Serein1

扎心了老鐵 😂 ——

比特幣（-7.3%）和黃金（-7.5%）是 2026 年迄今爲止表現最差的兩種主要資產。

這自 2011 年以來從未有過的情況。

更扎心的是，大宗商品今年漲了 52.5%，納指漲了 15.1%，連躺着喫利息的現金都賺了 2.9%。

合着今年全世界都在賺錢，就咱們這羣 holder 還在回本路上。😂

$BTC

又是 400 億美元砸進「AI 基建」泡沫……

馬斯克說這筆 $SPCX 融資，主要用來給 2027 上半年採購 $NVDA GPU。間接也會擡高內存、網絡等配套需求。

另外 UDN 今天提到 VPEC：磷化銦（InP）襯底「嚴重短缺」，相關供應商比如 $AXTI 。

- 摩根士丹利認爲，InP 襯底、EML 和 CW 激光會是主要瓶頸
- VPEC 強調，誰能鎖住更多原材料，誰就更有定價權和話語權

從上游外延片/襯底到最終算力，供應鏈採購確實是這個邏輯。

現在全球最大的一批公司都在搶 AI 基建的控制權，波動很大——但要說會明顯放緩，我覺得不太可能。

$NVDA

市場正在發生籌碼分歧。

散戶向幣安轉入 $BTC 規模創 6 個月新高，

散戶更願意釋放籌碼，巨鯨則暫時沒有表現出同等強度的賣出準備。

如果反彈過程中，這些潛在賣盤最終被市場充分承接，反而可能有利於後續行情。

我覺得是個分歧點！

好現象！

$BTC

回到 Neocloud 比如 $NBIS ，以及存儲的傳導……來自亞馬遜 CEO + A16z 訪談。

Q：存儲短缺（比如美光 / SK 海力士 / 三星）？
A：「內存就那麼多，我不覺得這短缺會在 2027 年結束。」

Q：AWS 產能？
A：「28 年一大塊已經賣光了」「2027 年基本也賣光了。」

Q：Capex ROI？
A：亞馬遜說 2026 年 Capex 大約 2200 億，但 Jassy 說「還能再投很多，也不算亂花錢」。

這對 Neocloud 模式其實是個驗證——來自偏摳門的超大規模雲廠商，而不是那種天天給員工開郵輪自助的公司。

AWS 還稱自家加速器大概有 30–40% 的性價比優勢，並把 Annapurna 誇成亞馬遜史上最好的收購之一。

TLDR：
- 沒太多顛覆性新料，更多是對之前財報的增量驗證
- 更廣的短缺（比如存儲）不會在 2027 結束
- 在 Neocloud 情緒很差的時候，聽亞馬遜談需求與 ROI 還是偏正面

$NBIS

昨晚發紅包的錢還多留了1wu。
空了一下irys和大餅，現在快4wu了。

$BTC

老實說，周線級別反彈可能到頭了。
非常危險。

$BTC

Reuters 這篇全球拋售報道有點誇張。

10 月 22 日是疫情以來首次：高盛跟蹤的多空、系統性和多策略對衝基金，三大策略同一天全部虧超 1%。

科技向對衝基金 10 月跌約 10%，亞洲向跌約 9%。

另有采訪裏 Citadel / 摩根大通說，接盤的是散戶——半導體、neocloud、記憶體，散戶上週買入力度是 16 周最大。

散戶買得最多的是 $NBIS 、$SNDK 、$TSM 。

Reuters 寫：這輪下跌觸發了對衝基金去槓桿。

分化挺大，我覺得現在有不少非理性拋售，對衝基金去槓桿是主因之一。

$NBIS $SNDK $TSM

$旺柴 回到 10m 了，還好沒被洗下車。在 fomo「最多人持有」排行榜，旺柴剛剛超過牛來，排到第二了。MarsCoin 和牛來都已經上過 Alpha 了，旺柴還沒上，但已經上 Aster 了，Alpha 應該也不遠了。相信 Flap、相信 Cedric、相信 $旺柴。

$旺柴

$NVDA 黃仁勳：到 2029 年記憶體供過於求不太可能。

CNBC 問到韓媒觀點——認爲新供給會讓記憶體在 2029 年變成紅海。黃仁勳說："記憶體最好的一點就是，你總是能用得更多"，還提到數據中心的 LPDDR 用量。對 2029 是否會過剩，他的回答是 "I don't think so"。

個人看法：英偉達在整個行業裏可能視野最全，尤其是採購與新增產能——架構遷移本來就是他們在帶。耐用性這邊，Samsung 多數產能已經排到 2031（SED），$GOOGL 等 hyperscaler 據 KeyBanc 報道已經簽到 2035 的記憶體長協。可市場上還在喊"全完了"。我大概會更信黃仁勳這邊。

$NVDA $GOOGL

一覺醒來，大盤怎麼又崩了。

牛初可能就是這麼磨人吧。

保持耐心，扛住。

$BTC

騰訊爲什麼這麼跌？破 400 了都！

能買點不？

$TCEHY

$AXIS 公售打了 36,355u，退款 21,073u，實際買入 15,282u。

開盤解鎖 45,985 $AXIS （38,204 枚公售倉位 + 7,781 枚 Bonus），佔總倉位 28.6%，按現價 0.33u 大概值 15k，已經回本了。

後面還有 71.4% 相當於純送，按現價大概值 38k，這部分一年線性解鎖。

$SIVE 拿到了 CW DFB 激光器在 LiDAR 上的首批量產訂單。
官方說：很高興看到這個戰略項目從 design-win 推進到量產。
後續還有擴張空間——傳聞客戶 $AEVA 正在切入 CPO/NPO 光模塊光源。
$SIVE $AEVA

試着空一手閃迪。

強弩之末。

$SNDK

忽然發現，這個月密集發生的4起安全事件，攻擊面分佈已經覆蓋了整個棧——

Ledger / CryptoBilis：物理供應鏈
XRP：協議底層支付代碼漏洞（AI發現）
Cysic 橋：跨鏈橋的驗證與鑄幣授權
Qubic：私鑰生成機制
$XRP

如果短時間內再創一個新低的話，狼波週期整體還不算失效。
$BTC

E子總算爭氣了一回，Q3表現優於BTC。

BTC的長期邏輯相對直接，主要圍繞稀缺性、貨幣屬性和全球配置需求展開定價。

ETH則複雜得多，價值同時取決於技術競爭、生態採用、經濟模型和資本市場資金偏好。

這也是這幾年ETH估值最核心的分歧。同樣邏輯也適用於穩定幣和RWA。$ETH

市場對微軟退出 NScale 的解讀，我覺得完全搞反了。

$MSFT 退出，反而可能利好手裏有現成供電產能、還能接着接微軟單的 Neocloud，比如 $NBIS 、$IREN。

打個比方：微軟急着要貨，NScale 說英國電網卡了，要拖到 2030 年代——微軟還是得去別處買。

取消訂單確實提醒大家：接不住交付的會被踢。但剩下那些能交付的，就更值錢了。$NBIS

穩定幣支付增長，已經超過供應擴張速度了。

$BTC 、$ETH 現貨 ETF 上週都是淨流出，資金需求還沒明顯修復。

週末股票永續還出現大規模強平。

今晚 21:30（北京時間）美股正常開盤，重點看芯片股現貨開盤後，跟週末鏈上股票永續的價差會不會收斂。$BTC

$LITE CEO 訪談，談到需求、對手方和融資風險：

谷歌 CFO 說 capex 同比還在升，預期超大規模雲廠商財報裏也會報加碼。按他們看到的情況，支出還在往上走。

採購協議這邊（原文截斷）——超光/激光 AI 部件路徑繼續被市場盯着。$LITEB