VIPKhan

#中国反对美国拟加征7.5%关税 這次關稅消息，利空程度沒有市場第一反應那麼大。 真正重要的是，7.5%關稅意味着美國對華額外貿易壁壘重新擡頭，但目前仍低於最激烈的貿易戰情景，而且9月“習特會”前仍有談判空間。 市場其實已經提前交易了：8月24日恆指一度跌1.9%，但次日迅速反彈0.6%；滬深300隨後連續上漲0.85%，說明恐慌資金沒有持續殺跌。 真正受益的，我更看好中國國產替代科技鏈。今年科創50已漲約23%，明顯跑贏港股科技板塊，資金正在給“自主可控”重新定價。 最看好：國產半導體/AI硬件。 關稅越折騰，國產替代邏輯越硬。當前值得關注，但別追消息脈衝，等回調更舒服。