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1783DAO的家人太有實力了

中期選舉慘敗的馬斯克剛剛霸氣反擊：
1、特斯拉根本沒拿政府合同。
2、SpaceX 賣給政府的東西，不僅全球最好，還最便宜。
3、政府訂單收入佔比這季度已經不到10%，2027年連5%都不到。
最後甩了一句狠話：“政府不想要的合同隨時取消，說一聲就行。”

民主黨計劃 2027年1月接掌國會後，密集推動 AI 監管，並調查 OpenAI、Anthropic、Meta、Alphabet（Google
）和SpaceX等科技巨頭。

重點就三件事：
1、AI 數據中心瘋狂擴張，不能讓普通老百姓承擔電費上漲的成本。
2、先進 AI 模型必須接受獨立安全測試。
3、AI 產品出了問題，科技公司不能一句“模型失控”就撇清責任。

更狠的是，民主黨還在研究一份181頁的企業調查清單，準備把科技、能源等行業的高管請到國會接受質詢。

特朗普則主張推動 AI 發展，反對強制性監管。

小暉暉覺得 AI 產業接下來最大的挑戰，可能不只是算力、芯片和模型競爭，還有電力成本、資本回報和監管。

以前華爾街只問 AI 能賺多少錢，現在還得問：誰來付電費，出了事誰負責？

AI 革命不會停止，但資本市場給 AI 的估值邏輯，可能真的要變了。

60萬顆英偉達 H200 芯片，堆在香港，進不了內地。

國內科技巨頭想買，但大規模進口遲遲沒有放行。

更誇張的是，8卡 H200 服務器在國內報價已經超過600萬元人民幣，比一年前貴了約3倍。

以前是美國不想賣，中國企業想買。

現在美國允許向獲批客戶出售，中國反而不急着放行了。

短期搞 AI，確實離不開英偉達；長期發展 AI，又不能一直依賴英偉達。

國產算力需要市場和時間，但大模型競爭也不會停下來等你。

所以真正難的不是買不買 H200，而是怎麼在國產替代和全球 AI 競爭之間找到平衡。

芯片可以等通關，但 AI 競爭不會等人。

特朗普家族的加密項目 WLFI，麻煩可能纔剛剛開始。

美國衆議院監督委員會可能最早在2027年2月啓動調查，重點涉及特朗普家族的加密業務及潛在利益衝突。

尷尬的是，WLFI 年內跌幅也已經超過60%，相關的穩定幣項目USD1 流通量從2026年2月高峯的53.9億美元，降到了現在的36.3億美元。

此前，WLFI 宣佈啓動代幣回購，資金可能來自 USD1 穩定幣儲備產生的費用等收入。

納斯達克上市公司 Hyperliquid Strategies（PURR）2026年第三季度，通過股權融資工具募資 9.11 億美元，直接砸了約 7.85 億美元，以均價 86.26 美元買入了約 910 萬枚 HYPE。

看看持倉變化：
6月底：持有 2930 萬枚 HYPE
9月底：升至 3850 萬枚

截至10月29日，按 HYPE 約 2.38 億枚的流通量計算，Hyperliquid Strategies 一家公司，就鎖定了全市場約 16% 的流通籌碼。

說個讓人脊背發涼的冷知識：朝鮮最賺錢的出口產品，可能不是礦產，而是黑客。

咱們還在防着怎麼不點錯鏈接，人家那邊已經把“黑客”做成了一條龍的人才選拔體系。

有多離譜？
1、從小掐尖：十一二歲就開始挑計算機天才，每年精挑細選大概 150-200 個人重點培養。
2、軍方特訓：17歲再篩一次，最拔尖的直接進軍方網絡部隊，專門研究加密貨幣協議、逆向工程和怎麼搞網絡攻擊。
3、 提成賊高：這激勵機制絕了，黑客行動要是成功了，所屬部隊最高能拿走 30% 的贓款！表現好還能在平壤分房。
4️4、備胎計劃：沒選進黑客部隊的，也會被安排去遠程給西方公司寫代碼賺外匯。

韓國情報部門估計，朝鮮搞網絡戰的人大概有 8400 人。
別人培養程序員是爲了搞科技，人家培養程序員是直接當成國家創匯的支柱產業。
這也就是爲什麼 Crypto 行業天天研究怎麼防黑客，結果發現對面是一個體制化、帶提成、包分配的“國家級黑客工廠”。
在巨大的利益驅動下，這幫人研究鏈上漏洞的深度，可能比很多從業者都狠。

10月16日前後Solana 在上海的廣告投放和線下活動，被叫停的後續來了。

據中國人民銀行有關司局負責人表示，央行已聯合地方金融管理、公安、市場監管等部門，叫停 Solana 在上海的廣告投放及線下交流活動，並將對涉事單位和個人展開調查。

原因是 Solana 通過境內公司進行品牌推廣和虛擬貨幣營銷宣傳，違反相關規定。

過去很多海外公鏈、交易所和 Web3 項目，雖然不直接在國內開展交易業務，但一直在做品牌宣傳、社區運營和線下活動。

現在看來，這些活動的合規風險也不能忽視。

以後海外 Crypto 項目在國內做市場、辦活動，恐怕都得重新掂量掂量了。

Robinhood Chain 的野心徹底暴露了：RWA 和 Meme，全都要。

創始人 Vlad Tenev 定了個很明確的目標——讓 Robinhood Chain 成爲 RWA 和 Meme 領域的首選公鏈。

幾個值得關注的信號：
1、股票代幣已經上鍊，開發者可以隨意構建應用，AI Agent 也能直接交互。
2、推動 RWA 與 Crypto 融合，Vlad 認爲這裏蘊含着數量級的增長空間。
3、最狠的一步：Robinhood 錢包開始展示鏈上熱門代幣，主 App 的搜索和 Crypto 頁面，直接給鏈上項目提供曝光入口。

小暉暉覺得Crypto 從來不缺公鏈，缺的是能把真實用戶和錢帶上鍊的入口。

Robinhood 手裏握着龐大的傳統券商用戶、股票資產和成熟的交易 App。這是絕大多數 Layer 2 做夢都想要的基本盤。

RWA 負責資產和長期價值，Meme 負責流量和活躍度，AI Agent 成爲新玩家。這三者要是跑通，它就不只是條 L2，而是傳統金融與鏈上交易融合的超級入口。

下一輪公鏈競爭，不再比誰的 TPS 更高，而是比誰能把更多真實用戶帶上鍊。

這一輪，幣圈玩家可能還好，真正跌麻的是 AI 科技股玩家。

幣圈很多人早就沒倉位了，或者乾脆退圈了。

就比如UNI，看着最近跌了，但相比6、7月最低只有2.3美元左右，其實還是非常不錯的，現在依然在 7美元以上。

反倒是 AI 產業鏈，很多人倉位重、成本高，上漲的時候一路追漲，下跌的時候一路補倉。

尤其是存儲板塊。6月29日，小暉暉就公開預警存儲板塊的階段性頂部，當時幾乎沒人信。

現在回頭看，不少存儲標的從高點最大回撤超過50%，部分甚至達到60%—70%。

最扎心的是，炒幣的提前躺平了，買科技股的反而被套成了長期價值投資者。

AI長期看好，不代表任何價格都值得買。

AI泡沫有沒有破不知道，但華爾街已經開始擔心孫正義還不還得起錢了。

11月6日，軟銀5年期信用違約掉期（CDS）利差飆升至462個基點，創下2022年10月以來的新高。

看看軟銀手裏的牌：價值約646億美元的 OpenAI 股權、控股的 Arm，以及通過 SB Energy 佈局的 AI 數據中心。

盤子鋪得極大，AI投入越來越猛，融資成本水漲船高，但真正的利潤回報卻還需要漫長的時間來兌現。

小暉暉一直認爲，AI 革命是真的，但不代表所有押注 AI 的投資都能賺錢。牛市看增長，熊市看現金流。

AI 產業鏈的下一輪洗牌，大概率會從資產負債表的暴雷開始。

黑色星期四，美股殺瘋了，AI科技股正在經歷一場史無前例的信仰危機。

納指單日暴跌5.52%，標普500單日暴跌4.36%，創2025年4月以來最大單日跌幅。

民主黨贏得美國國會控制權後，市場開始擔心AI監管收緊，尤其是數據中心建設。

但小暉暉覺得，政治只是導火索。

真正的問題是，過去市場願意爲AI的未來買單，現在開始追問：

1、投入幾千億美元，什麼時候賺錢？
2、算力需求能持續多久？
3、那些借錢建機房的公司，現金流能撐多久？

AI革命沒有結束，但AI資產閉着眼睛買就能賺錢的時代，可能結束了。

接下來更應該關注現金流，而不是故事。

那麼問題來了，這是AI牛市的正常調整，還是泡沫開始破裂？

Uniswap 正在從 DEX，走向全球金融基礎設施。

GromaCorp 通過 Uniswap v4 的 Permissioned Pools Hook，將房地產資產的發行與贖回接入 AMM。

這意味着，股票、基金、房地產等需要 KYC 和投資者准入的 RWA，也有機會使用 Uniswap 的流動性基礎設施。

小暉暉一直看好 UNI 的核心邏輯：從 B2C 走向 B2B2C。

未來真正重要的，不是有多少散戶在 Uniswap 炒幣，而是有多少金融機構離不開它。

當然，最終還要看實際交易量和 UNI 的價值捕獲。

美國AI數據中心，開始從“拼算力”變成“拼民意”了。

OpenAI 剛發了兩份文件，連名字都給數據中心換了，叫“算力園區（Compute Campus）”。給出的承諾極其接地氣：

1、不要求官員籤保密協議。
2、自己承擔全部用電和基建成本，絕不讓居民替AI買單。
3、公開用水、用電、噪音和施工影響。

爲啥突然這麼卑微？
因爲美國民衆對數據中心的反對，已經成了AI擴張的硬阻力。

以前建機房只看GPU、電力、土地和融資；
現在還得看“大爺大媽”同不同意、地方政府批不批。

這是一個重要轉折：未來決定數據中心能不能建成的，不只是錢夠不夠，而是社會願不願意爲你付出代價。

大廠有錢去搞定公關和基建，那那些高槓杆、剛從挖礦轉型AI機房的小公司呢？
融資壓力和民意阻力雙重夾擊，野蠻擴張的時代大概率要結束了。

Kraken母公司Payward及其資管客戶已通過關聯基金，在二級市場買入AAVE，未來還可能繼續增持。

Payward旗下Kraken提供交易、託管、代幣化股票等服務，掌握客戶和資金入口，Aave提供鏈上借貸和流動性基礎設施。

兩者如果進一步合作，想象空間不只是AAVE幣價上漲，而是把DeFi借貸服務帶給更多零售和機構客戶。

此前，Kraken旗下Ink已推出基於Aave的借貸服務Tydro。

小暉暉一直認爲，DeFi下一階段的機會，不只是散戶自己連接錢包，而是傳統金融平臺把DeFi集成到產品裏。

從B2C走向B2B2C，纔可能真正打開規模。

當然，買幣不等於合作已經落地，最終還得看真實業務量和AAVE的價值捕獲。

馬斯克的 X，正在悄悄變成一個金融交易入口。

刷X的時候注意到，X 上的美股行情卡片，已經可以直接跳轉交易平臺了。名單裏包括 E*TRADE、富途 Moomoo、盈透證券、Webull，甚至還有 Gemini。

以前的路徑是：在 X 上看新聞和 KOL 吵架 ➡️ 打開券商 App ➡️ 下單。
現在 X 直接把鏈路縮短了：財經內容 ➡️ 股票行情 ➡️ 券商交易。
雖然目前還只是導流，不能在 X 內直接完成交易，但方向已經很清晰了。

X 擁有全球最頂級的財經流量、最快的信息源和最活躍的討論圈。

一旦未來把開戶、交易、支付徹底整合，它的商業價值將遠超傳統的社交廣告。

以前的券商是花錢買流量，以後的券商，可能得直接向 X 買客戶。

馬斯克想要的，顯然不只是一個社交平臺，而是一個超級 App，金融版只是很小的一部分。

甲骨文取消與騰訊70億美元AI算力合作。

這項爲期5年的大單原計劃通過東南亞數據中心，向騰訊提供最多10萬顆先進AI芯片。

結果呢？兩邊都沒談攏：
美國擔心先進算力流向中國；
中國地方官員則希望騰訊多采購國產芯片。

美國巨頭想賣，中國巨頭想買，商業需求全都在，但生意就是做不成。

AI競爭已經不只是芯片性能的比拼，更是算力供應鏈和地緣政治的博弈。

以前做生意，最怕客戶沒錢；現在做AI生意，還得看客戶是哪國人。

AI還沒涼，給AI蓋機房的公司，估值先涼了。
美國中期選舉之後，德州數據中心政策可能收緊。
華爾街已經開始行動。

Bernstein一口氣下調7家比特幣礦企目標價，降幅最高54%。

其中：
IREN：100美元→55美元
RIOT：35美元→18美元
CIFR：23美元→15美元
小暉暉認爲，AI產業鏈正在進入殘酷的分化階段。

巨頭有現金流、有客戶、有融資能力。

但那些借錢買GPU、建機房，甚至賣BTC轉型AI的小公司，日子可能越來越難。
當然，已經拿到電力接入許可和長期客戶合同的公司，反而可能受益於供給收緊。
AI革命可能是真的，但不代表每個爲AI蓋機房的人都能賺錢。
下一輪行業洗牌，誰會先倒下？

美國中期選舉，最大的輸家恐怕是馬斯克。
出錢、出力、出流量，全力支持特朗普和共和黨。

預計馬斯克本輪投入約4.46億美元，結果特朗普和共和黨慘敗，民主黨橫掃參衆兩院。

錢花了，選舉卻輸了。那誰最高興？

別忘了華爾街另一位老狐狸：索羅斯。

這位長期支持民主黨的金融大鱷，本輪同樣投入約1億美元。

一個砸了4億多美元，一個投入約1億美元，最終政治結果卻截然不同。

但這次至少說明：世界首富可以買下很多東西，唯獨買不到確定的選舉結果。