任何處理過傳統金融交易的人都可能瞭解損益 (PnL)。但加密貨幣世界中的 PnL 是一樣的嗎？理解按市值計價 (MTM)、已實現盈虧和未實現盈虧等術語的能力將有助於更好地理解一個人持有的加密貨幣。
如果沒有明確的流程來洞察利潤或損失，加密貨幣交易可能會令人難以承受，交易者可能會爲自己所做的事情而苦苦掙扎。盈虧反映了交易者在特定時期內頭寸價值的變化。
瞭解盈虧的基礎知識
加密貨幣中的盈虧是指對加密貨幣投資或交易頭寸的利潤或損失的計算。它是用於評估加密貨幣市場交易者或投資者財務表現的指標。
首先，以下是損益術語中的一些關鍵術語：
MTM
MTM是指根據資產或金融工具的當前市場價格或公允價值對其進行估值的過程。例如，在加密貨幣交易的背景下，如果投資者持有一定數量的比特幣（BTC），則該比特幣的價值將根據當前市場價格波動。
計算PnL的一般公式爲：
假設今天以太坊 (ETH) 的 MTM 價格爲 1,970 美元，而昨天的 MTM 價格爲 1,950 美元。在本例中，損益爲 20 美元。它表明利潤爲 20 美元。相反，如果昨天 ETH 的 MTM 價格爲 1,980 美元，則表明損失了 10 美元。
未來價值
未來價值表示數字貨幣在未來某個時間點的價值。
例如，如果交易者質押價值 1,000 美元的 Tron (TRX)，每年獲得 4% 的獎勵，那麼一年後該人會得到多少回報？答案是 1,040 美元。質押時，現值爲 1,000 美元，未來價值爲 1,040 美元。
當交易者下注時，會有一個現值，但如果交易者將未來視爲一個整體，那麼可能會有無數的未來值。
使用未來價值還有一種不同的方式。交易者可以詢問需要投入多少資金才能在一年內獲得 1,040 美元。如果他們知道當前和未來的價值，他們就可以計算折扣係數。折扣係數的計算公式爲：
對於上面給出的示例，折扣係數將爲：
已實現盈虧
已實現盈虧是在交易者平倉（出售其持有的加密貨幣）後計算的。已實現盈虧僅考慮訂單的執行價格，與標記價格沒有直接關係。
標記價格是衍生品合約基於標的資產的當前市場價格而非合約交易價格進行估值的價格。
已實現盈虧的公式爲：
一個例子將有助於理解如何計算已實現的盈虧。如果買入 X 數量的 Polkadot（DOT）的入場價格爲 70 美元，退出價格爲 105 美元，則該期間的 PnL 爲 35 美元，即盈利 35 美元。然而，如果交易的收盤價爲 55 美元，盈虧將爲 15 美元，但會反映虧損。
未實現盈虧
未實現盈虧是指當前持有未平倉頭寸但尚未通過平倉實現的利潤或損失。確定未實現盈虧的公式爲：
Donald 購買了平均入場價格爲 1,900 美元的 ETH 合約。目前ETH的標記價格爲1,600美元。唐納德的未實現盈虧是平均入場價格與標記價格之間的差額。
未實現盈虧 = $1,900 - $1,600 = $300
如何進行PnL計算
爲了確定加密貨幣的盈虧，交易者需要找出購買數字貨幣的初始成本與同一貨幣的當前市場價值之間的差異。計算加密貨幣PnL的各種方法如下：
先進先出 (FIFO) 方法
先進先出法要求賣方使用資產首次購買時的價格。以下是使用 FIFO 方法計算 PnL 的過程：
1) 要確定加密貨幣的初始成本，請將每單位的購買價格乘以銷售的單位數量。
2) 要確定所處置資產的當前市場價值，請將每單位的當前市場價格乘以已售單位數量。
3) 要找到盈虧，請從當前市場價值中扣除初始成本。
假設 Bob 首先以 1,100 美元的價格購買了 1 個 ETH，幾天後以 800 美元的價格購買了 1 個 ETH。一年後，他以 1,200 美元的價格出售了 1 個 ETH。由於他最初以 1,100 美元購買 ETH，因此該價格將被視爲初始成本。應用 FIFO 方法，Bob 可以計算 PnL，如下所示：
Bob 的初始成本 = (1 ETH x 1,100 美元) = 1,100 美元
當前市場價值 = (1 ETH x 1,200 美元) = 1,200 美元
盈虧 = $1,200 - $1,100 = $100（利潤）
後進先出 (LIFO) 方法
後進先出法要求賣方在計算中使用資產的最新購買價格。其他方面與先進先出法一樣。這是使用 LIFO 方法的 PnL，使用與上面相同的示例：
Bob 的初始成本 = (1 ETH x 800 美元) = 800 美元
當前市場價值 = (1 ETH x 1,200 美元) = 1,200 美元
盈虧 = $1,200 - $800 = $400（利潤）
加權平均成本法
加權平均成本法要求交易者確定其投資組合中所有數字貨幣單位的平均成本，以得出初始成本。以下是使用此方法計算 PnL 的步驟：
1）確定所有單位加密貨幣的總成本。將每筆交易的每單位購買價格乘以資產的單位數量，然後將數字相加。
2) 要得出每單位數字貨幣的加權平均成本，請將所有單位的總成本除以單位數量。
3）找到所售加密貨幣的當前市場價值。將每單位的當前市場價格乘以已售單位數量。
4) 要確定盈虧，請從當前市場價值中減去每單位的平均成本。
假設 Alice 以 1,500 美元的價格購買了 1 個 BTC，幾天後以 2,000 美元的價格購買了 1 個 BTC。她後來以 2,400 美元的價格出售了 1 BTC。這是使用加權平均成本法的損益：
總成本 = (1 BTC x 1,500 美元) (1 BTC x 2,000 美元) = 3,500 美元
加權平均成本 = 3,500 美元 / 2 BTC = 1,750 美元
當前市場價值 = (1 BTC x 2,400 美元) = 2,400 美元
盈虧 = $2,400 - $1,750 = $650（利潤）
開倉和平倉的利潤/虧損
定期分析未平倉頭寸是監控績效的有效方法。一個人在市場上進行的首次購買稱爲未平倉頭寸，而出售加密貨幣則稱爲平倉。如果交易者購買 10 DOT，則爲未平倉頭寸。當交易者賣出這些 DOT 時，倉位就會被平倉。
例如，如果交易者以 70 美元的價格買入 10 個 DOT，並以 100 美元的價格賣出，則該人的盈虧將爲 30 美元（100 美元 - 70 美元）。根據未平倉頭寸定期分析交易有助於人們以有組織的方式進行交易。
年初至今 (YTD) 計算
年初至今是一種衡量加密貨幣投資績效的方法。經常購買並持有加密貨幣多年的投資者可以通過年初至今的計算了解其未實現利潤。交易者只需要計算年初和年底投資組合的價值並比較這些值。這可以是日曆年或財政年度，具體取決於個人的偏好或要求。
假設有人在 2022 年 1 月 1 日持有價值 1,000 美元的卡爾達諾 (ADA)，並在 2023 年 1 月 1 日持有價值 1,600 美元的 ADA。在這種情況下，600 美元是未實現利潤。未實現利潤是指尚未轉換爲現金或現金等價物（例如定期存款）的收益。
基於交易的計算
基於交易的計算需要一個人計算每筆特定交易的損益。例如，如果一個人以 1,000 美元的價格購買 1 個 ETH，並以 1,500 美元的價格出售，則該交易的損益將爲 500 美元的利潤（1,500 美元 - 1,000 美元）。如果交易數量較少，並且交易者需要單獨計算這些交易的盈虧，那麼基於交易的計算是一種理想的方法。
利潤百分比
百分比利潤法將損益反映爲初始成本的百分比。一個例子將有助於更好地理解。假設交易者以 300 美元的價格購買 1 枚幣安幣 (BNB)，並以 390 美元的價格出售。在這種情況下，該人的損益將爲 90 美元利潤（390 美元 - 300 美元）。要得出利潤百分比，交易者需要將盈虧除以購買價格，並將金額乘以 100 ((90 美元/300 美元) x 100)。這相當於 30%。
但請注意，這些都是簡化的示例，並未考慮稅收、支付給平臺的交易費用、市場波動性等變量。在現實生活中，交易者在計算時需要考慮具體情況盈虧。
如何計算永續合約的盈虧
永續合約是一種沒有固定結算時間或到期日的期貨合約。交易者可以無限期地持有多頭或空頭頭寸，只要他們有足夠的維持保證金，這是維持未平倉交易頭寸所需的最低抵押品金額。
交易者在計算加密貨幣永續合約的盈虧時，需要計算已實現和未實現的盈虧，然後將它們相加得出總盈虧。
以下是衡量永續合約盈虧的步驟：
同樣，這是解釋計算加密貨幣永續合約盈虧概念的簡化方法。在現實生活中計算總盈虧時，交易者需要考慮交易費用和資金費率等因素。
盈虧計算和相關工具
瞭解加密貨幣盈虧有助於人們瞭解他們的加密貨幣投資組合是盈利還是虧損。深入瞭解成本基礎、數量、每筆交易的價格和投資組合的盈利能力等關鍵參數，有助於交易者評估其策略的效率並做出必要的調整。準確瞭解他們在特定交易中賺取或損失的資金可以更好地影響他們接下來的交易決策。
除了盈虧計算之外，還有專門的電子表格和自動交易機器人等工具可以幫助交易者分析他們的表現，並將有利可圖的交易機會歸零，無論他們的經驗如何。
