美元 / EPS -0.09，好於市場預期；但單季資本開支已經衝到 184 億美元，其中接近 158 億美元投向 AI，所以即使財報 Beat，市場第一反應反而是砸了接近 14%。

然後就是所有人等了很久的 8 月 6 日解鎖：約 9.115 億股員工及早期投資者持股獲得出售資格，直接讓可交易 Float 從約 4.9% 提升到 11.8%。結果真正解鎖當天不僅沒繼續崩，反而漲了 6.1%，成交量放到 2.55 億股，差不多是此前 10 個交易日均量的 4 倍。

另一個很關鍵的指標是做空成本。前幾天有人看到 SPCX 借券費率一度接近 90%，當時空頭擁擠程度已經非常誇張，但現在已經從極端高位快速回落，借券緊張明顯緩解。

再疊加木頭姐的 ARK 在下跌時買了接近 2000 萬美元 SPCX、Argus 今天把評級從 Hold 升到 Buy 並給出 160 美元目標價，以及 SpaceX/Tesla 正式推進 168 億美元 Terafab，幾個邊際利好剛好撞在最大的短期利空落地之後，一切都是最巧的安排。

所以現在回頭看，前幾天市場所有人都知道「財報 + 鉅額解鎖」要來了，反而可能已經提前把最差的預期交易掉了。利空預期全部落地 = 最大的短期利好

不過 $SPCX 最大的特點也還是沒變：猛漲猛跌，回看一下距離高點 $200+ 不過一個多月，現在距離 135 美元 IPO 價格也只剩一步之遙。

而且解鎖並沒有結束，按照招股書，後面還有按時間分批釋放的股份，下一批就在 8 月 20 日附近，後續還有新的解鎖窗口。
高估值 + 大波動，歡迎大心臟選手上桌了說是

最近關於妖幣的倆個實用工具分享🔽
@Ru7Longcrypto
最近更新了他的看板，http://ru7.one，妖幣行情裏盯費率盯爆倉很齊全，也包含了韓所替補；

妖幣縱橫情況下，
@cryptoxiao
的實時信息流提醒 Agent：
https://x.com/cryptoxiao/status/2044006457377730997

我跟朋友月初就在聊，看那些能拉的代幣，特徵太明顯了——上了 bn alpha 又有合約。MM盯這種標的不奇怪，流動性夠，進出方便，韭菜追起來也不猶豫。

$RAVE ，0.2底部起來，現在快14。
$GUA ，月初還趴着，現在0.6。

聊得挺明白的。然後呢？
然後我確實上了。邏輯沒問題標的也沒問題，進去的位置也算早。但拿不住。香菇🍄

漲30%的時候想，差不多了吧，落袋爲安。然後它又漲50%。看着屏幕罵了句髒話不敢追。過兩天再看，又翻倍了。

這玩意兒怎麼拿？以前覺得拿不住是心態問題，現在覺得不完全是。妖幣本身就反人性。

你按邏輯做，它不漲。
你按邏輯做，它漲了你拿不住。
你按邏輯做終於拿住了，它開始砸。

總想給每筆交易找一個對的理由。覺得買了就得有邏輯，賣了也得有邏輯，持倉更得有邏輯。嘆...

不是沒喫到，是喫到了拿不住。像昨晚的 $GENIUS 改了四次時間，硬是沒喫到 3x ，只舔了一口，這個感覺比踏空更普遍，也更噁心，明明對了但沒對到底。

所以我現在也不糾結了😭，但這些工具還是能很實用的幫助我們賺錢的，就...舔一口是一口

看完最近推特上關於妖幣量化實戰的深度分享，像最近的 $RAVE $币安人生 $GWEI ， 我自己也深有體會。作爲同樣在用 AI 跑策略、搭回測模型的人，這裏面的很多坑和數據結論，確實極其真實。

很有同感的一點是：AI 模型跑出的回測結果非常冷酷：在妖幣博弈中，大部分複雜的進階指標全是無效噪音。

很多人習慣用傳統框架去打妖幣，試圖用頂背離去摸頂，或者看盤口掛單來預測莊家動作。但殘酷的數據證明，在現貨高度控盤的環境裏，複雜的盤口數據往往是操盤手用來引導散戶情緒的煙霧彈。用人類的主觀預測去硬剛，基本等於在給狗莊送流動性。

在剝離掉所有冗餘數據後，AI 最終篩選出唯一具備正 EV 的信號源，還是最返璞歸真的：裸K。

在策略邏輯上，AI 並不試圖預測頂部，而是去識別莊家的棄盤點。莊家也有配資成本，當模型監測到暴漲後，第一次出現瞬時賣壓擊穿買壓，且 1H K 線輕微跌破近期支撐時，這通常意味着莊家認定繼續護盤的損耗已經大於收益，從而放棄拉昇。

在這個充斥着情緒化和極端波動的 PVP 市場裏，想要從莊家手裏虎口奪食，靠的絕不是比拼賭性和手速。而是把這些極端的盤面現象，轉化爲冰冷的量化規則和執行紀律，把一切交給機器吧

#CZ新书发布 看完📖 看下最近 Binance Pay 正在跟 Rootstock 共同舉辦一場 5 萬刀得獎勵金活動，搓了一張圖方便大家觀看

@rootstock_io 是比特幣生態的老大哥了，他們早在 2018 年主網就上線了，是比特幣上的第一條 EVM 側鏈，通過合併挖礦共享 $BTC 的頂級安全性，同時又兼容 EVM 跑智能合約。在銘文和 L2 熱潮之前，他們已經默默給 Bitcoin DeFi 做了 8 年多的基建，算是少見的一直在踏實寫代碼的項目。

話說回來，手機端的活動頁面在常用功能的支付裏面，進去就能看到了，還有活動詳情，可以創建任意金額的紅包，獲獎人數是不設上限的，不過代幣最高獎勵上限是800個。

它活動每一級的獎勵是疊加計算的，也就是說，如果你邀請到了500個朋友領取紅包，前面等級 1、2、3 的獎勵也都加進去了，加起來正好是 800 個 $RIF

還可以參加一下 Rootstock 主網 3000 天紀念活動，鑄造一個專屬 SBT 參與瓜分 5000U 和周邊，這個月22號截止。鑄造可以看下方 @RootstockCN 的教程

最後的最後，來自 lipa 的紅包，狠狠的戳（或者輸入口令：BP14WY9AAA ）👉https://app.binance.com/uni-qr/9yysub5N?utm_medium=web_share_copy

領取到的兄弟們賬戶餘額都能像當年的 SHIB 一樣迎來爆炸式增長，今年都能精準埋伏到屬於自己的大金狗！

當執行主體從“人”變成“機器”，市場信任不能再靠平臺口徑或事後追責。Medvi 用 AI Agents 自動推銷產品，結果頻繁推薦不存在的生髮產品，創始人手機被打爆——這就是“未經驗證就執行”的典型翻車案例。

@NexusLabs 把 zkVM 直接嵌進底層，讓訂單撮合、保證金計算、清算等高頻金融動作，從執行開始就可被外部獨立驗證。它不是應用鏈，而是 Exchange Layer 1——交易所不是鏈上的一個 app，鏈本身爲交易場景服務。

這對 AI Agent 尤其關鍵：Agent 幫你下單、調倉、搬磚，這些不稀缺，稀缺的是每一步都能被驗證。項目有 $USDX 作爲內部統一美元結算層，減少流動性碎片，開發者可共享收益。目前不跑節點參與空間有限，可關注代幣上線後的交易所活動和足夠便宜的初始市值機會。

微信接入小龍蝦了！#OPENCLAW 拯救本 ADHD 勢不可擋 終於可以有微信私信、羣聊總結了

只需要在已有 Openclaw

的主機上安裝插件： npx -y
@tencent
-weixin/openclaw-weixin-cli install 插件就緒就會顯示登錄二維碼，掃碼登錄即可。就是這麼簡單，微信

記得微信需要先升級 8.0.70 最新版本

作爲長期關注 @JupiterExchange 的 Real🐱，看到 S3 投票開啓內心確實頗有感觸。這次投票不僅是關於 7 億枚 $JUP 如何發放的問題，也是 Jupiter 治理成熟度的一次集中體現。

屬於是僅存不多真的在 build 的團隊了，像這種團隊主動鎖倉、減產、銷燬 30% 供應量，在動輒大額解鎖、VC 狂倒貨的當下，Jupiter 的代幣經濟學顯得太有良心了，也說明 Meow 和團隊對社區共識有着極高的敬意。

這次投票截止時間也算緊湊， 投票截止時間在 2月22日，當前兩個選項：

按原計劃進行 - 投票結束後約一週發放2億枚 $JUP
無限期推遲 - 7億枚JUP歸還社區錢包

目前選項一領先，大概率按此執行，你支持哪個？👀

首個 Agent 才能鑄造的 AI NFT CLAWS 0.48 ➡️ 2.36 $SOL 了 難以想象 2026 年還能發出 NFT 5X 的 Call 到底今夕是何年…… 比較符合羣友說的新概念非同質化 NFA Non-Fungible Agent，傳統的 Agent 沒有唯一的身份，而有了非同質化這張身份證後，未來或許可以發展的方向：

- 可持續狀態（記憶、性格、技能樹）
- 行爲能力（執行、交易、社交）
- 經濟角色（賺取費用、持有資產、分潤）

當然一切還要看本身項目方 @imdogefather 有沒有發幣打算，至少現在來看從前天的 FreeMint 到現在可能還沒想那麼遠，想必私信已被髮🪙老哥們私爆了。。目前大家買的心理預期客觀價值還是大於本身主觀價值。冷靜老師掃了五十張 @hexiecs 拉高了地板和交易量，本身總量也不多 4K。夢迴 NFT 看上架率、分散度時代

這行情真是頂不住了……本來覺得 $ETH 比 $BTC 穩，結果也跌了😭 不過還是可以期待 11 月 17、18 號的以太坊阿根廷大會。今天看到 #Brevis CEO 要去 Bankless 講——如何用 ZK 技術讓以太坊性能提升 100 倍，還不用犧牲去中心化。

ZK 這個話題其實挺 old school 的，像 $ZK 早就提過用它來解“不可能三角”，但真正專注技術、能落地的項目寥寥無幾。Brevis 最近測試堆了 64 張 RTX 5090，大部分區塊證明 10 秒內完成——正好匹配以太坊 12 秒出塊節奏，讓實時驗證成爲可能。

雖然離大規模落地還遠，但能上 Bankless 本身已是強力信號。技術未到，敘事先行。希望大家都能熬過這個熊市🙏

#美国结束政府停摆 #加密市场回调