Galaxy Digital 最近發佈的一份名爲《加密和區塊鏈風險投資——2024 年第一季度》的研究報告強調，儘管數字資產市場已從 2023 年的低點顯着復甦，但該領域的風險投資並未跟上之前的牛市趨勢。Galaxy Digital 指出，風險投資資金落後，與 2017 年和 2021 年的牛市不同，當時與流動性加密資產價格高度相關。造成這種停滯的因素有幾個，包括高利率抑制了風險偏好、2022 年崩盤後加密市場揮之不去的猶豫不決，以及能夠吸收大量風險投資的後期公司稀缺。因此，無論是在資本還是交易數量方面，早期公司都吸引了最多的興趣，總投資資本環比小幅增長，交易數量增長 50%，主要是在 A 輪或更早的階段。
Galaxy Digital 的報告還指出，早期投資趨勢是加密貨幣生態系統長期健康的積極指標。這些公司往往處於開發新技術的前沿，包括擴展解決方案、遊戲和將人工智能與區塊鏈技術相結合的工具。儘管後期企業在籌集資金方面面臨挑戰，但創新項目的蓬勃發展表明，加密貨幣生態系統呈現出生機勃勃、不斷髮展的格局。
在美國推出現貨比特幣 ETF 是該報告的另一個重點。據 Galaxy Digital 稱，這些 ETF 爲投資者提供了一種便捷、低費用且流動性強的方法來接觸比特幣。然而，這種便捷的獲取方式可能會分散人們對加密貨幣初創公司的興趣，因爲這些 ETF 滿足了一些投資者對加密貨幣市場的需求，可能會影響對加密貨幣相關股票的風險投資。
關於具體的區塊鏈技術，Galaxy Digital 強調，2024 年第一季度風險投資對比特幣第 2 層項目表現出濃厚興趣。比特幣上新代幣標準的開發（例如 BRC-20 和 Runes）以及以太坊生態系統中首創技術的應用（例如樂觀彙總和 zk 彙總）引起了投資者的興趣。這種轉變不僅將比特幣視爲一種貨幣體系，而且還將其視爲支持各種應用程序的平臺網絡。
Galaxy Digital 的報告進一步探討了區塊鏈領域內不同行業的風險投資分佈情況。雖然 Web3 和交易類別在交易數量和籌集資金方面繼續佔據主導地位，但基礎設施類別已實現大幅增長，在 2024 年第一季度成爲籌集資金最多的領域，交易數量排名第二。這包括對質押、重新質押服務和平臺工具等工具的投資，其中包括 EigenLayer 的 1 億美元融資等引人注目的融資輪次。
此外，Galaxy Digital 評論了基金經理在當前經濟環境下面臨的挑戰，指出自 2022 年的動盪以來，基金規模和分配給它們的資本有所下降。然而，新基金數量的小幅上升表明新興機會以及加密貨幣價格和採用的持續增長可能會重振投資者信心和融資活動。
最後，美國仍然處於加密初創企業生態系統的前沿，儘管監管挑戰可能會推動一些業務轉向海外。Galaxy Digital 強調了深思熟慮的政策制定的重要性，以保持美國作爲技術創新中心的地位，並支持加密貨幣和區塊鏈生態系統的持續發展。
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