JellyCrypto

TL;DR：把委內瑞拉的線索連到紅海，你會看到另一場戰爭的輪廓——它靠的是石油，而不是硅。某位交易商的解讀。
放下一些硬幣，寫一篇社論用一天的時間。我昨天在看新聞時，有一張圖片逐漸清晰起來。
特朗普宣佈，沙特阿拉伯的民用核計劃附帶一個條件：加入《亞伯拉罕協議》。同以色列握手——否則就沒有反應堆。
吸引我注意的是時間點。看看沙特阿拉伯目前站在哪兒。本週，胡塞武裝打擊了紅海的沙特油輪。利雅得暫停了紅海航運。油價突破100美元。

TL;DR：7/23 下午5點（KST），有人在20分鐘內從Deribit借走了4億美元（$400M）。不是銀行，也不是貸款——是期權。
今天我暫時離開CLARITY，做點不一樣的事。我翻出了一份幾乎沒人會去看的數據。
一筆奇怪的訂單剛剛在Deribit的BTC期權裏打印出來。4.3億美元（$430M）在同樣的結構下，於20分鐘內完成流轉。四個腿的未平倉合約（open interest）合計一共恰好增加了300——這意味着這是一整套打包的交易，在一次性下單中完成。
但這並不是單向押注。實際上，確實有人借走了錢。

TL;DR：清晰（CLARITY）目前沒有被推進。而原因不是因爲民主黨在阻撓，也不是因爲川普無法把它推過關。
清晰（CLARITY）沒有被推進。不是因爲民主黨反對，也不是因爲川普無法把它推過關。是因爲對雙方來說，選擇不把事情做完纔是最有利的。把這場政治博弈看懂，你就也會明白爲什麼比特幣在期貨端幾乎只守著 66k。這就是我今天想談的內容。
首先，先簡短說明一下我上篇貼文
我說我沒有買下那個傳聞：白宮已經同意了清晰（CLARITY）的倫理條款。我其中一個原因是，那個核心卡點還沒有被解決。

TL;DR：
我說過無法忽視的那頭大象？今天我覺得我看見了它的臉。
CT現在嗡嗡作響。我不買這條消息——這味道像是謠言。
但不相信它，並不等於把它定價爲零。
所以我買了一些看漲期權。這就是今天的重點。
先把上週回顧一下。
(https://x.com/JellyCrypto/status/2078778890563289288)
我當時偏空。
市場出現了一個57k / 54k的看跌期權結構，指向57~54k的到訪。
所以我照着那個解讀去做，在7月24日到期的60k看跌期權上買入。

TL;DR：
伊朗戰爭正在變得嚴峻。現在我們也不能再忽視房間裏的大象了。
撰寫時的當前時間：7月19日，下午6點（KST）。
我的日常生活完全平靜，但中東正好相反。
我也在週末看到多篇文章，提到海力士的槓桿爆雷。
規模並不小，在這種不斷惡化的情況下，它可能會顯著影響油價並延長戰爭——我不認爲這對BTC價格是一個很正面的因素。

簡而言之：通過《清晰法案》的可能性目前看起來相當低。但對某些人來說，這可能是一個機會。
在深入之前，先說明背景。
根據 Polymarket 的數據，《清晰法案》在 2026 年被簽署爲法律的機率已降至 31%（最近下跌了 34%）。這一趨勢非常明顯地在走低。
隨着時間所剩無幾，預測市場的概率會自然衰減，就像期權中的 theta 衰減一樣。一旦八月休會開始，這種衰減可能會進一步加速。
不過，預測市場並沒有像 Black-Scholes 那樣的定價模型。在極度恐慌的階段，價格可能會因爲流動性失衡而大幅偏離，落到低於實際概率的位置。