#谷歌财报能否守住基本盘 谷歌盤後開獎，期權佬這次真金白銀押了多？
兄弟們，谷歌28號盤後放Q3，現價316.8，今年在Mag7裏墊底，只漲了2%。但期權市場已經用腳投票了。
會超預期嗎？營收大概率沒問題。 市場預期1278億，同比增25%，雲業務增速奔着90%以上去。
但記住二季度的教訓：業績超了，股價照樣砸7%，因爲資本開支炸了，自由現金流上市以來首次轉負。這次盯的不是營收，是capex指引會不會再往上擡，以及現金流窟窿有多大。
期權怎麼押的？
偏多，但帶保險。 周度Call/Put比干到2.6比1，Put/Call未平倉比0.72，Call明顯佔上風。但別上頭——25-delta skew飆到13，put的溢價在漲，說明多頭在買漲的同時，也在花錢買下跌保護。隱含波動定價了6%左右的單日擺動，303到338的區間。
我的看法：期權資金賭的是“雲能扛住，搜索別崩”。但真正的雷在電話會——皮查伊已經放話算力讓渡給DeepMind，雲的天花板被自己人摁着。方向偏多，但別追高。$GOOGL $GOOGLB $SOXL
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會超預期嗎？營收大概率沒問題。 市場預期1278億，同比增25%，雲業務增速奔着90%以上去。
但記住二季度的教訓：業績超了，股價照樣砸7%，因爲資本開支炸了，自由現金流上市以來首次轉負。這次盯的不是營收，是capex指引會不會再往上擡，以及現金流窟窿有多大。
期權怎麼押的？
偏多，但帶保險。 周度Call/Put比干到2.6比1，Put/Call未平倉比0.72，Call明顯佔上風。但別上頭——25-delta skew飆到13，put的溢價在漲，說明多頭在買漲的同時，也在花錢買下跌保護。隱含波動定價了6%左右的單日擺動，303到338的區間。
我的看法：期權資金賭的是“雲能扛住，搜索別崩”。但真正的雷在電話會——皮查伊已經放話算力讓渡給DeepMind，雲的天花板被自己人摁着。方向偏多，但別追高。$GOOGL $GOOGLB $SOXL
