Mustafa Jutt 11

如果$BTC 迎來日線級別回調，那我會選擇抄底什麼山寨？？？ 給大家分享一下我的觀點和抄底名單 我的邏輯其實很簡單：不追短期敘事，優先找那些協議收入在增長、價值捕獲機制越來越清晰的資產。 $AERO ：30D 持有者收入長期處於前 10 協議，但和其他頭部協議相比，目前估值明顯偏低。對我來說，核心就是收入和估值之間的錯配。 $ETHFI ：EtherFi 的 Cash 業務自 2025 年 5 月以來收入持續增長，團隊也越來越重視代幣回購。現在 Cash 和質押業務已經成爲主要收入來源，隨着業務繼續擴張，Cash 有機會成爲更大的收入支柱。 AAVE：從 6 月低點以來，國庫規模增加約 1.07 億美元，V4 生態也在持續擴張，包括 EtherFi、Babylon、Securitize 等集成。同時 Aave App 和穩定幣金庫開始推進，協議收入來源正在變得更加多元。 SKY：目前更傾向於優先增強協議儲備，而不是過早擴大代幣分配。第二季度儲備增加約 2987 萬美元，目前達到 8800 萬美元左右。與此同時，每月協議淨盈餘的 27.5% 用於公開市場回購 SKY。 HYPE：目前約 97% 的協議費用用於公開市場回購 HYPE。Hyperliquid 本身的交易量和收入增長，讓這種持續回購的價值捕獲邏輯越來越值得關注。 LIT：我在 4 美元以下開始建倉。Lighter 雖然對散戶交易免手續費，但會向做市商、API 用戶和機構交易者收費，而且這些費用 100% 用於回購 LIT，回購後的代幣直接進入銷燬地址，永久減少流通供應。 所以這批資產我更願意慢慢拿。 它們的共同點不是“故事好聽”，而是協議收入、回購、銷燬或者國庫價值，正在逐漸和代幣本身建立更直接的聯繫。 這也是我從低點一路持續積累到現在的核心邏輯。