$CRDO 剛剛下調了目標價，但其所基於的底層 AI 連接性論點依然成立。
三菱日聯（Mizuho）的 Vijay Rakesh 維持對 Credo 的“跑贏大盤”評級，但將其目標價從 290 美元下調至 245 美元，理由是同行估值倍數走低，而非 Credo 基本面惡化。
增長管線依然很有吸引力。亞馬遜（Amazon）的 Trainium 3 加速爬坡可能帶來約同比 50% 更高的有線產量增長；同時，SpaceX 計劃在 2026 年約 2GW 的規模基礎上，到 2027 年底提升至 7–10GW 的重要產能擴張。
微軟（Microsoft）、Meta 和甲骨文（Oracle）進一步帶來潛在需求，而英偉達（Nvidia）的 Blackwell 平臺也可能使 AEC 相關銷量在 2027 年前保持較高水平。Rakesh 還認爲，來自 1.6T 連接性、光學 DSP、硅光（silicon photonics）、Groq 以及谷歌（Google）相關機會仍有上行空間。
有意思的是，儘管業績大幅超預期，$CRDO 在財報後卻下跌了約 20%，投資者關注的是利潤率承壓，以及光學收入目標沒有上調。
當連接速度向 200G 和 1.6T 演進時，其中有多少需求能夠轉化爲營收與利潤率。
245 不是 290，但三菱日聯的觀點認爲，回調可能會帶來另一個機會——如果 Credo 能夠執行下一波 AI 連接性需求帶來的增長。
三菱日聯（Mizuho）的 Vijay Rakesh 維持對 Credo 的“跑贏大盤”評級，但將其目標價從 290 美元下調至 245 美元，理由是同行估值倍數走低，而非 Credo 基本面惡化。
增長管線依然很有吸引力。亞馬遜（Amazon）的 Trainium 3 加速爬坡可能帶來約同比 50% 更高的有線產量增長；同時，SpaceX 計劃在 2026 年約 2GW 的規模基礎上，到 2027 年底提升至 7–10GW 的重要產能擴張。
微軟（Microsoft）、Meta 和甲骨文（Oracle）進一步帶來潛在需求，而英偉達（Nvidia）的 Blackwell 平臺也可能使 AEC 相關銷量在 2027 年前保持較高水平。Rakesh 還認爲，來自 1.6T 連接性、光學 DSP、硅光（silicon photonics）、Groq 以及谷歌（Google）相關機會仍有上行空間。
有意思的是，儘管業績大幅超預期，$CRDO 在財報後卻下跌了約 20%，投資者關注的是利潤率承壓，以及光學收入目標沒有上調。
當連接速度向 200G 和 1.6T 演進時，其中有多少需求能夠轉化爲營收與利潤率。
245 不是 290，但三菱日聯的觀點認爲，回調可能會帶來另一個機會——如果 Credo 能夠執行下一波 AI 連接性需求帶來的增長。