BTC是世界上最安全、最去中心化的資產，Babylon通過BTC質押解鎖了價值1.2萬億美元的比特幣，從而來共享安全。隨着以太坊再質押的爆炸式增長和BTC生態系統的發展，Babylon也將繼續增長。

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如果這種共享安全的模式對ETH來說是理想之選，那麼爲什麼不對更加理想和安全的資產——比特幣——也這麼做呢？Babylon現正與其他網絡共享超過1.2萬億美元的安全價值，以獲取BTC質押收益。

Babylon團隊

Babylon獲得了頂級投資方的1800萬美元融資。



Babylo顧問是Sreeram Kannan和Zaki。David Tse是斯坦福大學Tse工程實驗室的教授和負責人。該實驗室在2021年就發表了指出以太坊PoS漏洞的研究報告。

Babylon工作原理

Babylon是任一PoS鏈和比特幣之間的安全聚合層，支持BTC質押。質押的BTC仍然存儲在比特幣網絡上，Babylon則使用他們的內部協議來轉換質押資產，並將比特幣的安全性委託給其他網絡。

作爲交換，BTC質押者則可以從消費者區塊鏈的原生代幣中獲得收益。這爲閒置BTC持有者提供了保持其資產上行的能力，同時賺取另一種資產的收益。

Babylon的架構如下圖所示：



Babylon使用的是一個時間鎖定自我託管金庫，BTC持有者將他們的資產在比特幣區塊鏈上質押一段時間。只有使用BTC持有者的私鑰才能取回資產。



Babylon的時間戳協議允許PoS區塊鏈發佈任意數據以及與比特幣網絡通信，並可檢索時間戳，這些時間戳可用於同步通過比特幣區塊鏈上的BTC質押獲取安全性的各網絡。



區塊鏈通過Babylon將任何“重要”交易（如質押、解除質押、雙重支付、審查交易等）的哈希值發佈到比特幣網絡上，Babylon將所有選擇這項服務的區塊鏈的哈希值聚合在一起。

但是，如果比特幣腳本如此受限，該如何進行罰沒呢？Babylon的巧妙設計要求BTC質押者使用他們的私鑰來鎖定、解鎖和罰沒他們的質押。考慮到針對區塊鏈的主要攻擊是雙花攻擊，這樣的設計是很有用的。

如果BTC質押者的私鑰被用於同時對區塊進行兩次簽名，那麼私鑰就是被泄露了，BTC就會被髮送到一個burn地址。這是通過可提取的一次性簽名（EOTS）來完成的，該簽名由比特幣通過Schnorr簽名支持。

爲什麼是Cosmos和IBC？Babylon可以通過IBC在比特幣和其他區塊鏈之間聚合並通信消息和任意數據。默認情況下，IBC兼容鏈可以將重要交易和時間戳數據從一個鏈發送到另一個鏈。

使用IBC，Babylon可以從任何IBC兼容鏈中聚合重要交易的checkpoints（檢查點），並使用加密技術將它們存儲在比特幣網絡上。集成非常簡單，只需開啓與Babylon的IBC連接，並讓驗證者運行一些輕量級模塊即可。

PoW如何改善PoS安全性？

PoS安全性更加主觀，並且取決於遭受攻擊的情況下驗證者之間通過社會共識所達成的共識，除非質押者數量發生變化，否則安全性不會改變。



PoW安全性則更加客觀，並且隨着時間的推移會隨着哈希算力的積累而增長，隨着挖出的區塊越來越多，交易也變得越來越安全。

Babylon獲得了多大關注

在測試網上，Babylon擁有超10萬BTC質押者，達成至少45個合作伙伴關係，僅次於EigenLayer的13+AVSs，令人印象深刻。這些合作伙伴關係來自於Cosmos鏈、去中心化AI項目、比特幣rollup等等。



Babylon的潛在影響

我將介紹以下幾點：

（1）根據DefiLlama的說法，目前單邊比特幣收益市場規模超過100億美元，其中40億美元是積極收益，收益率通常在0.01%到1.25%之間，並且要求針對某些版本的橋接BTC或包裝BTC的信任。而Babylon則提供自我託管式BTC質押，比上述選擇的信任假設程度更低，PoS區塊鏈的質押收益率從2.36%到17%不等，收益率更高，在許多情況下比普通的BTC收益率高出50倍。

（2）Babylon還具有競爭優勢，因爲BTC的利率溢價低於ETH以及幾乎所有其他加密資產，使用BTC作爲安全資產的消費鏈可以爲相同的經濟安全支付更少的分發（運營成本）。

（3）以太坊目前有1040多億美元的質押，不到其當前流通供應量的30%，以540多億美元的TVL爲充滿活力的LST經濟提供支持。還有像EigenLayer這樣的系統，TVL價值近140億美元。



以太坊目前支持的LRT生態系統TVL爲100億美元。BTC的價值超過1.2萬億美元，目前不到其流通供應量的10%需要通過Babylon質押，以與以太坊質押生態競爭。

（4）如果PoS鏈因爲持有比特幣的現有需求和價值而使用比特幣來實現經濟安全，它們的安全預算將更低。一些鏈每年在自身經濟安全上的花費要超過4000萬美元。




省下來的錢可以用於他們網絡的用戶和應用程序的增長，使他們的應用程序和代幣更有價值。



（5）Babylon提供實用的比特幣擴容解決方案：隨着比特幣的使用需求增加，比特幣及其相鄰的L2、側鏈和橋接生態系統正呈現出快速增長。然而，許多擴容解決方案在不升級網絡或沒有去中心化第三方的情況下所能提供的功能是有限的。


Babylon能夠在無需升級網絡或去中心化第三方的情況下發揮並擴展比特幣的效用，同時仍然不失比特幣生態系統的發展勢頭。

（6）以太坊和Cosmos正朝着類似的解決方案前進，它們要解決的問題相同，方向卻不同。



以太坊已經擁有了一個安全中心，是去中心化程度最高且最具經濟安全性的PoS區塊鏈。爲了擴容，以太坊依賴於與以太坊共享安全性的rollup。該生態系統的問題是孤立的rollup之間的互操作性和可組合性。

Cosmos則從相反的角度來解決這個問題。該生態系統已經擁有一個固定的互操作性框架（IBC）和一個通過應用鏈擴容的框架（CosmosSDK）。然而，問題在於缺少一個有價值的、可以大規模共享的安全中心。

Babylon通過IBC與Cosmos生態系統共享比特幣經濟安全，可能使其真正得以與以太坊生態系統競爭。

Babylon面臨的一些潛在挑戰

首先是BTC持有者轉爲質押者的數量。很大一部分BTC持有者持有的BTC是閒置的，有25%的BTC供應閒置了超過5年，有67%閒置超1年。

另一個挑戰就是IBC是比特幣質押或時間戳協議的必要先決條件。這將Babylon的TAM限制在91 Cosmos Zones。然而，像Picasso和Landslide Network這樣的項目正在將IBC擴展到其他鏈上。

結論

Babylon正致力於實現EienLayer的成就，但擁有更高市值的BTC安全性而非ETH安全性。解鎖比特幣質押的新原語，使其他鏈更容易獲得經濟安全和比特幣安全，併爲閒置BTC提供收益，這些因素可以催化比特幣的當前發展軌跡。EigenLayer共享了以太坊4270億美元的安全性，其潛在估值爲30億至150億美元，可以肯定地說，在共享比特幣1.4萬億美元的安全性後，Babylon將是一股不容小覷的力量。