Cruise橘子哥

英偉達週五收跌1.43%，市值剩五萬億出頭，從月初的高點到現在，蒸發的市值折成人民幣四萬億。

真正挨砸的是存儲和半導體那一片。閃迪、西部數據、SK海力士排着隊往下走，美光、Arm、英特爾、AMD跟着跌，光通信概念一起躺倒。前陣子還在搶的貨，一晚上掛單全是賣單。這晚納指跌超2%，科技股幾乎是拖着整個大盤往下走。

黃仁勳人在柏林，隔空說了句這一切都會過去，AI會變革每一個行業。話說得輕鬆，可這晚錢沒往AI這邊待，轉頭去追能源和紅利，油價單日大漲，比特幣反而在往下掉。下週存儲和代工那邊的新訂單落地，才知道這波是洗盤還是真轉向。

BASED 一天漲 25.9%，價格兩塊七出頭，市值一千三百萬。成交額兩千四百萬，比整個盤子還大。

這種市值的盤口本來就薄，買一賣一之間經常空好幾格，一筆稍大的單子頂上去就是幾個點，砸下來也一樣快。漲兩成半聽着兇，能真正進出的錢沒多少。

量能全堆在這一天裏，後面還有沒有接的，看的是明天開盤那幾分鐘。

TIA 衝上漲幅榜第一，漲了差不多 30%，價格還沒到七毛（0.6869）。市值六億多，24 小時才成交六百多萬，掛單薄得能數清。
我盯着這個量能犯嘀咕，這種小盤拉一根陽線容易，回頭砸下來也是半天的事。Celestia 是做模塊化 DA 的，空投那波跌下來後就一直陰着，靠盤子小衝到第一，買盤並沒那麼厚。

STRK在漲幅榜上排得靠後，漲幅只有13%，成交額卻衝到五千七百多萬，榜上其它幣加起來都追不上。價格還在八分多趴着。

別人是薄盤拉起來的，STRK是真金白銀在換手。這量散戶堆不出來，要麼有人往裏進，要麼借勢往外倒，兩撥人在裏面較勁。今天熱度是夠了，明天量能不能續上纔是真考驗。

英偉達的親兒子CoreWeave，三個聯合創始人從去年3月上市到現在合計套現了33億美元，公司股價從高點跌超60%。它乾的活不復雜，買一堆GPU，把算力租出去收租金，英偉達自己也是股東。

轉折在10月15日，黃仁勳跑到斯德哥爾摩公開站臺，說CoreWeave財務在改善、融資成本在降，不用英偉達來兜底，話說完股價從早盤下跌裏翻紅收漲。可債券市場是另一副臉，公司2031年到期的債券收益率一度衝到16%，賬上欠的債接近500億美元，比市值還高。股價那邊有人搶反彈，債市這邊直接給到兩位數的利息，這兩個價到底信哪個，我到現在也沒想明白。

三位創始人現在還是公司前六大股東，合計持股大約兩成，公司的解釋是提前安排、也披露過的個人財務規劃。

Circle 的股票代幣今天漲 10.8%，成交額一億零七百多萬，在美股代幣裏排第一，把後面幾個甩開一大截。就是發 USDC 的那家穩定幣公司。隔夜美股加密儲備概念股領漲，Circle 正股漲超 9%，Coinbase 漲超 6%。幣圈自己漲不動，跟穩定幣沾邊的股票先被買爆，看着是有點彆扭，今晚美股再開盤這條線接不接得上就清楚了。

韓國存儲今天被血洗。SK海力士收盤跌 11% 多，三星跌 9 個多點。2 倍做空海力士的 SKDD 因此一天漲 21%，成交兩千多萬美刀，在股票代幣裏算量大的。

導火索是大廠資本開支的預期增速被下調，跟哪家財報沒關係。HBM 這條最貴的線先挨刀，前陣子還在講缺貨漲價，轉頭就被按下去。

這跌法一點緩衝都沒有，追在存儲高位的人今天沒地方躲。韓國那邊已經緊急開會救市，喊話攔不攔得住這輪殺估值，明天開盤就知道。

股票代幣那邊更離譜。BSP 一天漲 41%，價格五十多，成交兩千七百多萬美元，全場最大。

把後面的甩開好幾個身位，大盤跌成這樣它自己往上衝，量還這麼實。

不像純情緒拉的。提前有人埋伏，還是哪路資金在硬做這個盤子，現在看不出來。

股票代幣榜上最猛的是 SOXS，一天漲了近兩成，成交四千七百多萬美元，是全榜最大的一筆。它就是把美股 ETF 打包成代幣的東西，三倍做空半導體，它漲兩成，底下對應的半導體差不多跌了六七個點。

這種標的平時掛在榜尾都嫌少，今晚突然頂到第一，量還這麼大，看着多少有點蹊蹺。半導體被砸，加密這邊小幣跌得更散，今晚兩邊都不好過。

ZEC 只漲 3.6%，夾在榜單中間不起眼，成交額卻有六千六百萬，比前排那些漲得猛的加起來還多。價格一千二出頭，市值兩百多億，這麼大盤子還能有這換手，不像小散在裏面折騰。

它是個老幣，隱私賽道冷了幾年，最近量能突然起來。漲得慢、成交大，擺明了有人在倒手，拉一波就跑的盤子不長這樣。

BAT 是 Brave 瀏覽器發的代幣，好多人估計早忘了它，上一輪牛市裏還算個熟面孔。24 小時漲 14%，價格不到兩毛，成交額六百多萬。

市值三億上下的幣，一天就換來這點量，賣盤薄得能數清，幾筆買單就能把它頂上去。漲幅看着熱鬧，成交量是真跟不上。

谷歌的旗艦大模型 Gemini 4 Argon 昨天全球上線，開發者、企業和訂閱用戶一起放開，促銷期輸出價壓到競品的五分之一。Meta 週一剛發完前沿模型，谷歌週二就跟上，兩天功夫，能跟 Anthropic、OpenAI 正面掰手腕的玩家從兩家翻成四家。

官方把賣點押在金融、法律這類專業活上。大模型迭代得快，剛摸熟一套用法又得重新適應。盤面上谷歌股價微漲，沒給這波上新加多少戲。

L2 那批票今天集體擡頭，OP 衝最前面，一天二十多個點，摸到一毛六。成交九百多萬，攤在它三億六的市值上不算厚，價格就給擡起來了。低量急拉的票，第二天量一撤就原地趴窩，這種虧我喫過。接下來就看量能接不接得上，量在價格站得住，量一斷就剩個數字掛那。

SD 漲 30%,市值才一千多萬,價格一毛五出頭,全天成交一百多萬。這種盤子幾筆單子就能把價格拽起來,上次追小市值妖幣被埋的經歷還記着,看着這根陽線有點心動。

漲是漲得漂亮,就是這深度,能進不一定能出。

BTC 今天沒什麼動靜，掛着比特幣 L2 名頭的 STX 自己拉了 11%，價格回到四毛三，市值八億出頭。

大餅趴着不動，它憑什麼單獨走出來，第一眼沒看懂。再看成交，一天也就七八百萬，跟八億的盤子比，這點量撐不出太實在的東西。

比特幣生態這故事講過不止一回，大餅一有風吹草動它們先蹦，大餅沒事就自己找題材。到底是資金挑了個熟面孔做反彈，還是真有人提前埋伏，看後面幾天接不接得上就知道了。

週一晚上美股AI硬件那片綠得刺眼。光通信的Lumentum跌近10%，存儲這邊閃迪、SK海力士、西部數據普遍砸五六個點。導火索是博通CEO陳福陽在新加坡放話，說AI現在就卡在錢上，晶圓和電都還能想辦法，融資能力跟不上纔是最大的坎；還說不少AI投資者壓根不懂自己押的是什麼，就衝着高回報去，跟賭場裏的賭徒沒兩樣。英特爾CEO跟着附和。費城半導體指數跌近3%，盤中摸到三週低點。

同一天Meta發了兩款新模型Muse Wonder，說性能已經躋身業界前沿，股價漲3%出頭。發模型的在漲，賣鏟子的反倒被埋，看得人有點懵。

模型排名吵來吵去沒多大意思，陳福陽那句關於資本的提醒倒是實在。現在整個AI都在借錢堆算力，錢一緊，最先難受的就是這批硬件股。今晚美國幾家銀行巨頭開財報季，信貸口子鬆不鬆，明早大概就有數了。

CT 拉了一成三，價格站到十七塊九。漲幅榜上它成交額最猛，兩千八百多萬，比第二名多出好幾倍，盤口掛單密，進出都不費勁。

小盤子拉這麼急，一般是一波流然後砸回去，它這量能倒像是真在換手。價格十七塊多，不算低窪地，這個位置追，賭的就是下一棒還有人接。

RSR 一天拉了四成四，市值才一億四，成交額幾百萬，漲幅榜前排裏它盤子最小。

漲得兇，量能卻完全跟不上，點進去看深度就涼半截。上次追這種小盤妖幣，進去就出不來，這會兒看着它漲倒是有點犯嘀咕，誰知道下一秒是誰在出貨。

W 一天漲了 63.5%，價格不到三分錢，成交一千多萬，市值還不到兩億。這麼點盤子拉成這樣，量能其實算不上厚。

小市值幣衝漲幅榜第一這畫面不新鮮，上次追這種也是看着猛，進去就被埋，量能撐不住一回落一點不含糊。現在漲幅看着熱鬧，能不能站住得看後面還有沒有量接。

籌碼不厚的時候，漲得快，退得也快。

上週五美股收盤，納斯達克中國金龍指數漲2.69%，阿里、理想、騰訊音樂、蔚來領漲。同一批外資研報裏，高盛和花旗給中國股票掛上超配評級，美銀說全球主動型多頭基金對中國股票的倉位剛從低配升到基準中性，四年了頭一回不再欠配。

中概漲得這麼齊，多少有點眼熟。阿里單日五個多點，拼多多、網易、百度跟着往上擡，幾乎沒留回調的口子。上週市場還擔心光模塊被限、OpenAI收入不及預期壓低風險偏好，結果中國資產自己走出一條線。

研報給的理由是外資關注重心往硬科技傾斜，景順、渣打都提到產業趨勢加自主可控。喊超配的研報一直不缺，就看錢跟不跟。前面幾輪喊完常常就慢下來，這回是真加倉還是嘴上說說，得看接下來幾天的持倉數據。