◢ Re-poster

Send it

Nasdaq futures open interest jumps $10.6bn as earnings risk builds

@GoldmanSachs identifies a $9.5bn purchase in Nasdaq non-dealer net positioning, a new high.

With non-dealer positioning elevated in the CFTC data for Oct 20, @GoldmanSachs sees significant futures selling risk if Amazon/Microsoft/Alphabet results disappoint.

Funding adds another concern. @GoldmanSachs points to volatile Nasdaq funding costs above those of the S&P, with sector-specific liquidity risk for tech-heavy portfolios.

$AMZN $META $GOOGL

AI token costs fall to ~50% of May peak

LLM token costs fell to ~50% of their May peak, according to @Nordea.

Nordea cites a Stanford study that found smaller models match or outrun larger ones on mainstream tasks. Smaller language models use 3% of the energy of large models, while 49% of business leaders are scaling back AI.

The longer-term risk is a mismatch between demand and capacity.

Nordea warns that a shift toward local AI and smaller models could leave data centres with overcapacity against 5-year project timelines.

Once again, Wall Street is long the left tail of compute, not long the right tail like technologists are.

AI rebounds, 286 names fall

AI is rebounding. Breadth isn't keeping up. @GoldmanSachs' US equities desk put NDX at +1.40%, reclaiming its 100DMA, in its 27 Oct 2026 midday update. SPX ex AI was down 50bps, with 286 names down.

@GoldmanSachs said "AI financing concern" eased after $META and $AVGO funding success. The rebound from oversold conditions was strongest in the AI complex: neoclouds +585bps, optical +5% and inference chips +466bps.

Momentum was +272bps and +8% in 3 sessions after a ~20% drawdown. @GoldmanSachs described flows as stable, with hedge funds favoring tech/financials over consumer/macro. That's a tactical recovery. The desk flagged weaker breadth as a potential source of risk-off pressure.

昨日的拋售堪稱歷史性事件

根據 @UBS 外匯資金流監測，昨日對 $USDBRL 多頭頭寸的配置大幅減少，對衝基金減倉速度達到 -5σ。

這是過去十年來 $USDBRL 單日最大跌幅

$GOOGL bouncing right where it is supposed to. Earnings tomorrow

The Santa rally starts here?

Meta 250億美元普通股發行獲約5倍超額認購

$META擴大後的250億美元普通股發行，認購需求約爲可供認購股份的五倍。公司計劃籌集至多980億美元，用於人工智能領域的支出。

超過一半的發行份額分配給了長期投資者和現有股東；認購額排名前15的投資者獲得了約70%的發行份額。

此次發行定價爲每股625美元，較公告前一個週五的收盤價折價2.7%。

此次股票發行是更廣泛融資方案的一部分，該方案還包括125億美元的強制可轉換優先股，以及預計進行的按市價配售；若籌足980億美元，將成爲有記錄以來規模最大的股權融資之一。

百年來最差

美國國債的10年滾動收益率目前爲-1%，低於1959年12月和1981年9月的低點；後一個低點標誌着史上規模最大的債券牛市的開始：

油價的巨大下行空間

CTA 在油市的下行凸性，正是不對稱性的定義。

$TLT 的日線圖上形成了相當完美的圓弧底，接下來可能會橫盤整理，爲一個大型杯柄形態蓄勢。

如何在週一開盤時交易巴西市場：

做空 $NU 和 $EWZS（巴西小盤股）

做多 $VALE（他們以美元賺取收入，而那 10% 和服務費用以雷亞爾計價，因此雷亞爾貶值不會直接影響他們，反而有利）

波動率會飆升，所以每次反彈時賣出看漲價差，比直接買入看跌期權更合適。

以上不構成投資建議。

無論何時何地，都不要聽信任何人的投資建議。

選舉週期——看來只要熬過中期選舉，就能待很久。

巴西大選剛結束，$EWZ 已下跌 17.84%。

如果週一早盤開盤時跌幅達到或超過這一水平，這將是 $EWZ 有史以來最大的向下（或向上）跳空。

@AaloAtomics 和 @basepowerco 編寫了代碼

反數據中心的宣傳終於要來真的了。

相當令人矚目：不列顛哥倫比亞省近百年來首次選出保守黨多數派政府。

如果你現在纔開始評估軟件工廠，那你他媽已經落後太多了。

這應該是你的首要任務。

至少，每天晚上都要在一臺專用機器上，以專用用戶（非 root）運行 Claude 安全插件和 @vercel 的 deepsec，並使用最新的前沿模型；同時還要創建一個級聯式的模型“階梯”，把最先進的模型放在階梯頂端。這應該設置爲 launchd 或 cron 任務。

此外，你還需要一個實時機器人，監聽並追蹤所有 CVE，立即提供補丁，和/或通知你有補丁的拉取請求，以及任何需要操作人員採取的行動（可以把它想成 DevOps）。@grok @bot 在這方面最出色，因爲 CVE 會在 X 上傳播。

然後，你可以再增加更多夜間運行任務，用於性能、測試、文檔、功能漂移等。

但安全方面至少要做到這些。

你們有哪些最佳實踐？

$SPY 與 $TLT 之間的 Gamma 輪動差距仍然非常大

下週預計會有一些波動。

標普500指數中有39%的公司將公佈第三季度業績，其中房地產板塊佔比最高，爲59%；電信板塊爲57%，非必需消費品板塊爲51%。

緊接着就是10月28日的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議，因此大部分第三季度業績和美聯儲消息都將在同一周公布。