加密貨幣是過去十年表現最好的投資資產之一，但同時也是波動性最大的。如果您是加密貨幣新手，可能會感覺這就像坐雲霄飛車。
了解並接受加密貨幣市場的週期性本質，是最大化數位資產長期投資方法效益的先決條件。
本篇部落格文章將幫助您了解加密貨幣價格走勢的歷史趨勢，並駕馭這些週期，藉以取得長期的成功。
加密貨幣市場以極端的波動性而聞名。價格可能會劇烈上下波動，從而帶來機會和風險的旋風。這種快速的變動可能會讓人不知所措，尤其是對於仍在尋找方向的新手而言。然而，在這種波動性背後，隱藏著一種可重複的週期模式。了解這些週期並接受它們是這個領域的特點，對於任何想要在加密貨幣領域取得長期成功的人來說至關重要。
本文將探討加密貨幣市場的週期性本質、這些週期的運作方式、歷史趨勢，以及如何駕馭上下起伏的市場以建立長期成功。
週期性是所有金融市場的基本面向，加密貨幣市場也不例外。加密貨幣市場週期通常由四個階段組成。
這個階段會發生在市場處於低點或觸底之後，隨後經過一段時間的停滯。投資人開始慢慢進入市場，以較低的價格購買資產，預期價格最終會上漲。
隨著越來越多投資人加入，市場開始上漲。當需求大於供應時，價格加速上漲，通常是由投機和日益增加的樂觀情緒所推動。牛市可能會持續很長一段時間，有時甚至數年，直到最終達到顛峰。
在達到顛峰並度過狂熱狀態後，市場開始失去動力。經驗豐富的投資人和鯨魚 (大型加密貨幣持有者) 開始拋售資產，導致價格趨於穩定或甚至下跌。這個階段通常發生在下一次熊市之前。
熊市的特點是長時間的價格下跌。這個階段可能持續數月甚至數年，因為投資人會因價格下跌和負面情緒而逃離市場。在這個階段，加密資產往往被低估，但市場情緒仍然普遍悲觀。
了解這些階段對於駕馭加密貨幣市場至關重要。人們往往傾向於在牛市期間追逐收益或在熊市期間退場，而長期成功的真正關鍵在於了解如何在週期的每個階段中為自己做好準備。
讓我們看看一些歷史數據，了解市場週期自加密貨幣領域誕生以來的發展狀況。雖然過往績效並不能保證未來的結果，但觀察過去的規律有助於新用戶更了解加密貨幣市場的一些基本面向。
儘管價格劇烈波動，但整體市場規模很小，比特幣的市值一直保持在 10 億美元以下。小規模劇烈波動的情況很常見，例如在 2011 年年中，BTC 的價格飆升至 31 美元，隨後又回落至 2 美元，是許多動盪週期的第一個。
早期採用者開始意識到比特幣的潛力，但其使用主要限於利基社群和科技愛好者。這個時期的重點是建立生態系，包括早期的交易所和挖礦作業。
看漲階段：比特幣的第一次重大牛市發生在 2013 年。1 月的起價約為 13 美元，12 月則達到 1,100 美元的高峰，漲幅超過 8,300%。這種成長態勢是由大眾對比特幣和早期採用的意識日益提升所推動。
看跌階段：接下來的熊市則相當殘酷。到 2015 年初，BTC 已跌至 200 美元左右，跌幅達 80%。這是許多投資人經歷的第一次加密貨幣急劇波動。市場在 2015 年初觸底反彈，隨後緩慢復甦。
看漲階段：2017 年的牛市在加密貨幣老手的心中仍然是傳奇。比特幣從 1 月的 1,000 美元飛速上漲至 12 月的 20,000 美元，漲幅達到驚人的 1,900%。像 ETH 這樣的 BTC 之外主流數位貨幣則經歷了更戲劇性的上漲，同年以太幣從 8 美元上漲到 1,400 美元。
看跌階段：狂熱在 2018 年初突然結束。到 2018 年 12 月，比特幣價格跌至 3,200 美元，跌幅達 84%。BTC 之外主流數位貨幣的損失更大。許多專案在這個時期遭遇失敗，投資人情緒惡化。這次持續到 2019 年年中的熊市突顯出風險管理與長線思考的重要性。
看漲階段：受機構採用以及對比特幣作為「數位黃金」的認可度日益提高的推動下，在 2020-2021 年市場週期中，BTC 從 2020 年年中的 10,000 美元上漲到 2021 年 11 月的歷史新高 69,000 美元，漲幅達 590％。以太幣和 SOL (Solana) 和 AVAX (Avalanche) 等其他第 1 層代幣也都呈現指數成長。
看跌階段：到 2021 年底，市場再度陷入低迷。通膨上升、央行緊縮以及重大專案倒閉 (例如 2022 年的 Terra-Luna) 等總體因素加劇了跌幅。到 2022 年底，比特幣價格暴跌至 16,000 美元左右，價值蒸發近 75%。這次熊市因 FTX 倒閉等醜聞而備受關注，彰顯出盡職調查、強大的風險管理以及與社群和監管機構建立信任的必要性。
看漲階段：在經歷充滿挑戰的 2022 年之後，加密貨幣市場在 2023 年開始復甦。比特幣穩步上漲，在 2023 年底突破 35,000 美元，顯示出重新燃起的樂觀情緒，以及另一波牛市的可能起點。
截至 2024 年 11 月，加密貨幣市場經歷了顯著的復甦，多種資產創下歷史新高。
比特幣於 2024 年 11 月 22 日創下 99,830 美元的歷史新高，隨後小幅拉回至 91,000 美元左右。此次飆升代表著從先前低點的顯著復甦，並彰顯出投資人信心的恢復。
全球加密貨幣市值達到創紀錄的 3.2 兆美元，超過 2021 年創下的歷史高點。這種成長態勢反映出機構的興趣日益增加以及更廣泛的採用。
支持加密貨幣的政策制定者當選，包括承諾讓美國成為全球加密貨幣領導者的美國總統當選人川普，提振了市場的樂觀情緒。國家比特幣戰略儲備的前景進一步推動了正面情緒。
這些發展顯示市場可能正在進入新的看漲階段。然而，歷史模式提醒我們，這樣的飆升往往會伴隨著修正。投資人應保持警惕，並考慮使用長期策略應對潛在的波動。
從這些歷史範例中，我們可以辨識出加密貨幣市場週期特有的幾個重要模式。
投資人情緒在推動市場週期方面扮演著非常重要的角色。牛市通常由樂觀情緒推動，隨著價格上漲，散戶和機構投資人紛紛湧入。另一方面，熊市的特點是恐懼和不確定性，投資人會拋售其資產以避免進一步的損失。
在比特幣的案例中，減半 — 礦工區塊獎勵減半的事件 — 在過往會導致幾個月後牛市的開始。最近一次減半發生在 2024 年 4 月，一些觀察家認為，目前 BTC 價格的飆升至少有部分是由其所推動。雖然無法保證，但減半一向是市場週期性本質的重要因素。
加密貨幣市場還會受到監管、採用、技術發展與總體經濟狀況等外部因素影響。例如，監管打壓或以太坊合併等技術創新，還有美國總統選舉都可能會顯著影響市場情緒和市場走向。
在加密貨幣市場中茁壯成長的關鍵不是試圖完美掌握市場時機，而是要了解週期，並為自己做好準備以從長期趨勢中受益。以下是一些掌握市場週期的可行策略供您參考：
即使我們知道加密貨幣市場週期的存在，並且可以預期在熊市時買進並在牛市時止盈，但試圖掌握市場時機的風險很大，而且不可能做到。
歷史上抵禦加密貨幣市場週期波動最有效的策略之一就是平均成本法 (DCA)。DCA 是指無論目前狀況如何，定期投入固定金額到加密資產。
這種策略有助於減輕短期價格波動的影響，並降低在不合宜的時間進行大型投資的風險。隨著時間的推移，DCA 有助於緩和波動，並確保您投資於加密貨幣市場的長期成長。
雖然人們傾向於在熊市期間出售股票以避免進一步損失，但長期成功的關鍵往往是堅持投資。「持續持有 HODL」 (緊握不放) 一詞最早出現在 2013 年的熊市期間，對於相信數位資產長期潛力的加密貨幣愛好者來說，已逐漸成為一種口號。在市場上下起伏中持續持有，可以讓加密貨幣用戶隨著時間的推移從加密貨幣的整體上漲軌跡中受益。
加密貨幣市場發展迅速，新的發展和創新不斷出現。為了成功駕馭市場週期，必須隨時了解最新趨勢、技術進步和監管變化。關注幣安部落格等信譽良好的新聞來源、與社群互動，並投資於您的教育，才能做出明智的決策。
最成功的加密貨幣專案是那些提供現實世界實用功能並被主流用戶採用的專案。在考慮投資時，不要只專注於短期價格走勢，而應關注專案的長期潛力。該專案是否解決了現實世界的問題？它是否有強大的擔保和社群支援？這些因素有助您找出更有可能在長期蓬勃發展的資產，即使在熊市期間亦然。
風險管理是掌握加密貨幣市場週期的關鍵要素。切勿投入超出您能承受損失的金額，並隨時為市場低迷做好準備。多元化是另一個重要策略 — 最好不要將所有資金投入單一資產，而是將投資分散到各種資產和產業，藉以降低整體風險。
如果您決定購買加密貨幣，請僅將投資組合中的一部分分配給它，同時多元化選擇平台和錢包。建議您投資硬體錢包，以更妥善地保護您的資產。
加密貨幣市場具有週期性，了解這些週期對於長期成功至關重要。透過認識市場週期的模式、採用更長期的方法、隨時了解最新資訊，並專注於具有真正實用功能的專案，新手便更能駕馭市場起伏。請記住，加密貨幣是一場長線遊戲，只要擁有正確的心態和策略，您就可以在這個充滿活力且令人興奮的領域中為成功做好準備。
免責聲明：數位資產價格可能會有劇烈波動。您的投資價值可能會下跌或上漲，您可能無法回收投資金額。您的投資決定由您全權負責，幣安對您可能遭受的任何損失概不負責。本文非財務建議。如需更多資訊，請參閱我們的使用條款、幣安支付使用條款以及風險警告。
