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1783DAO的家人太有實力了

市場可能過度交易了數據中心的悲觀預期。

截至2026年9月底，OpenAI 和 Anthropic 兩家 年度經常性收入（ARR） 合計約1240億美元。

2026年第三季度，亞馬遜、微軟、Google、Meta 四大雲服務巨頭資本開支合計約2087億美元，同比增加84%。

這些錢最終流向英偉達、光模塊、服務器、數據中心，甚至轉型 AI 算力的比特幣礦企。

最近市場擔憂數據中心審批、電力和融資問題，但這些更多是建設速度與成本的挑戰，不等於 AI 算力需求消失。

Hyperliquid上的巨鯨，又開始集體做空 BTC 了。

這批巨鯨連續做多了7個月，兩週前突然轉爲淨空頭，目前空頭敞口已經升至2025年10月以來最高水平。

截至11月7日，巨鯨空單接近9億美元，差不多是多單的兩倍。

不過，巨鯨也不一定每次都對。

2026年3月，Hyperliquid上的巨鯨同樣轉爲空頭，結果比特幣從約6.6萬美元一路反彈至4月底的7.8萬美元附近。

所以，看到巨鯨做空，沒必要馬上跟着恐慌。

更值得關注的是，這些空單究竟是方向性押注，還是持有大量現貨的巨鯨在做對衝？

如果巨鯨判斷正確，BTC可能繼續承壓；如果判斷錯誤，這近9億美元的空單，反而可能成爲下一輪逼空行情的燃料。

在 Crypto 市場，巨鯨可以影響行情，但不代表巨鯨永遠正確。

美股AI板塊最近跌得有點慘，尤其是之前漲得最猛的算力、存儲和半導體。

看看這張圖，10月28日至11月5日：

邁威爾 -46.9%
英特爾 -45.3%
閃迪 -42.6%
戴爾 -35.8%
美光 -33.2%
西數 -32.5%
CoreWeave -31.7%
AMD -30.1%
連英偉達、博通、臺積電也跌了15%—20%。
反倒是微軟、蘋果、亞馬遜這些科技巨頭相對抗跌。
這輪AI行情賣GPU的賺錢，賣服務器的賺錢，賣存儲的賺錢，建數據中心的卻還在瘋狂燒錢。
現在市場開始擔心，幾千億美元的AI資本開支，到底什麼時候能收回來？
小暉暉一直覺得，AI革命是真實存在的，但不代表每家AI公司都值現在這個價。
AI的故事還沒講完，資本市場已經開始要求交作業了。
這輪到底是正常調整，還是AI泡沫開始破裂？

繼 Claude 之後，ChatGPT 也開始大規模封號了

這些賬號可能涉及土耳其、菲律賓等區域低價區賬號、共享賬號、API 中轉賬號，甚至部分正常付費的 Plus、Pro 用戶也中招。

目前 OpenAI 尚未公佈具體封號規模及統一原因。

有人用了幾年的賬號，說沒就沒，聊天記錄和長期記憶也可能無法訪問。

AI 時代最大的風險，可能不是模型不好用，而是你越來越依賴它，卻不真正掌握自己的數據。

中美兩國最近達成的“共識”真是越來越多了：

中國：Crypto 不該搞。
美國：AI 數據中心也別建到我家門口。

一個擔心虛擬貨幣的金融風險，一個擔心 AI 算力的電費、用水和環境成本。

以前是中國搞基建，美國搞金融創新。

現在倒好，一個限制 Crypto，一個開始反對 AI 基建。

科技競爭還沒分出勝負，雙方先忙着給自己上難度了。

美國中期選舉引發政策不確定性，疊加AI投資回報焦慮，科技巨頭萬億市值蒸發，英偉達因深度綁定下游基建節奏而面臨增長可持續性風險。
1、11月5日美股"七姐妹"單日市值合計蒸發約1.04萬億美元，英偉達暴跌9.26%、單日市值縮水超4400億美元，跌幅達微軟、谷歌、亞馬遜的2至4倍；納指當日重挫5.52%，全周累計下跌3.4%。
2、投票日當天美國10個州41項數據中心相關地方議案中，40項投票結果傾向限制數據中心開發，其中27項限制性或反對性議案獲得通過；得州新當選州長承諾在專門立法前全面暫停數據中心建設。
3、SemiAnalysis測算，本次選舉真正衝擊的是2028年規劃的數據中心，僅得州一地就佔美國2028年新增算力容量近三成，政策變化可能主要影響英偉達2028年及之後的增長預期。
4、微軟、谷歌、亞馬遜、Meta四家公司一年前經營現金流合計比固定資產支出多出約617億美元，今年第三季度變爲約264億美元缺口；谷歌長期債務從約200億美元提高到1250億美元，亞馬遜過去12個月自由現金流由淨流入148億美元轉爲淨流出424億美元。
5、五大雲廠商2025年合計發行約1210億美元美元債，是此前五年年均水平的四倍多；10年期美債收益率仍在4.8%以上，融資成本上升正成爲影響數據中心擴張節奏的關鍵因素。
6、英偉達最近一財季淨利潤逼近600億美元，預估下季營收環比再增12%，但九成以上收入依賴數據中心；11月17日即將發佈的新一季財報將成爲市場檢驗其增長前景的重要窗口。

AI還沒革掉人類的命，歐洲人已經開始反抗AI數據中心了。

11月6日，100多名抗議者直接闖入微軟在阿姆斯特丹的數據中心工地，甚至爬上起重機抗議。更猛的是，這絕不是孤立事件，一個叫“Stop Dirty Data Centres”的聯盟，計劃在16個國家搞聯合抗議。

理由極其現實：太耗電、太耗水、佔土地，還要推高老百姓的電費。

以前大家天天擔心AI搶工作，現在發現，工作還沒被搶走，電費賬單倒是先爆了。

小暉暉覺得，AI產業徹底進入下半場了：以前比誰的GPU多、模型強；以後得比誰能拿到便宜的電、搞定土地和安撫當地居民。

AI的盡頭是算力，算力的盡頭，可能是老百姓的電費賬單。

到底該爲了AI大幹快上，還是優先保住居民電費？這矛盾，會越來越尖銳。

民主黨中期選舉大獲全勝，數據中心因民意和監管大面積被叫停，美股應聲暴跌，在這樣的大背景下，OpenAI 居然又融了 110 億美元。

不過看細節：目標估值從 1.5 萬億降到了 1.25 萬億美元，縮水了約 17%。

二級市場在暴跌，反AI基建的聲浪在走高；而一級市場的大佬們雖然硬着頭皮給錢，但也開始砍價了。

AI 的長期價值是真的，但現在的估值泡沫也是真的。

接下來真正要看的，不是它還能融多少錢，而是什麼時候能靠自己賺錢。

那麼問題來了，1.25 萬億美元，在這個時候，到底是貴了還是便宜了？

MEXC（抹茶）這次攤上大事了。
美國財政部旗下美國金融犯罪執法局（FinCEN）下令切斷 MEXC（抹茶） 與美國金融系統的資金往來。
美國方面指控，2021年至2026年間，MEXC涉及至少160億美元與伊朗、朝鮮、俄羅斯規避制裁及網絡犯罪有關的交易。
這不是普通的監管罰款，而是直接切斷美國金融系統的資金通道。
此前，HTX（火幣）已經先後遭到歐盟和英國制裁，影響巨大。幣安也因此限制了相關用戶與HTX之間的資金往來。現在輪到MEXC了。
小暉暉一直覺得，中心化交易所最大的風險，有時候不是行情暴跌，也不是黑客攻擊，而是監管突然出手。
尤其是涉及美國金融系統和國際制裁，影響可能遠超交易所自身。
幣圈交易所的合規問題，正在變成真正的生存問題。

中期選舉慘敗的馬斯克剛剛霸氣反擊：
1、特斯拉根本沒拿政府合同。
2、SpaceX 賣給政府的東西，不僅全球最好，還最便宜。
3、政府訂單收入佔比這季度已經不到10%，2027年連5%都不到。
最後甩了一句狠話：“政府不想要的合同隨時取消，說一聲就行。”

民主黨計劃 2027年1月接掌國會後，密集推動 AI 監管，並調查 OpenAI、Anthropic、Meta、Alphabet（Google
）和SpaceX等科技巨頭。

重點就三件事：
1、AI 數據中心瘋狂擴張，不能讓普通老百姓承擔電費上漲的成本。
2、先進 AI 模型必須接受獨立安全測試。
3、AI 產品出了問題，科技公司不能一句“模型失控”就撇清責任。

更狠的是，民主黨還在研究一份181頁的企業調查清單，準備把科技、能源等行業的高管請到國會接受質詢。

特朗普則主張推動 AI 發展，反對強制性監管。

小暉暉覺得 AI 產業接下來最大的挑戰，可能不只是算力、芯片和模型競爭，還有電力成本、資本回報和監管。

以前華爾街只問 AI 能賺多少錢，現在還得問：誰來付電費，出了事誰負責？

AI 革命不會停止，但資本市場給 AI 的估值邏輯，可能真的要變了。

60萬顆英偉達 H200 芯片，堆在香港，進不了內地。

國內科技巨頭想買，但大規模進口遲遲沒有放行。

更誇張的是，8卡 H200 服務器在國內報價已經超過600萬元人民幣，比一年前貴了約3倍。

以前是美國不想賣，中國企業想買。

現在美國允許向獲批客戶出售，中國反而不急着放行了。

短期搞 AI，確實離不開英偉達；長期發展 AI，又不能一直依賴英偉達。

國產算力需要市場和時間，但大模型競爭也不會停下來等你。

所以真正難的不是買不買 H200，而是怎麼在國產替代和全球 AI 競爭之間找到平衡。

芯片可以等通關，但 AI 競爭不會等人。

特朗普家族的加密項目 WLFI，麻煩可能纔剛剛開始。

美國衆議院監督委員會可能最早在2027年2月啓動調查，重點涉及特朗普家族的加密業務及潛在利益衝突。

尷尬的是，WLFI 年內跌幅也已經超過60%，相關的穩定幣項目USD1 流通量從2026年2月高峯的53.9億美元，降到了現在的36.3億美元。

此前，WLFI 宣佈啓動代幣回購，資金可能來自 USD1 穩定幣儲備產生的費用等收入。

納斯達克上市公司 Hyperliquid Strategies（PURR）2026年第三季度，通過股權融資工具募資 9.11 億美元，直接砸了約 7.85 億美元，以均價 86.26 美元買入了約 910 萬枚 HYPE。

看看持倉變化：
6月底：持有 2930 萬枚 HYPE
9月底：升至 3850 萬枚

截至10月29日，按 HYPE 約 2.38 億枚的流通量計算，Hyperliquid Strategies 一家公司，就鎖定了全市場約 16% 的流通籌碼。

說個讓人脊背發涼的冷知識：朝鮮最賺錢的出口產品，可能不是礦產，而是黑客。

咱們還在防着怎麼不點錯鏈接，人家那邊已經把“黑客”做成了一條龍的人才選拔體系。

有多離譜？
1、從小掐尖：十一二歲就開始挑計算機天才，每年精挑細選大概 150-200 個人重點培養。
2、軍方特訓：17歲再篩一次，最拔尖的直接進軍方網絡部隊，專門研究加密貨幣協議、逆向工程和怎麼搞網絡攻擊。
3、 提成賊高：這激勵機制絕了，黑客行動要是成功了，所屬部隊最高能拿走 30% 的贓款！表現好還能在平壤分房。
4️4、備胎計劃：沒選進黑客部隊的，也會被安排去遠程給西方公司寫代碼賺外匯。

韓國情報部門估計，朝鮮搞網絡戰的人大概有 8400 人。
別人培養程序員是爲了搞科技，人家培養程序員是直接當成國家創匯的支柱產業。
這也就是爲什麼 Crypto 行業天天研究怎麼防黑客，結果發現對面是一個體制化、帶提成、包分配的“國家級黑客工廠”。
在巨大的利益驅動下，這幫人研究鏈上漏洞的深度，可能比很多從業者都狠。

10月16日前後Solana 在上海的廣告投放和線下活動，被叫停的後續來了。

據中國人民銀行有關司局負責人表示，央行已聯合地方金融管理、公安、市場監管等部門，叫停 Solana 在上海的廣告投放及線下交流活動，並將對涉事單位和個人展開調查。

原因是 Solana 通過境內公司進行品牌推廣和虛擬貨幣營銷宣傳，違反相關規定。

過去很多海外公鏈、交易所和 Web3 項目，雖然不直接在國內開展交易業務，但一直在做品牌宣傳、社區運營和線下活動。

現在看來，這些活動的合規風險也不能忽視。

以後海外 Crypto 項目在國內做市場、辦活動，恐怕都得重新掂量掂量了。

Robinhood Chain 的野心徹底暴露了：RWA 和 Meme，全都要。

創始人 Vlad Tenev 定了個很明確的目標——讓 Robinhood Chain 成爲 RWA 和 Meme 領域的首選公鏈。

幾個值得關注的信號：
1、股票代幣已經上鍊，開發者可以隨意構建應用，AI Agent 也能直接交互。
2、推動 RWA 與 Crypto 融合，Vlad 認爲這裏蘊含着數量級的增長空間。
3、最狠的一步：Robinhood 錢包開始展示鏈上熱門代幣，主 App 的搜索和 Crypto 頁面，直接給鏈上項目提供曝光入口。

小暉暉覺得Crypto 從來不缺公鏈，缺的是能把真實用戶和錢帶上鍊的入口。

Robinhood 手裏握着龐大的傳統券商用戶、股票資產和成熟的交易 App。這是絕大多數 Layer 2 做夢都想要的基本盤。

RWA 負責資產和長期價值，Meme 負責流量和活躍度，AI Agent 成爲新玩家。這三者要是跑通，它就不只是條 L2，而是傳統金融與鏈上交易融合的超級入口。

下一輪公鏈競爭，不再比誰的 TPS 更高，而是比誰能把更多真實用戶帶上鍊。