風險/回報比率或風險/回報率是交易中常用的指標，用於比較交易的潛在利潤與潛在損失。也就是說，這是交易者承擔風險後獲得的回報。
例如，風險/回報比率爲 1:3 的投資意味着，如果交易對他們有利，投資者每花費一美元，他們就會獲得三美元。風險/回報比率對於加密貨幣交易至關重要，無論是日常交易還是長期的加密貨幣投資（稱爲“持有”）。
爲了更好地理解，讓我們在加密交易的背景下考慮它。
如何計算風險/回報率
假設以太幣（ETH）的現行價格爲 2,000 美元，加密貨幣交易者可能會決定建立多頭倉位（買入），參數如下：
入場費：2000 美元
他們購買 ETH 的價格。
止損：1,800 美元
如果 ETH 的價格下跌，這對交易者不利，止損點就是他們賣出所購 ETH（虧損）並避免進一步虧損的地方。換句話說，他們冒着每 ETH 200 美元的風險，以 200 美元的價格購買。
獲利：3,000 美元
如果 ETH 的價格上漲，獲利價格就是他們出售 ETH 的點，在這種情況下，利潤爲 1000 美元，每 ETH 的獎勵爲 1000 美元。
網上有很多用於加密貨幣交易的風險/回報率計算器。使用上述示例，以下是如何手動計算風險/回報率：
初始風險爲每 ETH 200 美元（入場價 2,000 美元和止損價 1,800 美元之間的距離）。
獲利水平提供每 ETH 1,000 美元的獎勵，風險回報率爲 1：5（200 美元風險除以 1,000 美元獎勵）。
風險/回報率的公式如下：
風險/回報率的優點、缺點、但是和不過是什麼？
風險/回報比率可幫助交易者評估交易的潛在風險和回報，並據此做出決策。它允許交易者通過設置止損訂單和止盈水平來有效管理風險，限制潛在損失，同時實現利潤最大化。
然而，風險/回報率是管理風險的指標，並不能保證交易成功，因爲：
它基於對資產未來價格走勢的假設，但這些假設可能並不總是成立。
它可能過於簡單，可能沒有考慮其他重要因素，例如市場條件、流動性和交易成本。
例如，如果市場突然變得高度不穩定（價格波動很大），交易者可能需要不斷調整止損或獲利水平。衆所周知，加密貨幣市場容易滋生波動。
計算風險/回報率後，交易者應評估其是否適合自己的交易策略和風險承受能力。也就是說，不能僅僅依靠加密貨幣交易的風險/回報率。交易者應將其與其他風險管理策略、交易計劃和紀律結合使用，才能取得成功。
如何優化風險/回報率？
什麼樣的風險/回報比率纔算合理？雖然 1:2 被視爲加密貨幣（以及傳統交易）中實用且最佳的風險/回報比率，但其使用並沒有固定的規則，比率取決於交易者的預期和策略。
要達到最佳風險/回報比率，需要平衡交易的潛在風險和回報，這取決於風險承受能力和交易策略。風險/回報比率可以附帶多個指標，或幫助交易者對其進行優化。
以下是如何使用風險/回報率進行加密貨幣交易：
頭寸規模
頭寸規模不一定是一個衡量標準或指標；它是分配給每筆交易的資本（加密資產資本）數量。確定頭寸規模是交易風險管理策略的關鍵組成部分。它有助於控制交易的潛在損失和利潤。
倉位大小直接影響風險/回報比，即，倉位大小越大，交易的潛在利潤和可能的損失越大。相反，倉位大小越小，交易的潛在利潤和損失就越小。
贏率
勝率是盈利交易總數佔總交易數的百分比，衡量交易者盈利的頻率。高勝率意味着交易者持續進行盈利交易，不需要過分依賴大額盈利交易。因此，交易者可以使用較低且更安全的風險/回報率，但由於交易者盈利的頻率更高，因此仍然可以盈利。
另一方面，較低的勝率意味着交易者需要更多地依賴大額獲勝交易來賺錢，並面對與更大的風險/回報率相關的波動風險。
最大回撤（MDD）
最大回撤是交易者在評估其交易的風險/回報率時需要考慮的一個重要指標。這是交易者在交易賬戶中看到的最大百分比跌幅，從下跌開始之前的最高值開始。它衡量交易者在情況開始惡化之前賬戶中從最高值損失的最大金額。那麼最大回撤如何影響風險/回報率？
假設交易者的風險/回報比率爲 1:2，這意味着他們冒 1 美元的風險，可能獲得 2 美元的利潤。此外，假設交易策略的最大虧損爲 50%。在這種情況下，交易者可能會損失一半的交易賬戶，然後策略才能扭轉局面，再次盈利。
因此，即使風險/回報率有利，該策略的整體風險也可能過高。解決此問題的一種方法是使用較窄的止損並避免最大回撤的潛在損失。然而，這意味着較低的風險/回報率。
這是爲了在管理最大回撤風險和維持有利的風險/回報率之間找到適當的平衡。
期望值
期望值衡量一系列交易或投資長期獲利的可能性。它衡量交易或投資策略的長期盈利能力。正期望值或多或少就像所有交易計劃的最終目標。
類似於贏率，虧損率是未盈利的百分比。平均贏利和虧損規模是一系列交易或投資的平均利潤和虧損。
風險/回報比率在確定預期方面起着關鍵作用。高風險/回報比率意味着潛在利潤比潛在損失更可觀。這意味着，如果交易者在風險回報比率爲 1:2 的情況下，其交易的贏利率爲 33%，則其平均贏利是平均損失的兩倍，這反過來又意味着更高的預期。相反，對於低風險/回報比率，交易者需要更多的贏利（贏率）。
在確定加密貨幣交易的風險/回報率時應考慮哪些因素？
有幾個因素通常會影響加密貨幣交易以及交易者爲實現預期利潤而承擔的風險。以下是其中一些：
加密貨幣市場波動
如果說加密貨幣生態系統除了黑客和欺詐之外還有什麼惡名的話，那就是其交易環境的波動性。請仔細考慮風險/回報率。
流動性
簡單來說，流動性是指隨時可供交易的儲備、代幣或代幣池。它意味着能夠快速輕鬆地買賣資產。加密資產的流動性低會增加交易風險，並使實現利潤變得更加困難。
底層技術實力
交易代幣所代表的內容，即它解決的問題和增長潛力，極大地影響了交易的風險。代幣越有名氣、越成熟，交易風險就越低。
監管格局
加密貨幣世界在司法管轄區制定的監管法規方面還有很長的路要走。每一項新（或更新）的法律都會直接影響交易情緒。
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加密貨幣交易中的風險/回報率有多重要？
就像蹺蹺板平衡兩種相反的力量一樣，投資機會的風險和回報也必須謹慎平衡。風險/回報比率需要不斷調整和警惕，以保持平衡，避免陷入極端的陷阱。
正如本文所述，有很多方法可以優化它，並且有多種因素會影響它。雖然它是一個重要的指標，但它並不是保證任何加密貨幣交易策略成功的萬能解決方案。瞭解並試驗它如何在更廣泛的交易策略和風險管理中發揮作用。
信息來源：Cointelegraph
