摘要

Curve Finance是在以太坊上運行的去中心化交易平臺(DEX)。它專爲進行穩定幣之間的交換而設計。您只需要一個以太坊錢包、一些資金，即可以低手續費和低滑動價差進行不同穩定幣的交換。

您可將Curve看做是“適用於穩定幣的Uniswap”。得益於特殊的定價公式，它也非常適合在幣種的不同代幣化版本之間進行交換。


導語

自動做市商(AMM)對加密貨幣領域產生了巨大的影響。諸如Uniswap、Balancer和PancakeSwap之類的流動性協議讓任何人都可以成爲做市商，通過許多不同的市場交易對賺取手續費。

這些AMM能否與中心化交易平臺展開競爭？有可能。但它們已經在一個領域顯示出了巨大的潛力，那就是穩定幣交易。Curve Finance已經處於這一領域的前沿。


什麼是Curve Finance？

Curve Finance(https://curve.fi)是一項自動化做市商協議，專爲以低手續費和滑動價差進行穩定幣之間的交易而設計。它是一個去中心化的流動性聚合器，任何人都可以將自己的資產添加到幾個不同的流動性資金池中，並賺取手續費。

如果您讀過我們的 AMM相關文章，就會知道AMM使用定價算法而非訂單簿。由於定價公式在Curve上作用方式，它對於保持在相對相似價格範圍內的代幣之間的交換也非常有用。

這意味着它不僅適用於穩定幣之間的交換，也適用於幣種的不同代幣化版本之間的交換。因此，Curve是不同的比特幣代幣化版本（如WBTC、renBTC和sBTC）進行交換的最佳方法之一。

在撰稿之時，共有17個Curve資金池可用來在許多不同的穩定幣和資產之間進行交換。當然，這個數字也會根據市場需求和瞬息萬變的DeFi環境而不斷變化。目前一部分最流行的穩定幣包括USDT、USDC、DAI、BUSD、TUSD、sUSD等。

目前還沒有關於Curve團隊的官方信息，但是大多數GitHub貢獻都來自計算機和網絡安全公司NuCypher的首席技術官Michael Egorov。


Compound Finance如何運作？

如前所述，資產根據定價公式而非訂單簿來確定。Curve使用的公式專爲在大致相似的範圍內進行互換而設計。

例如，我們都知道1 USDT應等於1 USDC，而1 USDC又應該大致等於1 BUSD，以此類推。然而，如果您想將1億美元的USDT兌換成USDC，然後再將它兌換成BUSD，就會出現一些滑動價差。Curve的公式經過特別設計，旨在儘可能減少這種滑動價差。

這裏需要注意的一點是，如果不在同一個價格區間內，Curve的公式就不能有效地發揮作用。然而，系統並不需要考慮這些。畢竟，如果USDT可以值$0.7，就說明Curve以外的某些其他因素嚴重出錯。系統無法修復超出其控制範圍的東西，因此只要代幣保持其掛鉤，這個公式就能很好地發揮作用。

這使得即便是非常大的金額，其滑動價差也非常之低。事實上，Curve上的價差可以與一些具有最佳流動性的中心化交易平臺和場外交易市場進行有力的競爭。

人們對於信任和風險有不同的假設，因此流動性和執行力並不是全部因素。但看到中心化和去中心化交易平臺能以這種方式展開競爭，必定是一件令人興奮的事情。


什麼是CRV代幣？

CRV是CurveDAO的治理代幣，而CurveDAO又是運行該協議的去中心化自治組織(DAO)。CRV不斷被分配給該協議的流動性提供者，其比率每年都在下降。

截至2020年11月，平臺上的每筆交易都會產生0.04%的交易手續費，這筆費用將直接流向流動性提供者。


➟ 想要開啓數字貨幣之旅？歡迎前往幣安購買比特幣(BTC)！


Curve Finance的風險

Curve已由Trail of Bits進行審計。既然這個項目已經通過審計，就意味着它的使用絕對安全，是這樣吧？當然不是！使用任何智能合約時，風險總是在所難免，無論它有多少審計。因此，存入的金額一定不要超出您願意承受損失的範圍。

與任何其他AMM協議一樣，您還需要考慮無常損失。如果您對這個概念不甚瞭解，在向Curve添加流動性之前，請先閱讀我們的文章。簡言之，無常損失是指流動性提供者在向AMM提供流動性時可能遭受的美元價值損失。

而在幕後，流動性資金池也可能提供給Compound或yearn.finance，爲流動性提供者創造更多收入。此外，得益於可組合性的神奇“魔力”，用戶不僅可在Curve上建議，還可在其他智能合約上進行交易。這就催生了額外的風險，因爲很多此類DeFi協議變得相互依賴。如果其中一個協議崩潰，我們可能在整個DeFi生態系統看到破壞性連鎖反應效應。


Curve Finance

和SushiSwap和Uniswap一樣，Curve Finance也有一個引人注目的硬分叉——Swerve Finance。

Swerve宣稱自己是“公平代幣”，意味着它的治理代幣(SWRV)沒有團隊或創始人的分配。SWRV代幣在流動性挖掘活動中分發，每個人都有同等的挖礦機會。因此，Swerve宣稱自己是100%由社區擁有並管理的Curve分叉。


總結

Curve是在以太坊上運行的最熱門的自動做市商(AMM)之一。它以一種非託管的方式，以較低的互動價差和微小的價差促進高成交量穩定幣交易。

Curve Finance之所以位居DeFi領域的核心，另一個原因是其他區塊鏈協議對它高度依賴。不同去中心化應用的可組合性確實有其風險，但這也是DeFi最強大的優勢之一。