Dreams higher

美伊談判，感覺真快到臨門一腳了，週末市場最大的消息，不是戰爭，而是雙方都不想繼續打。 目前能看到的信號： 一：特朗普已經提前放風 他說和平備忘錄基本談妥，霍爾木茲海峽將恢復開放，還連續和中東多國領導人通話，這說明美國現在最怕的，就是油價繼續失控。 二：伊朗態度也開始軟化 雖然嘴上依然強硬，強調霍爾木茲由伊朗管理，但已經默認恢復船隻通行這個方向，只要油輪能正常出去，市場最擔心的石油危機就會大幅緩解。 三：巴基斯坦這次很關鍵 巴基斯坦軍方高層連續在德黑蘭斡旋超過24小時，同時接觸伊朗溫和派和強硬派，這一點非常重要，說明談判已經進入真正推進階段，而不是單純放消息。 目前看下來，雙方大概率會走分階段協議： 第一步：繼續停火/避免戰爭升級 第二步：恢復霍爾木茲商業通航 第三步：再慢慢談核問題、制裁、濃縮鈾這些硬骨頭 簡單理解：美國不想高油價→通脹反彈→利率繼續飆升伊朗也不想被持續封鎖→經濟繼續惡化，所以雙方現在更像是在“邊談邊休戰”。 重點來了 如果未來幾天真出現：停火延長、霍爾木茲恢復正常通航、美國放鬆部分封鎖，那市場會直接當成重大利好。 油價一旦暴跌，市場風險偏好會瞬間回暖，美股、BTC、山寨幣都有機會迎來反彈情緒。 但現在還不能完全樂觀，因爲雙方核心分歧還在： 美國要伊朗交出濃縮鈾，伊朗則表示核問題以後再談，所以這更像是一份臨時續命協議，不是徹底風險解除。 接下來真正決定市場方向的核心，不是嘴炮，而是油價。因爲6月還有CPI、非農、沃什上臺後的首次議息會議 這些都可能再次衝擊市場，所以現在的行情，本質還是，宏觀情緒博弈階段。 談成，市場直接風險偏好迴歸，談崩，油價繼續爆，全球市場繼續承壓。