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什麼是多資產模式

2021-04-19 03:00
多資產模式允許用戶在多個保證金資產之間交易U本位合約。目前,幣安合約在U本位合約產品線下提供U本位合約和BUSD本位合約。通過多資產模式,用戶可在上述兩種合約之間共享保證金。任一合約產生的任何收益均可用作保證金,即一個倉位的收益可抵扣另一個虧損倉位的損失。因此,保證金餘額只能反映出兩個市場中倉位之間的淨盈虧。多資產模式僅支持全倉模式。
多資產模式支持以下資產作為保證金:
資產
限額
作為保證金價值
BTC
5 BTC
95%
ETH
70 ETH
95%
BNB
1,000 BNB
95%
XRP
15,600 XRP
90%
ADA
11,300 ADA
90%
DOT
460 DOT
90%
SOL
100 SOL
90%
USDT
無上限
99.99%
BUSD
無上限
100%
USDC
10,000,000 USDC
99.99%
請注意:
  • 用戶需要先將上述資產轉換到U本位錢包,才可以使其成為保證金。
  • U本位合約錢包中的BNB餘額仍可為交易費用帶來折扣。
  • 在多資產模式下用作保證金的BTC, ETH,和 BNB將獲得5%的價值折減;XRP,DOT和ADA將獲得10%的價值折減。例如,在多資產模式中用作保證金時,市值1,000美元的BNB對應的價值為950美元;市值1000美元的ADA對應的保證金價值為900美元。
  • 用作多資產的BNB將計入BNB持有量計算。

如何切換單幣保證金或多資產模式?

請注意,多資產模式僅適用於U本位合約。
點擊U本位合約交易界面,選擇右上角的【偏好設置】 - 【資產模式】。
在【資產模式】下選擇【單幣保證金模式】或【多資產模式】。預設狀態為【單幣保證金模式】。
請注意,如果U本位合約中存在未平倉倉位或未結訂單,仍然可以啟用多資產模式。
但是,假設您在逐倉模式下持有倉位,在啟用多資產功能前,系統會要求您將所有未平倉倉位切換至全倉模式。

多資產的損益

獲利情況下,產生的利潤為交易計價資產,例如交易USDT合約,產生的利潤全部為USDT;交易BUSD合約,利潤全部為BUSD;
虧損情况下,虧損若<10,000 USDT/BUSD,則不會被自動兌換;若虧損金額>10,000 USDT/BUSD,將按U本位錢包資產餘額比例被同時兌換扣除相應保證金資產。
簡而言之,用戶產生的盈利和虧損始終都是交易對計價資產,但在虧損的情況下,平台加入了自動兌換機制,幫助用戶平賬並提高了資金利用率。

自動兌換

在多資產保證金模式下,在以下三種情況會發生自動兌換:
  1. 當資產錢包餘額小於兌換門檻(-10,000 美元),U本位合約錢包中的USDT或者BUSD虧損將自動兌換為保證金資產。自動兌換由現貨撮合引擎處理;
  2. 當倉位被強平時,自動兌換會立即觸發(僅當U本位錢包中沒有USDT/BUSD時);
  3. 當用戶沒有持倉時且無掛單的情況下,持續計算用戶當前的LTV(loan to value),當用戶LTV ≥ 1時,自動兌換會被觸發。
注: LTV = abs(∑用戶資產錢包各資產負餘額的美元價值*(1+兌換損耗)) / ∑用戶資產錢包各資產正餘額的美元價值*(1-兌換損耗)
請注意,自動兌換不收取佣金。但是為了應對流動性的變化,會產生一定損耗。兌換損耗比例如下:
資產
兌換損耗
BTC
2.5%
ETH
2.5%
BNB
5%
ADA
5%
XRP
5%
DOT
5%
SOL
5%
USDC
0.01%
注意:BUSD在自动兑换时没有损耗
例一:用戶U本位錢包中沒有BUSD,且BUSD負餘額為-20,000 BUSD時,自動兌換將被觸發。用戶賬戶的BTC將按20,000 BUSD / 97.5%換成BUSD來平賬,即20,513 BUSD等值的BTC保證金將被兌換。
例二:在聯合保證金模式下,用戶當前沒有持倉且無掛單,U本位錢包餘額為1BNB和-600BUSD。
  • 假設當前BNBBUSD價格為700美元,用戶LTV=abs(-600)/(700*(1-5%)) =0.90 < 1,此時不會觸發自動兌換;
  • 假設當前BNBBUSD價格為600美元,用戶LTV=abs(-600)/(600*(1-5%)) = 1.05 ≥ 1,此時會觸發自動兌換,將BNB兌換為BUSD,並歸還用戶賬戶的負餘額資產。
注意:如果用戶不希望被自動兌換,可以及時自主進行兌換,或者轉入足夠的USDT/BUSD,保證U本位錢包的USDT和BUSD負餘額小於10,000 美元。當用戶無持倉且無掛單時,如果存在負餘額情況,建議用戶及時進行自主兌換,以防止賬戶LTV大於1,自動兌換的情況發生。
為了降低風險,平台可能在必要時臨時調整自動兌換閾值,或臨時對用戶進行自動兌換操作。您可能看到持有的U本位錢包中某項資產餘額為負數,這不一定代表您的整個U本位錢包有穿倉的狀況。

如何在多資產模式下查看賬戶保證金比率?

如果選擇了【多資產模式】,【保證金比率】小工具的右上角會顯示【多資產】標籤。
在多資產模式下,保證金餘額由多個倉位共享,因此請密切注意保證金比率。一旦保證金比率達到100%,所有倉位將會強制平倉。

多資產模式下的保證金比率小工具

以下是計算多資產模式下保證金比率的公式:
賬戶保證金比率 = 賬戶維持保證金 / 賬戶權益
  • 賬戶維持保證金:所有全倉的維持保證金之和(單位:美元)。
  • 賬戶權益:所有全倉的保證金餘額之和(單位:美元)。

如何查看資產餘額?

在交易界面中,向下滾動至倉位面板,然後點擊【資產】。
另外,您也可以查看合約錢包中的資產餘額。

如何在多資產模式下計算保證金比率?

請注意,保證金比率是基於USDTUSD和BUSDUSD交易對的現行市場匯率。
假設assetPair及其各自的浮動匯率如下:
assetPair
assetIndex
indexBidBuffer
indexAskBuffer
bidRate
askRate
USDTUSD
0.99
0.01
0.005
0.9801
0.99495
BUSDUSD
1
0
0
1
1
假設用戶希望交易兩份合約:BTCUSDT永續合約與ETHBUSD_210326,槓桿分別為100倍和50倍。在這種情況下,維持保證金比率將分別為0.8%和1%。無論是逐倉還是全倉保證金,賬戶狀態及各項參數的計算變化如下。

1. 初始狀態- 無開倉

交易對
BTCUSDT
ETHBUSD_210326
保證金資產
USDT
BUSD
assetWalletBalance
200
220
assetEquity
200
220
維持保證金比率
0.008
0.01
初始保證金比率
0.01 (100x)
0.02 (50x)
未實現盈虧
0
0
單幣保證金模式:可供使用的USDT = 200,可供使用的BUSD = 220
多資產模式:賬戶權益= ∑min(assetEquity*bidRate, assetEquity*askRate) = 200*0.9801+220*1= 416.02
由於沒有開倉,assetCrossInitialMargin為0,uniAvailableForOrder = accountEquity-∑(assetCrossInitialMargin*askRate) = 416.02-0= 416.02
USDT AvailableForOrder = 416.02/0.99495 = 418.13
BUSD AvailableForOrder = 416.02/1= 416.02
賬戶維持保證金 = 0
保證金比率 = 賬戶維持保證金 / 賬戶權益 = 0

2. 有開倉

交易對
BTCUSDT
ETHBUSD_210326
保證金資產
USDT
BUSD
assetWalletBalance
200
220
assetEquity
200
220
維持保證金比率
0.008
0.01
初始保證金比率
0.01 (100x)
0.02 (50x)
倉位數量
0.5
20
entryPrice
20,000 USDT
600 BUSD
markPrice
20,000 USDT
600 BUSD
未實現盈虧
0
0
賬戶維持保證金= ∑assetMM*askRate = 0.5*20000*0.008*0.99495+ 20*600*0.01*1= 199.596
由於未實現盈虧不存在,賬戶權益 = accountWalletBalance = 416.02
uniAvailableForOrder = 賬戶權益- ∑(assetCrossInitialMargin * askRate) = 416.02 - (0.5*20000*0.01*0.99495+20*600*0.02*1)=76.525
可供使用的USDT = 76.525/0.99495= 76.91
可供使用的BUSD = 76.525/1= 76.525
保證金比率 = 賬戶維持保證金 / 賬戶權益= 199.596/416.02 = 0.47977 = 47.98%

3. 同時存在開倉與未實現盈虧

交易對
BTCUSDT
ETHBUSD_210326
保證金資產
USDT
BUSD
assetWalletBalance
200
220
assetEquity
200-500 = -300
220+400 = 620
維持保證金比率
0.008
0.01
初始保證金比率
0.01 (100x)
0.02 (50x)
倉位數量
0.5
20
entryPrice
20,000 USDT
600 BUSD
markPrice
19,000 USDT
620 BUSD
未實現盈虧
0.5*(19000-20000) = -500
20*(620-600)= 400
賬戶維持保證金 = ∑assetMM*askRate = 0.5*19000*0.008*0.99495+ 20*620*0.01*1= 199.61
在未實現盈虧的影響下,賬戶權益 = ∑min(assetEquity*bidRate, assetEquity*askRate) = -300*0.99495+620*1=321.515
uniAvailableForOrder = 賬戶權益- ∑(assetCrossInitialMargin * askRate) = 321.515 - (0.5*19000*0.01*0.99495+20*620*0.02*1)= -21
USDT AvailableForOrder 和 BUSD AvailableForOrder均為0。
保證金比率 = 賬戶維持保證金 / 賬戶權益= 199.61/321.515 = 0.62084 = 62.08%