#BABAB 持續看好BABAB
阿里雲是本輪AI週期核心抓手,通義大模型+自研芯片+MaaS商業化落地提速,外部雲收入持續高增,AI相關業務收入快速放量,算力投入的商業化回報逐步顯現,不再只是成本項,開始轉化爲實實在在的收入與利潤增量。
公司手握鉅額現金,持續回購+分紅,管理層注重股東回報,估值仍處於偏低區間,安全墊充足。市場對於阿里的擔憂已經充分price in,而AI、出海帶來的長期價值還沒有完全定價。
電商提供穩定現金流底座,阿里雲承接AI時代算力需求,跨境電商打開海外增長空間,三條主線共振。不博弈短期股價波動,立足中長期持有,靜待AI商業化兌現、海外業務放量帶來的價值重估。
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