Saeed SK

英偉達財報，不只是英偉達自己的財報 8月27日凌晨，英偉達將公佈2027財年第二季度財報 作爲整個AI基礎設施週期的核心定價錨，財報出來之後，市場會重新給哪些公司定價？ 我們之前講的三層 第一層基礎設施 第二層平臺 第三層應用 英偉達的財報，最直接影響的是第一層 而這一層，恰好也是最近市場重新開始交易的方向 上一季度，英偉達收入達到816億美元，同比增長85%，數據中心收入達到752億美元，同比增長92%，非常誇張 所以這次真正的問題其實不是英偉達能不能賺錢 而是AI基礎設施的增長，到底還能持續多久 最直接受影響的，是HBM和存儲 所以 如果英偉達財報告訴市場 AI加速器需求繼續增長 Blackwell出貨繼續加速 下一代產品需求強勁 數據中心資本開支仍然保持高增長 那麼 資金就可能重新回到美光、SK海力士、閃迪等存儲公司 因爲 存儲上漲，本質上並不是一個孤立的事情，它背後交易的是AI基礎設施資本開支 然後是光通信 Lumentum、Coherent、Broadcom，至於爲啥有影響，你可以查下光對於AI的作用 最後是服務器和AI系統廠商 Super Micro、戴爾、等數據中心基礎設施公司 我們之前講過一個邏輯 AI行情並不是所有股票一起漲 資金會在三個層級之間輪動 基礎設施、平臺、應用 如果英偉達財報繼續證明AI資本開支沒有結束 那麼資金就有可能進一步回到第一層 也就是基礎設施 如果英偉達財報不及預期？ 做標普 在8-9月的這個節點上，英偉達的財報，是個很重要的節點催化劑 不論好壞，等結果就好，別去賭預期 做確定性高的事情！ $NVDA $SNDK $LITE