近期ETF資金流出情況顯示出不可持續的跡象。昨日再次出現了1130萬的淨流出，其中主要流出資金依然來自灰度，單日流出額達到了4340萬。相較之下，貝萊德錄得1420萬的淨流入，其他機構的資金流入則較爲有限。這一趨勢表明市場資金正在逐漸保持平衡，買盤和賣盤的活躍度都在減少。香港ETF的交易量每天也未超過300萬美元。這些數據表明加密貨幣市場正進入一個調整階段。全球加密交易的交易量連續7個月增長後，在4月首次出現下滑，這也進一步印證了市場處於調整期的觀點。大型機構和上市公司已經完成了他們的購買計劃，而減半行情也促使部分持有者出售資產。

在山寨貨幣方面，隨着整體市場的回暖，各個板塊普遍呈現上漲趨勢。AI、RWA和MEME等傳統板塊表現良好。在AI領域，由於蘋果在M4芯片宣傳視頻中提到了rndr的軟件octane，rndr暴漲，帶動了類似賽道項目akt、ar、wld等的上漲。整個AI板塊形成了聯動效應。

行情分析顯示，比特幣在60000附近得到了支撐，但缺乏足夠的交易量支撐，短期內仍將面臨試探支撐位的可能。關鍵支撐位在58000附近，如果能夠在此位置獲得有效支撐，將意味着大盤調整結束。

以太坊對比比特幣的表現較爲疲軟，主要受到證券問題的影響。SEC將以太定性爲證券，這給ETHETF的推出帶來了挑戰。此外，鏈上交易量下降也對ETH形成了壓力。儘管短期內ETH的行情不容樂觀，但從長期來看仍具備潛力。重要機構認爲ETH將贏得對SEC的官司，未來推出的ETF也將獲得批准。

當前市場中，山寨貨幣的市值佔比呈現上升趨勢，一旦突破趨勢線，將迎來爆發期。以太帶領的山寨貨幣是重點關注對象。在以太系列中，LSD板塊的SSV、LDO、RPL，以及FXS、ANKR等值得佈局。此外，L2板塊的ARB、OP、STRK、METIS、IMX、MINA等也具備投資價值。另外，即將減半的ETC、ETHFI和ETHW等也值得關注。

SOL生態和AI板塊仍然是值得關注的重點。AI板塊中，GRT、NFP和LPT是個人推薦的重點項目。而在SOL生態中，WIF、LINK、JTO、TNSR和PYTH也值得密切關注。

最後，推薦投資幣種ONDO。其技術面強勁，市值前景可期。未來有望成爲幣安現貨的代幣。整體來看，當前市場處於歷史底部區間，每次回調都是進場的好機會。