BlockBeats新聞，8月25日。儘管本週市場焦點仍集中在英偉達財報以及美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾（Kevin Wash）在傑克遜霍爾的講話上，但交易員已經開始爲11月美國中期選舉可能引發的市場動盪做準備。Cboe數據顯示，VIX期貨期限結構顯著上升：9月合約約爲17.4，10月上升至19，11月進一步增加至19.7。歷史數據表明，中期選舉年份往往伴隨着更高的股市波動。自1945年以來，在中期選舉年份中，實際波動率有80%的時間高於上一年，平均漲幅爲3.5個百分點；標普500在中期選舉年份的平均回報率僅約4%。今年的特殊風險在於AI投資狂熱。由於兩黨內部正就對AI基礎設施進行大規模資本開支出現分歧，選舉結果不僅可能影響國會格局，還可能直接衝擊美國股市當前最熱的AI投資主題。Cboe已推出到選舉日及其後一天到期的標普500日度期權。目前市場隱含定價顯示，標普500在11月4日（選舉後的那一天）的預期單日波動率約爲1.4%。值得注意的是，VIX在週一收於15.8，仍顯著低於長期均值19.4，這表明當前市場波動率以及對衝成本仍處於較低水平。分析師認爲，市場正在提前定價選舉風險，但真正的風險可能尚未在資產價格中充分反映。