什麼是多資產模式
2021-04-19 03:00
多資產模式允許用戶在多個保證金資產之間交易U本位合約。目前，幣安合約在U本位合約產品線下提供U本位合約和BUSD本位合約。通過多資產模式，用戶可在上述兩種合約之間共享保證金。任一合約產生的任何收益均可用作保證金，即一個倉位的收益可抵扣另一個虧損倉位的損失。因此，保證金餘額只能反映出兩個市場中倉位之間的淨盈虧。多資產模式僅支持全倉模式。
多資產模式支持以下資產作為保證金：
資產 | 限額 | 作為保證金價值 |
BTC | 5 BTC | 95% |
ETH | 70 ETH | 95% |
BNB | 1,000 BNB | 95% |
XRP | 15,600 XRP | 90% |
ADA | 11,300 ADA | 90% |
DOT | 460 DOT | 90% |
SOL | 100 SOL | 90% |
USDT | 無上限 | 99.99% |
BUSD | 無上限 | 100% |
USDC | 10,000,000 USDC | 99.99% |
請注意：
- 用戶需要先將上述資產轉換到U本位錢包，才可以使其成為保證金。
- U本位合約錢包中的BNB餘額仍可為交易費用帶來折扣。
- 在多資產模式下用作保證金的BTC, ETH,和 BNB將獲得5%的價值折減；XRP，DOT和ADA將獲得10%的價值折減。例如，在多資產模式中用作保證金時，市值1,000美元的BNB對應的價值為950美元；市值1000美元的ADA對應的保證金價值為900美元。
- 用作多資產的BNB將計入BNB持有量計算。
如何切換單幣保證金或多資產模式？
請注意，多資產模式僅適用於U本位合約。
點擊U本位合約交易界面，選擇右上角的【偏好設置】 - 【資產模式】。
在【資產模式】下選擇【單幣保證金模式】或【多資產模式】。預設狀態為【單幣保證金模式】。
請注意，如果U本位合約中存在未平倉倉位或未結訂單，仍然可以啟用多資產模式。
但是，假設您在逐倉模式下持有倉位，在啟用多資產功能前，系統會要求您將所有未平倉倉位切換至全倉模式。
多資產的損益
獲利情況下，產生的利潤為交易計價資產，例如交易USDT合約，產生的利潤全部為USDT；交易BUSD合約，利潤全部為BUSD；
虧損情况下，虧損若<10,000 USDT/BUSD，則不會被自動兌換；若虧損金額>10,000 USDT/BUSD，將按U本位錢包資產餘額比例被同時兌換扣除相應保證金資產。
簡而言之，用戶產生的盈利和虧損始終都是交易對計價資產，但在虧損的情況下，平台加入了自動兌換機制，幫助用戶平賬並提高了資金利用率。
自動兌換
在多資產保證金模式下，在以下三種情況會發生自動兌換：
- 當資產錢包餘額小於兌換門檻（-10,000 美元），U本位合約錢包中的USDT或者BUSD虧損將自動兌換為保證金資產。自動兌換由現貨撮合引擎處理；
- 當倉位被強平時，自動兌換會立即觸發（僅當U本位錢包中沒有USDT/BUSD時）；
- 當用戶沒有持倉時且無掛單的情況下，持續計算用戶當前的LTV（loan to value），當用戶LTV ≥ 1時，自動兌換會被觸發。
注： LTV = abs(∑用戶資產錢包各資產負餘額的美元價值*(1+兌換損耗)) / ∑用戶資產錢包各資產正餘額的美元價值*(1-兌換損耗)
請注意，自動兌換不收取佣金。但是為了應對流動性的變化，會產生一定損耗。兌換損耗比例如下：
資產 | 兌換損耗 |
BTC | 2.5% |
ETH | 2.5% |
BNB | 5% |
ADA | 5% |
XRP | 5% |
DOT | 5% |
SOL | 5% |
USDC | 0.01% |
注意：BUSD在自动兑换时没有损耗
例一：用戶U本位錢包中沒有BUSD，且BUSD負餘額為-20,000 BUSD時，自動兌換將被觸發。用戶賬戶的BTC將按20,000 BUSD / 97.5%換成BUSD來平賬，即20,513 BUSD等值的BTC保證金將被兌換。
例二：在聯合保證金模式下，用戶當前沒有持倉且無掛單，U本位錢包餘額為1BNB和-600BUSD。
- 假設當前BNBBUSD價格為700美元，用戶LTV=abs(-600)/(700*(1-5%)) =0.90 < 1，此時不會觸發自動兌換；
- 假設當前BNBBUSD價格為600美元，用戶LTV=abs(-600)/(600*(1-5%)) = 1.05 ≥ 1，此時會觸發自動兌換，將BNB兌換為BUSD，並歸還用戶賬戶的負餘額資產。
注意：如果用戶不希望被自動兌換，可以及時自主進行兌換，或者轉入足夠的USDT/BUSD，保證U本位錢包的USDT和BUSD負餘額小於10,000 美元。當用戶無持倉且無掛單時，如果存在負餘額情況，建議用戶及時進行自主兌換，以防止賬戶LTV大於1，自動兌換的情況發生。
為了降低風險，平台可能在必要時臨時調整自動兌換閾值，或臨時對用戶進行自動兌換操作。您可能看到持有的U本位錢包中某項資產餘額為負數，這不一定代表您的整個U本位錢包有穿倉的狀況。
如何在多資產模式下查看賬戶保證金比率？
如果選擇了【多資產模式】，【保證金比率】小工具的右上角會顯示【多資產】標籤。
在多資產模式下，保證金餘額由多個倉位共享，因此請密切注意保證金比率。一旦保證金比率達到100%，所有倉位將會強制平倉。
多資產模式下的保證金比率小工具
以下是計算多資產模式下保證金比率的公式：
賬戶保證金比率 = 賬戶維持保證金 / 賬戶權益
- 賬戶維持保證金：所有全倉的維持保證金之和（單位：美元）。
- 賬戶權益：所有全倉的保證金餘額之和（單位：美元）。
如何查看資產餘額？
在交易界面中，向下滾動至倉位面板，然後點擊【資產】。
另外，您也可以查看合約錢包中的資產餘額。
如何在多資產模式下計算保證金比率？
請注意，保證金比率是基於USDTUSD和BUSDUSD交易對的現行市場匯率。
假設assetPair及其各自的浮動匯率如下：
assetPair | assetIndex | indexBidBuffer | indexAskBuffer | bidRate | askRate |
USDTUSD | 0.99 | 0.01 | 0.005 | 0.9801 | 0.99495 |
BUSDUSD | 1 | 0 | 0 | 1 | 1 |
假設用戶希望交易兩份合約：BTCUSDT永續合約與ETHBUSD_210326，槓桿分別為100倍和50倍。在這種情況下，維持保證金比率將分別為0.8%和1%。無論是逐倉還是全倉保證金，賬戶狀態及各項參數的計算變化如下。
1. 初始狀態- 無開倉
交易對 | BTCUSDT | ETHBUSD_210326 |
保證金資產 | USDT | BUSD |
assetWalletBalance | 200 | 220 |
assetEquity | 200 | 220 |
維持保證金比率 | 0.008 | 0.01 |
初始保證金比率 | 0.01 (100x) | 0.02 (50x) |
未實現盈虧 | 0 | 0 |
單幣保證金模式：可供使用的USDT = 200，可供使用的BUSD = 220
多資產模式：賬戶權益= ∑min(assetEquity*bidRate, assetEquity*askRate) = 200*0.9801+220*1= 416.02
由於沒有開倉，assetCrossInitialMargin為0，uniAvailableForOrder = accountEquity-∑(assetCrossInitialMargin*askRate) = 416.02-0= 416.02
USDT AvailableForOrder = 416.02/0.99495 = 418.13
BUSD AvailableForOrder = 416.02/1= 416.02
賬戶維持保證金 = 0
保證金比率 = 賬戶維持保證金 / 賬戶權益 = 0
2. 有開倉
交易對 | BTCUSDT | ETHBUSD_210326 |
保證金資產 | USDT | BUSD |
assetWalletBalance | 200 | 220 |
assetEquity | 200 | 220 |
維持保證金比率 | 0.008 | 0.01 |
初始保證金比率 | 0.01 (100x) | 0.02 (50x) |
倉位數量 | 0.5 | 20 |
entryPrice | 20,000 USDT | 600 BUSD |
markPrice | 20,000 USDT | 600 BUSD |
未實現盈虧 | 0 | 0 |
賬戶維持保證金= ∑assetMM*askRate = 0.5*20000*0.008*0.99495+ 20*600*0.01*1= 199.596
由於未實現盈虧不存在，賬戶權益 = accountWalletBalance = 416.02
uniAvailableForOrder = 賬戶權益- ∑(assetCrossInitialMargin * askRate) = 416.02 - (0.5*20000*0.01*0.99495+20*600*0.02*1)=76.525
可供使用的USDT = 76.525/0.99495= 76.91
可供使用的BUSD = 76.525/1= 76.525
保證金比率 = 賬戶維持保證金 / 賬戶權益= 199.596/416.02 = 0.47977 = 47.98%
3. 同時存在開倉與未實現盈虧
交易對 | BTCUSDT | ETHBUSD_210326 |
保證金資產 | USDT | BUSD |
assetWalletBalance | 200 | 220 |
assetEquity | 200-500 = -300 | 220+400 = 620 |
維持保證金比率 | 0.008 | 0.01 |
初始保證金比率 | 0.01 (100x) | 0.02 (50x) |
倉位數量 | 0.5 | 20 |
entryPrice | 20,000 USDT | 600 BUSD |
markPrice | 19,000 USDT | 620 BUSD |
未實現盈虧 | 0.5*(19000-20000) = -500 | 20*(620-600)= 400 |
賬戶維持保證金 = ∑assetMM*askRate = 0.5*19000*0.008*0.99495+ 20*620*0.01*1= 199.61
在未實現盈虧的影響下，賬戶權益 = ∑min(assetEquity*bidRate, assetEquity*askRate) = -300*0.99495+620*1=321.515
uniAvailableForOrder = 賬戶權益- ∑(assetCrossInitialMargin * askRate) = 321.515 - (0.5*19000*0.01*0.99495+20*620*0.02*1)= -21
USDT AvailableForOrder 和 BUSD AvailableForOrder均為0。
保證金比率 = 賬戶維持保證金 / 賬戶權益= 199.61/321.515 = 0.62084 = 62.08%