加密貨幣套利吸引了許多經驗豐富的交易者，甚至更多的初學者，因爲它被定位爲一種無風險且簡單的賺錢方式：不需要技術或基本面分析，初始資金可以是任何，收入幾乎是瞬時的。
在本文中，我們將瞭解加密貨幣套利到底是什麼，以及爲什麼每個人都知道“旋轉幣安”，但並不是每個人都能在實踐中做到這一點。
本文由 Incrypted 製作，旨在用於教育目的。我們希望這些材料能夠幫助您更好地瞭解和研究加密貨幣市場。
簡單來說什麼是加密貨幣套利？
套利是指購買某種資產，目的是立即在另一個市場或另一個交易對中以更好的價格轉售該資產：套利者可以在 Binance 交易所以 1,500 美元的價格購買 1 個 ETH，然後在 Coinbase 上以 1,600 美元的價格出售。
普通交易者和大型做市商都通過套利賺錢，一般來說，這種類型的活動對於所有市場都是典型的。套利作爲一種交易類型的主要特徵是：
交易風險低：理論上，您可以無風險地獲得收入，因爲買賣是在價格發生重大變化之前發生的。
速度：由於加密貨幣市場的價格變化如此之快，套利者必須在幾分鐘或幾秒鐘內完成交易。通常此活動是自動化的。
交易量大：通常，套利收入的百分比很小（很少超過 5-10%），因此爲了獲得切實的利潤，您需要進行大額交易。
套利的市場基礎是價格缺口（缺口），價格缺口是在不同平臺或交易對上由於不同的供需平衡而形成的。這是因爲，本質上，每個交易對，尤其是交易所，都是一個獨立的市場，其價格獨立於其他市場形成。套利者通過從匯率差中獲得收入作爲獎勵來彌補這些差距。
從市場角度來看，套利是一種有利的活動，可以最大限度地減少價格差距並保持穩定的平均資產價格。如果沒有專業的大規模套利者，現代中央交易所的價格穩定是不可能的。
仲裁是如何產生的？
加密貨幣套利的歷史始於市場早期，其特點是流動性低、交易平臺數量少、資金分散。由於缺乏大型做市商以及供需平衡的不同，各個站點的 BTC 匯率差異可能達到百分之幾十。以下是一些最著名的例子：
2017 年非洲加密貨幣交易所價格差距巨大。因此，目前在 Golix 網站上，BTC 的成本比 CEX 的平均成本高出 87%。這是由於該地區的金融孤立以及當地法定貨幣通脹造成的高需求。
日本市場上的 BTC 溢價一直存在到 2018 年。比特幣在本地網站上的高成本是由於大多數外國網站根本無法在國內運營。正是通過套利，Alameda Research 才得以增長 BTC，並隨後推出了 FTX。
Kimchi Premium：韓國和全球加密貨幣交易所的加密貨幣價值之間的差異。原因與日本的情況相同——對國際網站的嚴格監管規則。順便說一句，泡菜獎仍然有效，儘管沒有那麼引人注目。
在專業做市商和大型機構資本出現之前，普通交易者可以獲得套利機會。但自 2017 年牛市以來，CEX 上或多或少有利可圖的套利已轉移到做市商手中，他們可以通過自動化更快地應對缺口，並在國際範圍內更有效地進行交易。
注：在 DEX 和 DeFi 出現初期，普通用戶也有機會通過在 CEX 和 DEX 之間或不同流動性池/平臺之間進行交易來進行加密貨幣套利賺錢。現在，大部分套利交易來自機器人，它們可以在交易處理之前對其進行跟蹤。
仲裁類型
根據交易規模和涉及的鏈接數量，仲裁有多種類型：
交易所內：在同一平臺上，但在不同的交易對上進行交易。這種方法的主要優點是速度，因爲密碼不需要在站點之間轉移；買賣實際上只需幾秒鐘。
交易所間：涉及在一個交易所購買資產並在另一個交易所出售。這是一種更復雜的方法，因爲它需要在兩個平臺上都有賬戶並且需要在交易所之間轉移資金，這會帶來額外的佣金和時間延遲。
國際：利用多個國家的交易平臺以及當地的支付方式和法定貨幣進行套利交易。最困難的仲裁類型。
一般來說，隨着交易規模的擴大，涉及的地點/資產的數量也會增加，這使得其實施變得複雜。
還值得強調的是 DEX 套利，其機制顯着不同，並且基於流動性池、滑點、各種網絡中資產的價值，甚至內存池中的交易順序。這是一個很大的話題，我們將在另一篇文章中介紹。
P2P仲裁是如何進行的？
另一種仲裁是 P2P 平臺上的仲裁。 P2P交易的主要特點是交易雙方協商確定價格。這意味着直接交易的價格可能與市場價格不同：
這是通過訂單簿購買時，幣安上 BTC 的市場價值：
這是同時在Payeer上付款時在比特幣P2P上出售BTC的成本：
也就是說，你可以直接在交易所以更便宜的價格購買BTC，然後在P2P上出售，只要支付方式適合你。這也適用於相反的方向：P2P 的價格可以低於市場價格，儘管這種情況較少見
重要提示：P2P 購買/出售資產時，通常是支付方式決定了成本：並非所有銀行或錢包都對用戶方便，其他銀行或錢包根本不受交易所支持。因此，許多人願意支付溢價以直接將法幣提現到所需的支付方式。
P2P 套利的一個更復雜的版本涉及打開獨立購買或出售的廣告。在這種情況下，交易者自己設定報價，該報價可能與市場在某個方向或另一個方向有所不同：例如，您可以低於市場價格購買 BTC，然後在交易所或通過其他報價出售市場價。
瞭解造成價格差異的確切原因非常重要。如果 Cryptan 獲得額外優勢，無論是無需 KYC、無需佣金直接提取資金，還是兌換不受歡迎的法定貨幣，Cryptan 都準備好低於市場價格出售或高於市場價格購買。因此，在開始工作之前，您需要研究不同的P2P平臺、它們的價格以及對用戶的主要優勢。
仲裁環節：訴訟的結構和算法
在實踐中，套利者通過所謂的套利鏈接進行工作，即描述在哪裏、在哪裏購買和出售什麼資產的算法，以便通過價格差異賺錢。最簡單的仲裁鏈接如下所示：
在幣安 P2P 上以 X 價格購買 ETH；
提現至WhiteBit交易所錢包；
在WhiteBit上以價格Y出售。
然而，通常情況下，捆綁包更加複雜，可以包含多達 10 個以上的中間交易對和平臺，並且還涉及使用外國法定貨幣或 CEX 和 DEX 的聯合交易所。
按順序執行所有動作稱爲循環。鏈接的盈利能力按循環結束時賺取的投資資金的百分比來估計。例如，如果回報率爲 15%，這意味着交易者可以在 1 輪內賺取存款的 15%。理想情況下，建立連接的方式是上一輪的收入可以在下一輪中使用，逐漸增加存款和利潤金額。
重要提示：套利鏈接的特殊性在於其短期性質 - 一旦鏈接公開或被大型做市商發現，價格差距就開始縮小。隨着捆綁的使用，由於供需平衡的均衡，來自捆綁的收入也會減少。
套利者的主要任務是發現不同市場的不平衡並建立套利鏈接。爲此，交易者使用機器人、掃描儀或常規數據聚合器。
掃描儀。用什麼？
交易所訂單簿和區塊鏈交易是公開的，這意味着可以彙總和分析整個市場的價格數據以發現套利機會。最容易訪問和最簡單的信息來源是數據聚合器：
Cryptorank 在特定的加密貨幣頁面上提供單獨的套利選項卡。此選項卡顯示在各個平臺上交易時的價格差距。現在，這是跟蹤捆綁包的最方便的免費工具：
Coinmarketcap 上提供了每種貨幣的完整市場列表，它允許您監控不同交易對和不同加密貨幣交易所的匯率差異：
Dexscreener 允許您跟蹤選定貨幣對或代幣的流動性池，以及這些池中的匯率差異。但重要的是要考慮到池本身可以部署在不同的 DEX 上，甚至不同的網絡上：
手動監控價格差距並建立鏈接需要大量的精力和時間——也就是說，套利者擁有的資源最少。因此，許多交易者使用掃描儀來自動或半自動檢測捆綁包並進行交易。此類服務的示例：
Coing應用程序；
套利掃描儀；
Arbi 工具。
此類軟件可以是付費的，也可以是免費的，這直接決定了它的功能。因此，免費版本主要僅提供交易方向，並且可以向社交網絡發送通知，而更復雜的軟件則使用交易機器人和 API 交易來立即使用發現的貨幣對。
重要提示：網絡上有數十個和數百個來自不同開發人員的類似掃描儀。有些需要連接交易賬戶或爲自動交易存款。也就是說，真正的金錢處於危險之中，您將其轉移到軟件的控制之下，這意味着在安裝和使用掃描儀之前，請務必 DYOR！
其他來源
除了開放數據聚合器和專用軟件之外，套利者，尤其是初學者，還使用其他信息源來搜索連接：
具有各種聯繫、計劃和信號的 TG 頻道：通常，此類頻道會較晚提供信息或嘗試向觀衆推銷其產品。
Alpha 俱樂部和私人團體：對於這個活動領域，還有封閉的聊天室、團體和服務器。有時，他們可以提供比公共來源更多的最新信息。
其他社交媒體：Twitter 上的小衆影響者經常發佈套利和合作相關信息。
此類數據的可靠性和相關性取決於來源。通常，您必須爲儘早獲得真正有效的聯繫付費，當然，沒有人可以預測該方向將在多長時間內盈利。因此，學習如何自己建立聯繫並分析市場以尋找機會非常重要。
除了信號和聯繫之外，還有影響者和交易者提供的仲裁課程。它們通常包含來自開源的信息，但課程的有效性應在每種情況下單獨評估，爲此，您應該首先熟悉開放信息，以便更好地導航利基市場並瞭解付費培訓內容的有用性產品將是。
仲裁合法嗎？
只要滿足所使用平臺的監管要求，套利就是合法的交易活動。這些規則可能包括：
通過 KYC；
交易限額；
支付方式的驗證。
套利者可能面臨的主要指控是洗錢。爲了避免這種情況，只需證明存入資產的來源即可。也不建議使用混合器或其他匿名工具，因爲此類交易被交易所標記爲高風險並可能被凍結。
當使用提供與交易賬戶直接連接的自動化工具（自動 API 交易）時，值得研究該網站與此類軟件相關的政策。
重要提示：隨着司法管轄區的數量和與法定貨幣交互的渠道的增加，交易的合法性問題變得更加複雜。例如，並非所有國家的銀行都支持向加密貨幣交易賬戶轉賬或提取資金，而且一些當地網站可能不對外國人開放。
我應該註冊哪些交易所進行套利？
具體的平臺列表取決於您的交易規模和交互平臺的類型（CEX 或 DEX）。一般來說，最大的價格差距出現在頂級交易所和鮮爲人知的網站上的貨幣對之間，因此您可能需要以下帳戶：
幣安。
海妖。
Bittrex。
比特戳。
要獲得完整的交易所列表，您首先需要研究所選資產可能的套利方向。例如，您可以使用 Cryptorank 上的仲裁部分作爲起點。在這裏您可以立即看到可以進行套利的交易所：
此外，套利自動化軟件僅支持某些CEX和DEX。如果您打算使用此工具，您將在下載並啓動該應用程序後收到一個用於註冊的站點列表。也就是說，只有在監控市場、搜索常見組合並研究所涉及的平臺後，您才應該繼續創建帳戶。
專業套利者的一般規則是賬戶越多，潛在的聯繫就越多。
但在交易所註冊並通過 KYC 並不總是那麼容易，特別是當涉及封閉的本地平臺或鮮爲人知的交易所時。在帳戶數量、註冊複雜性和使用效率之間保持平衡非常重要。
結論
加密貨幣套利是通過不同市場上資產價格的差異來賺錢。它在交易所間交易中提供快速且風險相對較低的收入。總的來說，這對加密貨幣市場來說是一個積極的發展，因爲它使我們能夠減少資本的分散並確保加密貨幣的平均成本穩定。
在市場早期，套利對普通用戶來說是可行的，即使資金很少，也能提供賺錢的機會。現在，這個利基市場主要由專業做市商和交易機器人佔據，他們比大多數交易者更快、更有效地縮小价格差距。
然而，今天仍然有賺取收入的機會。爲此，套利者必須具備搜索和分析信息的技能，以及管理集中式和分散式網站上的數十個帳戶和錢包的技能。所以DYOR和成功的聯繫！