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币本位合约

幣本位合約的槓桿與保證金

Binance
2020-06-13 02:41
自2021年07月27日起,幣安合約將對註冊合約賬戶少於 60 天的用戶實行槓桿限制。槓桿限制的規則如下:
  • 自生效之日起,註冊合約賬戶少於60天的新用戶將不允許開倉槓桿超過20倍。
  • 新的槓桿限制也將適用於註冊合約賬戶少於60天的現有用戶:
    • 對於未平倉且頭寸低於20倍槓桿的用戶,將不允許將其未平倉頭寸調整到超過20倍槓桿。
    • 持倉且槓桿超過20倍的用戶可以選擇維持現有的槓桿,但不允許進一步提高槓桿倍數。他們只能將未平倉頭寸的槓桿調整至20倍及以下。
  • 對於沒有持倉的新合約用戶,所有新開倉位的槓桿不得超過20倍。
  • 新合約用戶的槓桿限制將在註冊滿60天後逐漸增加。

初始保證金率

幣安通過運用複雜的風控引擎和清算模型來支持高倍率槓桿交易。我們採取階梯保證金的模式進行風險控制,槓桿倍率大小視持倉大小而定 - 持倉名義價值越大,可獲得槓桿倍率越低。用戶可自行調整槓桿倍數, 所有頭寸大小都是基於合約名義價值計算的。初始保證金率的算法是根據用戶調整的槓桿倍數而定。
注意:全倉模式下,當保證金幣種相同時,纔可以共用保證金。合約賬戶中所有相同幣種的保證金都視作可用保證金。舉例:全倉模式下,幣本位合約錢包中所有BTC可用於所有BTC幣本位合約(包含交割和永續)。

BTC 幣本位永續合約

槓桿
初始保證金率
頭寸 / 倉位
(名義價值)BTC
125x
0.80%
最大頭寸 5
100x
1.00%
最大頭寸 10
50x
2.00%
最大頭寸 20
20x
5.00%
最大頭寸 50
10x
10.00%
最大頭寸 100
5x
20.00%
最大頭寸 200
4x
25.00%
最大頭寸 400
3x
33.33%
最大頭寸 1,000
2x
50.00%
最大頭寸 1,500
1x
100.00%
頭寸 > 1,500

BTC 幣本位 0924當季,1231次季 交割合約

槓桿
初始保證金率
頭寸 / 倉位
(名義價值)BTC
50x
4.00%
最大頭寸 10
20x
5.00%
最大頭寸 50
10x
10.00%
最大頭寸 100
5x
20.00%
最大頭寸 200
4x
25.00%
最大頭寸 400
3x
33.33%
最大頭寸 800
2x
50.00%
最大頭寸 1,500
1x
100.00%
頭寸 > 5,000

ETH 幣本位永續合約

槓桿
初始保證金率
ETHUSD
頭寸 / 倉位
(名義價值)ETH
100x
1%
最大頭寸 15
75x
1.30%
最大頭寸 100
50x
2%
最大頭寸 250
20x
5%
最大頭寸 500
10x
10%
最大頭寸 1,000
5x
20%
最大頭寸 1,500
4x
25%
最大頭寸 2,000
3x
33%
最大頭寸 5,000
2x
50%
最大頭寸 7,500
1x
100%
頭寸 > 7,500

ETH 幣本位 0924當季,1231次季 交割合約

槓桿
初始保證金率
ETHUSD
頭寸 / 倉位
(名義價值)ETH
50x
4.00%
最大頭寸 100
20x
5.00%
最大頭寸 500
10x
10.00%
最大頭寸 1,000
5x
20.00%
最大頭寸 2,000
4x
25.00%
最大頭寸 3,000
3x
33.33%
最大頭寸 5,000
2x
50.00%
最大頭寸 10,000
1x
100.00%
超過 50,000
槓桿
初始保證金率
EGLDUSD永續
頭寸 / 倉位
(名義價值)EGLD
FILUSD永續
頭寸 / 倉位
(名義價值)FIL
11x-20x
5.00%
最大頭寸 500
最大頭寸 5,000
7-10x
10.00%
最大頭寸 1,000
最大頭寸 15,000
6x
16.67%
最大頭寸 2,000
最大頭寸 20,000
5x
20.00%
最大頭寸 4,000
最大頭寸 30,000
4x
25.00%
最大頭寸 8,000
最大頭寸 50,000
3x
33.33%
最大頭寸 10,000
最大頭寸 75,000
1-2x
50.00%
頭寸 > 10,000
頭寸 > 75,000
槓桿初始保證金率
ETCUSD永續
頭寸 / 倉位
(名義價值)ETC
TRXUSD永續
頭寸 / 倉位
(名義價值)TRX
EOSUSD永續
頭寸 / 倉位
(名義價值)EOS
BNBUSD永續
頭寸 / 倉位
(名義價值)BNB
XRPUSD永續, XRPUSD 0924當季,1231次季
頭寸 / 倉位
(名義價值)XRP
LINKUSD永續,LINKUSD 0924當季,1231次季
頭寸 / 倉位
(名義價值)LINK
BCHUSD永續,BCHUSD 0924當季,1231次季
頭寸 / 倉位
(名義價值)BCH
11x-20x5.00%
最大頭寸 25,000
最大頭寸 5,000,000
最大頭寸 30,000
最大頭寸 2,000
最大頭寸 500,000
最大頭寸 10,000
最大頭寸 500
8x-10x10.00%
最大頭寸 50,000
最大頭寸 10,000,000
最大頭寸 150,000
最大頭寸 4,000
最大頭寸 1,000,000
最大頭寸 20,000
最大頭寸 1,500
7x14.29%
最大頭寸 100,000
最大頭寸 20,000,000
最大頭寸 300,000
最大頭寸 10,000
最大頭寸 1,500,000
最大頭寸 40,000
最大頭寸 2,000
6x16.67%
最大頭寸 250,000
最大頭寸 50,000,000
最大頭寸 450,000
最大頭寸 20,000
最大頭寸 2,000,000
最大頭寸 60,000
最大頭寸 3,000
5x20.00%
最大頭寸 500,000
最大頭寸 100,000,000
最大頭寸 600,000
最大頭寸 40,000
最大頭寸 3,000,000
最大頭寸 80,000
最大頭寸 5,000
4x25.00%
最大頭寸 750,000
最大頭寸 200,000,000
最大頭寸 750,000
最大頭寸 60,000
最大頭寸 5,000,000
最大頭寸 100,000
最大頭寸 7,500
3x33.33%
最大頭寸 1,000,000
最大頭寸 300,000,000
最大頭寸 1,500,000
最大頭寸 100,000
最大頭寸 10,000,000
最大頭寸 150,000
最大頭寸 10,000
1-2x50.00%
頭寸 > 1,000,000
頭寸 > 300,000,000
頭寸 > 1,500,000
頭寸 > 100,000
頭寸 > 10,000,000
頭寸 > 150,000
頭寸 > 10,000
槓桿初始保證金率
BNBUSD 0924當季,1231次季
頭寸 / 倉位
(名義價值)BNB
LTCUSD永續, LTCUSD 0924當季,1231次季
頭寸 / 倉位
(名義價值)LTC
ADAUSD永續, ADAUSD 0924當季,1231次季
頭寸 / 倉位
(名義價值)ADA
DOTUSD永續, DOTUSD 0924當季,1231次季
頭寸 / 倉位
(名義價值)DOT
11x-20x5.00%
最大頭寸 1,000
最大頭寸 2,500
最大頭寸 250,000
最大頭寸 25,000
8x-10x10.00%
最大頭寸 2,000
最大頭寸 5,000
最大頭寸 500,000
最大頭寸 50,000
7x14.29%
最大頭寸 5,000
最大頭寸 10,000
最大頭寸 1,000,000
最大頭寸 70,000
6x16.67%
最大頭寸 10,000
最大頭寸 25,000
最大頭寸 2,000,000
最大頭寸 80,000
5x20.00%
最大頭寸 20,000
最大頭寸 50,000
最大頭寸 4,000,000
最大頭寸 100,000
4x25.00%
最大頭寸 30,000
最大頭寸 75,000
最大頭寸 7,000,000
最大頭寸 150,000
3x33.33%
最大頭寸 40,000
最大頭寸 100,000
最大頭寸 10,000,000
最大頭寸 250,000
2x50.00%
最大頭寸 50,000
最大頭寸 125,000
最大頭寸 15,000,000
最大頭寸 500,000
1x100.00%
頭寸 > 50,000
頭寸 > 125,000
頭寸 > 15,000,000
頭寸 > 500,000

25倍槓桿幣本位合約

槓桿
初始保證金率
DOGEUSD
頭寸 / 倉位
(名義價值)DOGE
25x
4.0%
最大頭寸 500,000
20x
5.0%
最大頭寸 2,500,000
10x
10.0%
最大頭寸 5,000,000
5x
20.0%
最大頭寸 10,000,000
4x
25.0%
最大頭寸 20,000,000
2x
50.0%
最大頭寸 50,000,000
1x
100.0%
頭寸 > 50,000,000
25倍槓桿幣本位合約: DOGEUSD

20倍幣本位合約

等級
初始保證金率
UNIUSD
頭寸 / 倉位
(名義價值)UNI
THETAUSD
頭寸 / 倉位
(名義價值)THETA
XLMUSD
頭寸 / 倉位
(名義價值)XLM
20x
5.0%
最大頭寸 10,000
最大頭寸 10,000
最大頭寸 200,000
10x
10.0%
最大頭寸 20,000
最大頭寸 20,000
最大頭寸 400,000
5x
20.0%
最大頭寸 30,000
最大頭寸 30,000
最大頭寸 600,000
4x
25.0%
最大頭寸 50,000
最大頭寸 50,000
最大頭寸 1,000,000
3x
33.33%
最大頭寸 80,000
最大頭寸 80,000
最大頭寸 1,500,000
2x
50.0%
最大頭寸 100,000
最大頭寸 100,000
最大頭寸 2,000,000
1x
100.0%
頭寸 > 100,000
頭寸 > 100,000
頭寸 > 2,000,000
20倍槓桿幣本位合約: UNIUSD, THETAUSD, XLMUSD

20倍幣本位合約

等級
初始保證金率
SOLUSD
頭寸 / 倉位
(名義價值)SOL
LUNAUSD
頭寸 / 倉位
(名義價值)LUNA
20x
5.0%
最大頭寸 1,000
最大頭寸
5,000
10x
10.0%
最大頭寸 2,000
最大頭寸 10,000
5x
20.0%
最大頭寸 4,000
最大頭寸 20,000
4x
25.0%
最大頭寸 8,000
最大頭寸
40,000
3x
33.33%
最大頭寸15,000
最大頭寸 80,000
2x
50.0%
最大頭寸 30,000
最大頭寸150,000
1x
100.0%
頭寸 > 500,000
頭寸 > 1,000,000
20倍槓桿幣本位合約: SOLUSD, LUNAUSD
初始保證金率 = 1 / 槓桿倍數
開倉前,用戶需要自行調整槓桿倍數。若用戶沒有調整槓桿倍數,幣安合約平臺默認的槓桿倍數爲20倍。用戶可自行調整槓桿,槓桿倍數越高,用戶可建立的最大頭寸越小。
當用戶自行調整槓桿倍數時,系統會爲用戶顯示可建立最大頭寸的提示,如圖下:

維持保證金率

維持保證金率不是根據用戶調整的槓桿倍數計算的,而是根據用戶的頭寸在不同名義價值級別而計算的,這意味着維持保證金率是不被槓桿倍數而影響的。維持保證金率則是根據“稅收超額累進法”的方法,頭寸從一個階梯上升到下一階梯不會引起原來級別的槓桿變化。“稅收超額累進法”的方法“是即倉位/頭寸數額劃分爲若干等級,不同等級的倉位/頭寸數額分別適用不同的維持保證金率,倉位/頭寸數額越大,維持保證金率越高。
維持保證金將會直接影響強平價格。因此,我們強烈建議用戶在賬戶抵押金下降到維持保證金水平前,自行平倉以避免被自動清算。
注意:當保證金不足時,我們將通過郵件和站內信給用戶發送追加保證金通知和強平通知。此功能作為風險提示無法保證及時發送或送達。在您使用本服務過程中,在某些情況下(包括由於網絡擁塞和網絡環境不良),可能無法或延遲接收電子郵件提醒,幣安保留沒有義務發送通知的權利。為避免錯過郵件,請您務必確保已經將幣安郵件添加至郵箱白名單,以防重要郵件通知被錯誤歸類。具體操作方法請參考如何設置幣安郵件白名單

BTC 幣本位永續

等級
維持保證金率
頭寸 / 倉位
(名義價值) BTC
1
0.40%
最大頭寸 5
2
0.50%
最大頭寸 10
3
1.00%
最大頭寸 20
4
2.50%
最大頭寸 50
5
5.00%
最大頭寸 100
6
10.00%
最大頭寸 200
7
12.50%
最大頭寸 400
8
15.00%
最大頭寸 1,000
9
25.00%
最大頭寸 1,500
10
50.00%
頭寸 > 1,500

BTC 0924當季,1231次季 交割合約

等級
維持保證金率
頭寸 / 倉位
(名義價值) BTC
1
1.00%
最大頭寸 10
2
2.50%
最大頭寸 50
3
5.00%
最大頭寸 100
4
10.00%
最大頭寸 200
5
12.50%
最大頭寸 400
6
15.00%
最大頭寸 800
7
25.00%
最大頭寸 1,500
8
50.00%
頭寸 > 5,000

ETH 幣本位永續

等級
維持保證金率
頭寸 / 倉位
(名義價值) ETH
1
0.50%
最大頭寸 15
2
0.65%
最大頭寸 100
3
1.00%
最大頭寸 250
4
2.50%
最大頭寸 500
5
5.00%
最大頭寸 1,000
6
10.00%
最大頭寸 1,500
7
12.50%
最大頭寸 2,000
8
15.00%
最大頭寸 5,000
9
25.00%
最大頭寸 7,500
10
50.00%
頭寸 > 7,500

ETH 幣本位 0924當季,1231次季 交割合約

等級
維持保證金率
頭寸 / 倉位
(名義價值) ETH
1
1.00%
最大頭寸 100
2
2.50%
最大頭寸 500
3
5.00%
最大頭寸 1,000
4
10.00%
最大頭寸 2,000
5
12.50%
最大頭寸 3,000
6
15.00%
最大頭寸 5.000
7
25.00%
最大頭寸 10,000
8
50.00%
頭寸 > 50,000
槓桿維持保證金率
ETCUSD永續
頭寸 / 倉位
(名義價值)ETC
TRXUSD永續
頭寸 / 倉位
(名義價值)TRX
EOSUSD永續
頭寸 / 倉位
(名義價值)EOS
BNBUSD永續
頭寸 / 倉位
(名義價值)BNB
XRPUSD永續, XRPUSD 0924當季,1231次季
頭寸 / 倉位
(名義價值)XRP
LINKUSD永續, LINKUSD 0924當季,1231次季
頭寸 / 倉位
(名義價值)LINK
BCHUSD永續, BCHUSD 0924當季,1231次季
頭寸 / 倉位
(名義價值)BCH
11x-20x2.50%
最大頭寸 25,000
最大頭寸 5,000,000
最大頭寸 30,000
最大頭寸 2,000
最大頭寸 500,000
最大頭寸 10,000
最大頭寸 500
8x-10x5.00%
最大頭寸 50,000
最大頭寸 10,000,000
最大頭寸 150,000
最大頭寸 4,000
最大頭寸 1,000,000
最大頭寸 20,000
最大頭寸 1,500
7x5.00%
最大頭寸 100,000
最大頭寸 20,000,000
最大頭寸 300,000
最大頭寸 10,000
最大頭寸 1,500,000
最大頭寸 40,000
最大頭寸 2,000
6x5.00%
最大頭寸 250,000
最大頭寸 50,000,000
最大頭寸 450,000
最大頭寸 20,000
最大頭寸 2,000,000
最大頭寸 60,000
最大頭寸 3,000
5x10.00%
最大頭寸 500,000
最大頭寸 100,000,000
最大頭寸 600,000
最大頭寸 40,000
最大頭寸 3,000,000
最大頭寸 80,000
最大頭寸 5,000
4x12.50%
最大頭寸 750,000
最大頭寸 200,000,000
最大頭寸 750,000
最大頭寸 60,000
最大頭寸 5,000,000
最大頭寸 100,000
最大頭寸 7,500
3x15.00%
最大頭寸 1,000,000
最大頭寸 300,000,000
最大頭寸 1,500,000
最大頭寸 100,000
最大頭寸 10,000,000
最大頭寸 150,000
最大頭寸 10,000
1-2x25.00%
頭寸 > 1,000,000
頭寸 > 300,000,000
頭寸 > 1,500,000
頭寸 > 100,000
頭寸 > 10,000,000
頭寸 > 150,000
頭寸 > 10,000
槓桿維持保證金率
BNBUSD 0924當季,1231次季
頭寸 / 倉位
(名義價值)BNB
LTCUSD永續, LTCUSD 0924當季,1231次季
頭寸 / 倉位
(名義價值)LTC
ADAUSD永續, ADAUSD 0924當季,1231次季
頭寸 / 倉位
(名義價值)ADA
DOTUSD永續, DOTUSD 0924當季,1231次季
頭寸 / 倉位
(名義價值)DOT
11x-20x2.50%
最大頭寸 1,000
最大頭寸 2,500
最大頭寸 250,000
最大頭寸 25,000
8x-10x5.00%
最大頭寸 2,000
最大頭寸 5,000
最大頭寸 500,000
最大頭寸 50,000
7x5.00%
最大頭寸 5,000
最大頭寸 10,000
最大頭寸 1,000,000
最大頭寸 70,000
6x5.00%
最大頭寸 10,000
最大頭寸 25,000
最大頭寸 2,000,000
最大頭寸 80,000
5x10.00%
最大頭寸 20,000
最大頭寸 50,000
最大頭寸 4,000,000
最大頭寸 100,000
4x12.50%
最大頭寸 30,000
最大頭寸 75,000
最大頭寸 7,000,000
最大頭寸 150,000
3x15.00%
最大頭寸 40,000
最大頭寸 100,000
最大頭寸 10,000,000
最大頭寸 250,000
2x25.00%
最大頭寸 50,000
最大頭寸 125,000
最大頭寸 15,000,000
最大頭寸 500,000
1x50.00%
頭寸 > 50,000
頭寸 > 125,000
頭寸 > 15,000,000
頭寸 > 500,000

25倍幣本位合約

等級
維持保證金率
DOGEUSD
頭寸 / 倉位
(名義價值)DOGE
1
1.20%
最大頭寸 500,000
2
2.50%
最大頭寸2,500,000
3
5.00%
最大頭寸 5,000,000
4
10.00%
最大頭寸 10,000,000
5
12.50%
最大頭寸 20,000,000
6
25.0%
最大頭寸 50,000,000
7
50.0%
頭寸 > 50,000,000
25倍槓桿幣本位合約: DOGEUSD

20倍幣本位合約

等級
維持保證金率
UNIUSD
頭寸 / 倉位
(名義價值)UNI
THETAUSD
頭寸 / 倉位
(名義價值)THETA
XLMUSD
頭寸 / 倉位
(名義價值)XLM
1
2.50%
最大頭寸 10,000
最大頭寸 10,000
最大頭寸 200,000
2
5.00%
最大頭寸 20,000
最大頭寸 20,000
最大頭寸 400,000
3
10.00%
最大頭寸 30,000
最大頭寸 30,000
最大頭寸 600,000
4
12.50%
最大頭寸 50,000
最大頭寸 50,000
最大頭寸 1,000,000
5
15.00%
最大頭寸 80,000
最大頭寸 80,000
最大頭寸 1,500,000
6
25.00%
最大頭寸 100,000
最大頭寸 100,000
最大頭寸 2,000,000
7
50.00%
頭寸 > 100,000
頭寸 > 100,000
頭寸 > 2,000,000
20倍槓桿幣本位合約: UNIUSD, THETAUSD, XLMUSD

20倍幣本位合約

等級
維持保證金率
SOLUSD 頭寸/倉位
(名義價值)SOL
LUNAUSD 頭寸/倉位
(名義價值) LUNA
1
2.50%
最大頭寸 1,000
最大頭寸
5,000
2
5.00%
最大頭寸 2,000
最大頭寸 10,000
3
10.00%
最大頭寸 4,000
最大頭寸 20,000
4
12.50%
最大頭寸 8,000
最大頭寸 40,000
5
15.00%
最大頭寸 15,000
最大頭寸 80,000
6
25.00%
最大頭寸 30,000
最大頭寸 150,000
7
50.00%
頭寸 > 500,000
頭寸 > 1,000,000
20倍槓桿幣本位合約: SOLUSD, LUNAUSD

開倉成本計算

當用戶開倉時,用戶的錢包需要一定的初始保證金才能開倉。此外,如果用戶下單的時候,委託價格是低於標記價格的話,就會發生“開倉虧損”。因此,用戶需要更多的保證金,以避免開倉即爆倉情況。
開倉成本 = 初始保證金 + 開倉虧損 (如有)

步驟1:計算倉位的名義價值

倉位的名義價值 = (10 x 100 USD) / 9,800 USD = 0.1020 BTC

步驟2:計算該倉位的初始保證金

初始保證金 = 0.1020 BTC / 20 = 0.0051 BTC

步驟3:計算開倉虧損

開倉虧損 = 委託數量 x 合約乘數 x 絕對值 {最小[0, 倉位方向 x (1 / 委託價格 - 1 /標記價格)]}
*倉位方向: 1 爲做多委託;-1 爲做空委託
做多委託的開倉虧損
= 10 x 100 USD x 絕對值 {最小[0, 1 x (1 / 9,800 USD - 1 / 9,602.7 USD)]}
= 0.002096562 BTC
做空委託的開倉虧損
= 10 x 100 USD x 絕對值 {最小[0, -1 x (1 / 9,800 USD - 1 / 9,602.7 USD)]}
= 0

步驟4:計算開倉成本

由於做多委託有開倉虧損,因此做多委託的開倉成本除了初始保證金外,還需要額外的開倉虧損,以避免開倉即爆倉的現象。
做多委託的開倉成本 = 0.0051 BTC + 0.002096562 BTC = 0.0072 BTC (差價基於四捨五入)
而做空委託在開倉時沒有開倉虧損,因此做空委託的開倉成本即是初始保證金。
做空委託的開倉成本 = 0.0051 BTC + 0 = 0.0051 BTC
*免責聲明:由於翻譯或有滯後,本文中的數字如有更新,恕不另行通知。所有內容以英文版本為準。

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