日曆價差是最適合新手的期權策略之一（另外一個是牛熊價差）
相比其他策略，日曆在遠期低IV，近期高IV的時候會獲得巨大的快速的收益，很受歡迎
具體的操作就是買入一張遠期call，再賣出一張(或多張)近期的c,賺取theta的差價。兩張單子的delta要儘可能的接近，但不需要完全一樣
缺點是，這種操作會面臨2個問題，
1 近端的SELL C，遇到大波行情會被捅穿造成gamma損失
2 遠端的C因爲價格高，一旦行情暴跌，權利金損失（vega暴跌同理）
日曆整體的操作細節非常多，我們這裏主要講一下 如何解決2的問題，避免價格暴跌（或者VEGA下跌）造成權利金的損失
首先打開signalplus看一下報價單，尤其是看APR這一排，可以明顯看到，35000的9月份報價是在年化18附近，但考慮到權利金過大，如果我們僅僅是做日曆，應該選擇權利金佔用更少的日期的35000遠端CALL作爲我們的delta儲備，但是，因爲我們是初級日曆，我們核心是關注單位delta的APR價格，比如這裏我們拿0.38去除以18，大概是接近2.1的比例，這裏四萬也是接近2.1的比例。考慮到他們的左側IV其實區別不大，從權利金的角度來講，選擇4W作爲遠期日曆更安全。因爲我們投入的權利金更少。
一旦IV發生上漲，4W獲得的VEGA增值也很明顯，且DELTA會快速放大，但是日曆的遠期ATM其實價格年化都很高，大家口算一下基本是接近1.5的成本，和3個月的有點接近了。所以ATM日曆不是很好的選擇。
對比一下，這是4月14號的期權報價（大概20天后） 0.28的delta大概可以嫖到年化35%，接近200%的利潤率了。因爲我們持有的是虛值期權，所以一旦行情真的放量突破到33000附近，遠期的IV提升的盈利會不錯，並且會拉高我們40000的期權的delta值，對近端也不至於太難受。唯一的缺點是，我們這裏delta配平的情況下有了超賣一倍，可能需要有一定的期貨止損的策略在（當然最簡單的是再去2個日期的中間LONG一個小套子）。或者直接接近交割期去做DDH。
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