作者：Lydia Wu，Mint Ventures 研究員
解耦經典的連鎖概念
DefiLlama 和 CoinMarketCap 上的數據似乎確實表明 TON 是一個“鏈中低調的巨頭”——市值一直排在前 20 名之內，但其 24 小時交易量卻徘徊在前 100 名之外。儘管鎖定總價值（TVL）達到5300萬美元的新高峯，但未能進入公鏈前50名；此外，其市值與TVL比率達到驚人的293，是以太坊的33倍。
資料來源：DefiLlama、CoinMarketCap
最近幾個月，在 Rollups 和模塊化方法的出現的推動下，以太坊定義的鏈概念出現了脫鉤，淡化了圍繞區塊鏈合法性的傳統敘述。市場已經接受了Blast這個沒有實質區塊鏈功能的名字，也認可了Arweave AO利用網絡效應進行公鏈實際運營的行爲。
這一轉變加速了 TON 在“合法性較低”定位下的潛力釋放。市場對 TON 的評價現在超出了以 TVL 爲中心的經典鏈的敘述，建議更仔細地研究每日和每月活躍用戶等指標，爲理解其價值增加了一個新的維度。
近日，Telegram創始人帕維爾·杜羅夫向英國《金融時報》透露，Telegram月活躍用戶已突破9億，估值超過300億美元，公司正在考慮首次公開募股。這與 Meta 30 億月活躍用戶和 1.3 萬億美元的市值形成鮮明對比，Telegram 的估值僅爲 Meta 的 1/40。 Telegram 的用戶羣體主要集中在亞洲、歐洲、南美和中東，其特點是大量散戶投資者和對點對點支付的強勁需求，使其成爲進入 Web3 領域的理想受衆。隨着 Telegram 的不斷擴張，如果 TON 在未來 3 到 5 年內能夠吸引 30% 的 Telegram 用戶，將有效提升其估值。
資料來源：DefiLlama、CoinMarketCap、Nansen、Token Terminal
Web3創作者經濟新範式：利用Telegram進行內容包裝和價值傳遞
重新定義分發：Telegram 如何激活 Web2 增量增長市場
去年，我概述了 Web3 創作者經濟的三個階段，其中第 1.0 階段採用了簡單的“區塊鏈+”方法，將集中式內容創建與 Web3 分發機制（主要通過 NFT）相結合。這種模式仍然是主流，只是 NFT 開始更多地被用作投機性預代幣工具，而不是創意媒介。
這一年來，對 TON 生態的沉浸讓我逐漸意識到，沿着同樣的注意力驅動路徑，包裹內容、憑證和治理的 NFT 的作用被更直觀的“渠道-廣告-支付”無縫取代。框架。短暫出名的 Friend.tech 就是這一想法的中間形式——將羣聊包裝成資產，儘管內容可擴展性有限且經濟模式不可持續。
與許多還在苦苦尋找資產應用場景的 NFT 和 SocialFi 項目相比，基於 Telegram 平臺開發的 TON 生態系統爲 Web2 開發者、創作者和用戶提供了更加友好的產品體驗和價值網絡——在現有的社交網絡上，進一步將Web3分發模式解構爲傳統Web2商業實踐、中間件錢包和Web3財務結算的組合。這種方法不僅簡化了創作者和用戶的入職流程，還通過廣告收入分享等機制使創作者的收入來源多樣化。
資料來源：Lydia @Mint Ventures
從內容到服務，交易機器人促進Web3用戶羣轉變
微信作爲Web2領域的超級App，通過推出服務號和小程序，實現了從內容爲中心到服務爲中心的生態拓展。 Telegram 也遵循了類似的道路，引入了企業賬戶和麪向服務的機器人，以鞏固其作爲移動流量關鍵網關的地位，其中交易機器人贏得了加密貨幣一代的青睞。
自 2023 年以來，交易機器人行業出現了爆炸式增長，成爲熊市期間爲數不多的具有真正需求和現金流的產品之一。隨着市場從熊市轉向牛市，這些機器人的財務吸引力不斷增強，Banana Gun 和 Unibot 等領先協議的每日收入超過 200,000 美元。儘管少數交易機器人託管在網站和 Discord 上，但大多數交易機器人都是通過 Telegram 集成的。
來源：https://dune.com/whale_hunter/dex-trading-bot-wars
現階段，Trading Bots 的運行與 TON 的關聯並不緊密，主要是利用 Telegram 的 Bot 模塊與以太坊和 Solana 集成。然而，機器人的流行極大地促進了 TON 生態系統中的市場教育和用戶參與度的培養。隨着加密貨幣愛好者越來越習慣機器人等創新交互模型，探索 TON 生態系統內其他非交易產品的障礙將顯着減少。在完全鏈上身份系統和支付基礎設施的支持下，TON 理論上有望開發一個用於內容打包和價值轉移的連貫系統。
探索 Bazzar 模式：TON 的機器人和迷你應用程序
TON 生態目前擁有一系列產品，乍一看似乎只是簡單的 Telegram Bot 門戶結合 HTML5 網站，再加上充滿活力的 Telegram 羣組充斥屏幕，給人一種熙熙攘攘、混亂不堪的感覺。巴扎爾。
在 Meme 項目 Notcoin 中，玩家參與點擊硬幣來賺取積分的活動。此外，他們還可以加入由名人（例如 Telegram 創始人杜羅夫）領導的團隊，或者通過向朋友發送“紅包”來獲得吸引力。通過其簡潔的遊戲玩法和病毒式營銷策略，Notcoin 在短短一週內迅速吸引了 500 萬玩家，目前玩家基數超過 2600 萬，X 上的關注者達到 100 萬。在最近推出的盤前交易中，最大的一筆交易是用 1100 $TON 購買 10 億積分，大約相當於 4521 美元。
Farcaster 是加密貨幣影響者的最愛，於 2024 年 1 月推出了 Frames，被譽爲“突破性創新”。然而，此功能在人口稠密的移動環境中的功效還有待提高。儘管用戶可以執行基本的 Swap 和 Mint 操作，但當涉及到更復雜的交互時，即使是最簡單的迷你遊戲，在佔用智能手機屏幕不到三分之一的小框架內執行這些操作可能會很困難。重大的視覺挑戰。
相比之下，很少有人提及的是，Telegram 與 TON 的集成已經實現了從聊天框到半原生應用幾乎無縫的過渡，通過 Bot 調用應用的響應速度甚至比微信小程序還要快。
2015 年 6 月，Telegram 推出了 Bot 功能，但存在一些侷限性，例如無法自定義界面設計以及缺乏直接的客戶端-服務器通信。基於此功能，交易機器人更多地充當中介接口，而不是獨立的應用程序，面臨響應速度的限制以及進行多個同時交互的挑戰。
2022 年 4 月，Telegram 推出了 Mini App，讓開發者能夠完全控制用戶界面，並實現客戶端到服務器的直接通信。 Mini Apps提供了更友好的用戶體驗和增強的可組合性，具有無縫的錢包集成和其他基礎設施功能，使其非常適合部署Web3產品。迷你應用程序有潛力取代所有移動網站。
小程序推出後，機器人並沒有被淘汰；相反，他們扮演“中繼室”的角色。它們作爲用戶交互的主要網關，無縫連接一系列小應用程序。
來源：TON x 粉絲
資料來源：莉迪亞
部署機器人或迷你應用程序相對容易。用戶可以在 Telegram @BotFather 頻道上通過問答形式快速配置他們的機器人。此外，他們還可以通過訪問@DurgerKingBot並親身體驗設置來探索迷你應用程序的虛擬用餐體驗。
獨特的鏈上體驗：TON 生態系統的焦點
精簡版遊戲
在當前區塊鏈功能遠遠超出需求的情況下，平臺選擇——無論是以太坊 Layer2、Solana 還是幣安智能鏈——對遊戲的可玩性幾乎沒有影響。然而，像國際象棋、紙牌遊戲或其他派對遊戲等具有強烈社交屬性的遊戲，在 Telegram 上一鍵分享組隊或等待網絡上的陌生人隨機比賽時，會提供截然不同的體驗。
Tap Fantasy 最初是 Facebook 上的一款 MMORPG 遊戲，在進入幣安智能鏈和 Solana 區塊鏈上的 Web3 後吸引了超過 70 萬玩家。到 2023 年 8 月，Tap Fantasy 成爲 TonUP（Ton 生態系統中的第一個 Launchpad）上首要的 IDO 項目，其代幣 $MC 在短短半小時內就被售空。 2023 年 11 月，Web3 遊戲孵化器 Pluto 推出了基於 TON 的 Tap Fantasy 新版本。本次更新三個月內玩家突破60萬，鏈上玩家突破1.6萬。強勁的遊戲內經濟推動 $MC 代幣與 TON 的匯率從 1:5 升至 1:1。
Catizen是Pluto開發的一款新遊戲，將AI技術與元宇宙概念相結合，提供獨特的養貓體驗。它的測試版於2024年3月7日發佈，短短五天內就迅速吸引了超過16萬玩家和13,000名區塊鏈參與者的社區。 Catizen 還與 TON 生態系統中的領先 meme $FISH 合作，宣佈在 beta 測試階段結束後即將向 $FISH 代幣持有者進行空投。
來源：Tap Fantasy TON 版本儀表板
來源：Catizen 儀表板
社會銘文和模因
作爲一種新穎的資產分配方式，將比特幣銘文生態系統擴展到多個鏈是一個趨勢實驗。 TON 的銘文生態系統巧妙地整合了 Telegram 的前端和本機錢包，簡化了用戶交互，同時實施了針對垃圾郵件機器人的防護措施。
$NANO：作爲第一個 TON-20 銘文，它爲 TON 生態系統注入了 2000 萬次互動和 36,000 個獨特的鑄造地址。
$GRAM：它的名字取自 Telegram 開放網絡的原生代幣，該代幣面臨 SEC 的監管，它率先通過 Telegram Mini Apps 進行部署、鑄造和傳輸流程。
$TONOT：TONOT 打破了 $NANO 的記錄，擁有 61,000 個獨特的鑄造地址和 57,000 個持有者，促進了銘文、NFT 和代幣之間的轉換。其路線圖擴展到遊戲內貨幣、去中心化身份（DID）和質押機制等功能。
Meme 資產在鮮爲人知的 TON 區塊鏈上曾經歷過一段稀缺時期，在加密貨幣認知度和與 TON 的互動方面造成了差距，直到 Notcoin 引起了廣泛關注。
$NOT：Notcoin 計劃在 3 月底或 4 月初空投 $NOT 代幣。 $NOT 的盤前交易目前在 TON 生態系統內的 NFT 市場 Getgems 上活躍。
$REDO：受到杜羅夫在抗議期間繪製的草圖的啓發，$REDO 已成爲 TON 生態系統中市值最高的 meme。
$FISH：Ton Fish 標誌着其作爲 TON 生態系統第一個社交模因的地位，已經聚集了超過 18,000 名持有者的社區。
$TPET：來自 Ton Fish 生態系統的 $TPET 公平啓動將持續到 3 月 26 日。它被定位爲即將推出的遊戲 Ton Pet：Tik Ton 的關鍵代幣，爲 $FISH 和 NFT 持有者提供參與活動的機會空投。
多鏈流動性啓動板
XTON 是第一個在 TON 生態系統中引入多鏈流動性的啓動板，由來自 TON 基金會的團隊成員組成。 XTON 計劃於 2024 年第一季度完成其主網啓動和代幣銷售，並於 2024 年第二季度啓動其第一個項目。根據 XTON 的願景，TON 生態系統準備彌合差距並促進 Web2 社交網絡之間的雙邊流量整合巨人和 Web3 EVM 兼容的世界。
邁向互聯的未來
自 3 月份以來，隨着 Telegram 宣佈使用 TON 處理廣告收入、幣安推出 USDⓈ-M TON 永續合約以及 Telegram 尋求 IPO，之前處於休眠狀態的 TON 代幣迅速實現了價格和價值的顯着飛躍。 -連鎖活動。
資料來源：https://www.tonstat.com/
回顧 TON 自 2018 年成立以來的歷程——從 Telegram 的推出到社區管理、第一個跨鏈橋的建立，再到其基礎設施的演變——TON 生態系統的彈性和活力脫穎而出。隨着 2024 年穩定幣、跨鏈橋和亞洲市場的擴張，人們渴望見證 TON 發展成爲一個真正開放的網絡，促進不同地區、生態系統和應用程序之間的互聯互通，並有可能讓每個參與者瞭解區塊鏈技術的未來充滿希望。
*本文引用的數據更新至2024年3月13日。
參考
使用 Toncoin 將 Telegram 轉變爲 Web3 – TOKEN2049 新加坡 2023
Telegram 遊戲“Notcoin”在空投前啓動盤前交易
開發 Telegram 機器人和小應用程序的實用指南
TON 的路線圖
TON 生態系統內銘文的深入分析