azizmardon

SpaceX ＄SPCX 財報前有點反轉，空頭的我現在遇到了一個麻煩😭😭😭 前面我一直在聊 SpaceX，我的核心觀點沒有改變： 解禁潮沒有消失。 6月上市以後，SpaceX 初始流通盤非常有限，大量股份鎖定；而8月6日即將迎來約9億股級別的解禁，這部分潛在供應一直是市場最大的壓力來源之一。 所以之前我一直認爲，SpaceX即使是一家偉大的公司，也不代表短期股價一定會馬上上漲。 但是……昨天盤面出現了一個非常有意思的變化。 SpaceX ＄SPCX 盤中最低跌到104.83美元附近，隨後快速拉昇重新站回110美元上方，現在快上 116 了 從技術和情緒來看，這很像一次典型的“最後一輪恐慌釋放”。 大量看空資金、短線交易資金在這個位置重新博弈。 而距離8月4日盤後財報，只剩下不到一個完整交易日。 現在市場真正關注的問題已經變成：如果財報足夠強，能不能讓大家暫時忘記解禁？因爲SpaceX現在最大的支撐，不是故事，而是Starlink。 根據公開文件，Starlink截至2026年一季度末用戶已經達到約1030萬，同比增長超過100%。但與此同時，ARPU（每用戶平均收入）也出現下降，從2023年的約99美元/月下降到2026年一季度約66美元/月。美國證券交易委員會 這其實是一個非常典型的成長公司問題：用戶增長非常快，但單個用戶貢獻的錢在下降，這個上次我直播也有聊到過 所以財報真正要回答的，不只是：“Starlink用戶有沒有增長？” 而是：“增長有沒有轉化成利潤？” 市場目前關注幾個關鍵數據： ➡️ Starlink收入能否達到約38億美元級別； ➡️ Starlink經營利潤能否繼續提升； ➡️ AI相關投入是否開始產生收入； ➡️ 巨大的資本開支，會不會繼續壓制現金流。 目前市場預測，SpaceX二季度收入約69億美元，其中Starlink仍然是核心增長來源；同時AI基礎設施投入也會成爲投資者重點關注的問題。 如果財報只是證明：用戶繼續增長，但是ARPU下降、資本開支繼續擴大、現金流壓力增加。 那麼解禁潮依然會重新成爲市場焦點。 但如果財報出現： 收入超預期； 利潤率改善； AI業務開始兌現； 管理層給出更強的未來指引。 那麼市場可能會重新交易另外一個邏輯： 不是“解禁以後誰賣股票”。 而是：“這麼多股票爲什麼有人願意接？” 甚至由於市場此前空頭倉位較高，如果財報明顯超預期，可能出現一定程度的空頭回補。 😣😣😣 當然，這裏也說一下自己的倉位。我之前確實開了 SpaceX 空單，因爲我的邏輯一直是：優秀公司 ≠ 短期好價格。解禁壓力、估值、流通盤變化，這些都是現實存在的問題。 但是今天這個走勢，也讓我重新思考：如果財報真的強到足夠改變市場預期，那麼短期繼續做空可能並不是一個特別舒服的交易。 市場永遠不會按照一個人的邏輯運行。真正重要的是：邏輯發生變化的時候，能不能及時調整。 所以現在SpaceX進入了一個非常關鍵的階段： 看空的人，看的是解禁和估值； 看多的人，看的是Starlink增長、AI基礎設施和未來想象空間。 最終決定方向的，不是馬斯克的故事，也不是市場情緒。 而是這一次財報能不能證明： SpaceX正在從一家偉大的公司，變成一家真正能夠持續賺錢的公司。財報前，保持關注。 如果站穩110美元上方，短線結構確實會明顯改善，或許會繼續上休到更高的位置。 哎，財報之前不該開單，這個道理其實我也懂，總想都想驗證一下自己的思想是否是正確的！ 等今晚凌晨吧，期望別人給我輸的太難看……