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埃隆·馬斯克表示：“今年約90%（$SPCX ）的收入將來自商業”，而第四季度政府收入佔比將降至不足5%。

星鏈的業務結構變化之大，使得SpaceX看起來更像是一個連接服務平臺，而不是政府發射業務。

$SPCX 剛剛在 B1100 發射了 USSF-385，這是 SpaceX 已建造的第 100 架獵鷹 9 1.5 版（Block 5）助推器。

此次任務搭載一枚受保密的太空力量（Space Force）有效載荷，但范登堡（Vandenberg）濃霧重重，讓發射片段看起來震撼無比。

$AAPL 剛剛推出了史上最貴的 iPhone：售價 1,999 美元的 iPhone Duo。據稱，預購訂單在凌晨 5:20 就已售罄。

把最高售價提高 54%，卻依然這麼快售罄，這定價能力着實驚人。

$CRWD 首席執行官警告稱，在發現 PHP 存在嚴重安全漏洞後，“未來幾個月你會看到大量安全漏洞事件發生”。

如今，人工智能能發現人類幾十年來都未能察覺的漏洞，CrowdStrike 海量的威脅數據或將成爲更大的優勢。

$NBIS 近期回調，本身並沒有讓我變得更加看好。
真正讓我更感興趣的是，這家公司終於開始用實際數據來接受評估，而不再只是談未來產能。

第二季度營收達到5.823億美元，調整後EBITDA爲2.362億美元。與此同時，Nebius仍在大舉投入、籌集新資金，並持續建設產能——這些產能最終必須轉化爲實際使用量。

我認爲，這正是整個投資邏輯如今的核心所在。
需求端看起來足夠強勁。$MSFT 、META及其他客戶已經表明，他們願意投入大筆資金。
更難的部分在於Nebius如何把握這些需求。
如果新增兆瓦級產能按時投運、利用率保持在高位，且客戶合同繼續爲成本更低的資產融資提供支撐，那麼公司的經濟效益可能會很快改善。

但如果部署進度延誤，或者在收入跟上之前就有過多資金被佔用，那麼同樣的增長故事對股東來說就會遜色許多。
相比盲目追逐這隻股票，我更看好這家公司本身。

對我來說，下一階段的目標很簡單：證明每一筆新增資本都能帶來更多營收和更高的每股價值，而不僅僅是擴大數據中心的規模。

$AAOI 也許本週我們會在50附近測試這個價位……

頭肩形態已完成破位，EMA55和SMA50均已跌破，下一站應該是趨勢線……

$META 剛剛收購了 Sundial。這是一家由 Meta 前高管創立的 AI 分析初創公司。

Meta 今年在 AI 領域的支出超過 1300 億美元，因此，瞭解哪些模型、計算集羣和廣告產品真正能夠帶來回報，正變得和構建它們同樣重要。

$AMZN 首席執行官表示，AI 推理的成本對於大規模普及而言仍然“高出一個數量級”，並認爲亞馬遜的 Trainium 芯片有助於降低成本。

即便按當前價格，AWS 也已經售罄了 2026 年主要的容量承諾，2027 年的大部分容量和 2028 年相當一部分容量也已被預訂。試想一下，更便宜的推理服務還能釋放出多大的需求。

$NBIS
CRO表示：“如今市場定價還有很大的上行空間”，而且按當前價格，Nebius可以立即售罄其2027年全部AI算力產能。

更有意思的是，客戶已經在爭相鎖定2028年的產能，而許多AI看空者原本預計，供給要到那一年才能最終趕上需求。

這就是Nebius爲何保留部分產能，用於期限較短、據稱年均每兆瓦定價約5000萬美元的合約，而不是早早鎖定所有產能。$SPCX、$CRWV和$IREN也呈現出類似的GPU定價強勢。

$HOOD 剛剛獲批在迪拜推出加密貨幣交易業務，進一步拓展了Robinhood的國際版圖，此前該公司已進入英國、歐洲和新加坡。

這讓Robinhood得以進入另一個富裕且對加密貨幣友好的市場，同時該公司正尋求擴大美國以外的客戶羣。

$ASTS 剛剛與三家巴西運營商簽署協議，包括 Unifique、Brisanet 和 Iez，利用這些運營商的 700 MHz 頻譜，直接爲普通智能手機提供衛星寬帶。

這些運營商還將爲地面網關提供資金支持，使 AST 能夠通過現有移動網絡擴大覆蓋，同時將自身支出集中用於衛星。

$AAPL 剛剛超越$NVDA ，成爲全球最具價值的公司。

$CRDO 目前掌握了約 86% 的 AEC 已安裝市場；AI 資料中心仰賴其成本較低、能源效率較高的銅纜，在大型叢集中連接 GPU 與交換器。

隨著 Credo 開始設計自家的 SerDes 晶片並銷售完整線纜，這項領先優勢將變得極具價值，使公司能在 AI 基礎設施擴大之際，從每個連線中獲取更多營收。

此外，當一條故障線纜就可能使數千個 GPU 的運作中斷時，超大規模雲端業者幾乎沒有理由改用其他供應商，因為 Credo 已證明其產品能在大規模部署中可靠運作，這使其市場占有率極難被撼動。

據彭博社報導，SpaceX 傳出正以在美國取得至少 80,000 個基地台站點為目標，並逐步邁向打造全美第四家無線電信業者。

據傳，該公司正與主要的行動通訊基礎設施業者洽談，其中包括 Crown Castle（CCI）。若能取得這麼多站點，將是重大進展，相當於去年美國營運中的 158,500 座專用行動通訊基地台塔約一半。

市場反應劇烈。Crown Castle 在延長交易時段上漲約 10%，American Tower 也走高。與此同時，投資人評估潛在的競爭威脅後，AT&T、Verizon 和 T-Mobile 在盤後下跌 4.2% 至 5%。

更重要的是，$SPCX 如何將其衛星網路與傳統無線通訊基礎設施結合，向既有電信業者發起挑戰。不過，取得基地台塔的使用權只是其中一步；打造能以大規模服務與之競爭的全國性服務，則是另一回事。

$SKHYB 海力士因資本市場波動及重複上市擔憂，取消 Solidigm 美國 IPO 計劃

據彭博社報道，該公司還暫停了原計劃中的 IPO 前融資。

韓國監管機構此前對單獨上市其閃存子公司可能損害現有股東價值表示擔憂。該提議也遭到股東強烈反對。

據報道，高盛和摩根士丹利已被選定牽頭此次潛在發行。

SK 海力士表示，Solidigm 將探索其他融資方案，以擴大產能。

$SPCX 正在洽談收購至少 80,000 個美國移動通信基站。埃隆·馬斯克希望將 Starlink Mobile 打造成第四家全國性無線運營商。

加上不斷擴大的衛星網絡和近期收購的頻譜，這些基站或將爲 SpaceX 提供所需的地面覆蓋，使其能夠與 $T、$VZ 和 $TMUS 直接競爭。

給 $NBIS 投資者的溫馨提醒

營收增長預測：
2025：$529.8M
2026E：$3.35B
2027E：$12.24B
2028E：$22.91B

短短 3 年，從 $530M 增長至 $22B。

$CIFR.US 提醒一下，這隻股票第 3 浪的目標是每股上漲 50。

正是這些 -50% 的回撤，才帶來了 +400% 的上漲。

過去兩個月，$CIFR.US 這家公司的基本面並未惡化；這次下跌可以買入，人工智能交易熱潮將在中期選舉後強勢迴歸。

$NVDA CEO黃仁勳表示：“軟件許可將日益成爲我們公司業務的重要組成部分。”

他說，在這些 AI 工廠中運行 NVIDIA 爲 AI 智能體提供的軟件，費用可能“每塊 GPU 每年約 2,000 美元”。

因此，按這個價格做個粗略估算（未計折扣）：

50 萬塊獲許可的 GPU = 年收入 10 億美元。
100 萬塊獲許可的 GPU = 20 億美元。
500 萬塊獲許可的 GPU = 100 億美元。

也就是說，理論上，NVIDIA 可以通過向使用這些 GPU 的公司銷售企業軟件和提供支持，從已經售出的 GPU 中每年賺取數十億美元。

注：以上是根據黃仁勳舉例的定價推算出的收入情景，僅供說明，並非 NVIDIA 的業績指引或利潤估算。

$NVDA 首席執行官黃仁勳表示，到 2029 年內存供過於求的可能性不大，因爲“內存總是越多越好”，這對 $MU 和 $SKHY 來說意義重大。

即使中國的長鑫存儲（CXMT）正在擴大產能，我認爲更大的威脅仍然是標準 DRAM，而不是爲 AI GPU 提供支持的先進 HBM。