Crypto PM

所以這就是為什麼人們這麼討厭加密貨幣市場。

$LAB 在短短4天內從18美元掉到不到0.90美元，一次-95%的暴跌

團隊、交易所和內幕人士賺到錢了。

但像我們這些可憐的加密韭菜卻被狠狠打爆了。

說真的，他們在法律上完全碰不到。 😂

這場 $LAB rekt 表演正在瘋狂到極致。

流通供應中很大一部分正在流向交易所，而且價格沒有底 😂

如果你覺得 LAB 還會再漲到 20 美元 😢，那我真替你難過

$BULLA 吉祥物正在做它的看漲大動作，漲幅35%。

如果你在想爲什麼……！那我來告訴你。

總計1B的總供應量，已經全部在流通中，但供應集中，鯨魚持有大部分代幣；另外網站也無法訪問，不知道爲什麼它還在上漲。它是一個帶着牛市敘事的模因幣，竟然在熊市裏爆漲，這事兒很怪，兄弟 😂

策略暫停，$BTC 次買入持續5周。

籌集了5.25億美元現金，建立了37.5億美元的儲備，可覆蓋2年以上的股息和利息義務。

更久的我留在加密貨幣裏，是爲了意識到我所謂的“借貸”，並不是真的在於獲得槓桿——而是爲了理解風險。

這就是爲什麼我比起利率，更關注清算設計。

兩個借貸平臺可以提供相似的借款成本，但它們應對壓力的方式可能完全不同。


在閱讀有關 𝗧𝗿𝘂𝘀𝘁𝗹𝗲𝘀𝘀 𝗕𝗶𝘁𝗰𝗼𝗶𝗻 𝗩𝗮𝘂𝗹𝘁𝘀（𝗧𝗕𝗩）來自 𝗕𝗮𝗯𝘆𝗹𝗼𝗻𝗟𝗮𝗯𝘀 的內容時，我發現自己思考的重點不再只是借貸本身，而是協議在市場快速波動時會如何響應。

如果某個清算模型能以更聰明的方式評估風險，而不是把每一個倉位都當作一個彼此隔離的事件，那麼它可能會讓長期比特幣持有者的借貸體驗變得更加可預測。

我並不是說任何新的模型都會自動更好——真實市場波動纔是最終的檢驗。但我確實很喜歡看到那些項目重新思考 DeFi 多年來已經默認接受的假設，而不是簡單複製現有設計。

創新不僅僅是增加新功能。有時，它是對舊機制是否仍然合理的質疑。

你認爲對一個借貸協議來說，更重要的是降低借款成本，還是更聰明的風險管理方法？

@BabylonLabs_io $BABY #baby

很多交易者認爲：當交易打開後，纔開始進行風險管理。..

我認爲，最好的風險管理應該在你甚至還沒進入之前就開始。

這也是爲什麼期權相比常規永續合約（perpetual futures）更有優勢。

對於普通永續合約，你的止損只不過是一次退出。如果波動突然飆升，你可能會在最糟糕的時刻被止損止出——即使你對市場的判斷最終是正確的。

期權讓你可以用不同的方式來接近同一筆交易。

你不需要在風險發生後纔去反應，而是可以從一開始就定義風險。你可以限制下行風險，保留上行潛力，甚至還能在等待市場移動的同時構建能夠產生權利金的策略。

這些工具是僅靠永續合約無法提供的。

有趣的是，$AEVO 通過 PERPS+ 讓這些策略變得更容易獲得。

你不必學習複雜的期權交易——當你開倉時，就可以直接在你的$BTC 或 $ETH 永續合約倉位上應用基於期權的保護。

對於那些想要更強風險控制的交易者來說——不只是更大的槓桿——這是一大重要進步。

#aevo

𝗕𝗧𝗖 𝗵𝗮𝘀 𝗯𝗲𝗲𝗻 𝘁𝗵𝗲 𝗹𝗮𝗿𝗴𝗲𝘀𝘁 𝗮𝘀𝘀𝗲𝘁 𝗶𝗻 𝗰𝗿𝘆𝗽𝘁𝗼, yet most of its value has remained on the sidelines.

並不是因爲人們不想使用它——而是因爲在 DeFi 中使用 BTC 往往意味着要做出妥協。

對它進行封裝。

將它進行跨鏈。

或是信任其他方來代爲託管。

這就是爲什麼我一直在關注 @BabylonLabs_io 正在用 𝗧𝗿𝘂𝘀𝘁𝗹𝗲𝘀𝘀 𝗕𝗶𝘁𝗰𝗼𝗶𝗻 𝗩𝗮𝘂𝗹𝘁𝘀（𝗧𝗕𝗩）構建的內容。

目標並不是要改變比特幣。目標是讓原生比特幣在鏈上應用中變得更有用，同時保留促使比特幣最初變得有價值的那些原則。

想象一下：在不放棄自我託管、也不依賴中心化中介的情況下，用你的 BTC 作爲貸款抵押。

如果像這樣的基礎設施繼續成熟，我們可能會看到比特幣不再只是被動的價值儲存——它還可以在多個區塊鏈生態系統中成爲一種生產性資產。

我認爲，無論市場情況如何，這樣的討論都值得關注。

$BABY #baby

加密熊市正在無情清算企業。😂

經典案例：Bitmax（AscendEX）幾天前關停了；本週 BitMEX + BitMart 也宣佈了關閉。

獲客不再容易。

只有真正有可用產品的項目才能活下來。

就算遭遇黑客攻擊……也只有寥寥數家能撐住。

大多數人衡量區塊鏈性能的方式，是看它的交易切換速度有多快。

我開始更關注另一件事：當它在等待時，一個 𝗽𝗿𝗼𝘁𝗼𝗰𝗼𝗹 的表現如何。

藉助無信任比特幣金庫（TBV，Trustless Bitcoin Vaults），等待並不一定意味着出現了故障。有時，協議只是爲了確保不同參與者在繼續推進之前獲得同一視圖。

這也改變了我對可靠性的理解。快速確認固然很棒，但可預測的協同同樣同等重要——尤其是在原生比特幣被用作抵押品時。

我們常常會慶祝用戶能看到的內容。更難的工程挑戰，是讓那些我們看不到的部分也能穩定地工作。

這也是爲什麼我很喜歡進一步學習 @BabylonLabs_io 以及無信任比特幣金庫（𝗧𝗕𝗩，Trustless Bitcoin Vaults）如何實現無信任協同。

$BABY #baby

我一直覺得，在 DeFi 中使用比特幣會帶來太多妥協。

如果你想要流動性，通常就得把你的 BTC 進行包裝（wrap），把它跨鏈到別處，或者信任第三方替你保管。這從來都不像比特幣最初的願景。

所以我在 @BabylonLabs_io interesting 裏找到了 Trustless Bitcoin Vaults（TBV）。

TBV 並不是要求我們遠離原生比特幣，而是旨在讓我們能夠使用原生 BTC 作爲抵押，同時保持自我託管。我們掌握自己的密鑰，不需要依賴中心化的中介。

有一個功能引起了我的注意：在公用測試網中，Aave v4 提供了由原生比特幣支持的借貸體驗。它展示了比特幣如何在不放棄其最有價值之處的前提下，變得更有生產力。

如果你一直在等待一種方式，讓你的 BTC 在不需要包裝或跨鏈的情況下發揮作用，那麼這值得一看。我計劃花更多時間進行測試，看看體驗如何演進。

你怎麼看？
比特幣託管背書的 DeFi 應該朝這個方向發展嗎？

$BABY #baby

最比特幣持有者面臨同樣的交易-離場：

出售你的 BTC 來解鎖流動性，或讓它閒置。

@BabylonLabs_io 正在用無信任比特幣金庫（TBV）引入一種不同的做法。

TBV 不像是對 BTC 進行包裝、跨鏈，或依賴託管方；它讓原生比特幣可作爲抵押品使用，同時保持自我託管。

最早的現場用例之一是在 Aave v4 上進行原生比特幣抵押借貸。

用戶可以將原生 BTC 作爲抵押品，並借用受支持的資產（如 USDC 或 USDT），同時無需放棄對其比特幣的控制權。

讓我印象深刻的是其設計理念：

✅ 原生 BTC 抵押品

✅ 不需要包裝或跨鏈

✅ 沒有可信中介

✅ 從頭到尾的自我託管

公開測試網已經上線，這使它成爲一個很好的機會：親身體驗原生比特幣抵押借貸如何運作，並向團隊反饋。

隨着比特幣超越“價值儲存”的定位，像無信任比特幣金庫（TBV）這樣的基礎設施，可能會爲更廣泛的鏈上金融應用打開大門。

$BABY #baby

$BTC 真的已經到底了嗎..？
很多人經常問我這個問題，

根據我的經驗以及鏈上與歷史數據，以下是我坦誠的看法。

1. 鏈上指標並沒有顯示“見底信號”，但我們確實很接近了。

2. 如果你查看歷史數據，BTC 在 7 月份從來沒有真正見底。

3. 許多所謂的分析師忽視了四年週期，但它某種程度上確實在發揮作用。

4. 這可能是“牛市中的業務週期”或“延長週期”，又或者是你說的那種超級週期，總之是這樣的。因爲當 BTC 在 2025 年 10 月見頂時，$ETH 並沒有見頂。

當 BTC 在上一輪牛市的 69k 時是 ATH，而 ETH 是 4.8K，但在 2025 這輪週期裏 ETH 再次達到 4.8K，而 BTC 卻達到了 126K。

所以肯定是發生了什麼不對勁的事情，或者我們可能錯過了一些線索。

希望你們能明白兄弟們的意思。我仍然相信 BTC 的底部一定會來，但你不應該一直等“底部”出現，請相信我，這是我的請求。

DCA（定投）現在是最好的策略，只適用於 BTC 和 ETH。你的平均買入價會更接近底部。

謝謝,

$ETH 看起來很划算，但數據顯示我們還沒觸到底部。

ETH 的交易價格較其實現價格低 17%，然而在五個信號中，只有兩個已達到歷史築底水平。

儘管拋售壓力在緩和，但仍缺少恐慌性拋售（資本拋盤）的跡象。

9,030 $BTC 從幣安離開：30天動能從-21%回升接近零

9,030 BTC從最大的交易所轉出，同時動能從極度負面區域回升。

從歷史上看，這種組合通常會向上發展。

$BANK dumping 但別以爲它會像 $LAB 那樣拉漲——那次從幾乎爲零的地方漲到了 20 美元……

差別很大：銀行端的流通供應量幾乎是 7 億，而 LAB 的供應量只有 2 億，而且那次完全由團隊控制。

所以銀行可以從任何地方拋售，但它不會像 LAB 那樣拉到 20 美元，

當 $DEXE 被抽水時，我以爲它會成爲下一個 $LAB ，但似乎 $BANK 看起來像下一個 LAB

爲什麼不是 Dexe..? 因爲這是個舊項目，供應不像銀行供應那樣集中。

所以我們來看看接下來會發生什麼。關於這次抽水，我的建議是什麼..? 兄弟，不要在第一次周線大陽時就立刻反應，只要繼續觀察，保持冷靜。要是你剛進入這個充滿操縱的世界，最好還是離遠點。

最有趣的交易挑戰並不考驗技能。

他們在測試速度。

交易員經常感到在時間耗盡之前必須達標的壓力，

從而被迫使用不符合自己策略的設置。

𝗩𝗮𝗻𝘁𝗮 𝗧𝗿𝗮𝗱𝗶𝗻𝗴 採取了不同的方法。

✔️ 一步式評估

✔️ 10% 盈利目標

✔️ 5% 最大回撤

✔️ 無限交易期限

✔️ 100% 利潤分成

在一個平臺上交易加密貨幣永續合約、外匯、黃金和白銀，並提供最高可達 250 萬美元的擴展路徑。

基於 $TAO 去中心化基礎設施，𝗩𝗮𝗻𝘁𝗮 將驗證、規則和獎勵上鍊，從第一筆交易開始讓資助交易更加透明。

🐳 與 a16z 關聯的鯨魚繼續出售 $HYPE

在過去 24 小時內，這隻鯨魚又拋售了另外 421,796 枚 HYPE，價值 2530 萬美元。

警報 🚨

四個錢包已在 $AKE （Aster DEX）開立了 1 倍做多倉位，總計合計價值 495 萬美元。

目前未實現利潤爲 142 萬美元。

加密交易者不再需要在數字𝗱𝗶𝗴𝗶𝘁𝗮𝗹資產與傳統市場之間二選一。

$AEVO 正在將兩者帶入同一個交易環境。

美國主要的股票永續合約現已上線：

📈 SPY

📈 QQQ

📈 MSFT

📈 META

📈 GOOGL

📈 AMZN

📈 PLTR

📈 NFLX

📈 MSTR

可同時在𝘄𝗲𝗯端和𝘄𝗲𝗯端（移動端）使用，使用同一賬戶以及同一用於你的加密持倉的保證金資金池。

無需單獨的券商。

無需在不同平臺之間轉移資金。

一套投資組合。

一套保證金系統。

隨着鏈上市場持續擴展到加密之外，傳統金融與 DeFi 之間的界限正變得愈發模糊。

Aevo 不僅僅是在增加新市場。

它正在構建一個統一的交易平臺，讓加密與股票在同一基礎設施下共存。